程思思

摘要：日本的主銀行制度不僅推動了日本經濟在戰(zhàn)后的迅速恢復與增長，同時也開啟了一種新型的銀企關系。雖然隨著經濟的發(fā)展，日本的主銀行制漸漸衰退并被證明不能在我國復制，但是我國的中小企業(yè)融資難的問題至今并未得到有效解決。借鑒日本主銀行式的銀企關系被認為是一種有效解決中小企業(yè)融資難問題的有效方法。

關鍵詞：主銀行制度 中小企業(yè) 融資難

一、日本主銀行制度及其特點

主銀行制是一個綜合性的概念，主要包括以下四個方面的內容：首先主銀行要求企業(yè)在一家銀行開立基本賬戶負責處理因日常交易活動產生的資金流動，這家銀行因此可以成為該企業(yè)的主要貸款來源渠道；第二，該企業(yè)的主銀行可以持有該企業(yè)的股份，銀行的工作人員可以進駐到企業(yè)參與企業(yè)的財務管理；第三，多家企業(yè)可以以同一家銀行為自己的主銀行，這些企業(yè)因此也產生了相應的聯(lián)系，以該銀行為中心，這些企業(yè)可以形成集團；第四，主銀行除了可以優(yōu)先為企業(yè)提供貸款，也能為企業(yè)提供其他融資渠道，同時，參與企業(yè)的日常管理有助于銀行及時發(fā)現企業(yè)經營管理過程中的漏洞，在發(fā)生重大失誤之前進行糾正，既提高了企業(yè)的存活率，也降低了銀行的不良貸款。因此，在很長一段時間，企業(yè)都未曾發(fā)生破產清算。

在日本戰(zhàn)后復興時期，日本主銀行對日本經濟的高速增長起到了積極地推動作用。主要體現在以下幾點：

1.為企業(yè)提供穩(wěn)定的資金保障。戰(zhàn)后恢復期的日本企業(yè)一直處于資金需求旺盛、供給不足的狀態(tài)。在這一時期，主銀行及時地、大量地、低成本地向企業(yè)提供了其所需要的資金，既滿足了企業(yè)迅速發(fā)展的需要，又提高了銀行的資金運用效率，為日本經濟高速增長提供了有力保證。

2.對企業(yè)經營進行有效的監(jiān)督。日本對企業(yè)的監(jiān)督以主銀行為中心進行，屬于一種內部人的監(jiān)督。主銀行對企業(yè)的監(jiān)督一般分為三個階段：事前調查、事中參與、事后監(jiān)督。

3.為企業(yè)提供經營保險。一是在企業(yè)經營正常的情況下，保證企業(yè)經營的穩(wěn)定性，避免企業(yè)經營業(yè)績出現大幅度的波動。二是在企業(yè)經營惡化的情況下，主銀行向企業(yè)提供及時有效的救助措施，避免企業(yè)因一時的危機而慘遭破產的厄運。

二、日本主銀行式銀企關系的優(yōu)勢

日本有著獨特的以主銀行為代表的緊密的銀企關系模式，銀行在經濟發(fā)展和企業(yè)經營中占有重要地位，銀企間通過相互持股保持密切的關系。在貸款方面，主銀行是企業(yè)的最大貸款人，并自己承擔風險；在股權所有方面，主銀行與企業(yè)之間相互持股；在人事派遣方面，主銀行向企業(yè)派遣董事或管理人員；在救助措施方面，在大多數情況下日本企業(yè)在遭遇經營困難時會得到主銀行的救助。因此，日本銀企關系的有點主要由以下幾點：

1.有利于監(jiān)督成本的降低。由于主銀行和企業(yè)之間保持著長期、密切的綜合性的交易關系，銀行對企業(yè)的生產經營狀況了如指掌，在評估新的投資項目時，銀行不需要重復地對企業(yè)進行審查。另一方面，銀行作為企業(yè)惟一的監(jiān)督者，有效地避免了監(jiān)控主體的多元化和重復監(jiān)控，與每一位股東都直接參與對企業(yè)的監(jiān)督相比，通過銀行的代理大大降低了社會的監(jiān)督成本。

2.有利于企業(yè)的長期發(fā)展，避免企業(yè)盲目破產。由于銀行持有企業(yè)股份，所以銀行非常注重企業(yè)的長期發(fā)展。當企業(yè)面臨經營困難和財務危機時，只要主銀行認為企業(yè)的困境是暫時的，就會協(xié)調其他債權人共同對企業(yè)進行救助，有效地避免了企業(yè)的盲目破產。

3.有利于央行進行有效的調控。日本金融體系由中央銀行、政府金融機構和民間商業(yè)銀行組成。商業(yè)銀行屬于盈利機構，首要目標是利潤最大化，而政策性銀行則以國家政策為導向，以扶持企業(yè)為目的。由于雙方相對獨立，國家就通過政策性銀行給予中小企業(yè)等一些優(yōu)惠性待遇，對其進行一定程度的扶持，從而促進國家經濟的平衡發(fā)展。

三、主銀行對解決中小企業(yè)融資的借鑒作用

中小企業(yè)融資難在我國是一個普遍存在的問題，也是業(yè)界和學術界長期以來關注的焦點。由于銀行和企業(yè)之間信息不對稱、中小企業(yè)缺乏貸款擔保、融資渠道狹小等等原因，使得我國的中小型企業(yè)的融資非常困難。據統(tǒng)計，我國民營企業(yè)的資金來源中自我積累占66.3%，向親友籌資占14.5%，還有近80%的經營者幾乎無法追加資金。資金的短缺與融資渠道的單一，嚴重制約了中小企業(yè)的發(fā)展。

借鑒日本主銀行式的銀企關系在解決中小企業(yè)融資問題上的優(yōu)勢，對于具體借鑒主銀行制的政策措施，主要指借鑒主銀行制形成主銀行式的銀企系統(tǒng)，該系統(tǒng)的特點是銀行和企業(yè)是一種雙向選擇的關系。這里需要注意的一點是這種關系的形成應該依賴于市場上兩個主體的共同需求，中小企業(yè)缺乏貸款來源渠道、銀行向中小企業(yè)貸款風險較大，而這種關系的形成一方面可以降低銀行的風險，另一方面為中小企業(yè)融資帶來便利，銀行隨后可以持續(xù)關注該企業(yè)貸款的使用情況，獲得更加準確的信息以防止意外事件的發(fā)生。銀行可以為中小企業(yè)提供長期優(yōu)惠的貸款以及全方面的咨詢服務和對企業(yè)財務管理方面的指導，企業(yè)可以通過擴大生產經營和提高企業(yè)財務的透明度以及制定更加長遠的發(fā)展戰(zhàn)略爭取主銀行對其關系的維持。在此過程中，政府應善于發(fā)掘銀行與企業(yè)的不同特點和擅長領域，作為第三方媒介將兩個主體進行匹配，并起到宣傳倡導的作用，促使企業(yè)和銀行形成這種關系。

總而言之，這種新型銀行與企業(yè)的關系的建立主要致力于減輕銀行與中小企業(yè)之間的信息不對稱問題，銀行可以通過這種關系了解企業(yè)的經營管理狀況以及財務信用狀況，判斷企業(yè)是否處于經營不善的狀況之下并及時通知企業(yè)做出調整，降低銀行貸款的風險，構建與企業(yè)的長期友好合作關系，減少銀行企業(yè)雙方的交易成本，從而滿足中小企業(yè)的融資需求，促進經濟更快更好的發(fā)展。