王瑞婷 王彥昌

[摘 要]EVA和BSC都有各自的優(yōu)勢與劣勢。雖然二者都是先進的業(yè)績評價方法，但是單一的方法都具有局限性，二者的結(jié)合才能互相彌補對方的不足。本文通過分析二者的優(yōu)略性，指出EVA-BSC業(yè)績評價體系在鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)中應(yīng)用的必要性。

[關(guān)鍵詞]EVA;BSC;業(yè)績評價;鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)

[中圖分類號]F406.7 [文獻標(biāo)識碼]A

企業(yè)在運用EVA-BSC進行業(yè)績評價時，既將有形資產(chǎn)和無形資產(chǎn)結(jié)合在一起，又將財務(wù)指標(biāo)和非財務(wù)指標(biāo)融為一體，從整體上規(guī)劃了企業(yè)的發(fā)展前景，將企業(yè)的發(fā)展目標(biāo)與業(yè)績評價有機地結(jié)合在一起，全面地結(jié)合了企業(yè)各個層面的指標(biāo)因素。同時，由于目前鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的發(fā)展整體上有著較為統(tǒng)一的指導(dǎo)，有利于解決業(yè)績評價中遇到的各種問題。

1 EVA的優(yōu)勢

EVA概念提出不久后，便受到企業(yè)管理層和研究學(xué)者的高度重視。這一指標(biāo)很快應(yīng)用到了各個行業(yè)。跟傳統(tǒng)的業(yè)績評價指標(biāo)相比，EVA有著以下幾個方面的優(yōu)勢：

第一，EVA在反映企業(yè)的業(yè)績水平上具有一定的準(zhǔn)確性。EVA業(yè)績評價體系確認(rèn)和計量了權(quán)益成本和債務(wù)成本，是企業(yè)稅后凈利潤扣除資本成本之后的剩余利潤，即經(jīng)濟利潤，反映了企業(yè)真實的經(jīng)濟水平。EVA和傳統(tǒng)業(yè)績評價方法之間主要的區(qū)別就在于考慮到了權(quán)益資本，進而能夠?qū)ζ髽I(yè)的經(jīng)營水平和業(yè)績情況做出科學(xué)的判斷。另外，傳統(tǒng)評價方法受會計準(zhǔn)則的影響，在某種程度上存在著信息失真。而EVA則要求對一些會計指標(biāo)進行相應(yīng)的調(diào)整，減少了傳統(tǒng)會計指標(biāo)對經(jīng)濟效益核算的誤差，更加真實地衡量企業(yè)管理者為股東創(chuàng)造的財富價值。

第二，EVA將企業(yè)的長期和短期利益結(jié)合在一起，更加側(cè)重企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。根據(jù)會計準(zhǔn)則的要求，企業(yè)通常將科技研發(fā)、市場開拓、產(chǎn)品更新以及企業(yè)商譽形象等長久性的戰(zhàn)略支出視為費用，年終從企業(yè)利潤中一次扣除，這樣會導(dǎo)致企業(yè)的利潤下降。同時，企業(yè)管理者為了吸引投資增加利潤從而將會減少對這部分的支出，盲目地擴大生產(chǎn)，增加賬面利潤，雖然增加了企業(yè)的短期利潤，從長遠(yuǎn)來看，阻礙了企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。EVA業(yè)績評價指標(biāo)則在一定程度上兼顧了企業(yè)的長期利益與短期利益，通過對會計準(zhǔn)則進行相應(yīng)的調(diào)整，如研發(fā)費用和商譽，將這些有利于企業(yè)長期發(fā)展的戰(zhàn)略性費用資本化并分期攤銷，減輕了其對當(dāng)期利潤的影響。這樣能夠避免企業(yè)發(fā)生短期行為，從而做出對企業(yè)長期發(fā)展有利的經(jīng)營決策，促進企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。

第三，EVA簡單清晰，統(tǒng)一應(yīng)用，便于企業(yè)各部門之間的溝通。EVA的概念與計算便于理解，簡單明晰，財務(wù)人員與非財務(wù)人員都能夠運用和分析，使得EVA業(yè)績評價指標(biāo)成為企業(yè)各個部門溝通的良好工具，并在企業(yè)內(nèi)部廣泛地推廣應(yīng)用。以EVA為核心的業(yè)績評價體系具有統(tǒng)一性，加強了員工之間的溝通，協(xié)調(diào)了各個部門的目標(biāo)，將生產(chǎn)環(huán)節(jié)、經(jīng)營環(huán)節(jié)與分配環(huán)節(jié)良好地聯(lián)系在一起，使得各個部門的員工都以企業(yè)價值最大化的方向努力，能夠增強企業(yè)的核心競爭力，為企業(yè)形成積極向上的企業(yè)文化作出重要的貢獻。

第四，具有激勵性，進而實現(xiàn)股東與經(jīng)理的雙贏。EVA能夠?qū)ζ髽I(yè)管理者、企業(yè)職工以及投資者起到一定的鼓勵作用。對于管理者的激勵性主要體現(xiàn)在設(shè)置獎金庫，延期支付經(jīng)營者的獎金，激勵管理者制定有利于企業(yè)長期發(fā)展的經(jīng)營策略，避免短期行為。

2 EVA的劣勢

EVA與傳統(tǒng)的業(yè)績評價體系相比，雖然有很多優(yōu)點，但是任何事物都具有兩面性，EVA本身也存在不足：

第一，EVA并沒有同等對待財務(wù)指標(biāo)和非財務(wù)指標(biāo)。EVA是反映企業(yè)財務(wù)業(yè)績的指標(biāo)，對于產(chǎn)品的質(zhì)量、員工的素質(zhì)、技術(shù)的更新等非財務(wù)指標(biāo)并未涉及，而這些信息正是企業(yè)長期發(fā)展的重要驅(qū)動因素。業(yè)績評價體系只有將財務(wù)指標(biāo)和非財務(wù)指標(biāo)結(jié)合在一起才能全面評價企業(yè)的經(jīng)營水平。EVA以股東價值最大化為目標(biāo)，忽視了客戶和供應(yīng)商的利益，在生產(chǎn)銷售的業(yè)務(wù)鏈中容易形成利益的沖突。另外，EVA反映的只是財務(wù)經(jīng)營結(jié)果，對于生產(chǎn)過程中問題的產(chǎn)生和發(fā)現(xiàn)并沒有預(yù)見性。因此，EVA評價體系具有一定的滯后性。

第二，EVA對會計項目的調(diào)整違背了成本效益的原則。在EVA的計算中，為了防止會計信息的失真，對會計項目做了相應(yīng)的調(diào)整。調(diào)整的項目過多則會增加調(diào)整的成本和計算的難度，不符合成本效益原則，復(fù)雜的工作阻礙了EVA的廣泛應(yīng)用。

第三，EVA很難在不同的企業(yè)之間進行橫向比較。EVA是一個絕對指標(biāo)，對于同一企業(yè)的不同時期以及不同企業(yè)的同一時期很難簡單地進行經(jīng)濟效益比較。同時，不同行業(yè)、不同性質(zhì)、不同規(guī)模的企業(yè)之間也不能進行橫向比較，這就阻礙了EVA對企業(yè)之間資源配置和投資方向的指導(dǎo)。

3 BSC的優(yōu)勢

BSC是一個新型的業(yè)績評價體系，將戰(zhàn)略目標(biāo)具體化，由四個維度組成，實現(xiàn)了企業(yè)從單純對股東負(fù)責(zé)到對利益相關(guān)者負(fù)責(zé)之間的轉(zhuǎn)換。與傳統(tǒng)的業(yè)績評價相比，最大的不同就是彌補了以財務(wù)為核心指標(biāo)的缺陷。財務(wù)指標(biāo)只能體現(xiàn)企業(yè)過去的經(jīng)營狀況，并不利于將長期戰(zhàn)略目標(biāo)與短期戰(zhàn)略目標(biāo)結(jié)合起來。平衡計分卡能夠從企業(yè)整體利益出發(fā)，其優(yōu)勢具體體現(xiàn)在：

第一，評價指標(biāo)相對全面，財務(wù)指標(biāo)與非財務(wù)指標(biāo)并存。隨著經(jīng)濟的發(fā)展，傳統(tǒng)的評價指標(biāo)不能對企業(yè)財務(wù)指標(biāo)以外的內(nèi)容進行衡量，不適應(yīng)信息社會的發(fā)展要求。BSC則完整評價了企業(yè)的競爭力和經(jīng)營業(yè)績，通過各指標(biāo)之間的因果關(guān)系，進行差異分析，找出薄弱環(huán)節(jié)，及時地改正影響效益的根源，提出有利于企業(yè)長期發(fā)展的戰(zhàn)略途徑，避免了短期行為，增強了企業(yè)的競爭力。因此，平衡計分卡是將財務(wù)指標(biāo)的滯后性和非財務(wù)指標(biāo)的先進性結(jié)合在一起，從而得出企業(yè)全面的業(yè)績水平。

第二，平衡計分卡以戰(zhàn)略為核心，強化企業(yè)的戰(zhàn)略管理系統(tǒng)。雖然BSC是一種業(yè)績評價方法，但是隨著社會的不斷發(fā)展，其在逐漸地轉(zhuǎn)變成一項企業(yè)戰(zhàn)略管理工具。BSC統(tǒng)一各部門員工的目標(biāo)，將企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)分為經(jīng)營目標(biāo)、個人目標(biāo)以及部門目標(biāo)。企業(yè)將業(yè)績管理滲透到戰(zhàn)略管理的全部過程，掌握各個階段的評價結(jié)果，及時調(diào)整策略，從而達(dá)到二者高度的協(xié)調(diào)統(tǒng)一。因此，BSC是既是業(yè)績評價體系，又是戰(zhàn)略管理系統(tǒng)。

第三，BSC可根據(jù)企業(yè)行業(yè)特點，在原有的客戶、學(xué)習(xí)與成長、內(nèi)部流程和財務(wù)指標(biāo)的基礎(chǔ)上增添新的指標(biāo)維度，具有靈活性和開放性。BSC的四個層面評價體系可應(yīng)用于各個行業(yè)，但是，每個企業(yè)對于自身業(yè)績的評價可以不局限于這四個維度。例如煤炭行業(yè)、具有危險性，安全生產(chǎn)直接關(guān)系到員工的生命安全和企業(yè)的公眾形象，也是政府和國家高度重視的，可以增添安全生產(chǎn)這一層面。但同時，也并不是每個企業(yè)都可以隨意增加新的維度，對于鄉(xiāng)鎮(zhèn)中小企業(yè)不構(gòu)成戰(zhàn)略影響的安全環(huán)境方面，就不能上升到維度層面。因此，企業(yè)的戰(zhàn)略核心部分可以打破BSC原有的四維度體系。

第四，BSC強調(diào)了員工的學(xué)習(xí)，有利于營造良好的企業(yè)文化。企業(yè)對于戰(zhàn)略的分析和實施過程就是一種學(xué)習(xí)過程，搜集相關(guān)的數(shù)據(jù)信息，深化組織學(xué)習(xí)。學(xué)習(xí)不僅能滿足員工的精神需求，還能夠激勵員工，充分地實現(xiàn)自我價值。通過BSC的目標(biāo)導(dǎo)向，鼓勵員工積極參與，創(chuàng)造性地完成任務(wù)，實現(xiàn)了企業(yè)文化的多元性。

第五，BSC注重平衡理念，有利于增強指標(biāo)之間的協(xié)調(diào)性。管理者在進行績效決策時，每個層面都是影響利潤的關(guān)鍵因素，不能以犧牲一方面為代價來改進另一方面，這就促進了各指標(biāo)之間的平衡，提高了企業(yè)整體的協(xié)調(diào)性。

第六，BSC可以幫助企業(yè)的高層管理者衡量下屬部門的運營要素的問題。BSC不僅具有指導(dǎo)性指標(biāo)，還具有滯后性指標(biāo)。這兩種指標(biāo)可以反映出采取的手段與所需達(dá)到目的或者原因和結(jié)果之間的關(guān)系。

4 BSC的劣勢

每一項事物都有自身的缺陷，同樣，雖然BSC有一定的優(yōu)勢，但仍存在著很多不足，主要有以下幾點：

第一，非財務(wù)指標(biāo)不能用數(shù)值的方式表現(xiàn)出來。同財務(wù)指標(biāo)不同，非財務(wù)指標(biāo)存在著一定的復(fù)雜性與主觀性。財務(wù)指標(biāo)的最終信息真實地反映企業(yè)的利潤，不可更改。然而非財務(wù)指標(biāo)，如學(xué)習(xí)、客戶以及內(nèi)部流程很難具有一個統(tǒng)一的評判標(biāo)準(zhǔn)。由于BSC很難通過貨幣數(shù)值來計量，這就為管理者進行指標(biāo)改進工作帶來了阻礙，因此，管理者在為BSC指標(biāo)完善的工作努力難以顯現(xiàn)。不易貫徹和實施。因此，非財務(wù)指標(biāo)難以量化，影響企業(yè)的業(yè)績評價結(jié)果。

第二，指標(biāo)權(quán)重的分配比較難以確定。BSC的指標(biāo)數(shù)量較大，很難有統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)來衡量各個指標(biāo)的權(quán)重，同時在分配上也缺乏合理性。理論上，權(quán)重的分配應(yīng)與指標(biāo)在戰(zhàn)略中的重要性一致。但是，具體到各個指標(biāo)實際分配時，根據(jù)不同的發(fā)展階段和戰(zhàn)略需要，存在著很強的主觀性。

第三，BSC評價體系實施成本高。BSC需要根據(jù)思維度來規(guī)劃發(fā)展戰(zhàn)略，同時還要在激烈的競爭條件下，針對各個層面進行短期目標(biāo)的設(shè)定。BSC涉及的范圍較廣，各個部門都要根據(jù)自身的特點建立BSC體系，增加工作量。

5 EVA-BSC業(yè)績評價體系建立的必要性

如何對鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的業(yè)績進行合理的評價，不但關(guān)系到企業(yè)自身的長期發(fā)展也對企業(yè)的經(jīng)濟產(chǎn)生重大的影響。單一的業(yè)績評價指標(biāo)無論是EVA還是BSC，都對企業(yè)的業(yè)績評價帶來了局限性。因此，將EVA和BSC有效地結(jié)合在一起，彌補雙方的缺陷，將二者的優(yōu)點充分展現(xiàn)出來，建立完善的EVA-BSC業(yè)績評價體系，對衡水市鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的發(fā)展是十分迫切需要的。其優(yōu)勢主要體現(xiàn)在：第一，EVA防止了BSC因指標(biāo)繁多而造成的混亂局面。EVA體現(xiàn)的企業(yè)最終的財務(wù)目標(biāo)，將財務(wù)目標(biāo)細(xì)分為若干個小目標(biāo)以及非財務(wù)指標(biāo)，在兼顧了非財務(wù)指標(biāo)的同時，確定了財務(wù)指標(biāo)的核心地位，最終目的就是通過增加EVA值來提高企業(yè)的業(yè)績水平。第二，BSC指標(biāo)較多，防止了EVA因指標(biāo)單一而帶來的短期行為。二者的有效結(jié)合能夠根據(jù)行業(yè)特點增添新的維度，同時還能統(tǒng)一了管理者和其他利益相關(guān)者的目標(biāo)，增強企業(yè)的競爭力，全面地評價企業(yè)的業(yè)績。第三，EVA對會計信息的失真項目進行調(diào)整，增加了企業(yè)業(yè)績水平的準(zhǔn)確性和科學(xué)性。第四，BSC促進了EVA理念上的創(chuàng)新。企業(yè)的戰(zhàn)略目標(biāo)和驅(qū)動因素相結(jié)合是BSC的創(chuàng)新之處，這一理念滲透到EVA中，將其驅(qū)動因素分解到各個員工，分析員工對企業(yè)的貢獻率，提高了員工創(chuàng)造價值的積極性。第五，隨著經(jīng)濟的不斷發(fā)展，EVA-BSC體系的優(yōu)勢日益突顯，各行各業(yè)紛紛采用，有利于形成一個統(tǒng)一的業(yè)績評價標(biāo)準(zhǔn)，引導(dǎo)管理者進行正確的投資，規(guī)避風(fēng)險。

從總體上來講，建立EVA-BSC業(yè)績評價體系能夠避鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)現(xiàn)存的很多問題，實現(xiàn)真正意義上的企業(yè)價值最大化，對企業(yè)自身的發(fā)展和利益相關(guān)者都有著巨大的影響。

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