閆軍

時隔十年，東莞銀行再次重啟A股IPO計劃。

此前多家媒體報道稱，東莞銀行在近期舉行的2017年股東大會上審議通過了A股上市、授權及聘請輔導機構等3份IPO相關議案，再次向A股進發(fā)。繼去年東莞證券上市折戟之后，東莞銀行有望實現(xiàn)東莞本地金融機構A股上市零的突破。

從去年業(yè)績來看，截至2017年底，東莞銀行資產總額2613億元，增幅12.6%;負債總額2432億元，增幅13%;2017年實現(xiàn)凈利潤21億元，增長近11.5%。業(yè)績穩(wěn)步企穩(wěn)。

前次上市歷經六年最終未果，四年后卷土重來帶來哪些新氣象？此前上市“攔路虎”是否已經清除，帶著這些問題，《投資者報》記者聯(lián)系了東莞銀行董秘謝勇維，不過，他除了多次表示感謝外，并未給予更多回復。

業(yè)績開始觸底反彈

去年，國內銀行紛紛迎來了業(yè)績復蘇，安永會計師事務所最新報告顯示，2017年度A、H股兩地上市銀行在利息凈收入的拉動下，營業(yè)收入增速加快，全年實現(xiàn)凈利潤11.5萬億元人民幣，同比增長5.1%，較2016年的3.68%上升了1.42個百分點。

東莞銀行業(yè)績企穩(wěn)同樣明顯，其2017年業(yè)績報告顯示，截至去年年底，該行資產總額達2613億元，同比增幅12.6%;實現(xiàn)凈利潤21.3億元，同比增幅11.5%。凈利潤增速自2012年以后首次重回兩位數(shù)。

資產質量方面，東莞銀行也進入當前行業(yè)中少有的“雙降”，即2017年不良貸款余額和不良率均有下降。年報顯示，截至去年年底，東莞銀行不良貸款余額為15億元，較年初下降了0.59億元，降幅3.78%;不良貸款率為1.49%，較年初下降了0.2個百分點。

東莞銀行所在區(qū)域為中小微企業(yè)聚集區(qū)，過去幾年壞賬頻發(fā)，但是記者注意到，為改善資產質量，東莞銀行加強了包括制定風險底線、嚴把準入以及風險監(jiān)測等多項授信業(yè)務風險管理。針對出現(xiàn)的逾期等問題，該行開展“壓逾促降”、“個貸不良清收”等專項活動，加大不良貸款處置力度，采取現(xiàn)金清收、呆賬核銷、以物抵債、貸款重組、資產轉讓等多種手段對不良貸款進行處置。

年報數(shù)據上顯示，從“關注類”貸款上來看，東莞銀行2017年“關注類”貸款規(guī)模為32億元，較2016年的47億元，減少了近32%，這也意味著未來“關注類”貸款轉不良的壓力在減小。

“攔路虎”僅剩股權問題待解

和其他排隊上市的中小銀行一樣，東莞銀行上市意愿由來已久。資料顯示，成立于1999年的東莞市商業(yè)銀行在2008年正式更名為“東莞銀行”，同月，該行首次遞交了上市申請材料。然而最終未能成行，到了2014年，東莞銀行出現(xiàn)在首次公開發(fā)行股票申請終止審查企業(yè)名單中。

對于東莞銀行首次沖擊A股的失利，有分析人士認為，或因為彼時該行經濟指標下滑、股權結構混亂、管理層更迭頻繁。此次重啟IPO，上市“攔路虎”是否已經清除？

具體來看，2017年凈利潤增速重返雙位數(shù)，經營指標已經有所好轉;公司管理方面，自2014年10月，盧國鋒自升任董事長以來，高管團隊相對穩(wěn)定。東莞銀行董事長盧國鋒在年報中表示： 2017年是東莞銀行深入推進戰(zhàn)略轉型和創(chuàng)新發(fā)展的重要一年。去年東莞銀行主要監(jiān)管指標穩(wěn)健良好，資本充足率為14.42%，流動性比例為67.16%，成本收入比例為33.79%，均滿足監(jiān)管要求。

目前來看，只有股權較為分散的問題尚未明顯改善。年報數(shù)據顯示，截至2017年，東莞銀行股東總數(shù)仍有5134戶，其中：機構股東82戶，自然人股東5052戶。目前直接持有東莞銀行股權5%及以上的股東僅有東莞市財政局，系機關法人，為東莞銀行第一大股東，持有22.22%的股份。此外東莞金融控股集團通過控股兆佳貿易、東鵬貿易等股東，合計持有東莞銀行10.95%的股份。目前東莞銀行無控股股東及實際控制人。

銀行扎堆上市潮

A股在2007年吸納了北京銀行、南京銀行兩家城商行之后，直到2016年江蘇銀行上市，才結束近十年的無銀行新股時期。

閘門一開，給囿于資本金無法伸展的中小銀行帶來良機。根據證監(jiān)會官網提供的信息，目前處于A股排隊銀行數(shù)量已達16家，有11家目前的狀態(tài)為預先披露更新。加上今年5月披露出來即將回A股的甘肅銀行，排隊城商行已經達到9家。

從盈利水平上看，東莞銀行與上述9家排隊IPO的銀行相比處于中下游水平，2017年凈利潤僅高于威海市商業(yè)銀行，與蘭州銀行和蘇州銀行不相上下，但明顯低于鄭州銀行、長沙銀行等其他6家。

《投資者報》記者觀察到，雖然上市募資的目的均為補充資本金，從而支撐業(yè)務的持續(xù)發(fā)展，但是排隊擬IPO中的中小城商行資本充足率并不算低。以東莞銀行為例，截至去年年底，該行資本充足率、一級資本充足率、核心一級資本充足率分別達到14.42%、10.74%、10.74%，同比均有所上升。

根據監(jiān)管層要求，到2018年年底，系統(tǒng)性重要銀行資本充足率、一級資本充足率和核心一級資本充足率分別不得低于11.5%、9.5%和8.5%，其他銀行在這個基礎上分別少1個百分點。

多數(shù)銀行資本充足率均高于這一要求，對于資本金較好的銀行為何也紛紛要求上市，主業(yè)提供貸款服務的公司——小小金融CEO劉小峰向《投資者報》記者表示，包括東莞銀行在內的城商行，基本面臨著“規(guī)模擴張——資本補充”的矛盾，要擴大規(guī)模就要占用更多資本金，反過來又限制規(guī)模擴張。而要形成良性循環(huán)，必須有穩(wěn)定的資本金補充。當前較高資本金的銀行，不少提出上市計劃，就是為了打破上述矛盾的束縛。

不過，在繼2016年A股銀行板塊迅速擴容，去年以來，銀行上市的進程再次趨于緩慢，僅成都銀行成功上市。對此，劉小峰表示，資本金能否快速補充，對城商行的持續(xù)發(fā)展是一個重要考驗。如果資本金短期內不能通過IPO得到補充，城商行必須另辟其他渠道來進行，包括留存收益、發(fā)行長期次級債券、引進戰(zhàn)略投資者等。