鄧長哲 張 雷 李佳彬

（云南師范大學(xué)泛亞商學(xué)院，云南 昆明 650000）

一、融資租賃現(xiàn)狀

融資租賃是國內(nèi)外最為廣泛的一種融資形式，出租人依據(jù)融資人的需求提供資金或者購入設(shè)備，承租人在合同所規(guī)定支付租金，到期后可選擇續(xù)租、退組、留購等。在國外融資租賃被稱為朝陽產(chǎn)業(yè)，銀行貸款和其他融資方式無法滿足企業(yè)的資金需求時(shí)，企業(yè)選擇融資租賃作為融資方式之一是必然趨勢。

融資租賃作為順應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展產(chǎn)物，伴隨經(jīng)濟(jì)和社會飛速騰躍，融資租賃應(yīng)聲而出。在二戰(zhàn)之后，美國出現(xiàn)了產(chǎn)品與產(chǎn)能過剩，制造商通過“融資租賃”的形式擺脫當(dāng)下局面。在二戰(zhàn)結(jié)束至今七十多年，融資租賃不斷發(fā)展和完善，給企業(yè)的高速發(fā)展插上了翅膀。

而在國內(nèi)是從上世紀(jì)八十年代通過日本的外資引進(jìn)進(jìn)入了我國市場，融資租賃行業(yè)迅速發(fā)展，成為中小企業(yè)資金來源重大途徑。特別是在十九大之后，國家發(fā)布了一系列利于融資租賃發(fā)展的政策與文件，推動了融資租賃行業(yè)在中國迅猛發(fā)展。我們國家的“一帶一路”倡議下，企業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級和減少過剩產(chǎn)能也將推動融資租賃的發(fā)展，中國制造加上融資租賃的形式能推動結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級與減少過剩產(chǎn)能。目前我國的融資租賃公司還是最主要以外企融資租賃公司為主，融資額比重遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于內(nèi)資企業(yè)融資租賃公司融資以及金融租賃公司融資。通過融資租賃的形式，國內(nèi)設(shè)備制造業(yè)的產(chǎn)出能得到解決，對于中小企業(yè)的設(shè)備更新?lián)Q代也給予了保證，推動融資租賃與企業(yè)更好更快的發(fā)展?，F(xiàn)代融資租賃一般分為五個(gè)階段：簡單租賃、創(chuàng)新性租賃、經(jīng)營性租賃、新產(chǎn)品階段、成熟階段。我國還處于簡單租賃向創(chuàng)新性租賃發(fā)展階段，與發(fā)達(dá)國家融資租賃發(fā)展例如制度、稅收、風(fēng)險(xiǎn)管理等方面還存在很大的區(qū)別。

二、中小企業(yè)現(xiàn)狀以及問題

我國中小企業(yè)數(shù)量比重大，占總企業(yè)的99.5%，也解決四分之三的就業(yè)問題，中小企業(yè)是我國企業(yè)的一個(gè)重要組成部分。而貸款難的問題也成了中小企業(yè)發(fā)展需要解決的最大問題，銀行貸款數(shù)額減少的情況下，中小企業(yè)有時(shí)會選擇在民間貸款。但是民間貸款往往利率較高，無法長期滿足中小企業(yè)的資金需求，而融資租賃依靠它自身的優(yōu)勢逐漸在中小企業(yè)迅速發(fā)展。

中小企業(yè)相對于大型企業(yè)來說，資金不夠充裕，人才匱乏，管理部當(dāng)，缺乏專業(yè)人才，認(rèn)識不足。還存在資信較差，銀行對于中小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管控嚴(yán)格，授信額度有限，極大制約了中小企業(yè)的資金需求。融資租賃是間接融資的一種，間接融資對于直接融資來說更適合我國的中小企業(yè)現(xiàn)狀：企業(yè)股權(quán)較為集中，直接融資容易分散股權(quán)，不利于中小企業(yè)的發(fā)展。

三、選擇融資租賃的重要性

融資租賃公司與銀行相比更關(guān)注于租金是否能夠收回，而銀行更傾向關(guān)注于中小企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況以及擔(dān)保。融資租賃公司與銀行相比優(yōu)勢在于：手續(xù)簡單、時(shí)間較短、費(fèi)用較低、無需擔(dān)保等，雖然銀行的年利率可能較低，但是銀行會有存在補(bǔ)償性余額等問題，實(shí)際利息會高于融資租賃。因?yàn)槿谫Y租賃審核時(shí)間短，能夠處理很多突發(fā)事情，具有很強(qiáng)的時(shí)效性，能夠提高企業(yè)的反應(yīng)力。融資租賃對于銀行來說，起到了共同監(jiān)督的作用，可以評判企業(yè)的短期償還債務(wù)能力，從而評判企業(yè)的征信。

融資租賃能夠降低信息不對稱，可以降低中小企業(yè)自身進(jìn)行信息管理或者披露財(cái)務(wù)信息的費(fèi)用。融資租賃對于技術(shù)與裝備更新較快的行業(yè)，能實(shí)現(xiàn)裝備更新?lián)Q代，縮短建設(shè)周期。融資租賃能夠合理避稅，租金可以抵扣部分稅金，節(jié)省成本。融資租賃還可以改善資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)和優(yōu)化財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，降低負(fù)債比。融資租賃不僅節(jié)約銀行的授信額度，還可加強(qiáng)中小企業(yè)短期清償債務(wù)能力，增加銀行的授信額度。中小企業(yè)選擇了融資租賃，可以增加短期的現(xiàn)金流，使流動資金充裕，能夠合理規(guī)劃發(fā)展，當(dāng)資金充裕時(shí)，企業(yè)也更具有競爭力。中小企業(yè)利用融資租賃付出一個(gè)很小的代價(jià)進(jìn)行設(shè)備投資，促進(jìn)中小企業(yè)創(chuàng)新以及增加活力。

四、融資租賃利率

企業(yè)選擇融資租賃之后，最關(guān)心的一個(gè)問題就是融資租賃的真實(shí)利率是多少，因?yàn)椴扇〉谋鞠傔€的方式現(xiàn)金流不同，實(shí)際利率會相比名義利率較高，應(yīng)當(dāng)使用凈融資額、租期和每期租金計(jì)算內(nèi)部報(bào)酬率。因?yàn)椴扇”鞠傔€的方式，所以真實(shí)利息會較名義利息高。

五、融資租賃制度分析

（一）融資租賃行業(yè)分析

融資租賃業(yè)務(wù)在中小企業(yè)還未進(jìn)行廣泛宣傳，許多中小企業(yè)還不重視融資租賃企業(yè)，在選擇購買設(shè)備等固定資產(chǎn)時(shí)，還是選擇以自身資金購買。融資租賃公司資金來源較為單一，主要還是股東注冊資本金，將會限制行業(yè)的高速發(fā)展。因?yàn)槟壳皣鴥?nèi)融資租賃公司還是外資為主，資金跨境會存在本幣貶值與息差的問題，帶來的風(fēng)險(xiǎn)會擴(kuò)大。融資租賃行業(yè)專業(yè)人才稀缺，因?yàn)榻灰追绞脚c融資金額，需要大量專業(yè)型人才，而國內(nèi)目前還未開展與融資租賃相關(guān)的專業(yè)培訓(xùn)。融資租賃公司對自身定位不明確，是以銀行還是廠商營銷為主不確認(rèn)，無法集中化與專業(yè)化。行業(yè)內(nèi)呆賬、壞賬較多，影響了資金的投入，一些融資租賃企業(yè)經(jīng)營不善。

（二）融資租賃制度

融資租賃行業(yè)自身產(chǎn)品還較為單一，目前主要是以回租以及新品租賃為主，轉(zhuǎn)租租賃等其他先進(jìn)方式還未推廣。融資租賃行業(yè)也未有一個(gè)組織機(jī)構(gòu)進(jìn)行管理，無法將行業(yè)進(jìn)行統(tǒng)一，行業(yè)內(nèi)違規(guī)操作較多，這些因素將會制約融資租賃行業(yè)的發(fā)展。保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)還未推出與融資租賃相關(guān)的業(yè)務(wù)，當(dāng)中小企業(yè)進(jìn)行融資租賃業(yè)務(wù)之后，因企業(yè)經(jīng)營不善的問題，導(dǎo)致租金無法正常支付，損失則是由融資租賃公司承擔(dān)，這也是制約融資租賃發(fā)展的原因。

國家融資租賃法規(guī)還不健全，對于融資租賃業(yè)務(wù)里最大的經(jīng)濟(jì)糾紛還未提出有效解決辦法。國家稅收政策上對于融資租賃公司以及采取融資租賃的中小企業(yè)也未規(guī)定融資租賃租金問題，雖然租金可以抵扣部分進(jìn)項(xiàng)稅，但是稅收優(yōu)惠以及稅收環(huán)境對中小企業(yè)不具有充分的吸引力。會計(jì)準(zhǔn)則還不明確，成本攤銷、稅務(wù)計(jì)算等還未作出明確規(guī)定。而從融資租賃發(fā)展史上來看，明確的會計(jì)準(zhǔn)則和稅收政策是融資租賃業(yè)發(fā)展的重中之重。目前我國商業(yè)銀行占總的金融服務(wù)份額過多，導(dǎo)致其他金融機(jī)構(gòu)在資本以及其他資源上無法與之媲美，在競爭中容易出現(xiàn)問題。

六、完善融資租賃制度

（一）完善融資租賃行業(yè)

融資租賃行業(yè)自身應(yīng)當(dāng)轉(zhuǎn)變單一業(yè)務(wù)形式，向多元化發(fā)展，滿足中小企業(yè)的多元化需求。擴(kuò)大融資租賃資金來源，不僅僅是股東注冊資本金，可以在資本市場上進(jìn)行籌集。抓緊培養(yǎng)專業(yè)人才，開展與融資租賃相關(guān)的課程培訓(xùn)，滿足人才需求。定位明確，加強(qiáng)集中化與專業(yè)化，確認(rèn)是為銀行服務(wù)還是廠商服務(wù)。

（二）完善融資租賃制度

國家應(yīng)當(dāng)大力支持四大支柱（法律、稅收、監(jiān)管、會計(jì)準(zhǔn)則），制定和完善相關(guān)的法律法規(guī)和稅收政策以及會計(jì)準(zhǔn)則，讓融資租賃行業(yè)在各個(gè)方面都有法可依，避免亂象產(chǎn)生。還應(yīng)當(dāng)建立統(tǒng)一的監(jiān)管機(jī)構(gòu)，對融資租賃日常業(yè)務(wù)進(jìn)行監(jiān)管，從前端的制定合同到后段的租金回收都能有條不紊的進(jìn)行。還應(yīng)當(dāng)發(fā)展與融資租賃相關(guān)的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，可以吸取發(fā)達(dá)國家的經(jīng)驗(yàn)，創(chuàng)辦一個(gè)官方的信貸機(jī)構(gòu)，讓融資租賃企業(yè)能夠放心大膽的發(fā)展，不要因?yàn)檫`約風(fēng)險(xiǎn)或者政策風(fēng)險(xiǎn)而停滯不前。還應(yīng)當(dāng)建立企業(yè)征信系統(tǒng)，讓融資租賃公司對違約風(fēng)險(xiǎn)能夠增強(qiáng)把握，融資租賃企業(yè)才能無后顧之憂能夠更好的發(fā)展。應(yīng)當(dāng)加大對融資租賃的宣傳，讓中小企業(yè)認(rèn)識到融資租賃的優(yōu)勢所在，解決企業(yè)的資金問題。

在大數(shù)據(jù)迅速發(fā)展的時(shí)代，國家應(yīng)當(dāng)建立起電子商務(wù)租賃模式，通過建立電子商務(wù)平臺讓融資租賃公司和中小企業(yè)能夠進(jìn)行充分的信息交流，解決信息的不對稱性。提供租賃設(shè)備的維修銷售和人才咨詢等服務(wù)，還可以促進(jìn)商品流通，降低成本。建立電子信用體系，通過互相傳遞的有效信息建立起信用體系，不僅僅是融資租賃公司能夠評判中小企業(yè)的信用，中小企業(yè)也可以評判融資租賃公司的服務(wù)以及商品質(zhì)量。