高峰 周猛 楊黎文 左藝 周易

摘 要 隨著經(jīng)濟(jì)的飛速發(fā)展，金融業(yè)對實體經(jīng)濟(jì)的健康運(yùn)轉(zhuǎn)起到了關(guān)鍵作用。全國金融第五次工作會議提出，服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)是當(dāng)前金融業(yè)發(fā)展最本質(zhì)的要求。本文以頗具代表性的兩家城市商業(yè)銀行為例，分析其對江蘇實體經(jīng)濟(jì)的支持方向和力度，從而映射出商業(yè)銀行服務(wù)江蘇實體經(jīng)濟(jì)的效能情況。

關(guān)鍵詞 商業(yè)銀行 實體經(jīng)濟(jì) 城商行 獨角獸企業(yè) 瞪羚企業(yè)

一、引言

金融業(yè)的發(fā)展日漸多元，金融業(yè)與實體經(jīng)濟(jì)相互間的作用直接影響著經(jīng)濟(jì)社會的平穩(wěn)運(yùn)行。近年來，中央對金融工作開展的戰(zhàn)略部署中明確了金融業(yè)的運(yùn)行與發(fā)展必須以社會經(jīng)濟(jì)的發(fā)展為標(biāo)桿，要以金融為“源頭活水”，來滋養(yǎng)實體經(jīng)濟(jì)更好更快發(fā)展。

二、商業(yè)銀行與實體經(jīng)濟(jì)分析

（一）江蘇省金融業(yè)及商業(yè)銀行發(fā)展現(xiàn)狀

江蘇省作為我國第二大沿海經(jīng)濟(jì)強(qiáng)省，其發(fā)展離不開金融業(yè)。江蘇省統(tǒng)計年鑒數(shù)據(jù)顯示，2013年至2017年，江蘇省金融業(yè)各項指標(biāo)一直處于穩(wěn)步增長的狀態(tài)。五年中，江蘇金融業(yè)與江蘇經(jīng)濟(jì)一直處于協(xié)調(diào)發(fā)展的狀態(tài)。

從圖1看出，江蘇省金融業(yè)增加值與江蘇省國內(nèi)生產(chǎn)總值同步增長，且金融業(yè)增加值對江蘇省GDP的貢獻(xiàn)逐年走高。

商業(yè)銀行在金融行業(yè)中占有著相當(dāng)大的比重，其近年來的發(fā)展態(tài)勢也相當(dāng)亮眼。據(jù)統(tǒng)計，2017年江蘇銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)稅后凈利潤為1755.53億元，增速達(dá)12.43%。

（二）商業(yè)銀行對江蘇實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的貢獻(xiàn)作用

2017年，在江蘇省委和當(dāng)?shù)乇O(jiān)管機(jī)構(gòu)的領(lǐng)導(dǎo)和指導(dǎo)下，江蘇金融業(yè)回歸本源、專注主業(yè)，加大服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)力度。截至2017年末，江蘇省主要金融機(jī)構(gòu)對制造業(yè)15個重點領(lǐng)域的貸款余額為3295億元，同比增長18.1%，增速超過全部制造業(yè)貸款14.2個百分點。

銀行業(yè)是金融業(yè)的重要組成部分，銀行業(yè)增加值占據(jù)了金融業(yè)增加值的主要部分。我們可以通過江蘇省金融業(yè)對經(jīng)濟(jì)增長的貢獻(xiàn)率來衡量商業(yè)銀行對實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的宏觀效應(yīng)作用。

金融業(yè)對經(jīng)濟(jì)增長的貢獻(xiàn)率=金融業(yè)增加值÷國內(nèi)生產(chǎn)總值增加值×100%

從圖2看出，江蘇省金融業(yè)對經(jīng)濟(jì)增長的貢獻(xiàn)率呈現(xiàn)逐年上升的發(fā)展態(tài)勢，金融業(yè)在自身不斷發(fā)展的同時，也促進(jìn)了實體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，沒有對實體經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生擠出效應(yīng)。

從圖3看出，江蘇省金融業(yè)發(fā)展和經(jīng)濟(jì)增長具有一定的相關(guān)性，這種相關(guān)性離不開商業(yè)銀行的高質(zhì)量發(fā)展對江蘇省實體經(jīng)濟(jì)增長的助推作用。

三、商業(yè)銀行服務(wù)江蘇實體經(jīng)濟(jì)效能案例研究

（一）江蘇銀行和南京銀行簡介

江蘇銀行于2007年正式掛牌，是江蘇省最大的地方法人銀行，下轄13家省內(nèi)分行、4家省外分行，服務(wù)網(wǎng)絡(luò)輻射長三角、珠三角、環(huán)渤海三大經(jīng)濟(jì)圈，實現(xiàn)了江蘇省內(nèi)縣域全覆蓋。

南京銀行是一家成立于1996年的股份制商業(yè)銀行。2007年以來，南京銀行不斷推進(jìn)跨區(qū)域經(jīng)營，實現(xiàn)江蘇省內(nèi)全覆蓋。其堅持打造“中小銀行一流綜合金融服務(wù)商”，堅持走特色發(fā)展的道路，綜合實力不斷提升。

上述兩家銀行作為江蘇省內(nèi)商業(yè)銀行的典型代表，無論資產(chǎn)規(guī)模還是業(yè)務(wù)量都占據(jù)了一定比重，可以看作是江蘇省商業(yè)銀行發(fā)展的縮影。這兩家上市銀行對江蘇實體經(jīng)濟(jì)的影響可以映射出商業(yè)銀行服務(wù)江蘇省實體經(jīng)濟(jì)的力度和深度。

（二）商業(yè)銀行服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)效能有效性分析

1.為江蘇實體經(jīng)濟(jì)提供足量資金支持。年報顯示，兩家商業(yè)銀行總資產(chǎn)及凈資產(chǎn)收益率的變動情況具體如表1。

從表1可知，2015—2017年，江蘇銀行、南京銀行的凈資產(chǎn)收益率均高于國內(nèi)銀行業(yè)平均水平（三年銀行業(yè)平均凈資產(chǎn)收益率分別為14.90%、12.86%和12.17%）。高水平的盈利能力不僅反映了銀行良好的營運(yùn)管理能力，而且反映出其對實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的資金保障力度。

從表2和表3可知，江蘇銀行、南京銀行針對江蘇地區(qū)的貸款投放高達(dá)近80%，并且主要投放于服務(wù)業(yè)、制造業(yè)、批發(fā)和零售業(yè)、水利、環(huán)境和公共設(shè)施管理業(yè)這四個領(lǐng)域。

綜上可得，以江蘇銀行和南京銀行為代表的城市商業(yè)銀行保持了良好的資本擴(kuò)張和盈利水平，并為江蘇以第二、三產(chǎn)業(yè)為主導(dǎo)的實體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展提供了充足、連續(xù)的資金支持，推動著江蘇實體產(chǎn)業(yè)各項業(yè)務(wù)的開展，切實地履行了商業(yè)銀行服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的責(zé)任。

2.聚焦三農(nóng)，創(chuàng)新服務(wù)。三農(nóng)問題歷來是政府工作的重點，江蘇省十分重視三農(nóng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。江蘇銀行秉持“金融強(qiáng)農(nóng)、惠農(nóng)、富農(nóng)”的方針，支持現(xiàn)代農(nóng)業(yè)發(fā)展。江蘇銀行聯(lián)合省農(nóng)委推出“新農(nóng)貸”業(yè)務(wù)，累計投放超過20億元，服務(wù)新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體近500戶。南京銀行推出“鑫星農(nóng)業(yè)”，探索三農(nóng)金融服務(wù)創(chuàng)新，提高涉農(nóng)貸款的投放比重。

眾多商業(yè)銀行積極響應(yīng)政策號召，如成立三農(nóng)金融服務(wù)部，深入推進(jìn)三農(nóng)金融服務(wù)體系，提供特色化、差異化的三農(nóng)和扶貧金融服務(wù)。

3.支持綠色金融。在推進(jìn)綠色金融方面，江蘇銀行力爭把綠色金融打造成優(yōu)勢業(yè)務(wù)和品牌業(yè)務(wù)。2017年，該行綠色信貸余額669.7億元，占其對公貸款余額的13.8%，同比提高3個百分點。南京銀行不斷完善相關(guān)政策制度，豐富綠色金融產(chǎn)品和服務(wù)。2017年，該行成功發(fā)行50億元綠色金融債，同時推出“鑫動綠色”產(chǎn)品體系，重點推廣光伏項目貸、排污權(quán)質(zhì)押等特色產(chǎn)品。

其他商業(yè)銀行同樣將綠色金融作為重點發(fā)展領(lǐng)域，大力支持節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)并對高污染、高耗能產(chǎn)業(yè)嚴(yán)格控制新增貸款，將綠色貸款主要投放于綠色交通運(yùn)輸、可再生能源及清潔能源等項目。

4.對接重大發(fā)展戰(zhàn)略。截至2017年末，江蘇銀行累計服務(wù)“一帶一路”企業(yè)數(shù)量達(dá)180戶，國際結(jié)算量1240億美元，同比增長20%。江蘇銀行重點發(fā)展國際化業(yè)務(wù)，大力開展跨境金融產(chǎn)品創(chuàng)新。2017年，南京銀行南京分行正式與非洲區(qū)域簽訂“一帶一路”“走出去”項目，積極推進(jìn)各項金融政策落實。

“一帶一路”是中央提出的重大發(fā)展戰(zhàn)略，各大商業(yè)銀行密切跟進(jìn)中央政策，積極對接項目，加大信貸支持力度，既為“一帶一路”建設(shè)提供堅實有力金融支撐，也提高了境外業(yè)務(wù)發(fā)展能力，增強(qiáng)了金融服務(wù)水平。

（三）商業(yè)銀行服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)效能的制約因素

1.高集中度的信貸支持。根據(jù)江蘇銀行和南京銀行的信貸投向占比可以推測，商業(yè)銀行信貸投向或多或少存在著集中度的問題。投向集中雖為部分行業(yè)提供了充足的資金，加速其發(fā)展，但也暴露了一些問題。一方面，集中程度若持續(xù)走高，勢必會對其他實體行業(yè)的運(yùn)轉(zhuǎn)效率產(chǎn)生擠出效應(yīng)，削弱對實體經(jīng)濟(jì)的支持能力。另一方面，在利率市場化進(jìn)程加速發(fā)展的今天，信貸投向過于集中于優(yōu)勢行業(yè)，勢必會加劇同業(yè)間在信貸市場的惡性競爭。

2.資產(chǎn)質(zhì)量下行壓力大。2015年至2017年各年末，江蘇銀行不良貸款余額分別為80.15億元、93.18億元和105.54億元，呈持續(xù)上升態(tài)勢，不良貸款率穩(wěn)定在1.42%左右。南京銀行不良貸款總額分別為20.82億元、28.96億元和33.45億元，呈持續(xù)走高態(tài)勢，不良貸款率穩(wěn)定在0.85%左右。在信貸加速擴(kuò)張的背景下，盡管兩家銀行的不良貸款率并未大幅上升，但其在資產(chǎn)質(zhì)量方面的管控效果仍需進(jìn)一步加強(qiáng)。

近年來，我國經(jīng)濟(jì)進(jìn)入新常態(tài)。江蘇實體經(jīng)濟(jì)受影響較大，部分企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營陷入困境，資金鏈緊張，很容易導(dǎo)致商業(yè)銀行關(guān)注類貸款遷徙嚴(yán)重，不良貸款規(guī)?；尸F(xiàn)，資產(chǎn)質(zhì)量下行。復(fù)雜的風(fēng)險形勢對商業(yè)銀行經(jīng)營和管理能力將提出更高要求。

3.中小企業(yè)融資難的問題仍然嚴(yán)峻。盡管商業(yè)銀行紛紛出臺政策支持中小企業(yè)的發(fā)展，但數(shù)據(jù)顯示，2017年，江蘇銀行小微企業(yè)貸款余額3130億元，同比增長6.21%，較全部貸款增速低8.87個百分點；南京銀行普惠金融貸款只占全部貸款的4%。數(shù)據(jù)表明兩家銀行在支持中小企業(yè)發(fā)展方面存在“雷聲大、雨點小”的現(xiàn)象。這也是其他商業(yè)銀行普遍存在的問題。中小企業(yè)融資難、融資慢、融資貴的現(xiàn)象尚未解決，融資環(huán)境仍然嚴(yán)峻。

四、結(jié)語

基于對上述兩家具有一定代表性的商業(yè)銀行的分析，筆者認(rèn)為以下結(jié)論具有一定的普適性。

（一）商業(yè)銀行在服務(wù)江蘇實體經(jīng)濟(jì)振興等方面成效顯著

商業(yè)銀行在江蘇省發(fā)展穩(wěn)定，業(yè)務(wù)種類逐年豐富，其金融服務(wù)能力及盈利水平與實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展現(xiàn)狀相吻合，貸款主要分布于制造業(yè)和批發(fā)零售業(yè)等為主的實體經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，可以為江蘇省實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供有力的資金支持和金融服務(wù)，支持江蘇省社會資源的優(yōu)化配置。

（二）商業(yè)銀行支持國家戰(zhàn)略，體現(xiàn)良好的社會責(zé)任

商業(yè)銀行切實響應(yīng)國家對金融服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的戰(zhàn)略要求，助推“一帶一路”建設(shè)，完善三農(nóng)金融和綠色金融服務(wù)體系，因地制宜地推出貼近客戶需求的新型金融產(chǎn)品，引導(dǎo)資金主動流向新農(nóng)業(yè)、綠色產(chǎn)業(yè)及可持續(xù)發(fā)展相關(guān)的企業(yè)；在積極響應(yīng)國家經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略布局號召的同時，承擔(dān)起了相應(yīng)的社會責(zé)任，推動金融與實體經(jīng)濟(jì)良性互動、健康發(fā)展，為全省改革發(fā)展大局作出新的貢獻(xiàn)。

（三）商業(yè)銀行服務(wù)江蘇實體經(jīng)濟(jì)仍存在一些問題

1.商業(yè)銀行的信貸投向需要進(jìn)一步修正。信貸投向過于集中，既加劇了同業(yè)競爭，也削弱了對其他行業(yè)的有效需求供給，會抑制實體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展空間。長遠(yuǎn)地看，商業(yè)銀行對實體經(jīng)濟(jì)的金融資源合理配置及信貸支持能力有待加強(qiáng)，這也是江蘇實體經(jīng)濟(jì)能否進(jìn)一步轉(zhuǎn)型發(fā)展、國家經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略能否順利展開的重要一環(huán)。

2.商業(yè)銀行信貸資源分配效能需要進(jìn)一步提升。商業(yè)銀行必須采取有力措施繼續(xù)加強(qiáng)對實體經(jīng)濟(jì)的支持力度。例如，尋求盤活存量資金以擴(kuò)充資金量，合理犧牲部分利息收入而將資金投向回報相對較低的新興產(chǎn)業(yè)及中小微企業(yè)。商業(yè)銀行要建立龐大的微觀客戶群體和營銷網(wǎng)絡(luò)，將視線下沉、將力量前移，充分發(fā)揮實體經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域底層單元的創(chuàng)造性和活動，為實體經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)改善貢獻(xiàn)力量。

3.商業(yè)銀行的風(fēng)險管理能力需要持續(xù)改進(jìn)。商業(yè)銀行還須嚴(yán)密監(jiān)測各類風(fēng)險，建立和完善全面風(fēng)險管理體系，強(qiáng)化各類風(fēng)險管控措施，細(xì)分風(fēng)險管控領(lǐng)域，研究建立風(fēng)險數(shù)據(jù)動態(tài)監(jiān)測系統(tǒng)；強(qiáng)調(diào)“治未病”，重視風(fēng)險預(yù)警監(jiān)測，善用大數(shù)據(jù)分析推演，以期對實體經(jīng)濟(jì)的調(diào)整和資源分配開展更加有效的分析和監(jiān)控。

4.商業(yè)銀行主動對接實體經(jīng)濟(jì)新生力量的力度有待加強(qiáng)。2018年3月23日，科技部正式發(fā)布《2017年中國獨角獸企業(yè)發(fā)展報告》和《2017年中關(guān)村獨角獸企業(yè)發(fā)展報告》。2018年4月18日，南京市發(fā)布了《南京市獨角獸、瞪羚企業(yè)發(fā)展白皮書》及2018年第一批南京市獨角獸、瞪羚企業(yè)榜單。獨角獸企業(yè)和瞪羚企業(yè)能夠優(yōu)化實體經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，實現(xiàn)技術(shù)創(chuàng)新、企業(yè)集聚、人才培育等發(fā)展模式，是實體經(jīng)濟(jì)的新興力量和活力細(xì)胞。其行業(yè)囊括互聯(lián)網(wǎng)金融、電子商務(wù)、交通出行、大健康、文化體育娛樂、人工智能、物流、新媒體、教育、新零售、智能硬件、房產(chǎn)家居等主要領(lǐng)域。

商業(yè)銀行應(yīng)主動對接成長性企業(yè)，完善培育空窗期理念，制定投入產(chǎn)出容忍度政策，扶持創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新理念良好以及企業(yè)結(jié)構(gòu)、公司治理和產(chǎn)業(yè)前景有一定競爭力的公司，建立與初創(chuàng)期企業(yè)共成長的制度和運(yùn)營架構(gòu)，為社會培養(yǎng)一批實體經(jīng)濟(jì)的支柱產(chǎn)業(yè)群體。

（高峰單位為廣州銀行股份有限公司南京分行；周猛單位為南京銀行股份有限公司；楊黎文單位為紫金信托有限責(zé)任公司；左藝、周易單位為南京財經(jīng)大學(xué)）

[課題項目：本文系2017年度“江蘇省社科應(yīng)用研究精品工程”財經(jīng)發(fā)展專項課題（17SCB-33），課題名稱：“商業(yè)銀行服務(wù)江蘇實體經(jīng)濟(jì)措施及效能研究”。]

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