柳紅霞

互聯(lián)網(wǎng)的應(yīng)用改變了人們的生活方式，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的興起，人們在正常的生活中除了日常生活開支外，還將剩余的資金用于投資，而許多的人將資金投在P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺中。但是由于我國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)興起比較晚，法律規(guī)范并不完善，監(jiān)管缺失，行業(yè)準(zhǔn)入制度不健全，用戶資金管理制度不完善，導(dǎo)致在前期有許多的P2P網(wǎng)貸平臺所有者將投資者的資金卷款跑路，投資者的合法權(quán)益被嚴(yán)重侵害。

根據(jù)網(wǎng)貸資訊平臺網(wǎng)貸之家的數(shù)據(jù)，P2P網(wǎng)貸平臺已從最高峰的5000多家收縮到現(xiàn)在的2000家。截至2018年7月，提現(xiàn)困難、失聯(lián)、警方介入的平臺有70家之多。根據(jù)網(wǎng)貸天眼的數(shù)據(jù)，截至目前，累計問題網(wǎng)貸平臺達(dá)到4000多家，從2016年6月開始，態(tài)勢愈演愈烈，7月停業(yè)及問題平臺新增數(shù)110家。在網(wǎng)貸之家的數(shù)據(jù)統(tǒng)計中，轉(zhuǎn)型及停業(yè)平臺也累計達(dá)到了2000多家。基于此，如何規(guī)范P2P網(wǎng)貸平臺的行為成為亟待解決的問題。

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)控模式在實(shí)施中存在的主要問題

（一）我國現(xiàn)有的P2P網(wǎng)貸平臺風(fēng)險控制模式

1.債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式

借款人和投資人之間存在一個專業(yè)的放款人，為了提高放貸速度，專業(yè)放款人先以自有資金放貸，然后再把債權(quán)轉(zhuǎn)讓給投資人，使用回籠的資金重新放貸。此種模式多見于線下，但是也有部分放款人通過網(wǎng)絡(luò)尋找投資人。該模式常以理財產(chǎn)品作為包裝，打包銷售債權(quán)的行為也常被認(rèn)為有構(gòu)建資金池之嫌。

2.擔(dān)保/抵押模式

由第三方擔(dān)保機(jī)構(gòu)對每一筆借款進(jìn)行擔(dān)保，或者由借款人自行提供一定資產(chǎn)進(jìn)行抵押。該模式下投資人的風(fēng)險較低，而且由于引入了擔(dān)保機(jī)構(gòu)或辦理抵押使貸款速度降低，借款利息也會有所下降，一些優(yōu)質(zhì)的擔(dān)保機(jī)構(gòu)可能會憑借強(qiáng)勢地位影響P2P借貸平臺的定價權(quán)。

3.O2O模式

P2P借貸平臺主要負(fù)責(zé)網(wǎng)站的維護(hù)和投資人的開發(fā)，借款人由小額貸款公司或擔(dān)保公司開發(fā)。該模式是由小額貸款公司或擔(dān)保公司尋找借款人，進(jìn)行審核后推薦給P2P平臺，再次審核后，將借款信息發(fā)布到網(wǎng)上，接受投資人的投標(biāo)，由小額貸款公司或擔(dān)保公司承擔(dān)擔(dān)保責(zé)任或連帶責(zé)任。這類模式容易割裂完整的風(fēng)險控制流程，如小額貸款公司或擔(dān)保公司可能專注于開發(fā)借款人數(shù)量，而忽視了其資格審核；而P2P平臺可能專注于吸引投資人而降低了審核標(biāo)準(zhǔn)。此種模式平臺仍承擔(dān)較大的風(fēng)險。

4.P2B模式

該模式中的B是指企業(yè)（Business），即一種由個人向企業(yè)發(fā)放貸款的模式。其特點(diǎn)是貸款金額高，一般來說，少則幾百萬，多則上億。一般都有擔(dān)保機(jī)構(gòu)提供擔(dān)保，由企業(yè)反擔(dān)保。這類模式需要平臺具備強(qiáng)大的審查能力、信用評估和風(fēng)險控制能力，否則擔(dān)保公司也可能無法償還借款。

5.混合模式

許多P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺在產(chǎn)品端、借款端、投資端的劃分并非涇渭分明，比如：有的平臺既通過線上開發(fā)借款人，也通過線下開發(fā)；有的既撮合信用貸款也撮合擔(dān)保貸款；有的既支持手工投保也支持自動投?；蛘叨ㄆ诶碡敭a(chǎn)品。

（二）現(xiàn)有P2P網(wǎng)貸平臺風(fēng)控模式出現(xiàn)的主要問題

1.借款人逾期還款的懲治措施較為籠統(tǒng)

銀保監(jiān)會會同工信部、公安部、國家互聯(lián)網(wǎng)信息辦公室等部門研究起草的《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動管理暫行辦法征求意見稿》對于網(wǎng)絡(luò)借貸平臺所有者出現(xiàn)違約風(fēng)險時擁有何種權(quán)利并未作出相關(guān)規(guī)定。在現(xiàn)實(shí)的P2P網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)中，當(dāng)出現(xiàn)借款人逾期不能還款或出現(xiàn)呆賬時，這些網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)首先會給借款人一定期限還款，當(dāng)在約定的期限內(nèi)借款人還未還款，這些機(jī)構(gòu)則會以自己的名義起訴借款人。由于P2P網(wǎng)貸經(jīng)營的是小額貸款，貸款時幾乎沒有抵押或保人，即便是法院最終受理這類案件原告也能勝訴，那么法院在執(zhí)行階段也幾乎執(zhí)行不到什么。當(dāng)然，現(xiàn)實(shí)的網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)在辦理貸款時首先會對客戶的資信情況作些調(diào)查，網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)往往會將貸款優(yōu)先給有固定工作或者擁有較高價值不動產(chǎn)的客戶，但是這樣一來勢必客戶會減少。因此，盡管無抵押貸款看似風(fēng)險較大，網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)憑借著龐大的客戶群和較低的呆帳率任然樂此不疲。

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸環(huán)境中，一般情況下，借款人在實(shí)施借款之前都需要提交相應(yīng)的身份證件、學(xué)歷證書以及個人經(jīng)濟(jì)狀況資料，在平臺上核實(shí)并認(rèn)證。同時，這些機(jī)構(gòu)往往利用移動互聯(lián)網(wǎng)來投資者，通常的方式是通過大量互聯(lián)網(wǎng)廣告來吸引投資者手機(jī)客戶端注冊賬戶，首次注冊成功的用戶將會得到一些獎勵。這些P2P貸款公司會借此機(jī)會，向公眾發(fā)放一些垃圾信息，在大數(shù)據(jù)時代，個人的信息很容易的就被泄露出去，不少人就是因?yàn)橛憛掃@樣的方式，才對P2P網(wǎng)貸產(chǎn)生一種厭惡感，從而不再相信類似的企業(yè)。照這樣發(fā)展下去，將會對整個P2P網(wǎng)貸行業(yè)產(chǎn)生不可估量的后果。

2.監(jiān)管部門及監(jiān)管職能混亂

根據(jù)《意見稿》明確規(guī)定P2P行業(yè)的五個監(jiān)管部門：銀保監(jiān)會、工信部、公安部、網(wǎng)信辦和地方金融辦。盡管《意見稿》規(guī)定了這五個監(jiān)管部門，但是現(xiàn)在的問題是這些監(jiān)管部門能否協(xié)調(diào)統(tǒng)一完成對P2P企業(yè)各個階段的監(jiān)管。美國P2P平臺借貸業(yè)務(wù)被視為一種公開發(fā)放證券的行為，而美國P2P行業(yè)監(jiān)管的主要部門是美國證監(jiān)會和各州的證監(jiān)會。由于我國將P2P網(wǎng)貸劃歸為民間借貸，其歸屬于金融類行業(yè)，中國銀保監(jiān)會就是P2P網(wǎng)貸行業(yè)最重要的監(jiān)管部門。工信部，即工業(yè)和信息化部，主要監(jiān)管P2P行業(yè)的大致發(fā)展方向，這是我國計劃經(jīng)濟(jì)時代遺留的管理體制，盡管比較落后，但作為政府的職能部門，也會對P2P行業(yè)有一定的約束作用。公安部在監(jiān)管P2P行業(yè)時，主要由公安部的經(jīng)偵部門負(fù)責(zé)監(jiān)管P2P平臺是否存在非法集資等經(jīng)濟(jì)犯罪活動以及平臺是否符合我國相關(guān)法律規(guī)定。網(wǎng)信辦主要負(fù)責(zé)監(jiān)管P2P行業(yè)運(yùn)行網(wǎng)絡(luò)中存在的問題，檢查網(wǎng)絡(luò)發(fā)展中是否存在將P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺發(fā)展成其他平臺或經(jīng)營其他業(yè)務(wù)。地方金融辦主要負(fù)責(zé)備案登記，每一個P2P平臺要想上線交易，首先得去地方金融辦備案登記，但是金融辦不審查P2P平臺的合法性，這只是一種行政登記制度，也不審查P2P平臺所經(jīng)營的業(yè)務(wù)。因此，一旦出現(xiàn)訴訟案件，地方金融辦只能提供P2P平臺是否登記的材料，其他證據(jù)無法提供。

3.各P2P網(wǎng)貸平臺盈利方式不同且大都涉及違規(guī)操作

根據(jù)《意見稿》規(guī)定：P2P企業(yè)不能吃利息，借款本金和利息全部歸出借人所有。眾所周知，一個企業(yè)存在的意義就在于它可以獲得經(jīng)濟(jì)收益，但P2P網(wǎng)貸企業(yè)只是一個網(wǎng)絡(luò)借貸平臺，它可以最大程度地減少現(xiàn)實(shí)借貸關(guān)系中存在的風(fēng)險，同時，它為維護(hù)網(wǎng)貸健康發(fā)展，也需要一定的資金去維護(hù)平臺運(yùn)作，那么這些資金從哪里來，應(yīng)由誰來承擔(dān)呢？根據(jù)《意見稿》規(guī)定，P2P網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)不得自融，不得擔(dān)保，不得承諾保本保息，不得發(fā)放貸款，不得拆分期限，不得賣基金、保險，不得做代銷，不得做股權(quán)眾籌，借款不得進(jìn)入股市，根據(jù)這“12禁”，似乎P2P網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)見不到借款流向，客戶的資金就會很穩(wěn)定很安全。

而現(xiàn)實(shí)中，P2P網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)最大的客戶是商業(yè)銀行。不論是金融借貸還是民間借貸，銀行始終是債權(quán)人，挑一個有良好信譽(yù)度的債務(wù)人就顯得尤為重要。根據(jù)我國《中華人民共和國商業(yè)銀行法》的相關(guān)規(guī)定，銀行貸款分為商業(yè)抵押貸款和信用貸款，在銀行辦理信用貸款的程序十分繁瑣，也有十分嚴(yán)格的審批程序，效率非常低，因此抵押貸款就成了銀行最主要的貸款業(yè)務(wù)。自2008年美國次貸危機(jī)爆發(fā)以來，全世界的銀行都受到不同程度的影響，所有銀行的信用貸款幾乎不再辦理。但是在我國，最主要的五家大型商業(yè)銀行都是國有銀行，那就意味著不論經(jīng)濟(jì)形勢如何變化，國有企業(yè)總是能在銀行得到信用貸款，這對于民營企業(yè)來說，無疑是與國有企業(yè)競爭中最大的障礙。銀行為改善這一不平等的地位，一方面因?yàn)镻2P網(wǎng)貸平臺擁有較低的呆賬率；另一方面，部分銀行職員為提高業(yè)務(wù)量，將自有資金池部分資金提供給P2P網(wǎng)貸平臺，使得少數(shù)民營企業(yè)也可以從P2P網(wǎng)貸平臺間接得到銀行的信用貸款。這里貸款數(shù)額只是“小額”，這也就意味著民營企業(yè)永遠(yuǎn)不能和國有企業(yè)相抗衡。既然債權(quán)人的本金和利息P2P企業(yè)不能動，那么只能由債務(wù)人來承擔(dān)這筆費(fèi)用了，這也就是說，債務(wù)人除了要對債權(quán)人承擔(dān)還本付息的義務(wù)外，還應(yīng)該對P2P企業(yè)承擔(dān)一定的服務(wù)費(fèi)或中介費(fèi)，這種中介費(fèi)或服務(wù)費(fèi)是按照借款的一定比例計算，但勢必會加重借款人負(fù)擔(dān)，也會影響P2P企業(yè)的利潤。

建立新的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)控模式的路徑

（一）完善全民征信體系，建立嚴(yán)格的失信懲戒制度

根據(jù)中國人民銀行制定的《個人信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫管理暫行辦法》第一章第四條中明確規(guī)定“本辦法所稱個人信用信息包括個人基本信息、個人信貸交易信息以及反映個人信用狀況的其他信息。前款所稱個人基本信息是指自然人身份識別信息、職業(yè)和居住地址等信息；個人信貸交易信息是指商業(yè)銀行提供的自然人在個人貸款、貸記卡、準(zhǔn)貸記卡、擔(dān)保等信用活動中形成的交易記錄；反映個人信用狀況的其他信息則是指除信貸交易信息之外反映個人信用狀況的相關(guān)信息?！备鶕?jù)本法第七章附則第四十三條“本辦法所稱商業(yè)銀行，是指在中華人民共和國境內(nèi)設(shè)立的商業(yè)銀行、城市信用合作社、農(nóng)村信用合作社以及經(jīng)國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)的專門從事信貸業(yè)務(wù)的其他金融機(jī)構(gòu)。”這也就是說，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸業(yè)務(wù)中個人信息屬于《辦法》中的“個人信息”，但P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺目前尚不能進(jìn)入我國的個人征信體系中，原因是目前我國銀保監(jiān)會還未向任何一家P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺批準(zhǔn)經(jīng)營信貸業(yè)務(wù)，這導(dǎo)致了許多個人信用信息沒有機(jī)會上傳數(shù)據(jù)庫。

因此，我國應(yīng)將P2P網(wǎng)貸也納入到全國征信系統(tǒng)中，完善全面征信體系，讓所有的“老賴”無處遁形。關(guān)于P2P網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)出現(xiàn)逾期借款抑或P2P網(wǎng)貸平臺出現(xiàn)“跑路”時，如何保護(hù)投資者合法權(quán)益的問題，為此建議：建立嚴(yán)格的失信懲戒制度，每個P2P網(wǎng)貸平臺在撮合每筆借款時都應(yīng)將借款人的所有信用記錄向放款人披露，若此信息沒有披露即可被視為重大利息沒有披露，在借款人逾期不還款時，平臺所有者承擔(dān)連帶責(zé)任清償義務(wù)。而對于借款人逾期未還款的問題可以參照《個人信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫管理暫行辦法》于2012年12月26日國務(wù)院常務(wù)會議審議通過的《征信業(yè)管理條例》中罰則的部分處理。

（二）引入第三方支付平臺

關(guān)于投資者資金管理問題，平臺自有資金和客戶資金在實(shí)行隔離管理的基礎(chǔ)上都必須引入第三方支付機(jī)制。具體操作時，投資者需要在P2P平臺注冊實(shí)名認(rèn)證賬號，其次需要在P2P網(wǎng)貸平臺認(rèn)證的第三方支付平臺中注冊虛擬賬號。經(jīng)過操作，所有資金出入都是由第三方支付機(jī)構(gòu)同投資者所指定的銀行來完成，P2P網(wǎng)貸平臺沒有任何機(jī)會接觸到客戶的任何賬號。對于借款人也是如此，在P2P網(wǎng)貸平臺與放款人達(dá)成借款協(xié)議時，出借人將借款打入到借款人注冊的第三方支付機(jī)構(gòu)中，然后通過第三方支付機(jī)構(gòu)中的提現(xiàn)功能將款項在銀行中提現(xiàn)，按照這樣完整的程序下來，不僅保護(hù)了客戶的資金安全，也可以為今后可能出現(xiàn)的違約情形保留足夠證據(jù)。比如，建設(shè)銀行已經(jīng)聯(lián)手中國獨(dú)立的第三方支付平臺支付寶，為符合信貸要求的淘寶賣家提供單筆最低50元、最高5萬元的個人小額信貸，貸款申請和還款從操作全都網(wǎng)絡(luò)化。

（三）建立結(jié)算風(fēng)險基金制度

風(fēng)險基金制度是指P2P網(wǎng)貸企業(yè)將盈利按一定比例，在一定時間內(nèi)存入專有賬戶，在借款人逾期還款時，從風(fēng)險基金中提取資金支付給投資者，墊付后，P2P網(wǎng)貸企業(yè)對借款人享有追償權(quán)。風(fēng)險基金的設(shè)立并不等同于“資金池”，資金池是指將吸收的公眾存款存入專有賬戶，然后將這些資金用于發(fā)放貸款，這種設(shè)立資金池的做法已經(jīng)被明令禁止。本質(zhì)上資金池是將別人的錢私自挪用于客人貸款，而風(fēng)險基金是平臺將自己的收益按比例存入的“儲備金”，這類似于證券公司設(shè)立的風(fēng)險基金，也類似于企業(yè)公積金制度。

設(shè)立風(fēng)險基金的好處在于降低投資風(fēng)險、保護(hù)投資者合法權(quán)益和提高投資欲望。一般來說，各個P2P網(wǎng)貸企業(yè)的風(fēng)險控制模式都不盡相同，這也是投資者在選擇目標(biāo)平臺時往往會考慮的重要指標(biāo)。有的P2P網(wǎng)貸平臺采用風(fēng)險基金制度，例如宜信公司，而有的平臺不設(shè)立風(fēng)險基金制度，而是設(shè)立一種風(fēng)險擔(dān)保制度，但隨著《意見稿》的出臺，P2P平臺不能再為借款人提供擔(dān)保。還有比較另類的一種模式為沒有風(fēng)險控制模式，這類上線交易的P2P平臺據(jù)統(tǒng)計有75%已經(jīng)倒閉或者跑路。

（四）強(qiáng)化P2P平臺建設(shè)

一是事前控制。P2P平臺建設(shè)首先要遵循內(nèi)部控制體系的健全，以事前、事中和事后三步驟強(qiáng)化對借貸法律風(fēng)險的控制能力。事前控制的主要手段主要是防范，對P2P借貸平臺上所有借款人的信息進(jìn)行核實(shí)，以達(dá)成信用借款流程。貸款人要完全根據(jù)借款人的基本信息來完成對貸款資金的判斷。除傳統(tǒng)的身份信息、工作狀況、收入、個人信用報告等認(rèn)證外，還要進(jìn)行視頻、音頻認(rèn)證，全方位判斷核實(shí)借款人的身份。另外，也要詳盡判斷借款人借款用途的真實(shí)性，杜絕虛構(gòu)借款用途的行徑，因此需要借款人提出借款的相關(guān)理由和材料佐證，比如用于營業(yè)性借款的購貨合同、店面租賃合同和營業(yè)執(zhí)照出示等。

二是事中控制。相對而言，目前P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺在個人最高貸款額度上限方面限制較松，比如北京的借貸平臺最高可高達(dá)50萬元。而從分散風(fēng)險的角度來看，應(yīng)該保證個人最高貸款額度風(fēng)險不要過高。風(fēng)險過高會對分散風(fēng)險機(jī)制的實(shí)施產(chǎn)生巨大影響，不利于判斷借款人的還款能力和信用等級差異。因此，要根據(jù)借款人所提供的信息設(shè)置不同的授信額度，設(shè)立不同的個人最高貸款額度標(biāo)準(zhǔn)。根據(jù)銀保監(jiān)會有關(guān)《消費(fèi)金融公司試點(diǎn)管理辦法》中所規(guī)定的最高發(fā)放貸款余額不得超過借款人月收入的5倍為界限，將借款人的還款與其月收入相聯(lián)系，抑制借款人的盲目消費(fèi)，也能確保貸款資金的定期收回。

三是事后監(jiān)督。當(dāng)貸款發(fā)放完畢后，就要將重點(diǎn)放置于對貸款本金與利息的收回工作，貸款方應(yīng)通過P2P平臺監(jiān)控機(jī)制，效仿商業(yè)銀行的貸后管理方法，對借款人的財務(wù)狀況、貸款使用狀況進(jìn)行長期持續(xù)性的實(shí)時監(jiān)控，一旦發(fā)現(xiàn)借款人的財務(wù)狀況發(fā)生惡化傾向，就應(yīng)該立刻采取相關(guān)措施來保護(hù)貸款方的自身利益。比如，增加管理成本，或者在貸款前就要求借款人出示一定的資金使用證明及使用計劃，在經(jīng)過核實(shí)之后才能發(fā)放貸款。