姜先生，41歲，某企業(yè)銷(xiāo)售經(jīng)理，月收入2萬(wàn)元，年終獎(jiǎng)10萬(wàn)元，月支出4000元。姜太太，38歲，某大學(xué)副教授，年收入15萬(wàn)元，月支出3000元。孩子10歲，每年學(xué)費(fèi)2.80萬(wàn)元，其他月支出2000元。姜先生家庭的自住房市值150萬(wàn)元，還有34萬(wàn)元貸款未還清。銀行存款56萬(wàn)元，基金5萬(wàn)元?，F(xiàn)階段，姜先生家庭有如下幾個(gè)理財(cái)目標(biāo)：

（1）考慮購(gòu)入第二套房產(chǎn)用于投資，目標(biāo)價(jià)格120萬(wàn)元左右。

（2）為孩子儲(chǔ)備100萬(wàn)元留學(xué)資金。

（3）購(gòu)買(mǎi)一輛20萬(wàn)元的私家車(chē)。

（4）為退休生活早做準(zhǔn)備。

家庭財(cái)務(wù)狀況診斷

姜先生家庭資產(chǎn)負(fù)債及收入支出情況分別見(jiàn)表1、表2。

從表1來(lái)看，扣除貸款后姜先生家庭的凈資產(chǎn)為177萬(wàn)元，負(fù)債占資產(chǎn)的比例為16.11%，財(cái)務(wù)較為穩(wěn)健，家庭財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較低。家庭資產(chǎn)中固定資產(chǎn)是自用房產(chǎn)，占總資產(chǎn)的比例為71%，而可投資資產(chǎn)僅占29%。可投資資產(chǎn)中，存款占92%，比例過(guò)高，說(shuō)明姜先生家庭未能善用可投資資產(chǎn)，財(cái)富難以實(shí)現(xiàn)較快增長(zhǎng)。

從表2來(lái)看，姜先生家庭月總收入為3.25萬(wàn)元。其中，姜先生月收入占比61.54%，姜太太月收入占比38.46%。另外，家庭年終獎(jiǎng)收入10萬(wàn)元，占家庭年收入的20%，較為可觀。從家庭收入構(gòu)成來(lái)看，來(lái)源較為單一，可嘗試通過(guò)其他途徑獲得理財(cái)收入。

家庭的平均月總支出為1.23萬(wàn)元。其中，日常生活支出為9000元，占73.17%;其他支出主要是孩子的學(xué)費(fèi)，每年約2.80萬(wàn)元。家庭，日常支出占月總收入的27.69%。月度結(jié)余資金2.02萬(wàn)元，年度結(jié)余資金31.44萬(wàn)元，占家庭年總收入的64.16%。顯示家庭控制開(kāi)支的儲(chǔ)蓄能力較強(qiáng)，可以為購(gòu)車(chē)和購(gòu)房計(jì)劃提供一定保障。

規(guī)劃方案

一個(gè)完整的家庭理財(cái)規(guī)劃應(yīng)至少包含應(yīng)急準(zhǔn)備、長(zhǎng)期保障、子女教育、養(yǎng)老規(guī)劃。

應(yīng)急準(zhǔn)備規(guī)劃

由于姜先生是家庭的經(jīng)濟(jì)支柱，但收入波動(dòng)較大，因此建議姜先生家庭按照6個(gè)月的支出籌備應(yīng)急資金。目前姜先生家庭平均月生活支出為9000元，加上3300元房貸支出，需保留7.38萬(wàn)元應(yīng)急準(zhǔn)備金。

長(zhǎng)期保障規(guī)劃

姜先生和姜太太均有社保，但想要為家庭構(gòu)筑堅(jiān)固的防火墻，需額外配置商業(yè)保險(xiǎn)。由于姜先生是家庭的經(jīng)濟(jì)支柱，所以建議先為姜先生配置保額為其年收入5倍（即170萬(wàn)元）的商業(yè)保險(xiǎn)。另外，姜先生獨(dú)自承擔(dān)了房屋貸款的全部?jī)斶€責(zé)任，為減少房貸風(fēng)險(xiǎn)，還可以追加配置34萬(wàn)元的商業(yè)保險(xiǎn)，即為姜先生配置保額200萬(wàn)元左右的保險(xiǎn)，重點(diǎn)考慮重疾險(xiǎn)、意外險(xiǎn)和壽險(xiǎn)，建立保障組合?？蔀榻渲帽ｎ~75萬(wàn)元的商業(yè)保險(xiǎn)。在購(gòu)買(mǎi)保險(xiǎn)產(chǎn)品時(shí)，年保費(fèi)支出建議控制在家庭年收入的10%～15%。姜先生每年可從收入中拿出3.40萬(wàn)～5.10萬(wàn)元購(gòu)買(mǎi)保險(xiǎn)，姜太太可拿出1.50萬(wàn)～2.25萬(wàn)元購(gòu)買(mǎi)保險(xiǎn)。

子女教育規(guī)劃

姜先生的孩子已經(jīng)10歲，雖然此時(shí)做教育儲(chǔ)備有些遲，但還有8年的籌備時(shí)間。對(duì)于理財(cái)經(jīng)驗(yàn)并不豐富的姜先生家庭來(lái)說(shuō)，最便捷的方式是定投指數(shù)基金。如果按年均投資收益率7%計(jì)算，可每月投資7800元。一旦賬戶市值達(dá)到100萬(wàn)元，就將資金轉(zhuǎn)做定存。

養(yǎng)老規(guī)劃

社保保證了姜先生和姜太太未來(lái)退休后的基本生活，但隨著人們生活水平的提高，希望退休后生活質(zhì)量較高的人士也越來(lái)越多。按夫婦兩人目前的月開(kāi)支7000元計(jì)算，在年通脹率3%的情況下，需準(zhǔn)備的生活費(fèi)用共計(jì)277萬(wàn)元。假設(shè)其中的50%由社保滿足，其余50%自行籌備。為籌備138.50萬(wàn)元，在年均收益率7%的情況下，每月需定投基金3560元，17年后（姜太太退休時(shí)）即可實(shí)現(xiàn)目標(biāo)。

購(gòu)車(chē)和購(gòu)房規(guī)劃

買(mǎi)車(chē)和買(mǎi)房都屬于大額消費(fèi)或投資，需根據(jù)姜先生的家庭財(cái)務(wù)狀況來(lái)考慮是先買(mǎi)車(chē)還是先買(mǎi)房。

首先，計(jì)算出姜先生做好上述基本規(guī)劃之后的結(jié)余資金。在做好長(zhǎng)期保障、子女教育和退休養(yǎng)老的規(guī)劃后，姜先生家庭每月的結(jié)余資金為：20200元（規(guī)劃前的月結(jié)余）-4083元（月均保險(xiǎn)支出，按年收入的10%計(jì)算）-7800元（教育基金定投）-3560元（養(yǎng)老基金定投）=4757元。另外，扣除孩子的學(xué)費(fèi)后，年終獎(jiǎng)結(jié)余72000元，年結(jié)余資金總額為129084元。

其次，考慮姜先生的家庭可投資資產(chǎn)情況。姜先生的家庭可投資資產(chǎn)為銀行存款56萬(wàn)元和基金5萬(wàn)元。保留7.40萬(wàn)元左右應(yīng)急準(zhǔn)備金，還可動(dòng)用53.60萬(wàn)元，這對(duì)于購(gòu)車(chē)規(guī)劃來(lái)說(shuō)綽綽有余。

姜先生希望購(gòu)買(mǎi)120萬(wàn)元的第二套房作為投資。由于第二套房的首付比例此時(shí)需要支付房?jī)r(jià)的60%，按120萬(wàn)元計(jì)算，姜先生需支付72萬(wàn)元首付款。從姜先生的家庭可投資資產(chǎn)金額來(lái)看，無(wú)法立即實(shí)現(xiàn)買(mǎi)房目標(biāo)。

如果姜先生暫時(shí)放棄買(mǎi)車(chē)計(jì)劃，則可以在一年半之后籌備好買(mǎi)第二套房的首付款，并且4757元的月結(jié)余足以償還15年期48萬(wàn)元的貸款，未來(lái)財(cái)務(wù)狀況寬裕后再實(shí)施購(gòu)車(chē)規(guī)劃。

陳玉罡，中山大學(xué)管理學(xué)院財(cái)務(wù)與投資系教授，中山大學(xué)并購(gòu)重組研究中心秘書(shū)長(zhǎng)