李克奇

摘 要 企業(yè)融資有廣義與狹義之分。廣義視角下的融資是指融通資金，也就是通過籌集或者貸放資金來增加企業(yè)貨幣資金儲備。從狹義的視角來看，企業(yè)融資活動是一個動態(tài)的過程，在企業(yè)組織發(fā)展的不同階段，融資行為也表現(xiàn)出差異性特征。本文主要分析互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境下小微企業(yè)融資問題與解決對策，并提出個人見解。

關鍵詞 互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境 小微企業(yè) 融資問題 解決對策

小微企業(yè)在國民經(jīng)濟發(fā)展中具有重要意義，在解決就業(yè)、增加稅收、經(jīng)濟增長中發(fā)揮著積極的作用，然而，小微企業(yè)融資困難卻是不容忽視的問題，尤其在經(jīng)濟下行時期，小微企業(yè)融資更加困難。再21世紀，互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境可以緩解小微企業(yè)融資難的問題，為小微企業(yè)的發(fā)展開辟良好的前景。本文簡要論述小微企業(yè)所面臨的融資困難，介紹互聯(lián)網(wǎng)金融為小微企業(yè)融資帶來的機遇，并分層分析互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境下小微企業(yè)融資問題解決方案。

一、小微企業(yè)所面臨的融資困難

（一）融資空間狹窄

一般情況下，大多數(shù)銀行都難以了解小微企業(yè)的財務狀況、信用狀況和履約狀況，因此，小微企業(yè)在融資過程中經(jīng)常被拒。目前又缺乏專門為小微企業(yè)服務的金融機構（如小微企業(yè)擔保機構、信用評級機構、服務管理平臺等），這必然會造成小微企業(yè)融資難。其次，小微企業(yè)在企業(yè)群體中處于弱勢地位，內(nèi)部資金存儲量不多，經(jīng)營比較困難，如果管理不當，就會在發(fā)展中遇到更多困難與障礙。再次，國內(nèi)外市場環(huán)境發(fā)生變化，經(jīng)濟增長速度遲緩，企業(yè)用工成本特別是勞動力成本上升，生產(chǎn)原材料成本上漲，企業(yè)用地緊張，人民幣匯率提高，節(jié)能減排壓力加劇等因素都會給小微企業(yè)融資帶來影響。

（二）小微企業(yè)難以達到融資標準

從全球化視角來看，小微企業(yè)融資困難已成為世界性難題。在21世紀，小微企業(yè)和銀行之間存在信息不對稱的問題，尤其是在當前全球經(jīng)濟不容樂觀的狀況下，小微企業(yè)抗風險能力弱的缺點暴露無遺，普遍經(jīng)營不景氣，使銀行望而卻步。并且，各家銀行服務小微企業(yè)的金融產(chǎn)品門檻較高，很多小微企業(yè)在成立年限、持續(xù)盈利能力、資產(chǎn)負債率、信用記錄等方面達不到銀行的標準和要求。

除此之外，小微企業(yè)融資困難問題還體現(xiàn)在以下三個方面：

第一，小微企業(yè)融資擔保難。部分符合銀行融資標準的小微企業(yè)因為難以提供合格有效的擔保而無法獲得融資。由于小微企業(yè)自身風險高，符合擔保條件的大企業(yè)不愿意輕易為小微企業(yè)提供擔保，很多小微企業(yè)的評級達不到擔保資格，繼而不能參與融資活動。

第二，小微企業(yè)融資成本過高。銀行對小微企業(yè)的貸款利率普遍上浮，擔保公司收費水平也相對較高，除了要收取貸款企業(yè)20%左右的保證金外，還要收取擔保金額3%左右的擔保費，使小微企業(yè)的融資成本提高。

第三，小微企業(yè)信用文化存在缺失，整體信用水平較差。據(jù)調(diào)查了解，小微企業(yè)不良信貸要遠遠高于資金雄厚的大型企業(yè)，而小微企業(yè)逃廢債務使得銀行加強了對小微貸款發(fā)放的審核。雖然小微企業(yè)中也有很多信用等級良好的企業(yè)，但是小微企業(yè)整體的信用文化缺失是不可否認的事實。

（三）小微企業(yè)自身不足

當前大多數(shù)小微企業(yè)自身存在不足，包括規(guī)模小、人員少、資產(chǎn)有限、經(jīng)營穩(wěn)定性差、抗風險能力低、易受內(nèi)外環(huán)境的負面影響等。因此，很多小微企業(yè)壽命不長，經(jīng)營和發(fā)展面臨極大的不確定性，導致金融機構不愿意為小微企業(yè)提供融資服務。

第一，不少小微企業(yè)的管理模式相對落后。由于規(guī)模小、人員少，小微企業(yè)通常會采用家族式管理機制，所有權與經(jīng)營權高度統(tǒng)一，很難采用現(xiàn)代企業(yè)制度。而家族式管理機制的優(yōu)勢在于能凝聚所有人的力量為企業(yè)發(fā)展盡心盡力，但是局限性也非常明顯，如領導權過于集中，越權行事、監(jiān)控不嚴、信息封閉等。

第二，因信息封閉而造成的信息不對稱加劇了小微企業(yè)融資困難問題。通常小微企業(yè)在信貸市場上信息不對稱主要表現(xiàn)在四個方面，分別是投資風險認識不對稱，盈利與虧損負擔的不對稱，經(jīng)營能力的不對稱，決策能力、營銷能力無法與金融機構相對稱。由于信息不對稱，小微企業(yè)對本組織生產(chǎn)經(jīng)營狀況比較清楚，具有信息優(yōu)勢，但銀行等機構對小微企業(yè)的經(jīng)營風險、發(fā)展狀況和發(fā)展前景缺乏全面的了解，進而無法及時為小微企業(yè)提供貸款融資。同時，信息不對稱可能誘發(fā)小微企業(yè)在融資過程中發(fā)生欺詐行為，通過隱瞞不利于自己的信息的方式獲得融資。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融為小微企業(yè)融資帶來的機遇

在融資困難的險境中，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展為小微企業(yè)的融資提供了更為廣闊的平臺。小微企業(yè)經(jīng)營者必須緊跟時代潮流，抓住互聯(lián)網(wǎng)金融為小微企業(yè)融資帶來的機遇。目前，互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境下的融資平臺主要包括以下四種：

（一）銀行系互聯(lián)網(wǎng)金融融資平臺

國內(nèi)最早的互聯(lián)網(wǎng)金融是由商業(yè)銀行開展的網(wǎng)上銀行業(yè)務。網(wǎng)絡銀行由于靈活、便捷等優(yōu)勢受到用戶的好評，獲得了快速發(fā)展。據(jù)市場調(diào)查，當前在小微企業(yè)融資方面最具優(yōu)勢的銀行互聯(lián)網(wǎng)融資平臺主要有中國工商銀行和民生銀行。其中，工商銀行建立了“融e購”電商平臺、“融e聯(lián)”即時通信平臺、“融e行”直銷銀行平臺、“工商e支付”、“逸貸”、“工商e投資”、“工商e繳費”和“線上POS”八大系列的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品。2016年，契合小微企業(yè)“短頻急”融資需求的互聯(lián)網(wǎng)貸款產(chǎn)品“網(wǎng)貸通”已累計向6.9萬客戶發(fā)放貸款1.6萬億元，余額近2500億元，是目前國內(nèi)單體金額最大的網(wǎng)絡融資產(chǎn)品。并且，中國工商銀行小企業(yè)貸款網(wǎng)貸通是工商銀行推行的一種貸款產(chǎn)品，是一種有抵押貸款，最高貸款額度為3000萬元，最長貸款期限為1年，要求申請的小微企業(yè)注冊資金在100萬元以上，經(jīng)營年限在1年以上，抵押的房產(chǎn)房齡不超過20年。民生銀行的“微貸”具體是指經(jīng)營性微貸業(yè)務，是民生銀行為符合條件的小微商戶發(fā)放的最高不超過50萬元的人民幣授信業(yè)務。并且，微貸產(chǎn)品的特色是無須抵押、無須擔保；貸款額度最高為50萬元人民幣，授信期限最長3年，這對于小微企業(yè)而言是不可失的良機。另外，民生商業(yè)鏈也就是小微供應鏈金融是中國民生銀行依托核心企業(yè)，針對其上游供應商、下游經(jīng)銷商中的小微客戶群體，設計個性化或者標準化的金融服務產(chǎn)品，提供綜合金融解決方案，利用信息流、資金流等交易數(shù)據(jù)構建授信體系，防范授信業(yè)務風險的一種服務模式。