□衛(wèi) 真

一、公司治理、內(nèi)部控制、內(nèi)部審計(jì)三者之間關(guān)系的界定

公司治理的定義可從狹義和廣義兩個(gè)維度對(duì)其加以界定。狹義的公司治理是公司控制權(quán)的實(shí)現(xiàn)，是為了降低代理成本，實(shí)現(xiàn)管理者與所有者之間關(guān)系的一種平衡，是監(jiān)督、控制和激勵(lì)的過程和制度安排，以保證公司管理者的行為和所有者的利益相一致，實(shí)現(xiàn)股東價(jià)值最大化。廣義的公司治理引入了利益相關(guān)者理論，將研究對(duì)象由管理者與所有者之間的關(guān)系擴(kuò)展為管理者與公司利益相關(guān)者之間的關(guān)系，將治理目標(biāo)由股東價(jià)值最大化演變?yōu)楣緝r(jià)值最大化。無論如何界定公司治理，筆者認(rèn)為，其原則應(yīng)包括以下三個(gè)方面：一是，建立完善的組織架構(gòu)，明確“三會(huì)一層”（股東會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)和管理層）的職責(zé)權(quán)限；二是，設(shè)計(jì)并執(zhí)行有效的內(nèi)部控制，維護(hù)財(cái)務(wù)報(bào)告的誠信；三是，建立內(nèi)部審計(jì)部門并保證其充分的獨(dú)立性；四是，及時(shí)披露會(huì)計(jì)信息和提高透明度，保證所有投資者都享有平等及時(shí)了解公司重大信息的權(quán)利。

較公司治理的定義而言，內(nèi)部控制的定義比較趨同。通過梳理相關(guān)權(quán)威結(jié)構(gòu)對(duì)其的界定，可將其整合界定為為合理保證公司目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，由公司全員參與制定的一系列的規(guī)章、制度、政策和程序。其目標(biāo)之一就是要保證財(cái)務(wù)信息的真實(shí)可靠。

較外部審計(jì)而言，內(nèi)部審計(jì)是在公司內(nèi)部，由內(nèi)部審計(jì)師按照相關(guān)要求，對(duì)公司的財(cái)務(wù)、管理、運(yùn)營(yíng)、內(nèi)控等進(jìn)行獨(dú)立、客觀、公正的評(píng)價(jià)和監(jiān)督的活動(dòng)，其通過增強(qiáng)公司“免疫力”的方式，為公司目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)保駕護(hù)航。與外審相比，內(nèi)審的內(nèi)容豐富，涵蓋公司的方方面面；目標(biāo)多元，不僅包括財(cái)務(wù)信息的真實(shí)可靠，還包括良好的組織架構(gòu)、高效的組織運(yùn)營(yíng)、有效的內(nèi)部控制等等。

綜上所述，筆者認(rèn)為，內(nèi)部控制和內(nèi)部審計(jì)是公司治理細(xì)化，是公司治理在公司日常運(yùn)營(yíng)和監(jiān)督控制方面的具體化。公司治理為內(nèi)部控制和內(nèi)部審計(jì)提出的原則性指向，內(nèi)部控制是公司治理在運(yùn)營(yíng)層面的細(xì)化和衍生，是實(shí)現(xiàn)公司治理目標(biāo)的運(yùn)營(yíng)途徑。內(nèi)部審計(jì)是對(duì)公司治理過程的成效評(píng)價(jià)，是在監(jiān)督層面確保公司治理目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的路徑。但三者都對(duì)公司會(huì)計(jì)信息的披露給出了要求，即公司治理、內(nèi)部控制、內(nèi)部審計(jì)分別從戰(zhàn)略、運(yùn)營(yíng)和監(jiān)督三個(gè)層面對(duì)會(huì)計(jì)信息的披露提出了要求。

二、公司內(nèi)部視角下影響上市公司會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量的因素分析

（一）股權(quán)集中度對(duì)會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量的影響

股權(quán)結(jié)構(gòu)是公司治理的重要組成部分，其構(gòu)成比例不同，股東在公司治理中的作用和地位也不盡相同。不同的持股比例，對(duì)公司的經(jīng)濟(jì)行為產(chǎn)生不同的影響。當(dāng)持股比例在一定范圍內(nèi)，股東從公司獲取的利益隨持股比例的提高而增加，即股東利益與公司利益趨同，在該范圍內(nèi)，持股比例與公司價(jià)值呈現(xiàn)正相關(guān)關(guān)系。當(dāng)持股比例超出一定的范圍，就會(huì)出現(xiàn)大股東通過控制公司資源利用權(quán)力謀取私利，進(jìn)而侵害中小股東利益的可能。如國(guó)外學(xué)者Laporta認(rèn)為，隨著持股比例的提高，較實(shí)現(xiàn)公司價(jià)值最大化的目標(biāo)而言，股東更傾向于獲取更多的自身利益，此時(shí)，通過財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊，對(duì)公司會(huì)計(jì)信息進(jìn)行造假等方式實(shí)現(xiàn)自身利益，侵害中小股東利益的可能性就會(huì)增加。我國(guó)學(xué)者王昌銳等也認(rèn)為，上市公司股權(quán)集中度與盈余管理負(fù)相關(guān)，即股權(quán)集中度越高，盈余管理的程度越大，會(huì)計(jì)信息失真的可能性也越大。

（二）股權(quán)性質(zhì)對(duì)會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量的影響

股權(quán)性質(zhì)也會(huì)對(duì)會(huì)計(jì)信息的披露質(zhì)量產(chǎn)生影響。通過梳理現(xiàn)有的研究觀點(diǎn)，大多認(rèn)為國(guó)有上市公司對(duì)盈余管理的抑制作用更為明顯，即與非國(guó)有上市公司相比，國(guó)有上市公司盈余管理的動(dòng)機(jī)較弱。如，國(guó)外學(xué)者Y.T.Mak和L.L.Eng認(rèn)為，當(dāng)國(guó)家持股的比例超過20%時(shí)，會(huì)提高公司信息的披露水平。與國(guó)有投資者相對(duì)應(yīng)的是機(jī)構(gòu)投資者，通過梳理現(xiàn)有的研究結(jié)論表明，當(dāng)機(jī)構(gòu)投資者的股比在一定范圍內(nèi)，投資傾向于短期行為，機(jī)構(gòu)投資者希望管理者能夠調(diào)高盈余，進(jìn)而獲得短期收益；當(dāng)持股比例較高時(shí)，投資傾向于長(zhǎng)期行為，機(jī)構(gòu)投資者會(huì)運(yùn)用自身的專業(yè)知識(shí)和資源背景，抑制監(jiān)督管理者的盈余管理行為，并希望管理者對(duì)公司進(jìn)行長(zhǎng)遠(yuǎn)規(guī)劃，實(shí)現(xiàn)公司價(jià)值的持續(xù)增值。

（三）董事會(huì)的規(guī)模和頻率對(duì)會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量的影響

作為公司治理的重要構(gòu)成部分，董事會(huì)的規(guī)模與會(huì)議頻率直接影響公司治理的成效。如學(xué)者向銳等認(rèn)為，董事會(huì)規(guī)模對(duì)會(huì)計(jì)信息風(fēng)險(xiǎn)有顯著的負(fù)向影響，即董事會(huì)規(guī)模與財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊發(fā)生的可能性負(fù)相關(guān)，董事會(huì)會(huì)議頻率對(duì)會(huì)計(jì)信息風(fēng)險(xiǎn)的影響顯著為正。學(xué)者崔偉等以會(huì)計(jì)信息的披露質(zhì)量與董事會(huì)的規(guī)模為研究對(duì)象，通過實(shí)證研究，發(fā)現(xiàn)董事會(huì)的規(guī)模與會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量正向相關(guān)，即隨著董事會(huì)規(guī)模的擴(kuò)大會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量也隨之提高。此外，李維安教授認(rèn)為，董事會(huì)會(huì)議的頻繁召開會(huì)對(duì)管理層的行為形成的強(qiáng)大的監(jiān)督約束作用。

（四）獨(dú)立董事對(duì)會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量的影響

董事會(huì)的獨(dú)立性制約著公司治理的效果。通常認(rèn)為，董事會(huì)中獨(dú)立董事比例的提升會(huì)增強(qiáng)董事會(huì)的獨(dú)立性。因?yàn)樽鳛閷I(yè)人士的獨(dú)董，具備深厚的專業(yè)知識(shí)背景和豐富的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，能夠從多方位、多角度、多層次對(duì)董事會(huì)的決策提供諸多有效可行的意見和建議，更好的幫助公司實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)和戰(zhàn)略目標(biāo)。此外，由于與公司沒有直接的利益關(guān)系且出于對(duì)自身聲譽(yù)的重視，獨(dú)董能夠較好的監(jiān)督管理層。如學(xué)者鄧小洋等認(rèn)為，獨(dú)立董事制度已成為我國(guó)上市公司內(nèi)部治理的重要組成部分，其有效履行的監(jiān)督職能，對(duì)管理層進(jìn)行盈余管理粉飾財(cái)務(wù)報(bào)告起到了很好的抑制作用。學(xué)者吳清華等也通過研究發(fā)現(xiàn)，在一定程度上，董事會(huì)中獨(dú)董的數(shù)量能夠?qū)?jīng)理層操作盈余起到抑制作用。此外，學(xué)者鄭梅蓮等通過研究發(fā)現(xiàn)，董事會(huì)中獨(dú)立董事間年齡的差異性和專業(yè)知識(shí)背景的不同對(duì)會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量的提高有顯著的正面影響。

（五）高管對(duì)會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量的影響

高管作為公司會(huì)計(jì)行為的決策者、指揮者甚至是實(shí)施者，其特征和行為必然會(huì)對(duì)公司會(huì)計(jì)信息的披露質(zhì)量產(chǎn)生影響。我國(guó)學(xué)者邱昱芳等采用專項(xiàng)調(diào)查的方法，通過將高管的專業(yè)勝任能力分因素予以細(xì)化的途徑來探究其對(duì)上市公司會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量的影響，結(jié)果發(fā)現(xiàn)高管專業(yè)知識(shí)更新程度對(duì)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的影響為正，其余因素如專業(yè)資格、專業(yè)經(jīng)驗(yàn)、第一學(xué)歷等因素對(duì)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的影響不顯著。學(xué)者林芳等將盈余管理與高管的權(quán)利作為研究對(duì)象，通過實(shí)證研究，盈余管理實(shí)施的便利性與高管層權(quán)力的大小正向相關(guān)，此外，所在上市公司的性質(zhì)也會(huì)對(duì)高管層實(shí)施盈余管理的方式產(chǎn)生影響，國(guó)有上市公司與非國(guó)有上市公司高管層實(shí)施盈余管理的途徑不同，即高管權(quán)力的大小、所在上市公司性質(zhì)的不同會(huì)對(duì)會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量產(chǎn)生的影響也不盡相同。學(xué)者南曉莉等將上市公司高管薪酬績(jī)效與盈余管理作為研究對(duì)象，通過實(shí)證分析，發(fā)現(xiàn)股權(quán)激勵(lì)能夠?qū)е律鲜泄靖吖転榱藢?shí)現(xiàn)自身的利益而進(jìn)行盈余管理，即高管行為受到股權(quán)激勵(lì)的刺激后會(huì)對(duì)會(huì)計(jì)信息進(jìn)行加工和修飾。

（六）監(jiān)事會(huì)的規(guī)模和效率對(duì)會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量的影響

監(jiān)事會(huì)作為董事會(huì)和管理層的監(jiān)督機(jī)構(gòu)，對(duì)會(huì)計(jì)信息的產(chǎn)生過程具有監(jiān)督職能，其履行職能的好壞直接影響會(huì)計(jì)信息的披露質(zhì)量。國(guó)外學(xué)者Chtourou發(fā)現(xiàn)監(jiān)事會(huì)規(guī)模與高管操縱盈余管理負(fù)相關(guān)。我國(guó)學(xué)者杜瑩等通過實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)，上市公司如果監(jiān)事會(huì)的規(guī)模較大，發(fā)生財(cái)務(wù)信息造假的現(xiàn)象更頻繁。杜興強(qiáng)教授認(rèn)為監(jiān)事會(huì)會(huì)議開得越多，其會(huì)計(jì)信息質(zhì)量越好。

（七）內(nèi)部控制對(duì)會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量的影響

保證會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量是內(nèi)部控制的目標(biāo)之一，高效的內(nèi)部控制能夠在很大程度上對(duì)公司的盈余管理產(chǎn)生抑制作用。通過梳理現(xiàn)有的研究觀點(diǎn)，可以得出一個(gè)共性的認(rèn)識(shí)，即內(nèi)部控制在提高公司會(huì)計(jì)信息質(zhì)量方面起到了積極的作用。如學(xué)者吳益兵等通過實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)內(nèi)部控制制度能夠有效抑制上市公司的盈余管理行為。方紅星教授進(jìn)一步研究發(fā)現(xiàn)披露內(nèi)控制度鑒證報(bào)告公司的盈余管理程度較低，特別是該報(bào)告獲得合理保證時(shí)，公司的盈余管理程度更低。學(xué)者葉建芳等將盈余管理與內(nèi)控缺陷之間的關(guān)系作為研究對(duì)象，發(fā)現(xiàn)內(nèi)控缺陷能夠?qū)е鹿居喙芾沓潭鹊奶岣摺?/p>

三、提高上市公司會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量的途徑

（一）完善公司治理

首先，健全股權(quán)結(jié)構(gòu)。對(duì)于非涉及國(guó)計(jì)民生和國(guó)家安全領(lǐng)域的國(guó)有上市公司，要按照國(guó)資國(guó)企改革的要求，有效推進(jìn)上市公司國(guó)有股權(quán)進(jìn)行合理流動(dòng)，通過適度引入流通股，分散股權(quán)，引入更多的中小投資者，加大對(duì)管理層的約束和監(jiān)督力度，進(jìn)一步提高公司會(huì)計(jì)信息的披露質(zhì)量，從根本上扭轉(zhuǎn)國(guó)有股“一股獨(dú)大”的局面。同時(shí)，要按照《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)資本市場(chǎng)中小投資者合法權(quán)益保護(hù)工作的意見》的要求維護(hù)中小投資者的權(quán)益，促使中小股東發(fā)揮“主人翁”的意識(shí)，積極參與監(jiān)督約束和評(píng)價(jià)管理者的行為，促進(jìn)上市公司會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量的改善和提高。

其次，完善董事會(huì)的結(jié)構(gòu)。結(jié)合上市公司的實(shí)際情況和運(yùn)營(yíng)規(guī)律，合理確定董事會(huì)的規(guī)模和會(huì)議頻率，有效杜絕因人設(shè)崗、董事長(zhǎng)總經(jīng)理二職合一及無效會(huì)議的現(xiàn)象。同時(shí)，完善獨(dú)立董事制度，合理確定獨(dú)董的規(guī)模和人員構(gòu)成，真正發(fā)揮獨(dú)立董事的作用，有效杜絕形式主義，并建立有效的激勵(lì)約束機(jī)制。

再次，完善監(jiān)事會(huì)的治理機(jī)制，強(qiáng)化監(jiān)事會(huì)在公司治理中的權(quán)威和作用。結(jié)合上市公司的實(shí)際情況和運(yùn)營(yíng)規(guī)律，合理確定監(jiān)事會(huì)的規(guī)模、人員構(gòu)成、專業(yè)背景及會(huì)議頻率，明確監(jiān)事會(huì)在會(huì)計(jì)信息披露監(jiān)控方面的權(quán)威性和強(qiáng)制性。同時(shí)，適度引入外部監(jiān)事，增強(qiáng)監(jiān)督的獨(dú)立性和專業(yè)性。

最后，建立健全管理層的激勵(lì)約束機(jī)制，有效防止管理層出現(xiàn)逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)。

（二）加強(qiáng)內(nèi)部控制

首先，設(shè)計(jì)并執(zhí)行有效的內(nèi)控制度。內(nèi)部控制是一個(gè)全員參與的過程和程序。上市公司要按照財(cái)政部、證監(jiān)會(huì)等部門的相關(guān)政策要求，結(jié)合公司的實(shí)際情況和所處的行業(yè)特征，從內(nèi)部控制的五個(gè)方面設(shè)計(jì)適合本公司的內(nèi)控機(jī)制。同時(shí)在公司的運(yùn)營(yíng)過程中嚴(yán)格執(zhí)行已設(shè)計(jì)的內(nèi)控制度。其次，全面評(píng)價(jià)內(nèi)部控制的有效性。上市公司要積極開展內(nèi)控自評(píng)活動(dòng)，建立與本公司相符的內(nèi)控評(píng)價(jià)體系和指標(biāo)體系，采用定性與定量相結(jié)合的方法，全面評(píng)價(jià)內(nèi)部控制的有效性，并出具評(píng)價(jià)報(bào)告。再次，借助外部審計(jì)，評(píng)價(jià)內(nèi)控的有效性。對(duì)于與財(cái)務(wù)報(bào)告相關(guān)的內(nèi)部控制，上市公司要給予更多的重視，可通過聘請(qǐng)外部會(huì)計(jì)師事務(wù)所、注冊(cè)會(huì)計(jì)師定期對(duì)公司的內(nèi)部控制進(jìn)行鑒證并出具報(bào)告，持續(xù)評(píng)價(jià)內(nèi)部控制的有效性。最后，及時(shí)修正內(nèi)控缺陷，樹立內(nèi)控建設(shè)永無止境的理念。對(duì)內(nèi)部控制的缺陷進(jìn)行準(zhǔn)確定性，準(zhǔn)確界定內(nèi)控的設(shè)計(jì)缺陷和運(yùn)行缺陷。針對(duì)設(shè)計(jì)缺陷，要進(jìn)行及時(shí)的更正或補(bǔ)充；針對(duì)運(yùn)行缺陷，要深挖成因綜合分析精準(zhǔn)施策保證執(zhí)行。同時(shí)，樹立內(nèi)控建設(shè)永遠(yuǎn)在路上的理念，根據(jù)公司內(nèi)外環(huán)境的變化和內(nèi)控評(píng)估、審計(jì)報(bào)告，不斷建立健全內(nèi)部控制并保證內(nèi)控的有效運(yùn)行。

（三）重視內(nèi)部審計(jì)

首先，明確審計(jì)委員會(huì)的地位與職能。審計(jì)委員會(huì)作為專門的委員會(huì)，隸屬于公司董事會(huì)，監(jiān)督、評(píng)價(jià)公司內(nèi)的其他部門和系統(tǒng)是審計(jì)委員會(huì)的主要職能。就內(nèi)部控制的主要目標(biāo)董事會(huì)應(yīng)授權(quán)給審計(jì)委員會(huì)，由審計(jì)委員會(huì)負(fù)責(zé)確保內(nèi)部控制系統(tǒng)是充分且有效的。

其次，審計(jì)委員會(huì)成員要滿足相應(yīng)的要求。一是獨(dú)立性、專業(yè)知識(shí)儲(chǔ)備、豐富的審計(jì)經(jīng)驗(yàn)、良好的職業(yè)操守是審計(jì)委員會(huì)負(fù)責(zé)人應(yīng)具備的基本素養(yǎng)，二是審計(jì)委員會(huì)應(yīng)由具備財(cái)會(huì)審知識(shí)、經(jīng)驗(yàn)和閱歷的獨(dú)立董事構(gòu)成。

再次，明確內(nèi)審部門的地位和職能。內(nèi)審部門作為公司的職能部門，在審計(jì)委員會(huì)的監(jiān)督下，以提高公司治理的效益與效率、維持并改進(jìn)公司的內(nèi)部控制為目標(biāo)，獨(dú)立客觀地評(píng)價(jià)和監(jiān)督公司的各項(xiàng)活動(dòng)。

最后，內(nèi)部審計(jì)師要滿足相應(yīng)的要求。一是內(nèi)部審計(jì)師必須保持獨(dú)立性和客觀性；二是內(nèi)部審計(jì)師要具備必要的知識(shí)、技巧和專業(yè)審慎并保持良好的職業(yè)操守；三是內(nèi)部審計(jì)師要了解公司的策略方向、經(jīng)營(yíng)目標(biāo)、運(yùn)營(yíng)流程和產(chǎn)品服務(wù)。

圖片新聞

2018年10月24日，山西省注冊(cè)會(huì)計(jì)師注冊(cè)評(píng)估師行業(yè)在太原舉辦以“紀(jì)念改革開放40周年”為主題的書畫、攝影、征文展覽活動(dòng)。省財(cái)政廳副巡視員、行業(yè)黨委書記祝晉英現(xiàn)場(chǎng)參觀紀(jì)念作品。

省注冊(cè)會(huì)計(jì)師管理中心/供稿