鄭汝琪

【摘要】知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資作為加快推動(dòng)國家新舊增長動(dòng)能轉(zhuǎn)換和解決企業(yè)融資難的重要舉措，受到了政府和社會(huì)多方面的關(guān)注。新疆作為“一帶一路”倡議的核心區(qū)，獨(dú)特的區(qū)位優(yōu)勢(shì)使得自治區(qū)政府在近年來加大了對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的關(guān)注，出臺(tái)了一系列支持知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的政策，駐疆企業(yè)也希望能夠借政策支持，將企業(yè)的無形資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為“真金白銀”。但是長期以來，新疆知識(shí)產(chǎn)權(quán)市場發(fā)展較慢，駐疆企業(yè)難以及時(shí)通過質(zhì)押知識(shí)產(chǎn)權(quán)來籌集運(yùn)營資金，大量企業(yè)仍處于籌資難的境地。本文從新疆知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資市場的現(xiàn)狀入手，通過分析新疆知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資所面臨的困難，結(jié)合國內(nèi)知識(shí)產(chǎn)權(quán)發(fā)達(dá)省份的成功模式與經(jīng)驗(yàn)，提出完善新疆知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資工作的新思路。

【關(guān)鍵詞】知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押；融資貸款；模式構(gòu)建

【中圖分類號(hào)】F832.4

今年是我國改革開放四十周年。四十年來，“開放、創(chuàng)新”一直是推動(dòng)我國前進(jìn)的不竭動(dòng)力，尤其在2013年“大眾創(chuàng)業(yè)，萬眾創(chuàng)新”的理念出現(xiàn)之后，大量企業(yè)如雨后春筍般在神州大地蓬勃發(fā)展起來。知識(shí)產(chǎn)權(quán)作為初創(chuàng)企業(yè)的重要資產(chǎn)，不僅是推動(dòng)產(chǎn)業(yè)升級(jí)的主要力量，而且還成為區(qū)域增長動(dòng)能轉(zhuǎn)換的助推器。自2013年習(xí)總書記提出“一帶一路”倡議后，新疆的區(qū)位優(yōu)勢(shì)日漸顯現(xiàn)，作為我國傳統(tǒng)的重工業(yè)省份，在打造區(qū)域經(jīng)濟(jì)中心，深化供給側(cè)改革和加快推進(jìn)新舊增長動(dòng)能轉(zhuǎn)化的大背景下，充分發(fā)展知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資，是企業(yè)轉(zhuǎn)變發(fā)展觀念，加快產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的重要舉措；是銀行拓展業(yè)務(wù)廣度，深度參與“大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新”的新途徑；是新疆現(xiàn)階段加快產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型，加快經(jīng)濟(jì)增長的必然選擇。與國內(nèi)知識(shí)產(chǎn)權(quán)發(fā)達(dá)省份相比，新疆知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資市場起步較晚，規(guī)模較小，但是發(fā)展空間巨大。在大數(shù)據(jù)等新興產(chǎn)業(yè)的支持下，充分吸取知識(shí)產(chǎn)權(quán)發(fā)達(dá)省份的成功經(jīng)驗(yàn)，新疆可以充分發(fā)揮后發(fā)優(yōu)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)跨越式發(fā)展。

一、新疆企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資市場概況

（一）政策支持

近年來，新疆不斷加大財(cái)政科技支出，通過多種途徑支持新疆知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資服務(wù)的發(fā)展，充分運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償、貼息補(bǔ)助、建立專用基金等方式。新疆在充分貫徹國家政策的同時(shí)，密集出臺(tái)了適合本地區(qū)特色的政策性支持文件（見表1），不斷完善知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資體制機(jī)制。

（二）金融機(jī)構(gòu)的參與情況

新疆的金融機(jī)構(gòu)對(duì)于參與到知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資市場具有很高的積極性。早在2009年烏魯木齊市商業(yè)銀行便向新疆北元—泰瑞和新疆旭日發(fā)放了兩筆專利權(quán)質(zhì)押貸款，這次成功的貸款業(yè)務(wù)拓展了新疆銀行業(yè)的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)領(lǐng)域，探索出了相對(duì)成熟的知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資模式。在此基礎(chǔ)上，自治區(qū)政府積極推動(dòng)金融機(jī)構(gòu)參與到知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資服務(wù)中來。2017年年初，自治區(qū)知識(shí)產(chǎn)權(quán)局、自治區(qū)融資擔(dān)保有限公司及中國建設(shè)銀行簽署了《支持小微企業(yè)發(fā)展的框架合作協(xié)議》。[ 2 ]三方合作協(xié)議的簽署為自治區(qū)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資服務(wù)提供了多方面的支持，不僅加快了知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資服務(wù)體制機(jī)制的建設(shè)，也為金融機(jī)構(gòu)深度參與其中提供了政策保障。自治區(qū)融資擔(dān)保有限公司與中國建設(shè)銀行的合作，充分實(shí)現(xiàn)了政策性金融機(jī)構(gòu)與商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)的有機(jī)結(jié)合。

（三）新疆知識(shí)產(chǎn)權(quán)發(fā)展?fàn)顩r

自2012年起新疆知識(shí)產(chǎn)權(quán)申請(qǐng)數(shù)量逐年增加（見圖1），但是總量依舊處于較低水平，仍有較大的發(fā)展空間。2017年我國三種專利申請(qǐng)總量為3 697 845件，與此同時(shí)新疆三種專利總量為14 260件，不及全國總量的1%；2017年全國三種專利授權(quán)量為1 836 434件，新疆只有8 094件。

二、新疆企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資困境

以上分析表明，新疆知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資市場正在逐步完善，各市場參與方為新疆企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資提供了較為完善的保障。但是，仍有一些問題值得關(guān)注和解決，主要有以下幾個(gè)方面：

（一）企業(yè)擁有的專利數(shù)量占比不高

2017年自治區(qū)專利申請(qǐng)總數(shù)為14 246件，其中工礦企業(yè)專利申請(qǐng)數(shù)量6 352件，僅為自治區(qū)三種專利申請(qǐng)總量的45%，而大專院校、科研機(jī)構(gòu)、事業(yè)單位等融資需求并不強(qiáng)烈的組織，三種專利申請(qǐng)總量為3 062件，占自治區(qū)三種專利申請(qǐng)總量的21.5%。企業(yè)作為市場活動(dòng)的參與主體，若其本身的知識(shí)產(chǎn)權(quán)擁有數(shù)量不多，其參與知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的意愿便會(huì)下降，與之相配套的知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資各參與方的參與度也會(huì)隨之下降，質(zhì)押融資市場規(guī)模自然較小。

（二）金融機(jī)構(gòu)針對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的金融產(chǎn)品較少

2012年之前，自治區(qū)每年的三種專利申請(qǐng)總數(shù)均在幾千件，2012年之后才出現(xiàn)較大規(guī)模的發(fā)展，由于市場較小、成本較高，因此銀行等金融機(jī)構(gòu)并不具備專門的針對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的金融產(chǎn)品和對(duì)口業(yè)務(wù)。再加上知識(shí)產(chǎn)權(quán)作為無形資產(chǎn)，其價(jià)值評(píng)估具有較大的波動(dòng)性，且變現(xiàn)能力不強(qiáng)，金融機(jī)構(gòu)普遍由于規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的原因而不愿意為以知識(shí)產(chǎn)權(quán)進(jìn)行質(zhì)押的企業(yè)貸款。雖然近期自治區(qū)知識(shí)產(chǎn)權(quán)局與中國建設(shè)銀行簽署了合作協(xié)議，從政府層面為金融機(jī)構(gòu)提供了一定的保障，但是從短期來看，金融機(jī)構(gòu)單獨(dú)設(shè)立專門的知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資服務(wù)部門、開發(fā)有針對(duì)性的金融產(chǎn)品仍然具有很高的交易成本，因此新疆企業(yè)仍有一段時(shí)間要面臨知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資難的局面。

（三）嚴(yán)重的信息不對(duì)稱導(dǎo)致資本市場融資受限

以2016年數(shù)據(jù)為例（見圖2），新疆共有701家企業(yè)擁有專利，其中大部分企業(yè)擁有的專利數(shù)量集中在10件以內(nèi)（包含10件），這部分企業(yè)共有684家，占比97.6%。面對(duì)如此龐大的企業(yè)數(shù)量，銀行對(duì)于每一家企業(yè)信息的了解自然無法做到細(xì)致入微，面對(duì)一些以專利作為主要資產(chǎn)的優(yōu)質(zhì)企業(yè)，銀行由于無法及時(shí)準(zhǔn)確獲取企業(yè)信息，便難以向急需融資的企業(yè)發(fā)放貸款。而擁有專利較多的企業(yè)大多為國有企業(yè)，以自治區(qū)專利數(shù)量第一的中國石油集團(tuán)西部鉆探工程有限公司為例，其本身的財(cái)務(wù)狀況非常好，銀行獲取這種企業(yè)信息會(huì)非常及時(shí)且準(zhǔn)確。

（四）信用體系與信用擔(dān)保機(jī)制不完善

信用體系建設(shè)問題不僅僅是新疆的問題，在全國目前也尚未真正建立起可以與國外相媲美的信用體系。由于缺乏完善的信用體系，知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值的不確定性大大提高了雙方的交易成本，在全面防范金融風(fēng)險(xiǎn)，避免出現(xiàn)系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的大背景下，銀行以避免產(chǎn)生不良貸款為原則，對(duì)規(guī)模較小且缺乏有效擔(dān)保人的企業(yè)自然不會(huì)發(fā)放貸款。以新疆現(xiàn)有的知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資方式，從銀企對(duì)接會(huì)、政府貼息貸款等為例，并不存在真正意義上的信用擔(dān)保，即使是政府貼息貸款，信用擔(dān)保的成分也非常低，更多的還是銀行對(duì)企業(yè)的一種單向選擇，企業(yè)在參與過程中主動(dòng)權(quán)較少，銀行依然主導(dǎo)著融資的成敗。知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)在這種一對(duì)一的交易模式下，風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)換將由一方完全承擔(dān)，因此金融機(jī)構(gòu)在規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的過程中并不愿意參與這種高風(fēng)險(xiǎn)貸款活動(dòng)。

三、國內(nèi)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資典型模式分析

為加快推進(jìn)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資順利進(jìn)行，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，追求參與方利益最大化，融資模式的選擇顯得至關(guān)重要。相較國外而言，國內(nèi)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資起步較晚，典型模式大多借鑒于美日兩國。美國是市場主導(dǎo)原則，通過小企業(yè)管理局（SBA）和保證資產(chǎn)收購價(jià)格模式（CAPP），來進(jìn)行知識(shí)產(chǎn)權(quán)的質(zhì)押融資；日本主要是國家支持，方式為日本政策投資銀行（DBJ）和信用保證協(xié)會(huì)模式。兩國模式最大的區(qū)別在于，美國是將質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)分?jǐn)偟较嚓P(guān)利益者身上，而日本是由國家來承擔(dān)大部分的質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)。借鑒兩國模式，國內(nèi)許多省份逐漸建立起具有各省份地方特色，解決地方實(shí)際問題的知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資模式。主要可以分為兩類：一是政府主導(dǎo)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資模式；二是市場主導(dǎo)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資模式。

（一）政府主導(dǎo)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的模式

此種模式的代表省份主要是廣東和江蘇兩省，該模式主要以政府作為市場的主要領(lǐng)導(dǎo)者，知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的申請(qǐng)?zhí)峤环接善髽I(yè)變?yōu)檎?，?shí)質(zhì)上是一種政府作擔(dān)保的質(zhì)押融資，由政府來承擔(dān)主要風(fēng)險(xiǎn)。在此種模式下，專利質(zhì)押融資的大方向會(huì)受到政府的影響，尤其是會(huì)導(dǎo)致政府將資源傾斜于該地區(qū)優(yōu)先支持發(fā)展的產(chǎn)業(yè)行業(yè)，部分投資時(shí)間長、見效慢的企業(yè)依然難以融資。所以該模式非常適合知識(shí)產(chǎn)權(quán)市場發(fā)展并不是特別完善、需要政府扶持的市場。

（二）市場主導(dǎo)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資模式

此種模式的主要代表省份是北京和上海，兩省份強(qiáng)大的金融實(shí)力是知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資主要依靠市場特別是金融市場的原因之一。該種模式主要是將風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制按照利益相關(guān)原則來進(jìn)行市場化分配。知識(shí)產(chǎn)權(quán)市場與金融市場的融合度較高，進(jìn)而知識(shí)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金流的速度更快。

四、新疆企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資模式構(gòu)建

通過比較不難發(fā)現(xiàn)，各地在構(gòu)建知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資模式上充分發(fā)揮了本地區(qū)的優(yōu)勢(shì)，形成了各具風(fēng)格的知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資模式，許多成功經(jīng)驗(yàn)值得借鑒。新疆應(yīng)當(dāng)立足于本區(qū)的實(shí)際情況，吸收各家之長，充分利用“一帶一路”的政策優(yōu)勢(shì)，構(gòu)建具有本地區(qū)特色、適應(yīng)本地區(qū)實(shí)際情況的知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資新模式?？梢詮囊韵聨讉€(gè)方面入手：

（一）在完善稅收優(yōu)惠政策及加快提高專利申請(qǐng)數(shù)量方面

新疆作為西部大省，獨(dú)特的地理優(yōu)勢(shì)與國家政策支持是其發(fā)展知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的獨(dú)特優(yōu)勢(shì)，作為“一帶一路”倡議的核心區(qū)，新疆以打造中亞金融中心為目標(biāo)，充分利用霍爾果斯的稅收優(yōu)惠政策，吸引了一大批優(yōu)質(zhì)企業(yè)的入駐。在此基礎(chǔ)上，要想建立完善的知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資市場，必須要擁有一定基數(shù)的專利數(shù)量，雖然自治區(qū)專利申請(qǐng)數(shù)量逐年增加，但是總量依然較少，與國內(nèi)知識(shí)產(chǎn)權(quán)大省相比，仍有較大提升空間。以稅收優(yōu)惠為保障，吸引高新技術(shù)企業(yè)落戶新疆，加快提升自治區(qū)專利數(shù)量，完善知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資市場。

（二）在企業(yè)貸款資格的選擇方面

企業(yè)對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的運(yùn)用程度、財(cái)務(wù)狀況、發(fā)展?jié)摿Γ@些都是直接影響貸款的因素，因此，自治區(qū)政府應(yīng)當(dāng)對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的范圍進(jìn)行詳細(xì)界定，規(guī)范銀行與企業(yè)進(jìn)行知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的范圍。前文所述的廣東模式在探索貸款支持對(duì)象的過程中，從政府的角度出發(fā)，選擇了本地區(qū)的部分優(yōu)質(zhì)企業(yè)和潛力企業(yè)通過建立風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償金、明確企業(yè)的資金使用范圍及補(bǔ)償金額度來降低市場準(zhǔn)入門檻?；诖私?jīng)驗(yàn)，自治區(qū)應(yīng)當(dāng)充分利用《支持小微企業(yè)發(fā)展的框架合作協(xié)議》，深化政府與銀行的合作關(guān)系，以建立長效知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資機(jī)制為目標(biāo)，短期內(nèi)實(shí)現(xiàn)銀行對(duì)優(yōu)質(zhì)企業(yè)進(jìn)行精準(zhǔn)金融服務(wù)。

（三）在風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制方面

風(fēng)險(xiǎn)最小化是知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資活動(dòng)能夠快速推進(jìn)的關(guān)鍵，同時(shí)也是實(shí)現(xiàn)相關(guān)者利益最大化的重要途徑，目前我國知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資市場化運(yùn)行較好的幾個(gè)省份基本都推行了相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)措施。對(duì)小微企業(yè)來說，即使具有再好的專利，也無法達(dá)到銀行所規(guī)定的貸款條件，此時(shí)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資便需要財(cái)政資金的支持，由財(cái)政資金來承擔(dān)一部分風(fēng)險(xiǎn)，其余則由銀行的社會(huì)資源來承擔(dān)。通過銀行、保險(xiǎn)和財(cái)政資金三方資金的支持，不僅可以實(shí)現(xiàn)質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)的分擔(dān)，同時(shí)也豐富了質(zhì)押資金的來源。財(cái)政資金可以資助規(guī)模過小、專利新的小企業(yè)，銀行資金則可以貸款給微型、中型企業(yè)。因此，推行“貸款、保險(xiǎn)保障和財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償”風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制可以充分化解質(zhì)押融資過程中的風(fēng)險(xiǎn)問題。

（四）在貸款平臺(tái)的建設(shè)方面

新疆現(xiàn)有的知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資方式主要是以政府牽頭的銀企對(duì)接會(huì)為主，市場程度較低，在大數(shù)據(jù)快速發(fā)展的背景下，平臺(tái)優(yōu)勢(shì)可以有效地提高融資效率，以最快的方式將融資雙方聯(lián)系在一起。目前新疆并不具備有效運(yùn)行的知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資平臺(tái)，在此方面廣東模式的經(jīng)驗(yàn)值得借鑒，通過建立廣東省粵科金融服務(wù)平臺(tái)，構(gòu)建起覆蓋珠三角的科技金融服務(wù)網(wǎng)絡(luò)。[4]結(jié)合新疆的區(qū)位優(yōu)勢(shì)，并充分利用政策支持，新疆應(yīng)建立起各行業(yè)相互連通的大數(shù)據(jù)平臺(tái)，以數(shù)據(jù)為支撐，將篩選出的潛力大、信譽(yù)好的企業(yè)納入平臺(tái)數(shù)據(jù)庫，在政府充分發(fā)揮監(jiān)管職能的前提下，讓融資參與方自行選擇，最大限度減少信息不對(duì)稱。

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