封緒榮，任學(xué)文

（江西泰豪動(dòng)漫職業(yè)學(xué)院電子商務(wù)學(xué)院，江西 南昌 330200）

引言

現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)體系是公司、金融市場(chǎng)、投資人三位一體的運(yùn)行框架。金融市場(chǎng)是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)運(yùn)行體系的核心，金融市場(chǎng)對(duì)社會(huì)貨幣資源的配置，對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)起到至關(guān)重要的促進(jìn)作用。在此運(yùn)行體系中，作為服務(wù)于金融市場(chǎng)上投資人、公司的會(huì)計(jì)信息與金融市場(chǎng)有著重要的依存關(guān)系。金融市場(chǎng)是一個(gè)信息市場(chǎng)，市場(chǎng)運(yùn)作過(guò)程就是信息的處理過(guò)程，正是信息在指引著社會(huì)資金流向各實(shí)體部門(mén)，從而實(shí)現(xiàn)了金融市場(chǎng)的資源配置功能。市場(chǎng)效率問(wèn)題的關(guān)鍵是如何提高信息的充分性、準(zhǔn)確性與對(duì)稱性［1］。會(huì)計(jì)信息在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)運(yùn)行體系中所扮演的角色是什么，隨著金融市場(chǎng)的不斷創(chuàng)新與發(fā)展，對(duì)會(huì)計(jì)確認(rèn)、計(jì)量、記錄與報(bào)告帶來(lái)了哪些影響，研究與探討會(huì)計(jì)信息對(duì)金融市場(chǎng)的規(guī)范與決策作用是完善現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)運(yùn)行體系，維持金融秩序，規(guī)范金融市場(chǎng)的重要課題。會(huì)計(jì)信息對(duì)金融市場(chǎng)的有效運(yùn)作發(fā)揮著舉足輕重的作用［2］。

一、金融市場(chǎng)是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)運(yùn)行體系中主要的投融資平臺(tái)

在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)運(yùn)行體系中，是以公司、金融市場(chǎng)、投資人為基本架構(gòu)，以金融市場(chǎng)（主要是證券、銀行）為核心平臺(tái)，以公司制企業(yè)與投資主體（主要有政府、企業(yè)、個(gè)人）對(duì)接的運(yùn)行體系。

圖一 主體要素

金融市場(chǎng)基本功能是將為未來(lái)消費(fèi)而儲(chǔ)蓄的貨幣轉(zhuǎn)化為當(dāng)期投資，為經(jīng)濟(jì)實(shí)體提供貨幣資源。金融機(jī)構(gòu)作為經(jīng)濟(jì)運(yùn)行體系中的貨幣配置機(jī)構(gòu)，將貨幣由配置效率（利潤(rùn)）較低的公司轉(zhuǎn)向配置效率（利潤(rùn)）較高的公司。

公司的貨幣財(cái)務(wù)資源主要是通過(guò)金融市場(chǎng)才得以從儲(chǔ)蓄者及投資者手中獲得。

無(wú)論是投資人還是銀行，都會(huì)將投資與信用對(duì)準(zhǔn)經(jīng)營(yíng)效率與效益高的公司。

在金融市場(chǎng)中，資本（證券）市場(chǎng)較貨幣（銀行）市場(chǎng)貨幣配置更具有直接性，風(fēng)險(xiǎn)分散性與投融資效率。

圖2 貨幣資源配置

公司——證券市場(chǎng)——投資人構(gòu)成現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)運(yùn)行體系中，貨幣經(jīng)濟(jì)資源的最佳配置方式。三者也構(gòu)成了現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)運(yùn)行體系的最重要的框架與主體要素。

二、公司與投資人是金融市場(chǎng)平臺(tái)的投融資主體

無(wú)論是投資人還是受托的職業(yè)經(jīng)理人（公司CEO）其投資與經(jīng)營(yíng)目標(biāo)是一致的，即公司價(jià)值（財(cái)富）的最大化。公司價(jià)值最大化是公司與投資人追求的目標(biāo)。

投資人希望公司價(jià)值成長(zhǎng)以期獲得投資回報(bào)（股利與股票差價(jià)），職業(yè)經(jīng)理人希望公司價(jià)值成長(zhǎng)以期獲得管理回報(bào)，即工資薪酬與股票薪酬。

公司價(jià)值可細(xì)分為公司財(cái)務(wù)價(jià)值、公司非財(cái)務(wù)價(jià)值、公司評(píng)估價(jià)值、公司市值。

公司財(cái)務(wù)價(jià)值表現(xiàn)為公司股東當(dāng)前的股權(quán)價(jià)值即會(huì)計(jì)報(bào)表中的凈資產(chǎn)，是可辨認(rèn)的計(jì)量資產(chǎn)。

公司非財(cái)務(wù)價(jià)值是公司客戶資源、人力資源、銷(xiāo)售渠道資源及優(yōu)越的公司組織架構(gòu)與管理效率等不可辨認(rèn)的公司商譽(yù)資源，其價(jià)值無(wú)法反映在會(huì)計(jì)報(bào)表中，只有在公司產(chǎn)權(quán)交易（合并）時(shí)，才可辨認(rèn)與計(jì)量。

公司評(píng)估價(jià)值是分析師對(duì)公司財(cái)務(wù)價(jià)值調(diào)整后加上非財(cái)務(wù)價(jià)值的判斷價(jià)值,也稱之為公司內(nèi)在價(jià)值。

公司市值是公司股票在資本市場(chǎng)的全部表現(xiàn)價(jià)值，是由財(cái)務(wù)價(jià)值加公司非財(cái)務(wù)價(jià)值再加股票供求關(guān)系（投資者預(yù)期）所影響的價(jià)值，或公司估值（內(nèi)在價(jià)值）加供求影響價(jià)值。

圖3 公司價(jià)值

會(huì)計(jì)報(bào)表披露的公司財(cái)務(wù)價(jià)值是公司估值及公司市值的基礎(chǔ)。公司會(huì)計(jì)報(bào)表數(shù)據(jù)是投資者重要的決策有用信息。

三、會(huì)計(jì)信息是金融市場(chǎng)中公司與投資人商業(yè)決策的依據(jù)

會(huì)計(jì)信息主要指反映公司經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的財(cái)務(wù)報(bào)告。公司價(jià)值基礎(chǔ)即公司的財(cái)務(wù)價(jià)值數(shù)據(jù)就反映在公司財(cái)務(wù)報(bào)告的財(cái)務(wù)報(bào)表中。

財(cái)務(wù)報(bào)表是公司會(huì)計(jì)信息的核心內(nèi)容。

公司制企業(yè)是所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)分離的經(jīng)營(yíng)主體。連接公司與投資人、銀行及公司利益相關(guān)者的公司經(jīng)營(yíng)狀況及效益信息主要通過(guò)會(huì)計(jì)信息傳遞。因此，會(huì)計(jì)信息是連接公司與投資人的主要信息渠道來(lái)源。會(huì)計(jì)信息即是投資者、資本市場(chǎng)也是公司管理者商業(yè)決策的依據(jù)。

圖4 會(huì)計(jì)信息功能

投資人（證券分析師）會(huì)依據(jù)會(huì)計(jì)信息財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，在對(duì)會(huì)計(jì)報(bào)表進(jìn)行調(diào)整后，并通過(guò)對(duì)非財(cái)務(wù)價(jià)值的估值以獲取公司合理的內(nèi)在價(jià)值（公司估值）。同時(shí)，在充分考慮證券市場(chǎng)數(shù)據(jù)，如交易量、換手率、市場(chǎng)走勢(shì)圖等因素，在公司市值低于公司估值時(shí)買(mǎi)入增持，在公司市值高于公司估值時(shí)賣(mài)出減持，以此來(lái)獲取差額收益。

會(huì)計(jì)信息中的會(huì)計(jì)報(bào)表還是公司過(guò)去會(huì)計(jì)期間，公司融資活動(dòng)、投資活動(dòng)、營(yíng)運(yùn)活動(dòng)貨幣數(shù)據(jù)反映。公司的管理者可以利用會(huì)計(jì)報(bào)表分析公司融資、投資、營(yíng)運(yùn)決策是否是達(dá)到了公司戰(zhàn)略目標(biāo)，是否獲得公司最大價(jià)值的最佳財(cái)務(wù)決策組合［3］。

此外，會(huì)計(jì)報(bào)表是公司信用評(píng)級(jí)的重要數(shù)據(jù)來(lái)源，也是銀行、供應(yīng)商等債權(quán)人重要的信用決策依據(jù)。同時(shí)會(huì)計(jì)信息還廣泛運(yùn)用與證券市場(chǎng)的IPO上市估值，公司的產(chǎn)權(quán)交易估值等多種商業(yè)決策。

為保證會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量，會(huì)計(jì)信息要遵循會(huì)計(jì)信息編制與披露要求，即中國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則（CAS）的技術(shù)規(guī)范。同時(shí)，還要受到第三方（會(huì)計(jì)事務(wù)所）獨(dú)立審計(jì)的鑒證，上市公司會(huì)計(jì)信息作為公眾信息資源還要受到證監(jiān)會(huì)的監(jiān)管。因此，會(huì)計(jì)信息作為最重要的公共產(chǎn)品與商業(yè)決策依據(jù)，其質(zhì)量至關(guān)重要。

會(huì)計(jì)信息編制是資本市場(chǎng)規(guī)范的一部分。

1、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則是編制會(huì)計(jì)信息的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)。

中國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則（CAS）是會(huì)計(jì)信息編制的標(biāo)準(zhǔn)和依據(jù)。

我國(guó)于1992年為配合資本市場(chǎng)建立進(jìn)行了會(huì)計(jì)改革，在借鑒了國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與美國(guó)證券市場(chǎng)上的公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則基礎(chǔ)上，于2007年推出執(zhí)行，并于2014年和2017年進(jìn)行了修改與補(bǔ)充。這一體系現(xiàn)由基本準(zhǔn)則與42項(xiàng)具體準(zhǔn)則組成。迄今已推行于上市公司與大中型企業(yè)。

CAS本著國(guó)際“實(shí)質(zhì)性趨同”原則，將證券投資者作為首要的決策信息服務(wù)對(duì)象設(shè)計(jì)，強(qiáng)調(diào)了為證券市場(chǎng)交易服務(wù)的一系列會(huì)計(jì)目標(biāo)理論（受托責(zé)任觀向決策有用）、收益理論（收入費(fèi)用觀向資產(chǎn)負(fù)債觀）、計(jì)量理論（歷史成本向公允價(jià)值）的轉(zhuǎn)變。

現(xiàn)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則設(shè)計(jì)尋求會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的可靠性與相關(guān)性平衡與統(tǒng)一。

信息的可靠性要求會(huì)計(jì)信息有交易發(fā)生時(shí)的歷史依據(jù)，忠實(shí)依據(jù)原始憑證，根據(jù)歷史成本計(jì)量確認(rèn)會(huì)計(jì)要素?cái)?shù)據(jù)；而相關(guān)性要求會(huì)計(jì)信息能反映公司的未來(lái)與預(yù)期會(huì)計(jì)要素信息數(shù)據(jù)，這樣對(duì)投資者未來(lái)收益更有參考價(jià)值，按照相關(guān)性（有用性），甚至可以弱化原始憑證更多地采用公允價(jià)值計(jì)量會(huì)計(jì)要素?cái)?shù)據(jù)。

會(huì)計(jì)準(zhǔn)則是保證與影響會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的因素之一。會(huì)計(jì)準(zhǔn)則由于確認(rèn)與計(jì)量的局限性，一方面，它不能計(jì)量不可辨認(rèn)的非財(cái)務(wù)資產(chǎn)價(jià)值。同時(shí)，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則還賦予經(jīng)營(yíng)者編制會(huì)計(jì)信息一定的斟酌權(quán)，即會(huì)計(jì)政策的選擇與會(huì)計(jì)估計(jì)權(quán)限。這使會(huì)計(jì)信息的解讀就有一定的爭(zhēng)議與專業(yè)性。

2、提供預(yù)期決策有用信息是現(xiàn)代會(huì)計(jì)基本功能。

會(huì)計(jì)是唯一一門(mén)能夠提供公司經(jīng)營(yíng)及業(yè)績(jī)狀況數(shù)據(jù)的信息技術(shù)。會(huì)計(jì)是按會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，用貨幣將會(huì)計(jì)主體（公司）經(jīng)濟(jì)活動(dòng)歸集編制到會(huì)計(jì)報(bào)表中的數(shù)據(jù)信息處理過(guò)程。這一歸集編制過(guò)程具體包括對(duì)公司經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的確認(rèn)、計(jì)量、記錄（輸入）、報(bào)告四個(gè)流程。在會(huì)計(jì)電算化條件下，表現(xiàn)為:

圖5 會(huì)計(jì)信息處理過(guò)程

會(huì)計(jì)報(bào)表的主要基本列項(xiàng)是會(huì)計(jì)要素。會(huì)計(jì)要素也就是公司經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的基本分類(lèi)。

會(huì)計(jì)確認(rèn)解決經(jīng)濟(jì)活動(dòng)發(fā)生時(shí)，如何按分類(lèi)列報(bào)反映在會(huì)計(jì)報(bào)表中會(huì)計(jì)要素上的列項(xiàng)問(wèn)題。

隨著現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，公司交易由貨幣、存貨、其它實(shí)物資產(chǎn)處置，擴(kuò)展為金融資產(chǎn)、股權(quán)投資等證券與產(chǎn)權(quán)交易，這些為會(huì)計(jì)確認(rèn)計(jì)量帶來(lái)了很大的復(fù)雜性。

會(huì)計(jì)計(jì)量用于解決會(huì)計(jì)報(bào)表中會(huì)計(jì)要素列項(xiàng)金額的計(jì)價(jià)依據(jù)問(wèn)題?，F(xiàn)代會(huì)計(jì)最大的計(jì)量特征是對(duì)資產(chǎn)與負(fù)債采用了多種計(jì)量方式，且不斷地?cái)U(kuò)大以公允價(jià)值為屬性的計(jì)量。

會(huì)計(jì)記錄是指會(huì)計(jì)憑證與賬簿的填制,是會(huì)計(jì)核算的過(guò)程。由于會(huì)計(jì)記錄本身只具備分類(lèi)與儲(chǔ)存功能。所以，在電算化環(huán)境下，這一會(huì)計(jì)程序被取代為輸入功能。在會(huì)計(jì)技術(shù)規(guī)范的不斷調(diào)整過(guò)程中，隨著原始憑證的弱化，記錄被電腦及財(cái)務(wù)軟件的輸入所取代，會(huì)計(jì)記錄程序的重要作用在減退。

會(huì)計(jì)報(bào)告（報(bào)表）是會(huì)計(jì)核算的結(jié)果。理論上講，從個(gè)別報(bào)表來(lái)看，它是會(huì)計(jì)記錄的結(jié)果，但從合并報(bào)表看會(huì)計(jì)記錄不構(gòu)成合并報(bào)表的直接依據(jù)。隨著會(huì)計(jì)服務(wù)對(duì)象的轉(zhuǎn)變，以決策有用觀設(shè)計(jì)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，將更強(qiáng)調(diào)會(huì)計(jì)報(bào)表的作用，對(duì)會(huì)計(jì)報(bào)表的數(shù)據(jù)解讀、分析、利用。會(huì)計(jì)報(bào)表的作用與功能在不斷擴(kuò)大與加強(qiáng)。

由于公司交易對(duì)象的不斷擴(kuò)展，為滿足首要信息使用者證券投資交易，對(duì)會(huì)計(jì)信息相關(guān)性、預(yù)期性要求，會(huì)計(jì)的確認(rèn)、計(jì)量、記錄、報(bào)告日益復(fù)雜化，這與傳統(tǒng)會(huì)計(jì)形成了很大的差異，會(huì)計(jì)報(bào)表的解讀、利用也更具有專業(yè)性。

傳統(tǒng)的會(huì)計(jì)信息在資產(chǎn)、負(fù)債上要求按歷史成本可靠地反映公司存量資產(chǎn)，收益、費(fèi)用上強(qiáng)調(diào)嚴(yán)格的利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)原則；現(xiàn)代會(huì)計(jì)則在資產(chǎn)、負(fù)債上廣泛使用以公允價(jià)值為代表的多種計(jì)量手段，充分考慮存量資產(chǎn)、負(fù)債的浮動(dòng)盈虧即將來(lái)的潛在盈虧，將收益確認(rèn)為已實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)與未實(shí)現(xiàn)的預(yù)期利潤(rùn)即將來(lái)盈利，為證券投資者提供預(yù)期的收益與風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)會(huì)計(jì)信息。

四、結(jié)論

金融市場(chǎng)與會(huì)計(jì)信息的關(guān)系表現(xiàn)為：現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)體系以金融市場(chǎng)為核心，金融市場(chǎng)的投融資主體是公司與投資人。公司與投資人的商業(yè)決策以會(huì)計(jì)信息為依據(jù)，會(huì)計(jì)信息以會(huì)計(jì)準(zhǔn)則為標(biāo)準(zhǔn)，現(xiàn)代會(huì)計(jì)信息的主要功能是服務(wù)于金融市場(chǎng)交易。會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量直接影響公司與投資人的投融資決策，是金融市場(chǎng)規(guī)范的重要內(nèi)容。會(huì)計(jì)信息同時(shí)也是專業(yè)信息，公司復(fù)雜的商業(yè)活動(dòng)，不斷的金融創(chuàng)新，使會(huì)計(jì)信息編報(bào)技術(shù)日趨復(fù)雜，使用難度不斷增強(qiáng)。金融市場(chǎng)越發(fā)達(dá)，會(huì)計(jì)交易事項(xiàng)越復(fù)雜，會(huì)計(jì)信息對(duì)金融市場(chǎng)的決策重要性就越強(qiáng)。