張 琳

一、前言

樂視網(wǎng)信息技術(shù)（北京）股份有限公司（簡稱“樂視網(wǎng)”）是A股市場“互聯(lián)網(wǎng)+”行業(yè)發(fā)展歷程中的一個神話。在業(yè)界許多專業(yè)人士看來，樂視網(wǎng)的財務(wù)報告都趨于“完美”，但是其超乎想象的高速增長仍然突破了人們的想象范圍，讓人產(chǎn)生思考。長江商學(xué)院創(chuàng)始副院長薛云奎曾坦言：“我為自己讀不懂樂視網(wǎng)的財報而汗顏”。在樂視網(wǎng)披露的2015年和2016年的年度報告中，種種異象都引發(fā)了大家的思考，尤其是其令人驚異的遞延所得稅資產(chǎn)。

二、樂視網(wǎng)存在的所得稅費用問題

可抵扣虧損是指自發(fā)生之日起預(yù)計未來5年內(nèi)可實現(xiàn)盈利并產(chǎn)生抵稅效應(yīng)的虧損。從這個意義上說，假如虧損企業(yè)不能轉(zhuǎn)虧為盈，它是無法行使以虧損來抵扣所得稅的權(quán)利的。因此，此類企業(yè)的可抵扣所得稅很難變成真正的資產(chǎn)。然而，企業(yè)是否能獲得足夠的利潤，可謂是仁者見仁，智者見智。

通過進一步分析樂視網(wǎng)遞延所得稅資產(chǎn)的構(gòu)成，可以看出樂視的絕大多數(shù)遞延所得稅資產(chǎn)的成因是子公司的可抵扣虧損。樂視在2016年就可抵扣虧損確認(rèn)的遞延所得稅資產(chǎn)高達7.63億元。但是這樣的會計處理必須建立在未來集團能夠產(chǎn)生足額盈利的前提下。

樂視在2014年未確認(rèn)為遞延所得稅資產(chǎn)的子公司虧損為0.28億元，2015年達到1.13億元，到2016年則上升到了5.14億元。將這些數(shù)據(jù)與已確認(rèn)的26.02億元可抵扣虧損進行比較，發(fā)現(xiàn)樂視將大部分的子公司虧損都進行了確認(rèn)。這樣看來，樂視的管理層和審計師都認(rèn)為公司未來至少能夠?qū)崿F(xiàn)26多億元的盈利。

那么管理層和審計師的判斷是否正確，這些公司未來究竟有沒有可能實現(xiàn)如此之大的盈利？

通過比較歷年財報不難發(fā)現(xiàn)，在2013至2016四年年末，樂視網(wǎng)下屬子公司可彌補虧損分別為0.8億元、7.2億元、17億元和26.02億元——這是一個累計數(shù)，分年度來看，四年各自虧損達0.8億元、6.4億元、9.8億元和9.02億元——根本沒有好轉(zhuǎn)的跡象。而且就整個合并層面而言，樂視2012和2013年的利潤總額表現(xiàn)良好，分別為2.28億元和2.46億元，但2014年卻出現(xiàn)了明顯的下滑，跌至0.73億元，同比下降70%。2016年，利潤總額已為-3.29億元，就利潤總額的角度來看，樂視在近期很難實現(xiàn)26.02億元的盈利。

表1 營業(yè)利潤率計算表 單位：元

根據(jù)樂視網(wǎng)2013-2016年度報告，2014年樂視網(wǎng)實現(xiàn)營業(yè)收入約68億元，比2013年增長近2倍。從表1可得，2015年實現(xiàn)營業(yè)收入約130億元，比2014年增長近90.89%；2016年實現(xiàn)營業(yè)收入約220億元，比2015年增長近68,91%，單從營業(yè)收入來看，樂視的經(jīng)營業(yè)績呈上升趨勢，但是營業(yè)收入方面的表現(xiàn)并沒有順應(yīng)該趨勢。

2013—2016年年樂視網(wǎng)營業(yè)利潤分別為2.37、0.479、0.69以及-3.37億元，而2013-2015年營業(yè)利潤率分別是10.02%、79.78%和45.03%，2016年樂視的營業(yè)利潤更是同比下降586.15%?？梢悦黠@看出樂視網(wǎng)主營業(yè)務(wù)的經(jīng)營業(yè)績在不斷下滑，甚至呈現(xiàn)出了虧損的狀態(tài)。那么，我們認(rèn)為樂視在今年內(nèi)是沒有可能大規(guī)模盈利補虧的。

除此之外，我們還發(fā)現(xiàn)樂視網(wǎng)在2012年之前，并未對可抵扣虧損造成的遞延所得稅資產(chǎn)進行確認(rèn)，但2013年則對這部分遞延所得稅資產(chǎn)進行了確認(rèn)。這樣的會計處理沿用至今，其結(jié)果就是2014年和2015年的凈利潤由虧損轉(zhuǎn)變?yōu)橛?/p>

當(dāng)然，我們也可以認(rèn)為2013年出現(xiàn)了特殊事項，如成立或收購了新的公司，導(dǎo)致管理層變更會計估計、改變會計處理?，F(xiàn)在，我們來看一看樂視網(wǎng)審計報告對這一事項的解釋：2013年底遞延所得稅資產(chǎn)為2676萬元，2012年底是238萬元，變動原因“主要是子公司樂視致新可抵扣虧損確認(rèn)遞延所得稅資產(chǎn)所致?！?/p>

這又讓我們產(chǎn)生了許多疑問。所謂的樂視致新在2012年是否存在真的存在如此巨額的虧損？如果虧損，它是否確認(rèn)了可抵扣虧損造成的遞延所得稅資產(chǎn)？根據(jù)2012年的審計報告，樂視致新在2012年就被納入樂視網(wǎng)的合并范圍，并且其2012年的凈利潤-15,025,892.24元，但為什么不在2012年就確認(rèn)遞延所得稅資產(chǎn)呢？

一家公司在不同年度進行了會計估計的變更，且此項變更對凈利潤產(chǎn)生了根本的影響，管理層調(diào)節(jié)并操縱利潤的可能性不可謂不大。

三、樂視網(wǎng)折射出的可抵扣虧損所得稅會計處理方法存在的問題

（一）對可抵扣虧損確認(rèn)遞延所得稅資產(chǎn)不滿足謹(jǐn)慎性要求

筆者認(rèn)為，判斷虧損企業(yè)能否在5年內(nèi)實現(xiàn)扭虧為盈存在較大的難度和較強的主觀意識?？v然能夠盈利，但對于未來是否能夠產(chǎn)生足夠的應(yīng)納稅所得額的判斷更是難上加難。因此，確認(rèn)由虧損形成的遞延所得稅資產(chǎn)在一定程度上是與會計謹(jǐn)慎性原則背道而馳的。由于準(zhǔn)則對如何判斷企業(yè)在未來5年內(nèi)能否實現(xiàn)盈利沒有明確的規(guī)定，也就導(dǎo)致了不同的公司對虧損的處理也大相徑庭。如此，便會導(dǎo)致公司在處理虧損導(dǎo)致的遞延所得稅資產(chǎn)時主觀性太強，進而降低報表的可信度。并且，像樂視這樣在前期不確認(rèn)虧損引起的遞延所得稅資產(chǎn)，但在后期卻將其全部確認(rèn)，會極大地影響凈利潤的質(zhì)量。可見，當(dāng)前有關(guān)可抵扣虧損確認(rèn)遞延所得稅資產(chǎn)的會計處理方法的隨意性較大不夠謹(jǐn)慎。

（二）提供了企業(yè)盈余管理的空間

正如前面所提到的，是否將虧損卻認(rèn)為遞延所得稅資產(chǎn)主要還是依據(jù)管理層的主觀判斷。只要管理層認(rèn)為公司未來能夠產(chǎn)生足夠的盈利來補虧，依據(jù)會計準(zhǔn)則公司就可以確認(rèn)相應(yīng)的遞延所得稅資產(chǎn)。但遞延所得稅資產(chǎn)的增加，會對凈利潤造成直接的影響。從表2發(fā)現(xiàn)，樂視網(wǎng)2014至2016年的利潤總額分別為0.73億元、0.74億元和-3.29億元，但在扣除所得稅費用后，凈利潤竟為1.29億元、2.17億元和-2.21億元，大幅地提高了樂視的凈利潤。

（三）降低盈余質(zhì)量，阻礙企業(yè)未來發(fā)展

由于遞延所得稅資產(chǎn)并非真正意義上的資產(chǎn)，當(dāng)企業(yè)無法持續(xù)經(jīng)營或是在未來無法取得足夠的盈利時，所謂的遞延所得稅資產(chǎn)就會變?yōu)榕菽再Y產(chǎn)。于是，企業(yè)對可抵扣虧損進行確認(rèn)，雖然會使當(dāng)期的凈利潤增加，美化當(dāng)期的經(jīng)營業(yè)績和盈利水平，但往往會對提升企業(yè)資產(chǎn)和盈余的質(zhì)量起到反作用，導(dǎo)致投資者對企業(yè)業(yè)績保持過于樂觀的心態(tài)。仍以樂視網(wǎng)為例，樂視網(wǎng)于2013年利用由可抵扣虧損形成的巨額遞延所得稅資產(chǎn)達到了所得稅費用急劇減少，凈利潤猛增的目的。但筆者發(fā)現(xiàn)，其2015年和2016年盈利能力低于行業(yè)平均水平，在2016年更是出現(xiàn)大規(guī)模的虧損。由此，筆者認(rèn)為大量地將可抵扣虧損確認(rèn)為遞延所得稅資產(chǎn)有可能會降低企業(yè)的資產(chǎn)質(zhì)量，阻礙企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。

四、結(jié)論

我國會計準(zhǔn)則允許企業(yè)將虧損向后結(jié)轉(zhuǎn)，但結(jié)轉(zhuǎn)年限不得超過5年。虧損形成的遞延所得稅資產(chǎn)，一定程度的減輕了企業(yè)的壓力，在偶發(fā)事件造成企業(yè)虧損大起大落時，有一定的緩沖作用。但是這樣的虧損結(jié)轉(zhuǎn)政策和處理方法同時也存在著不少問題。筆者認(rèn)為，我國關(guān)于這方面的會計準(zhǔn)則仍存在著完善的空間。比如，可以通過列舉法，詳細(xì)規(guī)定有理由確定可抵扣暫時性差異能夠轉(zhuǎn)回的情形，以減少企業(yè)自主判斷的空間。借鑒美國會計準(zhǔn)則，盡可能地多出臺一系列境外經(jīng)營稅收減免辦法來應(yīng)對跨國企業(yè)的境外虧損。

表2 樂視網(wǎng)201-2016年合并利潤表 單位：元