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“保險+期貨”模式及農(nóng)戶參與程度研究

2018-11-10 13:43王燕青武拉平
關(guān)鍵詞:保險+期貨市場風(fēng)險期貨市場

王燕青 武拉平

摘要: 在對“保險+期貨”模式的產(chǎn)生、發(fā)展、運作模式等進(jìn)行梳理的基礎(chǔ)上,運用2015年和2016年課題組在遼寧省義縣和吉林省公主嶺市、梨樹縣的微觀調(diào)研樣本(330份)描述性統(tǒng)計分析農(nóng)業(yè)生產(chǎn)者的市場風(fēng)險認(rèn)知及管理手段;了解農(nóng)戶對“保險+期貨”模式的認(rèn)知及參與意愿,并運用Logit二元離散選擇模型研究農(nóng)業(yè)生產(chǎn)者參與期貨價格保險的影響因素。模型結(jié)果顯示,種植收入比重和政策補貼變量在1%的顯著水平上通過檢驗,地域虛擬變量在5%的顯著水平下通過檢驗;農(nóng)戶是否租入土地變量在10%的顯著水平下通過檢驗??梢?,種植收入高的農(nóng)戶和正在擴大種植規(guī)模的農(nóng)戶未來參與試點的意愿更強,政府是否補貼及農(nóng)戶地域分布變量同樣影響農(nóng)戶選擇。

關(guān)鍵詞:價格保險;期貨市場;市場風(fēng)險;認(rèn)知;影響因素

中圖分類號: F320.2文獻(xiàn)標(biāo)志碼:A文章編號:1009-055X(2018)03-0036-15

doi:10.19366/j.cnki.1009-055X.2018.03.004

引 言

“十三五”時期,我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入新常態(tài),農(nóng)業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革任務(wù)艱巨,中央一號文件連續(xù)兩年提出“穩(wěn)步發(fā)展‘保險+期貨試點”,推動了期貨、期權(quán)市場發(fā)展,產(chǎn)業(yè)主體利用期貨管理市場風(fēng)險的探索不斷增加。“保險+期貨”模式是農(nóng)產(chǎn)品價格保險與期貨市場有效結(jié)合的范本,對推動農(nóng)業(yè)保險的完善及期貨市場利用具有重要實踐意義。國外對收入保險的研究居多,對價格保險的研究較少(卓志等,2016)[1],農(nóng)產(chǎn)品收入保險是針對農(nóng)業(yè)收入的保險(齊皓天等,2015)[2],可以覆蓋市場風(fēng)險,國外普遍采用(張秀青,2015)[3]。國內(nèi)對價格保險的研究集中在生豬和蔬菜品種上,從價格保險的可行性、方案設(shè)計、運行難點、實際操作等角度展開(王克等,2014;張雯麗等,2014;謝杰等,2015;孫蓉等,2016;張峭,2016;鞠光偉等,2016)[4-9]。針對價格保險與期貨市場相結(jié)合的學(xué)術(shù)研究并不多,其中,張峭等[10](2016)指出了農(nóng)產(chǎn)品價格保險推廣的難點,針對2015年“保險+期貨”模式的試點情況給出完善建議;安毅等[11](2016)對美國“保險+期貨”模式的運作及效果進(jìn)行梳理和總結(jié),在此基礎(chǔ)上,基于國內(nèi)外發(fā)展差異指出國內(nèi)“保險+期貨”的基本特征及存在問題;吳婉茹等[12](2017)以新湖瑞豐金融服務(wù)有限公司等案例對“保險+期貨”模式的運作機制進(jìn)行了梳理;王燕青等[13](2016)從期貨市場利用和農(nóng)業(yè)風(fēng)險管理的角度分析“保險+期貨”模式的運作機制和效果。總體來看,由于目前“保險+期貨”模式處于試點和擴展階段,相關(guān)研究基于國外經(jīng)驗和新聞報道居多,基于微觀的實證研究和理論研究相對薄弱,從農(nóng)業(yè)生產(chǎn)者角度的分析更少。本文在對“保險+期貨”模式介紹的基礎(chǔ)上,運用遼寧義縣和玉米主產(chǎn)省吉林省收集的330份實地調(diào)研問卷數(shù)據(jù)分析農(nóng)業(yè)生產(chǎn)者的市場風(fēng)險認(rèn)知及規(guī)避、參與“保險+期貨”模式的意愿及影響因素,以期通過微觀實證研究為“保險+期貨”模式的推廣及農(nóng)產(chǎn)品價格保險與期貨市場利用研究提供參考和借鑒。

一、“保險+期貨”的產(chǎn)生與發(fā)展

(一)農(nóng)業(yè)價格保險發(fā)展概況

2008年以來,我國農(nóng)業(yè)保險發(fā)展迅速,成為世界第二大農(nóng)業(yè)保險市場,承保作物品種189類,覆蓋農(nóng)、林、牧等主要領(lǐng)域;2015年,原保險保費收入374.90億元,同比增長15.08%,承包面積占全國主要農(nóng)作物播種面積的60%,三大主糧覆蓋面已經(jīng)超過70%中國農(nóng)業(yè)新聞網(wǎng).http://www.farmer.com.cn.。盡管如此,我國的農(nóng)業(yè)保險體系仍存在諸多問題:一方面,保險服務(wù)范圍有限,與發(fā)達(dá)國家相比,我國的農(nóng)業(yè)保險以自然風(fēng)險保障為主,且保障水平偏低,價格保險或收入保險發(fā)展滯后使市場風(fēng)險被排除在保障范疇之外;另一方面,農(nóng)業(yè)保險的商業(yè)模式缺失,當(dāng)前80%以上的賠付資金來自國家財政,政策性經(jīng)營模式加重政府財政壓力(安毅等,2016)[11]。2014—2015年,中央一號文件連續(xù)兩年強調(diào)開展農(nóng)產(chǎn)品價格保險試點,體現(xiàn)出國家對發(fā)展和完善農(nóng)業(yè)保險體系的重視。在此背景下,國內(nèi)農(nóng)業(yè)價格保險試點不斷展開,最初源于蔬菜市場價格波動劇烈。早在2008年,上海市農(nóng)委和安信農(nóng)業(yè)保險公司推出蔬菜價格保險,用于保障雪災(zāi)后價格波動給農(nóng)戶帶來的損失,在取得成功經(jīng)驗后于2011年推出“冬淡”和“夏淡”青菜成本價格保險(趙俊曄、張峭,2014)[14];隨后,北京開始生豬價格保險指數(shù)試點,并逐步擴展到四川、山東等養(yǎng)豬大?。怀卟撕蜕i外,價格保險逐步延伸到稻谷等糧食品種(詳見表1)。

農(nóng)業(yè)價格保險是2010年以來快速發(fā)展的保險產(chǎn)品,與針對自然災(zāi)害、意外事故等生產(chǎn)損失風(fēng)險的傳統(tǒng)種植業(yè)或畜牧業(yè)保險相比,它主要用于管理價格波動帶來的市場風(fēng)險(張峭,2016)[8],是農(nóng)業(yè)保險發(fā)展和完善的關(guān)鍵著力點(田輝,2016)[15]。但是,由于價格風(fēng)險具有系統(tǒng)性和非完全隨機性特征(張峭,2016)[8],價格保險實施中保險公司面臨大災(zāi)風(fēng)險和養(yǎng)殖戶/種植戶逆向選擇等問題;此外,各試點中約定目標(biāo)價格缺乏統(tǒng)一的市場定價標(biāo)準(zhǔn)。隨著國內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)周期性調(diào)整,我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入新常態(tài),農(nóng)業(yè)發(fā)展面臨的內(nèi)外環(huán)境發(fā)生深刻變化,供給側(cè)結(jié)構(gòu)性調(diào)整帶來新的機遇和挑戰(zhàn),市場風(fēng)險對農(nóng)業(yè)生產(chǎn)及種植者的沖擊日益明顯,完善農(nóng)產(chǎn)品價格形成機制,幫助農(nóng)業(yè)生產(chǎn)者規(guī)避價格波動風(fēng)險成為當(dāng)前的重要任務(wù)。因此,農(nóng)產(chǎn)品價格保險既是農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展內(nèi)在需求,也是市場機制改革的重要創(chuàng)新,在“三農(nóng)”改革和金融改革中扮演重要角色(田輝,2016)[15]。2016—2017年,中央一號文件連續(xù)兩年強調(diào)“穩(wěn)步擴大‘保險+期貨試點”,為農(nóng)產(chǎn)品價格保險探索和期貨市場服務(wù)“三農(nóng)”實踐指明了方向。發(fā)展農(nóng)業(yè)價格保險具有以下優(yōu)勢:

一是農(nóng)業(yè)價格保險的發(fā)展符合國際規(guī)則。價格保險是農(nóng)業(yè)保險的特殊形式,在成本保險的基礎(chǔ)上更加注重發(fā)揮市場機制作用。與傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)補貼政策相比,國家財政支出少,對貿(mào)易的扭曲作用較小,屬于WTO規(guī)定的“綠箱”政策,不需要作出減讓承諾,是發(fā)達(dá)國家普遍使用的農(nóng)業(yè)政策;因此不易引發(fā)貿(mào)易爭端。

二是農(nóng)產(chǎn)品期貨市場為價格保險提供科學(xué)的定價標(biāo)準(zhǔn)和再保險機制。價格保險定價和再保險機制不完善已成為制約價格保險深入發(fā)展的關(guān)鍵因素,“保險+期貨”試點借鑒國外參考期貨市場遠(yuǎn)期價格設(shè)定保障價格的做法為價格保險提供標(biāo)準(zhǔn)的定價方式,并通過期貨市場套期保值操作規(guī)避保險公司可能面臨的巨災(zāi)風(fēng)險形成再保險機制,將期貨市場與農(nóng)業(yè)保險有效結(jié)合,提高保險市場整體運行效率。

三是降低農(nóng)業(yè)生產(chǎn)者利用期貨市場的門檻。價格保險對規(guī)模、資本、專業(yè)知識的要求較期貨市場低很多,農(nóng)業(yè)生產(chǎn)者以較低的價格購買保險就可以間接利用期貨市場規(guī)避價格下跌風(fēng)險,不需要支付傭金費等額外成本,降低了交易費用,是當(dāng)前農(nóng)業(yè)生產(chǎn)者利用期貨市場的重要途徑。尤其是專業(yè)大戶、家庭農(nóng)場、合作社等新型經(jīng)營主體在快速發(fā)展階段,其市場風(fēng)險規(guī)避需求和投保需求強烈,有利于試點的深入推廣。

(二)“保險+期貨”模式

2015年8月14日,首次玉米“保險+期貨”試點在遼寧義縣拉開帷幕。該模式充分發(fā)揮期貨市場價格發(fā)現(xiàn)和風(fēng)險對沖功能在市場定價和再保險中的作用,探尋市場機制下規(guī)避農(nóng)業(yè)市場風(fēng)險的有效方式;由合作社、種植大戶、保險公司和期貨公司共同參與,實現(xiàn)了農(nóng)業(yè)價格保險與期貨市場的完美結(jié)合(詳見圖1),順應(yīng)國際規(guī)則要求,有利于農(nóng)業(yè)價格保險的可持續(xù)發(fā)展,促進(jìn)微觀主體增收,為宏觀政策創(chuàng)新與改革提供參考,符合國內(nèi)農(nóng)業(yè)供給側(cè)改革趨勢。

在臨時收儲政策改革的背景下,“保險+期貨”試點為農(nóng)戶規(guī)避價格下跌風(fēng)險提供了重要選擇。首次玉米“保險+期貨”試點結(jié)束時,市場玉米價格由簽訂合同時的2000元/噸跌到1900元/噸,保險公司按照合同約定理賠24.11萬元,賠付率達(dá)208.2%,幫助合作社和種植農(nóng)戶有效規(guī)避了價格下跌風(fēng)險。據(jù)參與該試點的合作社帶頭人反映 ,試點在兩年推廣中,農(nóng)民的態(tài)度經(jīng)歷了“不信任—觀望—參與”的過程,實踐中價格保險賠償彌補了價格下跌帶來的收益損失,讓農(nóng)民種植玉米仍有利可圖。2016年,中央一號文件提出穩(wěn)步擴大“保險+期貨”試點范圍,農(nóng)業(yè)部、證監(jiān)會、保監(jiān)會指導(dǎo)期貨交易所、保險機構(gòu)、期貨經(jīng)營機構(gòu)以及涉農(nóng)企業(yè)從品種、數(shù)量、地區(qū)等方面增強了“保險+期貨”試點力度。其中,大連商品交易所主推玉米、大豆品種試點,支持試點項目12個;鄭州商品交易所推動6個試點項目,以棉花和白糖品種為主,并創(chuàng)新性地提出將保險補貼與國家扶貧項目相結(jié)合,通過保險機制提高扶貧的精準(zhǔn)性,靈活運用保單抵押貸款解決農(nóng)業(yè)生產(chǎn)者貸款難的問題,為期貨市場支農(nóng)惠農(nóng)及國家精準(zhǔn)扶貧提供了新思路。在政府和交易所大力支持下,“保險+期貨”模式擴大到玉米、大豆、棉花、白糖、雞蛋、豆粕等多個品種,覆蓋遼寧、吉林、黑龍江、內(nèi)蒙古、新疆、湖南、安徽等主產(chǎn)省份(自治區(qū))(詳見圖2與表2)。

吉林省地處世界“黃金玉米帶”,是著名的“黑土之鄉(xiāng)”,玉米產(chǎn)量居全國第二位,2016年,玉米播種面積5567.42萬畝,占全省糧食播種面積的72.7%。玉米價格直接關(guān)系到玉米種植戶的切身利益,臨時收儲政策取消,玉米市場價格波動必然增加,在吉林省開展“保險+期貨”試點具備良好的客觀條件和重要的政策意義。截至2016年底,吉林省6個縣參與“保險+期貨”試點,參保玉米現(xiàn)貨數(shù)量為15073.12噸,覆蓋面積近2萬畝,簽訂保單19張(詳見表3)。

二、實地調(diào)研及描述性統(tǒng)計

(一)實地調(diào)研

隨著“保險+期貨”試點規(guī)模的不斷擴大,深入了解當(dāng)前背景下農(nóng)業(yè)生產(chǎn)者看待市場風(fēng)險的態(tài)度、風(fēng)險規(guī)避手段及其對“保險+期貨”模式的認(rèn)知、參與意愿、參保條件等,對于有針對性地幫助農(nóng)業(yè)生產(chǎn)者應(yīng)對市場風(fēng)險及期貨市場開展“保險+期貨”試點具有重要意義。為此,課題組于2015年10月3—7日和2016年12月7—11日分別赴遼寧省義縣、吉林省公主嶺市和梨樹縣對玉米生產(chǎn)種植農(nóng)戶開展問卷調(diào)研。實地調(diào)查隨機抽取樣本村莊16個,共發(fā)放問卷330份,其中,遼寧省錦州市義縣發(fā)放農(nóng)戶調(diào)研問卷130份,吉林省公主嶺市和梨樹縣共發(fā)放農(nóng)戶調(diào)研問卷200份,共收回有效問卷 282份,樣本有效率為85.45%(詳見表4)。選擇以上地區(qū)進(jìn)行調(diào)研的原因如下:首先,遼寧省和吉林省都是我國玉米主產(chǎn)區(qū),是臨時收儲政策實施的重點區(qū)域。2016年3月,玉米臨時收儲政策改為“市場化收購+價差補貼”,該“托市”政策調(diào)整前后農(nóng)業(yè)生產(chǎn)者面臨的市場風(fēng)險發(fā)生明顯變化。其次,2015年,遼寧省義縣當(dāng)?shù)氐墓鹩掠衩缀献魃绾腿A茂谷物合作社首次探索“保險+期貨”模式,成為玉米價格保險試點“第一個吃螃蟹”的地區(qū),為農(nóng)戶規(guī)避價格下跌風(fēng)險提供了保障。再次,吉林省公主嶺市和梨樹縣是吉林省玉米生產(chǎn)大縣,自然條件適宜玉米種植,農(nóng)戶種植習(xí)慣和偏好也傾向于選擇玉米;臨時收儲政策調(diào)整后玉米價格大幅波動,截至2016年12月,玉米收購價格由2元/千克左右降至1.4元/千克左右,農(nóng)戶家庭收益受到嚴(yán)重影響,價格波動風(fēng)險超越其他風(fēng)險成為農(nóng)業(yè)生產(chǎn)者面臨的主要風(fēng)險。

調(diào)研主要有以下發(fā)現(xiàn):一是玉米收購市場發(fā)生變化。截至2016年12月,玉米收購價格由2元/千克左右降至1.4元/千克左右,農(nóng)民面臨的玉米價格波動風(fēng)險變大,雖然已經(jīng)實行差價補貼,但農(nóng)戶在心理上難以接受。二是農(nóng)業(yè)生產(chǎn)困境。農(nóng)戶在農(nóng)業(yè)生產(chǎn)中無論從種植品種選擇、市場銷售、議價能力還是政策實施上都屬于被動接受者,農(nóng)民面臨著“種地不賺錢,打工無處去”的兩難困境。三是合作組織發(fā)展落后。合作組織數(shù)量少,發(fā)展落后,農(nóng)民對合作組織存在需求,要求土地連片集中經(jīng)營的呼聲強烈,以土地入股合作社的意愿明顯,現(xiàn)實中缺乏適宜的合作社和帶頭人;部分農(nóng)戶愿意成立合作社,但在資本不足、信貸困難、價格下調(diào)行情下難以開展實際行動。四是風(fēng)險規(guī)避能力低下。大部分農(nóng)戶政策依賴性強,依靠政府補貼,自身運用市場化手段規(guī)避風(fēng)險的意愿不強,對價格保險和期貨市場缺乏認(rèn)知;農(nóng)業(yè)保險理賠額度較低,農(nóng)戶對農(nóng)業(yè)保險機制缺乏信任和熱情,影響其參與價格保險的積極性。綜合來看,未來農(nóng)業(yè)發(fā)展,需要大力發(fā)展有作為的合作組織,實現(xiàn)土地集中連片和適度規(guī)模經(jīng)營;需要加快農(nóng)村信息化建設(shè),提高農(nóng)業(yè)生產(chǎn)者風(fēng)險規(guī)避能力;普及市場化的風(fēng)險管理手段,提高農(nóng)業(yè)的市場化程度。

(二)樣本特征描述

第一,個人特征分析。研究表明性別、年齡、受教育程度、是否參與決策、種糧時間等個人特征對農(nóng)業(yè)風(fēng)險規(guī)避和重要的生產(chǎn)經(jīng)營決策均有影響。樣本的描述性統(tǒng)計顯示(詳見表5),調(diào)研中的男性比例高于女性,且多數(shù)受訪者具有獨立的生產(chǎn)經(jīng)營決策能力,平均年齡在50歲以上,表明從事種植的勞動力老齡化嚴(yán)重,不利于外出從事非農(nóng)活動,種地、養(yǎng)殖和打工兼有的農(nóng)戶占比39.01%;受訪者的教育水平普遍在初中以下,基本沒有接受過與市場相關(guān)的培訓(xùn),但由于種植時間長,具有一定的生產(chǎn)經(jīng)營經(jīng)驗,農(nóng)戶對新技術(shù)、新品種的接受程度較高。

第二,家庭特征分析。調(diào)研農(nóng)戶家庭以從事玉米種植為主,收入也主要來自種糧,養(yǎng)殖業(yè)的比例僅為10.64%,可見,農(nóng)戶家庭種植結(jié)構(gòu)和收入來源單一,通過多樣化經(jīng)營分散風(fēng)險的做法不多;家庭平均農(nóng)業(yè)勞動力是2.01個,基本能夠滿足生產(chǎn)經(jīng)營需要;流動性約束是影響農(nóng)戶銷售決策的重要因素,對農(nóng)戶家庭信貸情況的調(diào)查發(fā)現(xiàn), 75.18%的家庭借款不超過5000元,借款的家庭主要將資金用于養(yǎng)殖投資。

第三,生產(chǎn)經(jīng)營特征。受訪農(nóng)戶的家庭平均耕地規(guī)模為24.61畝,多數(shù)農(nóng)戶規(guī)模在10~40畝之間,特大規(guī)模的農(nóng)戶較少;很多農(nóng)戶希望通過流轉(zhuǎn)土地擴大經(jīng)營規(guī)模,但由于當(dāng)?shù)乜衫猛恋刭Y源的限制,多數(shù)家庭只能經(jīng)營家庭人口承包地或者在山林開墾土地,有16.31%的家庭承包其他農(nóng)戶的土地從事玉米種植;調(diào)研地區(qū)的合作組織發(fā)展滯后,不能滿足農(nóng)戶保障種植收益、規(guī)避風(fēng)險的需要,加入合作社的家庭不足7%;參加農(nóng)業(yè)災(zāi)害保險的農(nóng)戶比例較高,但農(nóng)戶普遍反映保費補貼比例太低,不足以彌補災(zāi)害帶來的收入損失,農(nóng)民對保險公司缺乏足夠的信任。

三、農(nóng)戶的風(fēng)險認(rèn)知與規(guī)避

(一)農(nóng)戶對種植風(fēng)險的認(rèn)知

農(nóng)戶對風(fēng)險的感知受自身、家庭、種植規(guī)模和品種結(jié)構(gòu)、地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、政府宣傳力度等各種因素的綜合影響,農(nóng)戶之間存在一定差異。問卷通過調(diào)查農(nóng)戶對風(fēng)險的了解程度、自身種植收益面臨的主要風(fēng)險、糧價波動后規(guī)模是否調(diào)整以及對天氣的關(guān)注情況,綜合了解農(nóng)戶在生產(chǎn)經(jīng)營中對風(fēng)險的認(rèn)知。描述性統(tǒng)計結(jié)果顯示(詳見表6),大多數(shù)農(nóng)戶都對農(nóng)業(yè)生產(chǎn)風(fēng)險有一定了解,只有13%的農(nóng)戶表示不了解或完全不了解農(nóng)業(yè)風(fēng)險。農(nóng)戶對影響種植收益的風(fēng)險存在不同看法,其中,異常天氣或自然災(zāi)害和銷售價格波動是占比較大的兩種風(fēng)險來源,95.04%的農(nóng)戶經(jīng)常觀看天氣預(yù)報,尤其是在播種和收獲季節(jié),對天氣的關(guān)注程度非常高。農(nóng)業(yè)生產(chǎn)資料價格上漲導(dǎo)致的投入成本上升和銷售渠道的不穩(wěn)定對收益也有一定影響。農(nóng)戶即使預(yù)測到價格下跌,仍會選擇繼續(xù)種植,不會根據(jù)市場風(fēng)險情況調(diào)整種植決策,甚至還會繼續(xù)擴大規(guī)模。臨時收儲政策實施后,糧食收購價格剛性增長,農(nóng)戶售糧沒有經(jīng)歷較大市場價格波動帶來的收益損失,在生產(chǎn)經(jīng)營中缺乏市場風(fēng)險管理意識和有效化解風(fēng)險的策略。

(二)農(nóng)戶市場風(fēng)險認(rèn)知

價格波動對收益的影響使農(nóng)戶面臨風(fēng)險,通過了解農(nóng)戶對價格信息的關(guān)注及看法可以考察農(nóng)戶對市場價格波動風(fēng)險的感知程度。農(nóng)戶對價格的關(guān)注程度因種植規(guī)模不同而存在差異,規(guī)模越大的農(nóng)戶對糧價越關(guān)注,只有1.77%的農(nóng)戶表示完全不關(guān)注糧價。農(nóng)戶的主要價格信息渠道來自糧食貿(mào)易商,其次是電視和互聯(lián)網(wǎng)等媒介,通過互聯(lián)網(wǎng)等獲取價格信息的比例仍然偏低,沒有人通過交易軟件了解具有預(yù)期性的期貨市場價格信息,當(dāng)?shù)卣矝]有開展針對性的價格信息分享和宣傳等服務(wù),可見,幫助農(nóng)戶認(rèn)知市場風(fēng)險的渠道有限。當(dāng)問及“糧食減產(chǎn)和價格波動哪個對收益影響更大”時,28.72%的農(nóng)戶認(rèn)為糧食減產(chǎn)的影響更大,46.81%的人認(rèn)為價格波動影響更大(詳見表7)。樣本分布存在時間和地區(qū)差異,義縣的農(nóng)戶遭受干旱嚴(yán)重,而吉林的農(nóng)戶2016年經(jīng)受價格大幅下跌。農(nóng)戶是否對糧價變化形成一定預(yù)期可以反映農(nóng)戶了解市場變化的積極性和主動性。調(diào)研發(fā)現(xiàn),農(nóng)戶對市場價格變化缺乏主動了解的熱情,很難預(yù)期到價格變化。

(三)農(nóng)戶規(guī)避市場風(fēng)險的選擇

農(nóng)戶在實際生產(chǎn)經(jīng)營活動中形成了與自身能力相符的應(yīng)對風(fēng)險的措施(詳見圖3)。其中,14.18%的農(nóng)戶會采取多元化種植或養(yǎng)殖;4.61%的農(nóng)戶加入合作社或?qū)I(yè)協(xié)會;1.06%的農(nóng)戶選擇與企業(yè)簽訂合同回避風(fēng)險,1.06%的農(nóng)戶愿意利用期貨規(guī)避風(fēng)險;23.4%的農(nóng)戶依靠政府補貼;17.02%的農(nóng)戶選擇外出務(wù)工;38.65%的農(nóng)戶表示不采取特別的風(fēng)險規(guī)避措施,并認(rèn)為即使采取措施也沒有很大用處,在市場風(fēng)險來臨時束手無策。農(nóng)戶對市場風(fēng)險多持回避和依靠政策扶持的心態(tài),多數(shù)被訪農(nóng)戶表示需要加大政策對農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的支持力度??梢?,當(dāng)前雖有農(nóng)業(yè)補貼政策,但當(dāng)市場風(fēng)險真正來臨時其作用有限,不能滿足農(nóng)戶穩(wěn)定收益和規(guī)避風(fēng)險需要;此外,農(nóng)戶對政府的依賴性很強,自身尋求風(fēng)險規(guī)避的意愿不強,這也是長期農(nóng)業(yè)補貼政策帶來的負(fù)面效應(yīng)。

農(nóng)戶普遍希望得到玉米價格和種植技術(shù)方面的信息或者培訓(xùn)(詳見表8),表示希望了解和參與價格變化方面信息或培訓(xùn)的農(nóng)戶占38.65%;希望得到種植技術(shù)方面信息和培訓(xùn)的農(nóng)戶占35.82%;17.02%的農(nóng)戶更希望獲得政策調(diào)整方面的信息或者培訓(xùn),17.38%的農(nóng)戶關(guān)注價格變化、種植技術(shù)和政策調(diào)整方面以外的其他方面。從農(nóng)戶愿意接受的培訓(xùn)方式看,更多的農(nóng)戶希望以面對面的形式得到相關(guān)培訓(xùn),16.31%的農(nóng)戶愿意以廣播或電視的形式接受培訓(xùn),只有3.55%的農(nóng)戶接受發(fā)放宣傳材料的培訓(xùn)方式,1.42%的農(nóng)戶愿意通過互聯(lián)網(wǎng)遠(yuǎn)程教學(xué)接受培訓(xùn)。另外,11.35%的農(nóng)戶對相關(guān)培訓(xùn)的興趣不大。

四、農(nóng)戶參與“保險+期貨”模式的意愿及影響因素

(一)農(nóng)戶對“保險+期貨”模式的認(rèn)知

“保險+期貨”模式雖然取得了一定實踐效果,但由于試點時間短,多數(shù)被訪者對價格保險和期貨市場一無所知,故根據(jù)農(nóng)戶是否聽說過價格保險或者“保險+期貨”模式表現(xiàn)其認(rèn)知情況。統(tǒng)計結(jié)果顯示(詳見圖4),聽說過價格保險的農(nóng)戶比重僅為26.24%,沒聽說過價格保險的農(nóng)戶比例為73.76%;聽說過“保險+期貨”模式的農(nóng)戶比例為25.18%,沒有聽說過的農(nóng)戶比例為74.82%。2015年,在合作社社長商桂勇的帶頭下,稍戶營子鎮(zhèn)花樓村、稍東村、大王溝村、樹林村、鐵河村、稍西村、孟屯村等40個合作社社員參加玉米價格保險試點,參與試點的農(nóng)戶對價格保險的認(rèn)知程度較高,表示有利于規(guī)避價格下跌帶來的風(fēng)險,收益有一定保障。2016年,“保險+期貨”試點逐步擴展到吉林、黑龍江等玉米、大豆主產(chǎn)區(qū),棉花和白糖試點也在逐步推進(jìn),但是,由于試點只在局部地區(qū)開展,其影響力有限,課題組在吉林省公主嶺市、梨樹縣等地的調(diào)研發(fā)現(xiàn)聽說過價格保險試點的農(nóng)戶偏少,了解和聽說過的農(nóng)戶信息來自電視和互聯(lián)網(wǎng)。

(二)農(nóng)戶參與“保險+期貨”模式的意愿

本研究希望了解農(nóng)戶參與玉米價格保險的意愿(詳見表9)。當(dāng)問及農(nóng)戶是否愿意參與玉米價格保險時,愿意參加價格保險的農(nóng)戶比例為3.19%,不愿意參加的比例為96.81%;愿意參與“保險+期貨”模式的農(nóng)戶比例為61.35%,不愿意參與該模式的農(nóng)戶比例為38.65%。愿意參加價格保險和愿意參加“保險+期貨”模式的農(nóng)戶比例存在差異的原因在于,農(nóng)戶了解到“保險+期貨”模式中保險公司會通過期貨市場進(jìn)行再保險,認(rèn)為參保后收益保障程度更可靠。農(nóng)戶家庭過去是否參加政策性農(nóng)業(yè)保險對未來是否有參加價格保險的意愿有很大影響。由于政策性農(nóng)業(yè)保險保障水平低,在遭受干旱災(zāi)害和玉米產(chǎn)量大量減產(chǎn)時,保險公司的理賠金額相對農(nóng)戶遭受的巨額損失而言比例太小,多數(shù)農(nóng)戶對此頗有微詞。其他農(nóng)戶參加價格保險的成功經(jīng)驗對農(nóng)戶參與意愿也有很大影響,沒有聽說價格保險的農(nóng)戶普遍表示如果別人加入價格保險后補償效果較好自己才會考慮加入。由于參加價格保險需要農(nóng)戶自己承擔(dān)部分保費,政府是否補貼對農(nóng)戶參加意愿影響很大。此外,樣本農(nóng)戶的地域差異對其參與意愿有一定影響。

(三)農(nóng)戶參與“保險+期貨”模式的影響因素

考慮到因變量為虛擬變量,自變量多數(shù)為虛擬變量,無法采用一般線性回歸方法進(jìn)行分析。Logit模型和Probit模型主要用于分析離散選擇問題,兩個模型的差異在于隨機變量分布函數(shù),若服從正態(tài)分布則采用Probit模型,若服從邏輯概率分布則采用Logit模型,此外,當(dāng)因變量為有序變量時須采用有序Probit模型(詳見表10)。一般在實證數(shù)據(jù)不服從標(biāo)準(zhǔn)正態(tài)分布的情況下采用Logit模型。本部分選擇Logit二元離散選擇模型研究影響我國農(nóng)業(yè)生產(chǎn)者參與和利用期貨市場的影響因素,并通過最大似然法估計系數(shù)。

為了更好地估計變量系數(shù),通過三個模型進(jìn)行分析(詳見表12):模型一選擇直接采用樣本農(nóng)戶微觀變量作為自變量進(jìn)行分析,估計結(jié)果顯示種糧收入占家庭收入比重變量在1%的顯著統(tǒng)計水平上通過檢驗;農(nóng)戶年齡、種糧時間和是否參加合作社變量在5%的顯著性水平下通過檢驗;農(nóng)戶從業(yè)狀態(tài)和是否租入土地變量在10%的顯著水平上通過檢驗。除了考慮樣本個人和家庭特征,模型二在以上基礎(chǔ)上增加地域虛擬變量和政策變量,增加分析的合理性。對于“保險+期貨”模式及類似的試點,農(nóng)戶最初的參與意愿比較低,如果國家政策進(jìn)行補貼或試點開展效果很好,農(nóng)戶才會選擇加入。此外,地域差異對農(nóng)戶選擇也存在影響,調(diào)研的直觀感受是公主嶺市的農(nóng)戶更愿意參與價格保險,由于只有兩個地域,此處設(shè)置一個虛擬變量,估計時采用穩(wěn)健標(biāo)準(zhǔn)誤估計檢驗?zāi)P褪欠裼姓`和參數(shù)的準(zhǔn)確性。估計結(jié)果顯示,政府是否補貼變量在1%的顯著水平下通過檢驗,種糧時間和是否在公主嶺兩個變量在5%的顯著水平下通過檢驗,農(nóng)戶年齡變量在10%的顯著水平下通過檢驗。模型三在模型二的基礎(chǔ)上運用逐步回歸法進(jìn)行估計。逐步回歸是通過檢驗引入變量的貢獻(xiàn),即計算偏回歸平方和并進(jìn)行顯著性F檢驗,最終根據(jù)每個變量的貢獻(xiàn)逐步剔除不需要變量的過程。結(jié)果顯示,種植收入占家庭收入比重和政策補貼變量在1%的顯著水平上通過檢驗,地域虛擬變量在5%的顯著水平下通過檢驗,農(nóng)戶是否租入土地變量在10%的水平下通過檢驗。

通過三個模型的比較可以看出,模型一的估計結(jié)果較為理想,但在引入政策變量和虛擬變量之后,模型二和模型三的擬合效果要優(yōu)于模型一。模型一顯示的部分農(nóng)戶微觀變量在模型三中通過逐步回歸法被剔除,剩余微觀變量中只有種植收入占家庭收入比重變量和是否租入土地變量通過檢驗,說明種植收入高的農(nóng)戶和正在擴大種植規(guī)模的農(nóng)戶更愿意參與試點。政策變量和地域分布變量具有顯著影響,說明“保險+期貨”模式參與意愿的影響因素中,農(nóng)戶個人及家庭因素不如政策補貼和地區(qū)供給因素的影響大。實證分析的結(jié)果表明,大部分農(nóng)戶市場風(fēng)險的認(rèn)知有限,只有少部分農(nóng)戶能夠運用市場化手段規(guī)避價格下跌風(fēng)險。在“保險+期貨”試點的推廣過程中,農(nóng)戶對價格保險和期貨市場的認(rèn)知程度呈現(xiàn)區(qū)域差異,遼寧義縣調(diào)研農(nóng)戶對價格保險的認(rèn)知程度比吉林省農(nóng)戶更高,也更愿意參與“保險+期貨”模式的試點。種植收入占比高的農(nóng)戶和種植規(guī)模擴大的農(nóng)戶參與意愿強烈;此外,政府補貼和模式的供給因素對農(nóng)戶參與意愿有重要影響。

五、政策建議

在農(nóng)業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革背景下,“保險+期貨”模式是完善農(nóng)業(yè)保險問題和利用期貨市場管理風(fēng)險的重要探索,受到國家高度重視。試點實施幫助農(nóng)戶規(guī)避了價格下跌風(fēng)險,幫助農(nóng)民穩(wěn)定了收益;但任何試點在實踐初期都會面臨一定的障礙,對“保險+期貨”模式而言,既涉及期貨市場上市品種、規(guī)章制度等問題,也涉及不同參與主體之間參與、協(xié)調(diào)和利益分配等問題。此外,試點的推廣也需要中央政府和地方政府的積極配合。因此,為了更好地發(fā)揮試點效果和擴大模式推廣,結(jié)合當(dāng)前“保險+期貨”的實施和農(nóng)戶的參與情況提出以下政策建議:

第一,從期貨市場層面來看,期貨市場是“保險+期貨”模式中保險公司實現(xiàn)再保險的主要場所,而期貨價格是價格保險保障價格的主要參考依據(jù),因此,期貨市場的品種結(jié)構(gòu)和風(fēng)險規(guī)避有效性對“保險+期貨”模式的發(fā)展與推廣至關(guān)重要。當(dāng)前,期貨市場的主要工作有以下三點:一是完善上市農(nóng)產(chǎn)品期貨的品種和結(jié)構(gòu),豐富價格保險的可參保種類。例如盡快推出生豬期貨,通過期貨價格利用為生豬價格保險提供科學(xué)的定價依據(jù);盡快上市農(nóng)產(chǎn)品期權(quán),為保險公司和期貨公司提供切實可用的避險工具,降低利用場外期權(quán)和場內(nèi)復(fù)制期權(quán)帶來的運營成本;不斷完善品種合約設(shè)計,吸引更多的交易者參與市場。二是推動基本法律的出臺,規(guī)范期貨市場發(fā)展。盡快出臺《期貨法》,夯實市場發(fā)展的法制基礎(chǔ),梳理整合期貨市場制度規(guī)則,統(tǒng)籌兼顧商品與金融、期貨與期權(quán)、場內(nèi)與場外衍生品市場發(fā)展,為期貨市場發(fā)展提供制度保障。三是完善監(jiān)管制度,防范市場操縱、內(nèi)幕交易和過度投機給市場帶來的不利影響,完善期貨市場功能,有效發(fā)揮風(fēng)險規(guī)避作用。

第二,從政府角度層面來看,在“保險+期貨”試點的發(fā)展中,政府應(yīng)合理定位自己的職能,在資金上給予支持,在業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)上適當(dāng)干預(yù),從制度上加強監(jiān)管與保障。具體而言有三點:一是提高財政資金的使用效率,在落實已有農(nóng)業(yè)保險補貼的基礎(chǔ)上,增加對農(nóng)業(yè)生產(chǎn)者價格保險的保費補貼,尤其要向新型經(jīng)營主體傾斜,加強對資金使用的審計與監(jiān)督。二是減少業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)上的過多干預(yù),發(fā)揮市場在農(nóng)業(yè)保險中的資源配置作用;政府要加強對保險公司的資質(zhì)審查,加強保險公司經(jīng)營農(nóng)險的盈利監(jiān)管,建立對保險公司開發(fā)新型農(nóng)業(yè)保險產(chǎn)品的激勵機制,加強產(chǎn)權(quán)保護(hù)。三是完善信息收集與共享平臺建設(shè),積極推進(jìn)信息公開、透明,實現(xiàn)不同部門間的信息和數(shù)據(jù)共享,加強政府、保險公司、農(nóng)業(yè)生產(chǎn)者等不同參與主體之間的信息交流與整合,形成有效的信息收集和共享平臺。

第三,從農(nóng)業(yè)生產(chǎn)者層面來看,農(nóng)業(yè)生產(chǎn)者是參保方和被保險者,其風(fēng)險認(rèn)知及參保積極性對“保險+期貨”模式的長遠(yuǎn)發(fā)展至關(guān)重要。當(dāng)前,許多農(nóng)業(yè)生產(chǎn)者風(fēng)險管理意識淡薄,需對其加強風(fēng)險管理培訓(xùn),系統(tǒng)開展期貨市場知識、創(chuàng)新模式講座和信息服務(wù),提高農(nóng)戶的自我風(fēng)險管理意識和運用市場手段應(yīng)對風(fēng)險的能力。針對當(dāng)前農(nóng)戶規(guī)模小、經(jīng)營分散的現(xiàn)狀,應(yīng)鼓勵農(nóng)業(yè)生產(chǎn)者加快土地流轉(zhuǎn),實現(xiàn)適度規(guī)模經(jīng)營,促使符合條件的農(nóng)戶主動向家庭農(nóng)場、合作社等新型經(jīng)營主體轉(zhuǎn)變,加快培育適應(yīng)現(xiàn)代農(nóng)業(yè)發(fā)展需要的新型農(nóng)民。

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Abstract: On the basis of reviewing the generation, development and operation of the “Insurance+futures”model, this paper gives descriptive statistics analysis of agricultural producers market risk perception and management tools using 330 samples obtained in 2015 and 2016 from Yi County of Liaoning Province and Gongzhuling City and Lishu County of Jilin Province. It studies farmers cognition and willingness to participate in the “insurance + Futures” Model, and uses Logit binary discrete choice model to study the factors that affect the participation of agricultural producers in futures price insurance. The results show that the proportion of planting income and policy subsidy passed the test at the significant level of 1%, and the regional dummy variables passed the test at the significant level of 5%; and whether the farmers rented the landbased variable passed the test at the level of 10%. It can be seen that the farmers with high income and who are expanding the scale of planting have more willingness to participate in the futures. The variables that whether the government subsidizes and the farmers geographical distribution also affect the farmers choice.

Key words:price insurance; futures market; market risks; perception; influencing factor

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