宋寶琳　張洪源

摘 要：以河北省區(qū)域科技金融為主要研究對(duì)象，建立了測(cè)算科技金融發(fā)展水平的方法。同時(shí)，以科技金融集聚為著眼點(diǎn)，將科技金融集聚問(wèn)題應(yīng)用到區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)領(lǐng)域，通過(guò)構(gòu)建不同的空間計(jì)量模型，進(jìn)行實(shí)證分析，并得出要促進(jìn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)協(xié)同發(fā)展，地方政府需要建立適度的科技金融集聚規(guī)模，并提升集聚質(zhì)量。

關(guān)鍵詞： 科技金融；空間集聚；空間計(jì)量模型

中圖分類號(hào)：F224.7 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1005-6378（2018）04-0095-08

DOI：10.3969/j.issn.1005-6378.2018.04.013

一、引言

科技金融是科技發(fā)展與金融創(chuàng)新的有機(jī)結(jié)合，是科技活動(dòng)得以有效實(shí)施和金融機(jī)制賴以創(chuàng)新的基礎(chǔ)和保障。為了建立一個(gè)完善的科技金融發(fā)展體系，從而滿足改革開放后區(qū)域市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中科技的不斷創(chuàng)新和融資需求，中國(guó)從20世紀(jì)90年代初便提出了科技金融這一概念，國(guó)家部委、中國(guó)人民銀行等金融機(jī)構(gòu)相繼制定了大量與科技金融發(fā)展相關(guān)的規(guī)劃、機(jī)制、方案與條例。

在研究科技金融的相關(guān)文獻(xiàn)中，張玉柯[1]等從供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革視角出發(fā)，認(rèn)為在經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下應(yīng)消除金融資源和技術(shù)創(chuàng)新資源的畸形配置，對(duì)金融發(fā)展與科技創(chuàng)新進(jìn)行有機(jī)結(jié)合。郭逸[2]認(rèn)為，科技金融從本質(zhì)上來(lái)看是科技創(chuàng)新與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的高度藕合，科技金融集聚到一定程度便能更有效地將科技創(chuàng)新轉(zhuǎn)化為實(shí)際生產(chǎn)力，并能產(chǎn)生區(qū)域性外溢效應(yīng)，這對(duì)促進(jìn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)有著重要意義。在以熵權(quán)法確定指標(biāo)權(quán)重方面的研究，李媛媛[3]等在其研究金融生態(tài)與新型城鎮(zhèn)化質(zhì)量中，詳細(xì)給出了熵權(quán)法的計(jì)算步驟。在空間計(jì)量經(jīng)濟(jì)模型方面，國(guó)外學(xué)者如Anselin和Cliff[4-5]等給出了不同的空間計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)模型，并對(duì)模型的選擇和檢驗(yàn)給出了具體的判斷標(biāo)準(zhǔn)；我國(guó)學(xué)者如陳強(qiáng)、葉阿忠和吳繼貴等對(duì)空間計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)也進(jìn)行了相應(yīng)的研究，尤其是對(duì)空間杜賓模型的研究給出了開創(chuàng)性的思維，這對(duì)我國(guó)空間計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)的發(fā)展起了十分重要的作用[6-7]。本文借鑒了國(guó)內(nèi)外學(xué)者的研究經(jīng)驗(yàn)，采用熵權(quán)法確定指標(biāo)之間的權(quán)重系數(shù)，對(duì)科技金融發(fā)展水平進(jìn)行測(cè)算，并運(yùn)用空間面板計(jì)量模型研究科技金融，以期為科技金融的研究提供一些新的思路。

二、 河北省科技金融集聚發(fā)展的空間自相關(guān)性分析

（一）科技金融集聚發(fā)展水平的測(cè)算

1.科技金融集聚水平的指標(biāo)體系構(gòu)建。本文在對(duì)比研究大量文獻(xiàn)的基礎(chǔ)上，從科技創(chuàng)新活動(dòng)的資金來(lái)源出發(fā)，選取變量，具體將科技金融劃分為兩個(gè)子因素：一是公共科技金融，用科技撥款占財(cái)政支出比重（X1）和科技人才投入比（X2）來(lái)衡量；二是市場(chǎng)科技金融，選取創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資強(qiáng)度（X3）、科技金融技術(shù)合同交易率（X4）和銀行科技信貸率（X5）3個(gè)指標(biāo)。最終確立科技金融發(fā)展水平評(píng)價(jià)指標(biāo)體系及測(cè)算方法（表1）。

本文選取2010—2016年河北省下轄共11個(gè)區(qū)域的相關(guān)指標(biāo)數(shù)據(jù)來(lái)研究其空間集聚情況。其中，地方科技撥款占財(cái)政支出比重（X1）、科技人才投入比（X2）和銀行科技信貸率（X5）3個(gè)指標(biāo)數(shù)據(jù)均來(lái)源于《中國(guó)科技統(tǒng)計(jì)年鑒》，創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資強(qiáng)度（X3）數(shù)據(jù)來(lái)源于《中國(guó)創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資發(fā)展報(bào)告》，科技金融技術(shù)合同交易率（X4）數(shù)據(jù)來(lái)源于各地歷年統(tǒng)計(jì)公報(bào)，文中所涉及到的GDP數(shù)據(jù)來(lái)源于中經(jīng)網(wǎng)數(shù)據(jù)庫(kù)。

2.科技金融集聚發(fā)展水平的測(cè)算方法。由于各指標(biāo)的量綱不同，因此首先需要對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化處理，然后采用標(biāo)準(zhǔn)百分制進(jìn)行轉(zhuǎn)化[8]，公式如下：

其次，對(duì)指標(biāo)體系內(nèi)各變量的權(quán)數(shù)進(jìn)行計(jì)算。由于指標(biāo)體系內(nèi)各個(gè)變量對(duì)于評(píng)價(jià)對(duì)象所起的作用程度不同，因此需要對(duì)每個(gè)變量進(jìn)行賦權(quán)，本文采用熵權(quán)法[3]確定各變量權(quán)數(shù)，計(jì)算公式如下：

其中，xij為指標(biāo)體系中各變量的取值，i為指標(biāo)數(shù)量，i=1，2...5；j為2010—2016年河北省11個(gè)地區(qū)的數(shù)據(jù)序列，j=1，2...11；m=11；n=5；Pij為各數(shù)據(jù)占比，ei為指標(biāo)變量的熵值，Wi為指標(biāo)變量的權(quán)重。經(jīng)過(guò)上述計(jì)算，得到指標(biāo)體系各年份相應(yīng)變量的權(quán)重（表2）。

根據(jù)公式（2）與公式（5）的乘積便能求出河北省2010—2016年科技金融發(fā)展水平綜合評(píng)估值（表3）。

由表3可知，河北省科技金融綜合發(fā)展水平整體呈現(xiàn)出穩(wěn)步上升的態(tài)勢(shì)，由2010年的46.63升至2016年的64.85?？梢哉f(shuō)在這個(gè)階段，河北省的科技金融綜合發(fā)展水平得到了很大的提高。從河北省各地區(qū)范圍來(lái)看，全省11個(gè)市的科技金融發(fā)展水平值雖在2011年有所下降，但之后便一直保持穩(wěn)步增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)，其中張家口、承德和邢臺(tái)的發(fā)展相比其他市區(qū)要慢。

（二）河北省科技金融發(fā)展水平的空間自相關(guān)性

空間自相關(guān)可理解為位置相近的區(qū)域具有相似的變量取值，如果高值和高值集聚在一起，低值與低值集聚在一起，則稱為正空間自相關(guān)；相反，若高值與低值集聚在一起，則稱為負(fù)空間自相關(guān)；若高值與低值完全隨機(jī)的分布，則認(rèn)為不存在空間自相關(guān)[6]。

檢驗(yàn)空間自相關(guān)性的統(tǒng)計(jì)量有Morans I統(tǒng)計(jì)量和Geary統(tǒng)計(jì)量，本文采用運(yùn)用最廣的Morans I（莫蘭指數(shù)I）統(tǒng)計(jì)量。莫蘭指數(shù)I的取值介于-1～1之間，取值在0～1時(shí)，表示存在正的自相關(guān)；取值介于-1～0時(shí)，則表示存在負(fù)的自相關(guān)。而標(biāo)準(zhǔn)化后的莫蘭指數(shù)I服從漸近的標(biāo)準(zhǔn)正態(tài)分布，故其顯著性水平采用正態(tài)分布假設(shè)檢驗(yàn)。如果莫蘭指數(shù)I通過(guò)了顯著性檢驗(yàn)，則表明地區(qū)之間存在顯著的相關(guān)關(guān)系；否則，則可認(rèn)為不存在空間自相關(guān)關(guān)系。通過(guò)Stata14.0軟件計(jì)算，得出2010—2016年河北省各市區(qū)的科技金融發(fā)展水平莫蘭指數(shù)I（表4）。

由表4可知，2010—2016年河北省各市區(qū)的科技金融發(fā)展并非是隨機(jī)分布的，而是呈現(xiàn)出一定的集聚特征。Morans I指數(shù)均為正值，并通過(guò)了5%水平的顯著性檢驗(yàn)，表明各相鄰區(qū)域科技金融發(fā)展具有顯著的空間依賴性，即本區(qū)域科技金融發(fā)展對(duì)相鄰區(qū)域具有正向空間溢出效應(yīng)。

三、科技金融空間集聚對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響

科技金融空間集聚引起的激烈競(jìng)爭(zhēng)，能夠激發(fā)科技型企業(yè)的不斷創(chuàng)新，而科技型企業(yè)空間集聚形成的市場(chǎng)規(guī)模效應(yīng)，會(huì)對(duì)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的各領(lǐng)域產(chǎn)生需求效應(yīng)，從而帶動(dòng)消費(fèi)結(jié)構(gòu)升級(jí)[7]。

（一）衡量指標(biāo)

本文的重點(diǎn)是檢驗(yàn)科技金融空間集聚對(duì)地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的影響，結(jié)合河北省具體的經(jīng)濟(jì)實(shí)際，采用人均GDP（PGDP）作為被解釋變量來(lái)衡量地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，解釋變量為科技金融發(fā)展水平（STF），控制變量主要選取以下5個(gè)指標(biāo)：基礎(chǔ)設(shè)施（INFR）、勞動(dòng)力投入（LAB）、政府支出占比（GS）、開放程度（OP）、民營(yíng)化程度（PRI）。

（1）科技金融發(fā)展水平（STF）。采用區(qū)位熵的方法計(jì)算得出，衡量科技金融地區(qū)集聚程度，具體計(jì)算見第二部分中的公式（4），最后再取對(duì)數(shù)進(jìn)行計(jì)算。

（2）基礎(chǔ)設(shè)施（INFR）。本文采用各城市道路建設(shè)面積與地區(qū)總面積占比來(lái)衡量基礎(chǔ)設(shè)施水平。

（3）勞動(dòng)力投入（LAB）。勞動(dòng)力的投入對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)有著直接的促進(jìn)作用，本文采用第二與第三產(chǎn)業(yè)就業(yè)人數(shù)之和與總的就業(yè)人數(shù)之比來(lái)衡量勞動(dòng)力投入水平。

（4）政府支出占比（GS）。本文選取地區(qū)財(cái)政支出與地區(qū)GDP之比來(lái)衡量社會(huì)服務(wù)水平。財(cái)政支出從一定程度上反映了政府參與經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的水平。

（5）開放程度（OP）。對(duì)外開放對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)有著重大影響，本文使用地區(qū)進(jìn)出口總額與GDP的比重來(lái)衡量對(duì)外開放水平，其中涉及美元數(shù)額根據(jù)當(dāng)年的平均匯率水平進(jìn)行換算。

（6）民營(yíng)化程度（PRI）。本文用規(guī)模以上民營(yíng)企業(yè)總產(chǎn)值占工業(yè)總產(chǎn)值之比來(lái)測(cè)算民營(yíng)化程度。

本文選取樣本為2010—2016年河北省11個(gè)區(qū)域的面板數(shù)據(jù)，主要來(lái)源于中經(jīng)網(wǎng)數(shù)據(jù)庫(kù)以及各地市歷年的統(tǒng)計(jì)公報(bào)。

（二）Morans I指數(shù)檢驗(yàn)

根據(jù)河北省各地市2010—2016年的人均GDP，通過(guò)構(gòu)建基于一階臨近的空間權(quán)重矩陣，采用Morans I指數(shù)對(duì)其空間相關(guān)性進(jìn)行了檢驗(yàn)（表5）。

由表5可知，歷年Morans I值均大于零且均通過(guò)了5%的顯著性水平檢驗(yàn)，這表明河北省地區(qū)內(nèi)的人均GDP之間存在顯著的正向空間自相關(guān)性。因此，區(qū)域間的外部性對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)效應(yīng)的影響不可忽視，這就意味著在對(duì)河北省地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)問(wèn)題進(jìn)行研究時(shí)，不能忽略地理因素和空間效應(yīng)的影響，即應(yīng)該在計(jì)量模型中加入被解釋變量的空間影響因子。

（三）空間面板模型的選擇與設(shè)定

在傳統(tǒng)的橫截面數(shù)據(jù)和面板數(shù)據(jù)模型處理方法中，常常假設(shè)不同地區(qū)之間的樣本觀測(cè)值存在空間同質(zhì)性與獨(dú)立性，忽略不同區(qū)域之間的相互作用與空間結(jié)構(gòu)差異性[9]。對(duì)于空間面板數(shù)據(jù)模型，在確定具有空間依賴性后，需要判斷其合理的空間計(jì)量模型，主要標(biāo)準(zhǔn)是將LMLAG與LMERR進(jìn)行顯著性大小的比較。若LMLAG在統(tǒng)計(jì)上更為顯著，則應(yīng)該選擇空間滯后模型（SAR），否則就應(yīng)該選擇空間誤差模型（SEM）[4]。本文對(duì)地區(qū)固定效應(yīng)模型、時(shí)間固定效應(yīng)模型、地區(qū)時(shí)間雙固定模型以及隨機(jī)效應(yīng)模型4種模型的LMLAG和LMERR進(jìn)行檢驗(yàn)（表6）。

由表6可知，LM統(tǒng)計(jì)量檢驗(yàn)均在1%的顯著性水平上拒絕了原假設(shè)，即 SAR模型和SEM模型應(yīng)該同時(shí)成立，那么這意味著應(yīng)該對(duì)其做空間杜賓模型（SDM）[5]。因此，結(jié)合上述的解釋變量及控制變量，本文構(gòu)建了空間杜賓模型：

其中，Zij為控制變量，包含基礎(chǔ)設(shè)施（INFR）、勞動(dòng)力投入（LAB）、政府支出占比（GS）、開放程度（OP）、民營(yíng)化程度（PRI），Wij為空間權(quán)重矩陣。

（四）估計(jì)結(jié)果分析

根據(jù)空間計(jì)量模型，對(duì)河北省科技金融空間集聚因子與區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間關(guān)系進(jìn)行了普通面板分析及空間面板分析（表7）。

由表7可知，wald-lag和wald-error的值分別為64.430 7和33.671 7，在1%的顯著性水平上均拒絕了原假設(shè)，即說(shuō)明選擇比 SAR模型或SEM模型更廣義形式的SDM模型進(jìn)行實(shí)證分析是合適的。從空間杜賓模型變量的估計(jì)結(jié)果可知，其空間自回歸系數(shù)Spatial rho（ρ=0.265 3）在1%水平上顯著為正，說(shuō)明建立的此模型是科學(xué)合理的。從模型變量的估計(jì)結(jié)果可知，科技金融空間集聚的回歸系數(shù)為0.167 8，且在1%的水平上顯著，同時(shí)其空間滯后項(xiàng)WLNSTF的系數(shù)為0.594 7，也通過(guò)了5%顯著性水平檢驗(yàn)，說(shuō)明河北省地區(qū)的科技金融集聚存在顯著的空間溢出效應(yīng)，即某個(gè)地區(qū)的科技金融集聚程度的加深不僅會(huì)對(duì)本地經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)產(chǎn)生促進(jìn)作用，也會(huì)對(duì)相鄰地區(qū)的科技金融集聚和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)產(chǎn)生促進(jìn)作用。研究還發(fā)現(xiàn)，開放程度（OP）和民營(yíng)化程度（PRI）沒有通過(guò)顯著性水平檢驗(yàn)。原因可能是區(qū)域?qū)ν赓Q(mào)易較少，民營(yíng)資本貢獻(xiàn)水平較低?？萍冀鹑诎l(fā)展水平（STF）、基礎(chǔ)設(shè)施（INFR）、勞動(dòng)力投入（LAB） 、政府支出占比（GS）對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)有著不同程度的正向影響。

普通面板數(shù)據(jù)模型既沒有考慮空間的交互效應(yīng)，也沒有考慮空間的溢出效應(yīng)。因此，在普通面板模型中，研究科技金融空間集聚對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)影響的直接效應(yīng)在絕對(duì)值上顯然被高估了，不僅是科技金融集聚變量的系數(shù)被高估，且由于未考慮空間因素，致使在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模型中的其他變量的貢獻(xiàn)水平也被高估了。同時(shí)結(jié)合空間滯后與空間誤差模型進(jìn)行對(duì)比，在加入空間因素之后，在非空間模型中變量系數(shù)值被高估的現(xiàn)象有所緩解，但最合適的依舊是空間杜賓模型。

四、結(jié)論與建議

本文對(duì)科技金融的概念及測(cè)算方法進(jìn)行了闡述，運(yùn)用熵權(quán)法對(duì)河北省共11個(gè)區(qū)域的科技金融發(fā)展水平進(jìn)行了測(cè)算，并對(duì)其空間自相關(guān)效應(yīng)進(jìn)行了Morans I指數(shù)檢驗(yàn)。檢驗(yàn)發(fā)現(xiàn)，各相鄰區(qū)域科技金融發(fā)展具有顯著的空間依賴性，本區(qū)域科技金融發(fā)展對(duì)相鄰區(qū)域具有正向空間溢出效應(yīng)。通過(guò)將河北省科技金融集聚水平及其影響因素納入?yún)^(qū)域經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模型，構(gòu)建了空間面板杜賓模型。研究得出，要促進(jìn)河北省區(qū)域經(jīng)濟(jì)均衡發(fā)展，地方政府需要建立適度的科技金融集聚規(guī)模，并提升集聚質(zhì)量。本文以科技金融集聚的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)為出發(fā)點(diǎn)，提出以下建議。

一是要適度增加地方科技撥款占財(cái)政支出的比重，保障科技金融業(yè)的投入?？萍冀鹑诘陌l(fā)展離不開地方政府資金的支持，同時(shí)，科技金融的發(fā)展也能夠?qū)Φ胤浇?jīng)濟(jì)增長(zhǎng)產(chǎn)生正向效應(yīng)。為此，地方財(cái)政支出應(yīng)該向科技金融領(lǐng)域傾斜，并引導(dǎo)科技金融領(lǐng)域的發(fā)展，努力打造科技型金融支持經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的發(fā)展路徑。

二是要加強(qiáng)區(qū)域內(nèi)政策幫扶力度，營(yíng)造良好的制度環(huán)境。河北省地區(qū)科技金融的管理部門，尤其是金融系統(tǒng)發(fā)展不健全的地區(qū)政府，應(yīng)積極創(chuàng)造優(yōu)越的制度和政策環(huán)境。加大科技金融的基礎(chǔ)研究力度，并加快研究成果的轉(zhuǎn)化，以此來(lái)提高自身的科技金融綜合發(fā)展水平，促進(jìn)地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

三是要加強(qiáng)區(qū)域合作，共享科技金融空間溢出經(jīng)濟(jì)效應(yīng)。河北省內(nèi)部經(jīng)濟(jì)發(fā)展不均衡，需要加強(qiáng)區(qū)域間對(duì)接合作，同時(shí)避免重復(fù)過(guò)度集聚及區(qū)域間的惡性競(jìng)爭(zhēng)。加強(qiáng)共用R&D平臺(tái)建設(shè)與交流，共享空間知識(shí)溢出效應(yīng)，逐步消除省內(nèi)在科技金融上不平衡、不充分的發(fā)展矛盾，以此縮小地區(qū)間的經(jīng)濟(jì)差距。

[參 考 文 獻(xiàn)]

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【責(zé)任編輯 郭 玲】