李晨歌

當(dāng)前，我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展，使得國(guó)民經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)速度逐漸加快，企業(yè)面臨的機(jī)遇也變得更多，但需要應(yīng)對(duì)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)還有很多，為了保證自身實(shí)現(xiàn)順利生存和發(fā)展，企業(yè)就要不斷強(qiáng)化財(cái)務(wù)管理，提高企業(yè)運(yùn)營(yíng)成本控制能力，加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，以便在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中站穩(wěn)腳跟。所以，企業(yè)需要不斷強(qiáng)化財(cái)務(wù)報(bào)表分析，發(fā)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理中的問題或缺陷，采取相應(yīng)的補(bǔ)救措施，讓企業(yè)走上持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展道路。

一、財(cái)務(wù)報(bào)表分析對(duì)于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理的重要意義

財(cái)務(wù)報(bào)表分析通過對(duì)各種財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行比率、趨勢(shì)或因素等分析，真實(shí)地反映企業(yè)資本運(yùn)作、變現(xiàn)、盈利情況或償債能力，對(duì)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理具有深遠(yuǎn)意義：

（一）為財(cái)務(wù)管理人員提供準(zhǔn)確的信息

企業(yè)通過對(duì)各張報(bào)表數(shù)據(jù)進(jìn)行分析后，可將分析結(jié)果作為投資、融資及采購(gòu)等經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的參考依據(jù)。例如，企業(yè)在選擇向銀行借款或是增發(fā)股票融資方式時(shí)，可事前對(duì)資產(chǎn)負(fù)債率、現(xiàn)金比率及流動(dòng)資產(chǎn)比率進(jìn)行分析，如果結(jié)果證明該企業(yè)負(fù)債比率過高且資產(chǎn)變現(xiàn)能力較差，則企業(yè)應(yīng)選擇權(quán)益融資方式，避免面臨到期無(wú)法償還本息的風(fēng)險(xiǎn)。

（二）為企業(yè)投資決策提供可靠依據(jù)

一是當(dāng)企業(yè)打算以閑置資金進(jìn)行短期投資時(shí)，企業(yè)可對(duì)現(xiàn)金流量、資產(chǎn)比例及流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度等指標(biāo)進(jìn)行分析，如果企業(yè)具備較好的現(xiàn)金流動(dòng)及資產(chǎn)變現(xiàn)能力，則企業(yè)可將閑置的資金用于短期投資。二是當(dāng)企業(yè)打算投資長(zhǎng)期項(xiàng)目時(shí)，企業(yè)可編制項(xiàng)目預(yù)計(jì)利潤(rùn)表、現(xiàn)金流量表，以此計(jì)算該項(xiàng)目的回收期及預(yù)期報(bào)酬率，最終確定該項(xiàng)目是否可行。

（三）確保企業(yè)管理層能夠及時(shí)發(fā)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)管理中存在的問題

企業(yè)財(cái)務(wù)分析結(jié)果可以為企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作人員指明生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理中存在的不足，以便企業(yè)管理層及時(shí)采取措施予以解決。例如，將“主營(yíng)業(yè)務(wù)成本”當(dāng)期發(fā)生額與“存貨”平均余額進(jìn)行對(duì)比，以此計(jì)算當(dāng)期存貨周轉(zhuǎn)率，以揭示企業(yè)存貨是否存在滯銷或占用大量資金，企業(yè)管理層可通過減少存貨倉(cāng)儲(chǔ)量以減少存貨保管與資金占用成本。

二、財(cái)務(wù)報(bào)表分析具體目標(biāo)、方法及對(duì)象

（一）財(cái)務(wù)報(bào)表分析目標(biāo)

目前，財(cái)務(wù)報(bào)表分析目標(biāo)按照信息使用者不同可分類如下：一是銀行等債權(quán)人。銀行在向企業(yè)發(fā)放貸款前，對(duì)企業(yè)盈利及資產(chǎn)變現(xiàn)能力十分重視，因此，金融機(jī)構(gòu)或債權(quán)人通過對(duì)企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率、凈利率、現(xiàn)金比率及流動(dòng)資產(chǎn)比例等指標(biāo)進(jìn)行分析，避免企業(yè)因無(wú)資金償還而使金融機(jī)構(gòu)承受財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。二是經(jīng)營(yíng)管理者。企業(yè)為經(jīng)營(yíng)管理者提供財(cái)務(wù)報(bào)表的目標(biāo)主要為反映企業(yè)存貨、應(yīng)收賬款、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等指標(biāo)，旨在為及時(shí)發(fā)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理中存在的漏洞。三是投資人。財(cái)務(wù)報(bào)表分析信息對(duì)于投資人來(lái)說主要是通過分析旨在幫助投資人對(duì)投資項(xiàng)目進(jìn)行可行性調(diào)研。

（二）財(cái)務(wù)報(bào)表分析的對(duì)象

財(cái)務(wù)報(bào)表分析主要是對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表及現(xiàn)金流量表進(jìn)行分析，具體分析對(duì)象按照分析目標(biāo)不同，可分為：一是資金周轉(zhuǎn)能力。通過將“主營(yíng)業(yè)務(wù)收入”“主營(yíng)業(yè)務(wù)成本”與“存貨”“應(yīng)收賬款”平均余額進(jìn)行對(duì)比，可以反映企業(yè)當(dāng)期流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度。二是企業(yè)償債能力。將流動(dòng)資產(chǎn)與資產(chǎn)總額進(jìn)行對(duì)比或?qū)F(xiàn)金與主營(yíng)業(yè)務(wù)收入進(jìn)行對(duì)比后，可以分析企業(yè)當(dāng)期償債能力。三是盈利能力。企業(yè)通過將“主營(yíng)業(yè)務(wù)收入”同凈利潤(rùn)、所有者權(quán)益及資產(chǎn)平均余額進(jìn)行對(duì)比分析，可以反映資產(chǎn)、股本的盈利情況。

（三）財(cái)務(wù)報(bào)表分析所運(yùn)用的具體方法

現(xiàn)階段我國(guó)企業(yè)在對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行分析時(shí)主要運(yùn)用的方法有：一是比較分析法，即通過將報(bào)表指標(biāo)數(shù)據(jù)與上期、同期或同行業(yè)數(shù)據(jù)進(jìn)行對(duì)比，以發(fā)現(xiàn)本企業(yè)指標(biāo)變動(dòng)趨勢(shì)或存在的不足；二是結(jié)構(gòu)分析法，即通過將財(cái)務(wù)報(bào)表某項(xiàng)數(shù)據(jù)與總體或其他數(shù)據(jù)進(jìn)行對(duì)比，以發(fā)現(xiàn)企業(yè)盈利、資產(chǎn)變現(xiàn)等情況；三是比率分析法，即對(duì)兩個(gè)相聯(lián)系的財(cái)務(wù)報(bào)表指標(biāo)數(shù)據(jù)占比計(jì)算，旨在揭示企業(yè)運(yùn)行情況，例如，通過計(jì)算流動(dòng)資產(chǎn)占資產(chǎn)總額的比例，可以反映企業(yè)當(dāng)期資產(chǎn)變現(xiàn)能力。除上述三種常用分析方法，企業(yè)也可根據(jù)實(shí)際情況適當(dāng)選擇因素分析法、趨勢(shì)分析法等方法。

三、財(cái)務(wù)報(bào)表分析在企業(yè)財(cái)務(wù)管理中發(fā)揮的具體作用

隨著我國(guó)證券市場(chǎng)發(fā)展逐步成熟及現(xiàn)代企業(yè)管理制度的建立，企業(yè)內(nèi)部管理層及外部報(bào)表使用者開始關(guān)注財(cái)務(wù)報(bào)表分析所發(fā)揮的作用，并通過對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表及現(xiàn)金流量表進(jìn)行計(jì)算、分析，為企業(yè)財(cái)務(wù)管理及管理層進(jìn)行決策提供有用信息。對(duì)以上三張財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行分析所產(chǎn)生的作用具體如下：

（一）對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表進(jìn)行分析所發(fā)揮的作用

所謂資產(chǎn)負(fù)債表是指反映企業(yè)某一時(shí)點(diǎn)資產(chǎn)組成、負(fù)債金額及股東權(quán)益情況的報(bào)表，該表可以真實(shí)反映企業(yè)某時(shí)點(diǎn)資產(chǎn)價(jià)值、債務(wù)分布及股東權(quán)益增減變化情況，不但可以為企業(yè)財(cái)務(wù)管理提供資金周轉(zhuǎn)、負(fù)債比例、股權(quán)分布情況，而且還可以通過與利潤(rùn)表、現(xiàn)金流量表指標(biāo)進(jìn)行分析計(jì)算后，進(jìn)而對(duì)盈利能力、償債能力及現(xiàn)金流動(dòng)情況進(jìn)行分析。一是資產(chǎn)分析。首先，將企業(yè)“存貨”“應(yīng)收賬款”等流動(dòng)資產(chǎn)與資產(chǎn)總額進(jìn)行對(duì)比，可以反映企業(yè)資產(chǎn)用于償還債務(wù)的變現(xiàn)能力。其次，通過對(duì)年末固定資產(chǎn)、企業(yè)資產(chǎn)總額與年初或其他年份余額進(jìn)行對(duì)比，可以反映企業(yè)資產(chǎn)投資規(guī)模。最后，通過將利潤(rùn)表、現(xiàn)金流量表中指標(biāo)與資產(chǎn)進(jìn)行對(duì)比，可以反映企業(yè)資產(chǎn)盈利能力及周轉(zhuǎn)速度。二是負(fù)債分析。首先，通過將負(fù)債與資產(chǎn)余額進(jìn)行對(duì)比，可以揭示企業(yè)利用財(cái)務(wù)杠桿的能力及融資結(jié)構(gòu)。其次，通過對(duì)一年內(nèi)到期債務(wù)的反映，可以使企業(yè)清晰了解即將到期的債務(wù)情況，以便企業(yè)及時(shí)籌備償債資金。三是股權(quán)分析。通過將“主營(yíng)業(yè)務(wù)收入”“凈利潤(rùn)”與所有者權(quán)益平均額進(jìn)行對(duì)比，可以反映企業(yè)資本盈利能力。

（二）對(duì)利潤(rùn)表進(jìn)行分析所發(fā)揮的作用

所謂利潤(rùn)表是指反映企業(yè)一定會(huì)計(jì)期間收入、成本、費(fèi)用及利潤(rùn)的綜合性報(bào)表，該表可以從總體上反映一個(gè)企業(yè)在一定期間的盈利成果，且通過對(duì)毛利率、成本率、稅負(fù)或存貨周轉(zhuǎn)率等指標(biāo)的計(jì)算，可以真實(shí)反映企業(yè)成本費(fèi)用、稅費(fèi)高低對(duì)會(huì)計(jì)利潤(rùn)的影響及存貨周轉(zhuǎn)速度對(duì)占用資金的影響；通過將當(dāng)期主營(yíng)業(yè)務(wù)收入、主營(yíng)業(yè)務(wù)成本、期間費(fèi)用及稅后利潤(rùn)同上期或同行業(yè)先進(jìn)企業(yè)進(jìn)行對(duì)比，可以清晰反映企業(yè)在盈利、降低成本費(fèi)用方面所具有的潛力與不足，以便使企業(yè)及時(shí)采取行動(dòng)提高盈利水平，最終實(shí)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)。

（三）對(duì)現(xiàn)金流量表進(jìn)行分析所發(fā)揮的作用

所謂現(xiàn)金流量表是指對(duì)企業(yè)一個(gè)會(huì)計(jì)期間現(xiàn)金（包括現(xiàn)金等價(jià)物）的流入與流出情況的報(bào)表，該表從銷售收入或凈利潤(rùn)兩個(gè)方面揭示企業(yè)現(xiàn)金流入流出情況，真實(shí)地反映了企業(yè)一個(gè)會(huì)計(jì)期間的現(xiàn)金獲利能力。眾所周知，企業(yè)從采購(gòu)、生產(chǎn)及銷售等所有環(huán)節(jié)均涉及現(xiàn)金流動(dòng)，如果只以企業(yè)凈利潤(rùn)來(lái)判別企業(yè)盈利能力，則會(huì)忽視賒銷業(yè)務(wù)在增加企業(yè)利潤(rùn)的同時(shí)，未能給企業(yè)帶來(lái)現(xiàn)金流入的影響。因此，通過對(duì)現(xiàn)金流量表進(jìn)行分析，可以幫助企業(yè)管理者理智地認(rèn)清企業(yè)目前現(xiàn)金流動(dòng)情況，進(jìn)而根據(jù)分析結(jié)果制定償債、投資等計(jì)劃，避免企業(yè)因資金流斷裂而面臨財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

四、結(jié)語(yǔ)

在企業(yè)財(cái)務(wù)管理過程中，財(cái)務(wù)報(bào)表分析作為一項(xiàng)基礎(chǔ)性活動(dòng)，對(duì)于企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理具有重要意義。當(dāng)前，隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的不斷完善，各行各業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)日益白熱化，在這種機(jī)遇和挑戰(zhàn)并存的環(huán)境下，企業(yè)要想實(shí)現(xiàn)順利生存和快速發(fā)展的目標(biāo)，就應(yīng)當(dāng)明確財(cái)務(wù)報(bào)表分析對(duì)于財(cái)務(wù)管理的重要作用，并立足于自身財(cái)務(wù)管理實(shí)際，加強(qiáng)財(cái)務(wù)報(bào)表分析，掌握準(zhǔn)確可靠的信息資料，為財(cái)務(wù)報(bào)表使用者作出市場(chǎng)判斷與決策提供參考。則是因?yàn)槠髽I(yè)經(jīng)濟(jì)信息能夠通過財(cái)務(wù)報(bào)表直觀的展示出來(lái)，加強(qiáng)全球化經(jīng)濟(jì)環(huán)境逐步形成，企業(yè)發(fā)展所面臨的風(fēng)險(xiǎn)與壓力也會(huì)更大，為此，做好財(cái)務(wù)報(bào)表分析工作，完善財(cái)務(wù)管理就顯得尤為必要。