李玥

【摘 要】近年來，隨著我國經濟的不斷發(fā)展，互聯(lián)網金融得到迅速壯大，并逐漸成為全球性的經濟發(fā)展趨勢?；ヂ?lián)網金融是互聯(lián)網發(fā)展的產物，主要以網絡運行為依托，在依托媒介方面與傳統(tǒng)金融存在著較大區(qū)別。金融監(jiān)管是金融業(yè)的重要組成部分，無論是對互聯(lián)網金融還是對傳統(tǒng)金融的發(fā)展都具有重要影響。同時，由于互聯(lián)網金融在形式、內容等方面與傳統(tǒng)金融存在較大差異，因而傳統(tǒng)金融的監(jiān)管方式并不適合于互聯(lián)網金融監(jiān)管。所以，本文主要就互聯(lián)網金融監(jiān)管與傳統(tǒng)金融監(jiān)管進行有效比較，希望能夠對日后的相關研究有所幫助。

【關鍵詞】互聯(lián)網金融；傳統(tǒng)金融；監(jiān)管；風險

現(xiàn)階段，互聯(lián)網金融已經成為我國經濟發(fā)展的最新代表形態(tài)，不僅有效帶動了我國經濟發(fā)展水平，提高國民生活質量，還對我國實現(xiàn)現(xiàn)代化發(fā)展目標具有重要影響。傳統(tǒng)金融主要以金融機構為中介，強調資金需求雙方在經濟活動中的地位；互聯(lián)網金融是一種以網絡發(fā)展為依托的金融方式，通過互聯(lián)網探尋資金雙方所需求的信息，進而最終完成交易。此外，在金融抑制大環(huán)境下，互聯(lián)網金融與傳統(tǒng)金融在交易形式、運作內容等方面存在著較大的不同，因而在互聯(lián)網金融發(fā)展過程中，需要不斷探尋新的監(jiān)管方式、監(jiān)管標準以及監(jiān)管模式，以提高互聯(lián)網金融的發(fā)展水平，實現(xiàn)我國經濟的長足發(fā)展。

一、監(jiān)管理論比較

（一）傳統(tǒng)金融監(jiān)管理論

傳統(tǒng)金融監(jiān)管主要以功能性理論為依據(jù)，以糾正金融風險可能帶來的市場失靈，降低金融風險，提高金融發(fā)展效率。同時，從防范風險角度來看，傳統(tǒng)金融能夠通過確定高杠桿風險與信用風險，幫助人們進行的理性選擇，減少金融發(fā)展的不確定性。此外，由于傳統(tǒng)金融的門檻較高，以功能性監(jiān)管為理論依據(jù)，并具有較為成型的管理體系與發(fā)展規(guī)模，因而更加偏重于糾正機會主義，注重風險監(jiān)管與法人機構監(jiān)管。但是，隨著國際經濟的不斷發(fā)展，對傳統(tǒng)金融監(jiān)管理論提出了質疑，然而并不沒有影響功能性監(jiān)管理論在傳統(tǒng)金融監(jiān)管中的重要作用。

（二）互聯(lián)網金融監(jiān)管理論

互聯(lián)網金融是一種新興的金融業(yè)態(tài)，與傳統(tǒng)金融在監(jiān)管理論方面存在著較大差異?；ヂ?lián)網金融的本質是一種借貸契約關系或金融契約關系，無法進行金融風險與金融發(fā)展的獨立分割，能夠給投資者帶來更高的經濟收益?；ヂ?lián)網金融的本質是一種信用風險，并存在產生時間較短、變化較快等特點，沒有固定的規(guī)則與規(guī)章來監(jiān)督與約束，這在一定程度上增加的金融風險。從收益與風險相配度來講，互聯(lián)網金融更重視加強消費者與投資者的權益保護，強調市場發(fā)展水平，能夠更加直接地帶動社會經濟發(fā)展。

二、監(jiān)管模式比較

（一）傳統(tǒng)金融監(jiān)管模式

在傳統(tǒng)金融監(jiān)管過程中，主要實體機構為著眼點，通過對機構進行監(jiān)管來實現(xiàn)金融的微觀行為監(jiān)管。目前，我國傳統(tǒng)金融監(jiān)管根據(jù)金融業(yè)的發(fā)展特點與國家發(fā)展實情，采取分業(yè)監(jiān)管與統(tǒng)一監(jiān)管兩種模式，且兩種監(jiān)管模式各具其不同的應用優(yōu)勢與不足。同時，在1997年，英國金融服務局成立了首家統(tǒng)一金融監(jiān)管機構，并實現(xiàn)了金融職責與微觀行為監(jiān)管的綜合治理，不僅能夠有效保證金融業(yè)務被全面覆蓋，避免監(jiān)管漏洞，還進一步提高了各國的金融發(fā)展水平，成為越來越多國家所借鑒的監(jiān)管模式。

（二）互聯(lián)網金融監(jiān)管模式

互聯(lián)網金融是一種以網絡為依托的金融創(chuàng)新，其金融產品具有一定的專業(yè)性與復雜性，更易于實現(xiàn)產品混合。在互聯(lián)網金融監(jiān)管模式中，如果采用分業(yè)監(jiān)管模式必先明確產品的歸屬于界定，這勢必會造成大量的人力消耗，降低經濟效益，提升金融成本。因此，對于互聯(lián)網金融監(jiān)管來講，應采取統(tǒng)一的監(jiān)管模式，不僅能夠有效保障消費者與投資者的切身利益，降低監(jiān)管成本，進而進一步提高監(jiān)管收益，促進互聯(lián)網金融的長足發(fā)展。

三、監(jiān)管方法比較

（一）傳統(tǒng)金融的監(jiān)管標準與監(jiān)管手段

（1）比較明確的監(jiān)管量化標準。在傳統(tǒng)金融交易中，主要以金融機構為交易媒介，從而進行經濟活動的操作與管理。同時，金融機構作為金融交易媒介能夠為經濟活動提供有效的數(shù)據(jù)信息，明確監(jiān)管量化標準，提高傳統(tǒng)金融的監(jiān)管水平，強化監(jiān)管效益。

（2）相對簡單固定的監(jiān)管手段?，F(xiàn)場檢查、非現(xiàn)場監(jiān)管、市場準入是傳統(tǒng)金融監(jiān)管的三大手段，對傳統(tǒng)金融的發(fā)展具有重要影響。從現(xiàn)場檢查方法來講，收集金融交易信息、簽約成本、簽約成本等需要消耗大量的時間，因而需要相關的部門進行協(xié)作完成。從非現(xiàn)場監(jiān)管來講，通過金融監(jiān)管部門與金融機構之間的數(shù)據(jù)傳輸系統(tǒng)，能夠準確掌握體系的運行狀況，提高金融監(jiān)管質量。

（二）互聯(lián)網金融的監(jiān)管標準與監(jiān)管手段

（1）重視市場退出監(jiān)管。由于互聯(lián)網金融監(jiān)管具有較大的普惠性、監(jiān)管技術具有較強的廣泛性，因而互聯(lián)網金融在市場準入方面可以適當放寬限制，注重市場的管理與規(guī)范，提高監(jiān)管水平。

（2）注重技術性監(jiān)管。隨著互聯(lián)網的不斷發(fā)展，互聯(lián)網金融的技術性監(jiān)管得到人們的廣泛重視，不僅有效提高了網絡技術安全，保障投資者與消費者的合法權益，還能進一步提高金融監(jiān)管質量，為我國社會經濟的長足發(fā)展奠定堅實基礎。

四、結束語

綜上所述，由于互聯(lián)網金融與傳統(tǒng)金融是兩種不同的金融業(yè)態(tài)，并在二者的監(jiān)管方式上存在著較大的差異。從監(jiān)管理論方面來講，互聯(lián)網金融監(jiān)管以“雙峰”監(jiān)管理論為依據(jù)，注重風險防范與發(fā)展的共同發(fā)展；傳統(tǒng)金融監(jiān)管更注重于功能性監(jiān)管，注重于風險管理，服務于實體經濟。從監(jiān)管模式方面來講，互聯(lián)網金融監(jiān)管采用混業(yè)監(jiān)管模式，建立單一的金融監(jiān)管機構；傳統(tǒng)金融則采用混業(yè)監(jiān)管與分業(yè)監(jiān)管配合進行的監(jiān)管模式，監(jiān)管機構則采取多元組織或單一組織展開工作。在監(jiān)管邊界上，互聯(lián)網金融注重考慮金融創(chuàng)新需求，遵循適度監(jiān)管原則；傳統(tǒng)金融監(jiān)管在細則上比互聯(lián)網金融監(jiān)管更為嚴格。因此，在互聯(lián)網金融監(jiān)管與傳統(tǒng)金融監(jiān)管存在著較大差別，需要相關部門在監(jiān)管制度、監(jiān)管方法以及監(jiān)管手段上進行不斷的創(chuàng)新與傳承，以滿足互聯(lián)網金融的長期發(fā)展需求。

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