生厚良，于 佳

（中國(guó)人民銀行 四平市中心支行，吉林 四平 136000）

一、存款準(zhǔn)備金制度內(nèi)涵

存款準(zhǔn)備金是指金融機(jī)構(gòu)在中央銀行存放的、為了能夠保證客戶提取存款和進(jìn)行資金清算而準(zhǔn)備的資金，存款準(zhǔn)備金率是指金融機(jī)構(gòu)按中央銀行要求繳存的存款準(zhǔn)備金占其存款總額的比率。在我國(guó)，各類型銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)都要繳存存款準(zhǔn)備金。對(duì)于不同類型的機(jī)構(gòu)、不同種類的存款，人民銀行對(duì)其規(guī)定了不同的存款準(zhǔn)備金率。存款準(zhǔn)備金率會(huì)根據(jù)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不同階段以及宏觀經(jīng)濟(jì)政策的需要進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整。隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)環(huán)境的不斷變化，在金融去杠桿的大背景下，近一年來(lái)，人民銀行在運(yùn)用存款準(zhǔn)備金這一貨幣政策時(shí)，更加注重把握政策的力度和節(jié)奏，相繼出臺(tái)了一系列定向降準(zhǔn)政策。

二、2018年歷次存款準(zhǔn)備金調(diào)整及政策背景

（一）2018年歷次存款準(zhǔn)備金政策出臺(tái)的背景

2018年1月25日定向降準(zhǔn)，這次定向降準(zhǔn)，人民銀行設(shè)定了條件，如普惠金融領(lǐng)域貸款余額或增量占比達(dá)到1.5%的商業(yè)銀行，存款準(zhǔn)備金率可以在人民銀行公布的基礎(chǔ)上下調(diào)0.5個(gè)百分點(diǎn)，此次定向降準(zhǔn)，為股份制等存款類金融機(jī)構(gòu)釋放大約4 500億元流動(dòng)性。央行的主要目的是鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)發(fā)展普惠金融業(yè)務(wù)，促進(jìn)銀行貸款向小微企業(yè)傾斜。2018年4月25日定向降準(zhǔn)，人民銀行下調(diào)大型商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行、非縣域農(nóng)村商業(yè)銀行、外資銀行人民幣存款準(zhǔn)備金率1個(gè)百分點(diǎn)，此次定向降準(zhǔn)釋放大約4 000億元流動(dòng)性。上述銀行當(dāng)日要按照先借先還的順序，使用降準(zhǔn)釋放的資金償還其所借央行的中期借貸便利（MLF），其目的是為了通過(guò)降準(zhǔn)置換未到期的中期借貸便利，同時(shí)繼續(xù)加大對(duì)小微企業(yè)的支持。2018年7月5日定向降準(zhǔn)，人民銀行下調(diào)了國(guó)有大型商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行、郵儲(chǔ)銀行、城市商業(yè)銀行、非縣域農(nóng)村商業(yè)銀行和外資銀行等銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的人民幣存款準(zhǔn)備金率0.5個(gè)百分點(diǎn)，此次定向降準(zhǔn)釋放大約7 000億元流動(dòng)性。央行在鼓勵(lì)大型商業(yè)銀行按照市場(chǎng)化定價(jià)原則實(shí)施“債轉(zhuǎn)股”項(xiàng)目的同時(shí)，仍然支持中小型銀行將資金運(yùn)用于小微企業(yè)，著力緩解小微企業(yè)融資難、融資貴的問(wèn)題。2018年10月15日定向降準(zhǔn)，人民銀行下調(diào)大型商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行、非縣域農(nóng)村商業(yè)銀行、外資銀行人民幣存款準(zhǔn)備金率1個(gè)百分點(diǎn)，當(dāng)日到期的中期借貸便利不再續(xù)做。此次定向降準(zhǔn)釋放大約7 500億元流動(dòng)性，這次政策的實(shí)施，主要是為進(jìn)一步支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，優(yōu)化商業(yè)銀行和金融市場(chǎng)的流動(dòng)性結(jié)構(gòu)，降低融資成本，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)繼續(xù)加大對(duì)小微企業(yè)、民營(yíng)企業(yè)及創(chuàng)新型企業(yè)的支持力度。

（二）2018年歷次存款準(zhǔn)備金調(diào)整情況

2018年，人民銀行先后四次進(jìn)行了定向降準(zhǔn)的政策，表1是2018年四次存款準(zhǔn)備金調(diào)整情況。

表1 2018年四次存款準(zhǔn)備金調(diào)整情況

三、定向降準(zhǔn)政策在四平轄區(qū)的實(shí)施效果

（一）貨幣供應(yīng)量釋放情況

2018年1月25日面向普惠金融的定向降準(zhǔn)，四平市地方性法人金融機(jī)構(gòu)沒(méi)有達(dá)到定向降準(zhǔn)條件，僅吉林銀行四平分行達(dá)標(biāo)，為四平轄區(qū)釋放大約1.6億元流動(dòng)性；4月25日面向達(dá)標(biāo)縣域法人機(jī)構(gòu)執(zhí)行差別化存款準(zhǔn)備金率，四平轄內(nèi)10家縣域法人機(jī)構(gòu)，有6家達(dá)到考核標(biāo)準(zhǔn)，占比60%，共釋放大約2.8億元流動(dòng)性；7月份及10月份下調(diào)部分金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金率，四平市僅吉林銀行四平分行達(dá)標(biāo)，兩次共釋放3.1億元流動(dòng)性。

（二）小微企業(yè)、民營(yíng)企業(yè)信貸資金獲取能力得到提升

央行四次降準(zhǔn)，政策主要目的之一就是要解決中小企業(yè)、民營(yíng)企業(yè)及創(chuàng)新型企業(yè)融資難的問(wèn)題，隨著政策力度及針對(duì)企業(yè)范圍的不斷擴(kuò)大，四平轄區(qū)金融機(jī)構(gòu)貸款政策也逐步向小微企業(yè)傾斜。2018年7月份，吉林銀行四平分行為小微企業(yè)發(fā)放貸款余額524 100萬(wàn)元，各項(xiàng)貸款余額為831 600萬(wàn)元；梨樹(shù)源泰村鎮(zhèn)銀行為小微企業(yè)累計(jì)發(fā)放貸款111 750萬(wàn)元，累計(jì)發(fā)放戶數(shù)28戶；雙遼吉銀村鎮(zhèn)銀行為小微企業(yè)發(fā)放貸款余額153 690萬(wàn)元，各項(xiàng)貸款余額為310 555萬(wàn)元。以上貸款主要投放于農(nóng)村小微企業(yè)、批發(fā)和零售企業(yè)、加工制造行業(yè)、農(nóng)村個(gè)體工商戶等。

四、四平轄區(qū)各類金融機(jī)構(gòu)存在的問(wèn)題

（一）信貸資金釋放渠道較少

四平地區(qū)工、農(nóng)、中、建、交等股份制商業(yè)銀行占比較大，其對(duì)貸款利率沒(méi)有決策權(quán)，同時(shí)股份制商業(yè)銀行對(duì)貸款人的資質(zhì)、抵押物等要求較嚴(yán)格，信貸資金投放不暢，四平轄區(qū)小微企業(yè)的貸款獲得渠道多為地方性金融機(jī)構(gòu)。

（二）地方性金融機(jī)構(gòu)達(dá)標(biāo)有限，不享受政策

縣域銀行在金融機(jī)構(gòu)中占比很小，同時(shí)，該類銀行中的縣域機(jī)構(gòu)規(guī)模更小，所以央行這種有限的、結(jié)構(gòu)性的下調(diào)存款準(zhǔn)備金率措施對(duì)中小城市整體經(jīng)濟(jì)的影響將十分有限。以四平轄區(qū)公主嶺農(nóng)商行為例，四次定向降準(zhǔn)均不在政策范圍內(nèi)，因此無(wú)釋放資金，各類貸款利率不降反升。數(shù)據(jù)顯示：公主嶺農(nóng)商行6月份小型企業(yè)貸款執(zhí)行利率7.14%，7月份利率7.41%，環(huán)比增長(zhǎng)0.27個(gè)百分點(diǎn)；6月份微型企業(yè)貸款利率6.929%，7月份利率7%，環(huán)比增長(zhǎng)0.071個(gè)百分點(diǎn)。

（三）四平無(wú)非縣域農(nóng)村商業(yè)銀行

國(guó)務(wù)院2003年出臺(tái)關(guān)于深化農(nóng)村信用社改革的文件，四平市農(nóng)村信用社因不良貸款率較高等原因，不滿足整體資產(chǎn)評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)，至今仍未完成由農(nóng)村信用社向農(nóng)村商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型的步伐，所以無(wú)法享受定向降準(zhǔn)的紅利。［1］

五、完善準(zhǔn)備金政策在基層傳導(dǎo)機(jī)制的建議

（一）擴(kuò)寬定向降準(zhǔn)考核標(biāo)準(zhǔn)

定向降準(zhǔn)立足于“貸款增量或余額達(dá)到一定比例”的指標(biāo)，但并未考慮到個(gè)體工商戶經(jīng)營(yíng)性貸款和創(chuàng)業(yè)擔(dān)保等，央行未來(lái)可以考慮進(jìn)一步擴(kuò)大定向降準(zhǔn)的銀行范圍，盡量使定向降準(zhǔn)的惠及面更寬。

（二）重視對(duì)地方性金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管

基層央行應(yīng)該加強(qiáng)對(duì)地方性金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，使其經(jīng)營(yíng)行為得到規(guī)范，讓地方性金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)與發(fā)展走上健康的軌道，爭(zhēng)取早日達(dá)到降準(zhǔn)標(biāo)準(zhǔn)，進(jìn)而得到良性循環(huán)。同時(shí)，地方性金融機(jī)構(gòu)也要進(jìn)行管理體制的變革，提高自身風(fēng)險(xiǎn)處置能力，在成本控制、經(jīng)營(yíng)管理等方面取得進(jìn)步，爭(zhēng)取早日享受降準(zhǔn)政策的紅利。［2］

（三）積極推動(dòng)符合條件的農(nóng)村信用社改制

人民銀行及地方政府要積極支持符合條件的民間資本注入農(nóng)村信用社，積極出臺(tái)有利于農(nóng)村信用社改制的政策，采取風(fēng)險(xiǎn)化解措施，完善農(nóng)村信用社內(nèi)部管理機(jī)制，加強(qiáng)股東管理制度，督促農(nóng)村信用社改制成為農(nóng)村商業(yè)銀行。

（四）地方性金融機(jī)構(gòu)提升經(jīng)營(yíng)服務(wù)水平

針對(duì)小微企業(yè)、個(gè)體工商戶對(duì)資金需求“短、頻、急”的特點(diǎn)，地方性金融機(jī)構(gòu)要縮短調(diào)查周期、簡(jiǎn)化放貸流程；擴(kuò)大企業(yè)融資抵押范圍，開(kāi)展股權(quán)、存貨、應(yīng)收賬款質(zhì)押等業(yè)務(wù)，更好地為小微企業(yè)提供融資服務(wù)；通過(guò)產(chǎn)品創(chuàng)新對(duì)低風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)簡(jiǎn)化辦貸流程，提高服務(wù)意識(shí)，為小微企業(yè)提供更便捷的服務(wù)。