王明

摘 要：近年來，響應(yīng)國家號(hào)召“走出去”的中資企業(yè)越來越多，其中巴基斯坦是一個(gè)熱點(diǎn)地區(qū)。但是，企業(yè)走出去不能單靠一腔熱情，面對(duì)國外復(fù)雜多變的外部環(huán)境，如何才能“走得遠(yuǎn)”，是一個(gè)值得每個(gè)企業(yè)應(yīng)該深思的問題。中資企業(yè)在巴基斯坦經(jīng)營企業(yè)、項(xiàng)目，面臨的風(fēng)險(xiǎn)來自多方面，本文立足財(cái)務(wù)管理，就在巴中資企業(yè)的匯率風(fēng)險(xiǎn)和項(xiàng)目稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析、提出應(yīng)對(duì)措施，并總結(jié)全文。

關(guān)鍵詞：巴基斯坦；中資企業(yè)；匯率風(fēng)險(xiǎn)；貨幣貶值；稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；稅務(wù)籌劃

中圖分類號(hào)：F125 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1004-7344（2018）30-0298-02

引 言

在國家實(shí)施建設(shè)“一帶一路”倡議后，巴基斯坦成為最早對(duì)接“一帶一路”建設(shè)的國家之一。目前，隨著“一帶一路”的戰(zhàn)略推進(jìn)，越來越多的企業(yè)抓住實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型升級(jí)和國際化發(fā)展的契機(jī)和機(jī)遇，走進(jìn)巴基斯坦。目前，中資企業(yè)在巴主要從事路橋建設(shè)、電力建設(shè)、房地產(chǎn)開發(fā)、機(jī)電產(chǎn)品、建材、國際物流、工廠、勘探、咨詢等業(yè)務(wù)，形成了以基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)為中心，生產(chǎn)、供貨、服務(wù)相輔助的產(chǎn)業(yè)鏈條。在搶抓機(jī)遇的同時(shí)，走入巴基斯坦的中資企業(yè)面臨著政治風(fēng)險(xiǎn)、安全風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)等，因此加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理是中資企業(yè)在巴生存和發(fā)展的必由之路?，F(xiàn)就對(duì)中資企業(yè)在巴基斯坦如何開展匯率風(fēng)險(xiǎn)管理和項(xiàng)目稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)行簡(jiǎn)要闡述。

1 匯率風(fēng)險(xiǎn)管理

1.1 匯率現(xiàn)狀分析

自1999年5月以來，巴基斯坦央行一直遵循由市場(chǎng)決定的匯率制度，即通過市場(chǎng)供求關(guān)系，在外匯市場(chǎng)上確定巴基斯坦盧比（以下簡(jiǎn)稱盧比）兌換其他貨幣的匯率。為了確保外匯市場(chǎng)的平穩(wěn)運(yùn)行，巴基斯坦央行偶爾會(huì)干預(yù)外匯市場(chǎng)。但由于巴基斯坦工業(yè)基礎(chǔ)薄弱，出口不振，政府需要不斷向IMF（國際貨幣基金組織）尋求援助，國家產(chǎn)業(yè)無法升級(jí)，并在貿(mào)易逆差和經(jīng)常項(xiàng)目赤字激增、外匯儲(chǔ)備長(zhǎng)期處于低位水平、市場(chǎng)對(duì)盧比信心下降等因素綜合作用下，穩(wěn)定盧比匯率難度很大。尤其是近兩年，盧比發(fā)生了四次大幅貶值，美元兌盧比匯率直逼1：128，2018年8月伊姆蘭.汗就職新一屆總理后，巴基斯坦政治局勢(shì)日趨穩(wěn)定，有效阻止了盧比持續(xù)下跌的勢(shì)頭，美元兌盧比匯率止跌回升至1：123。近三年美元兌盧比匯率走勢(shì)如圖1。

1.2 匯率風(fēng)險(xiǎn)分析

盧比呈現(xiàn)的貶值趨勢(shì)，對(duì)于促進(jìn)巴基斯坦出口和引進(jìn)外資有一定的利好，但其正面作用遠(yuǎn)不能抵消對(duì)巴經(jīng)濟(jì)所帶來的負(fù)面影響，其中對(duì)于在巴中資企業(yè)造成的主要影響包括：①生產(chǎn)成本增加。盧比貶值導(dǎo)致企業(yè)生產(chǎn)所需的原材料和燃料價(jià)格上漲，生產(chǎn)成本大幅上漲，產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力下降，盈利能力下降。②引發(fā)外匯管制。雖然巴基斯坦名義上不存在外匯管制，但為了避免盧比貶值而導(dǎo)致的經(jīng)濟(jì)持續(xù)惡化，巴基斯坦央行對(duì)外匯的管制也日趨嚴(yán)格。自2018年下半年以來，巴基斯坦外匯儲(chǔ)備急劇下降，巴基斯坦央行加強(qiáng)限制外幣賬戶（對(duì)公業(yè)務(wù)）的取現(xiàn)、外匯轉(zhuǎn)出業(yè)務(wù)。這對(duì)企業(yè)的境外電匯業(yè)務(wù)（FTT）造成了較大的影響，進(jìn)而對(duì)企業(yè)信譽(yù)和正常運(yùn)營造成不利影響；同時(shí)會(huì)造成企業(yè)利潤(rùn)匯回困難，致使企業(yè)利潤(rùn)被通貨膨脹和貨幣貶值所侵蝕。③阻礙外貿(mào)發(fā)展。盧比持續(xù)貶值，商品價(jià)格波動(dòng)加劇，對(duì)外貿(mào)易匯率風(fēng)險(xiǎn)增加。因預(yù)期盧比年內(nèi)仍會(huì)貶值，巴基斯坦央行對(duì)進(jìn)口付匯限制越來越嚴(yán)格，甚至收緊貿(mào)易融資，導(dǎo)致企業(yè)規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)能力減弱，經(jīng)營活動(dòng)也會(huì)受到?jīng)_擊。④投資風(fēng)險(xiǎn)增大。由于不能從根本上抑制盧比跌勢(shì)，企業(yè)無法對(duì)未來投資形成穩(wěn)定收入預(yù)期，尤其對(duì)于在巴從事投資業(yè)務(wù)的中資企業(yè)來說，投資風(fēng)險(xiǎn)增大。

1.3 風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施

企業(yè)應(yīng)當(dāng)正視并重視匯率問題，積極采取有效措施防控匯率風(fēng)險(xiǎn)，以保證企業(yè)的正常經(jīng)營，避免企業(yè)利益因匯率風(fēng)險(xiǎn)遭受巨大損失，具體措施包括：

（1）加強(qiáng)對(duì)巴基斯坦宏觀經(jīng)濟(jì)的分析和研判，利用巴基斯坦央行及國家銀行公布的官方匯率，開展匯率趨勢(shì)變動(dòng)分析，提前做好外匯匯率風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警與防范工作。

（2）對(duì)于企業(yè)運(yùn)營所需生產(chǎn)物資，當(dāng)預(yù)測(cè)盧比將出現(xiàn)大幅貶值趨勢(shì)時(shí)，可通過簽訂長(zhǎng)期采購合同鎖定采購價(jià)格、根據(jù)倉儲(chǔ)情況加緊當(dāng)?shù)夭少彽确绞?，降低隨之而來的購買力下降的風(fēng)險(xiǎn)。

（3）在外匯管制風(fēng)險(xiǎn)預(yù)期明顯的情況下，與購買方或服務(wù)的接受方進(jìn)行合同談判時(shí)，要求提高全球流通貨幣（如美元）的支付比例，并力爭(zhēng)將結(jié)算賬戶設(shè)立在可自由匯兌的第三國。

（4）結(jié)合企業(yè)自身外匯資金狀況，在與供應(yīng)商或服務(wù)商簽訂合同時(shí)，考慮在合同條款中對(duì)支付幣種和比例進(jìn)行合理約定，實(shí)現(xiàn)外匯匯率風(fēng)險(xiǎn)和管制風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)。

（5）當(dāng)出現(xiàn)較為明顯的大幅貶值預(yù)期時(shí)，購買外匯交易市場(chǎng)交易的衍生金融工具對(duì)沖匯率風(fēng)險(xiǎn)，如外匯期貨套期保值、外匯期權(quán)交易、外匯互換合約等。

（6）在巴承攬工程的中資集團(tuán)企業(yè)居多，同一企業(yè)承攬多個(gè)工程項(xiàng)目，可在項(xiàng)目投資方和融資銀行允許的前提下，充分發(fā)揮集團(tuán)資金集中管理的優(yōu)勢(shì)，在獨(dú)立核算的不同項(xiàng)目之間調(diào)劑資金，降低銀行換匯損失，同時(shí)最大程度地消耗盧比資金，降低貶值損失。

2 項(xiàng)目稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理

2.1 稅務(wù)現(xiàn)狀分析

巴基斯坦為聯(lián)邦制國家，稅收主管部門為聯(lián)邦稅收委員會(huì)，負(fù)責(zé)稅收政策的制定、實(shí)施和聯(lián)邦稅種的征收與管理，各省稅收機(jī)關(guān)負(fù)責(zé)省稅的征收與管理。聯(lián)邦稅適用于全國，分為直接稅和間接稅，其中直接稅包括企業(yè)所得稅、個(gè)人所得稅，間接稅包括關(guān)稅、商品銷售稅、聯(lián)邦消費(fèi)稅；省政府主要稅種包括服務(wù)銷售稅、車輛稅、消費(fèi)稅、財(cái)產(chǎn)稅、奢侈品稅、職業(yè)稅等。巴基斯坦于1989年與中國簽訂避免雙重征稅協(xié)定。目前，伴隨著大量中資企業(yè)涌入巴基斯坦承攬大型工程、巨型工程，中資企業(yè)逐漸成為了納稅大戶，受到了稅務(wù)機(jī)關(guān)的特別關(guān)注。

2.2 稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析

中資企業(yè)在巴所從事的行業(yè)不同，涉稅情況也不盡相同。由于巴基斯坦稅務(wù)環(huán)境較為復(fù)雜多變，加之中資企業(yè)對(duì)稅制和稅收政策不了解，使企業(yè)面臨決策失誤、稅收負(fù)擔(dān)增大、違法而遭受處罰的風(fēng)險(xiǎn)。例如，企業(yè)在做出相應(yīng)的項(xiàng)目投標(biāo)決策前應(yīng)進(jìn)行詳細(xì)的稅務(wù)調(diào)查，而在實(shí)際中，某些中資企業(yè)稅務(wù)調(diào)查流于形式，投標(biāo)價(jià)格存在稅費(fèi)缺項(xiàng)而導(dǎo)致低價(jià)中標(biāo)，待項(xiàng)目實(shí)施時(shí)出現(xiàn)重大虧損，資金鏈斷裂，難以為繼；某些中資企業(yè)在巴從事經(jīng)營活動(dòng)但未辦理相應(yīng)稅務(wù)注冊(cè)手續(xù)，收到稅務(wù)機(jī)關(guān)強(qiáng)制要求停工整頓的通知，影響項(xiàng)目運(yùn)營；某些企業(yè)未按照稅法規(guī)定申報(bào)納稅，而導(dǎo)致資金被稅務(wù)機(jī)關(guān)強(qiáng)行凍結(jié)或劃轉(zhuǎn)，致使項(xiàng)目生產(chǎn)停滯；某些企業(yè)對(duì)稅收政策研究不透徹，未享受應(yīng)享有的稅收優(yōu)惠政策，導(dǎo)致稅負(fù)高企，或是在遭受不公平對(duì)待或惡意征稅時(shí)渾然不知，更不懂得如何維權(quán)，企業(yè)利益白白流失。

2.3 風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施

進(jìn)行稅務(wù)籌劃是防控稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的有效措施，其重要意義主要體現(xiàn)在：①促進(jìn)企業(yè)在投資、生產(chǎn)經(jīng)營、產(chǎn)品價(jià)格等方面做出正確決策；②可對(duì)企業(yè)的涉稅事項(xiàng)進(jìn)行有效指導(dǎo)，避免出現(xiàn)違法違規(guī)的情況，保證企業(yè)合法合規(guī)經(jīng)營；③可使企業(yè)最大程度地降低稅負(fù)，避免損失風(fēng)險(xiǎn)。中資企業(yè)在巴以工程項(xiàng)目建設(shè)為主，現(xiàn)重點(diǎn)介紹項(xiàng)目稅務(wù)籌劃中應(yīng)關(guān)注的事項(xiàng)：

（1）成立組織機(jī)構(gòu)。籌劃前需成立相應(yīng)的組織機(jī)構(gòu)和建立相應(yīng)的工作流程。項(xiàng)目稅務(wù)籌劃工作一般由項(xiàng)目經(jīng)理負(fù)責(zé)，由財(cái)務(wù)部門牽頭、其他部門配合開展，并將編制完成的稅務(wù)籌劃方案報(bào)上級(jí)單位審批。各企業(yè)可結(jié)合自身實(shí)際情況，選擇自主開展或聘請(qǐng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所開展，若聘請(qǐng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所開展，企業(yè)應(yīng)全程參與，并在過程中對(duì)其工作進(jìn)行指導(dǎo)和審核。

（2）確定籌劃范圍。稅務(wù)籌劃應(yīng)對(duì)所有經(jīng)濟(jì)活動(dòng)涉稅事項(xiàng)起到指導(dǎo)作用，因此稅務(wù)籌劃需覆蓋項(xiàng)目生命周期的所有經(jīng)營活動(dòng)，其中：從生命周期角度看，稅務(wù)籌劃工作應(yīng)覆蓋可研期、建設(shè)期、運(yùn)營期和處置期；從經(jīng)營活動(dòng)角度看，稅務(wù)籌劃工作應(yīng)包括稅務(wù)注冊(cè)、納稅方式選擇、賬務(wù)處理、納稅籌劃等。

（3）辦理稅務(wù)注冊(cè)。在巴有常設(shè)機(jī)構(gòu)并從事生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)的企業(yè)，均需在聯(lián)邦稅務(wù)局辦理注冊(cè)。但由于服務(wù)銷售稅由省級(jí)稅務(wù)機(jī)關(guān)征收，因此對(duì)于提供建筑服務(wù)的企業(yè)，需同時(shí)在聯(lián)邦稅務(wù)局和項(xiàng)目所在地省稅務(wù)機(jī)關(guān)辦理注冊(cè)。另外需認(rèn)真研究稅務(wù)機(jī)關(guān)對(duì)于稅務(wù)注冊(cè)的具體要求。

（4）納稅方式籌劃。巴基斯坦繳納企業(yè)所得稅的方式包括利潤(rùn)征稅（NIB）和最終稅負(fù)（FTR）方式，其中利潤(rùn)征稅方式是根據(jù)年度凈利潤(rùn)和企業(yè)所得稅稅率計(jì)算繳納企業(yè)所得稅，最終稅負(fù)是企業(yè)在取得收入時(shí)以收入為計(jì)稅基數(shù)繳納預(yù)扣所得稅（WHT），并作為最終稅負(fù)，無需進(jìn)行年度清算。企業(yè)進(jìn)行納稅方式選擇前，需對(duì)利潤(rùn)進(jìn)行測(cè)算，假設(shè)企業(yè)所得稅稅率為30%，預(yù)扣所得稅為7%，當(dāng)企業(yè)利潤(rùn)率為23.3%時(shí)，兩種方式下稅負(fù)無差別；當(dāng)企業(yè)利潤(rùn)率高于23.3%時(shí)，選擇最終稅負(fù)方式納稅可以降低企業(yè)所得稅。

（5）賬務(wù)處理籌劃。企業(yè)應(yīng)考慮聘請(qǐng)當(dāng)?shù)貢?huì)計(jì)人員開展或是聘請(qǐng)事務(wù)所代理記賬，以保證會(huì)計(jì)核算的準(zhǔn)確性、合規(guī)性，同時(shí)還需重點(diǎn)關(guān)注稅務(wù)機(jī)關(guān)不允許稅前抵扣的成本，如無合規(guī)票據(jù)的成本、未按稅法規(guī)定扣除預(yù)扣稅的成本、超出現(xiàn)金開支范圍而以現(xiàn)金支付的成本等。因此，企業(yè)在規(guī)范賬務(wù)處理的同時(shí)，也應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的合規(guī)性提出一定的要求，以避免實(shí)際成本無法得到稅務(wù)機(jī)關(guān)認(rèn)可。

（6）納稅籌劃。納稅籌劃是稅務(wù)籌劃的重點(diǎn)，以保證企業(yè)依法納稅、降低稅負(fù)、防范風(fēng)險(xiǎn)、延遲納稅為目標(biāo)，具體措施包括：①企業(yè)在基于對(duì)自身經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的分析上（如銷售業(yè)務(wù)、采購業(yè)務(wù)、生產(chǎn)業(yè)務(wù)等），梳理應(yīng)納稅稅種和稅率、繳納時(shí)間、納稅方式等，保證企業(yè)依法納稅。②深入研究稅務(wù)相關(guān)政策，結(jié)合當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)政治形勢(shì)，查找項(xiàng)目履約過程中存在的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，分析風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性，確定風(fēng)險(xiǎn)管理的策略，降低稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。③深度挖掘可享受的稅收優(yōu)惠政策，并積極向稅務(wù)機(jī)關(guān)發(fā)起申請(qǐng)，從而降低稅負(fù)；做出合理合法的合同安排以降低稅負(fù)。④通過對(duì)稅收政策的研究，做出合理的安排，延遲繳納當(dāng)前應(yīng)繳納的稅費(fèi)。

3 結(jié)束語

世界上唯一不變的就是變化本身，對(duì)于走出國門的企業(yè)來說，外圍環(huán)境經(jīng)常發(fā)生變化，如政府換屆、經(jīng)濟(jì)和稅收政策調(diào)整、社會(huì)安全形勢(shì)不穩(wěn)定等，對(duì)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營產(chǎn)生了諸多的不確定性因素。對(duì)此，企業(yè)要做好風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與應(yīng)對(duì)工作，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，建立風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，保障和促進(jìn)企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。對(duì)于中資企業(yè)面臨的共性風(fēng)險(xiǎn)和問題，各企業(yè)不應(yīng)各自為政、惡意競(jìng)爭(zhēng)，應(yīng)抱團(tuán)取暖、共同應(yīng)對(duì)，為企業(yè)、國家的戰(zhàn)略目標(biāo)實(shí)現(xiàn)貢獻(xiàn)應(yīng)盡的義務(wù)。

收稿日期：2018-9-10

作者簡(jiǎn)介：王 明（1985-），男，會(huì)計(jì)師，主要從事財(cái)務(wù)工作。