柳學(xué)信，孔曉旭，劉春青，王 琪

(首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué) 工商管理學(xué)院，北京 100070)

一、問(wèn)題提出

近年來(lái)在“大眾創(chuàng)業(yè)、萬(wàn)眾創(chuàng)新”國(guó)家戰(zhàn)略的指引下，中國(guó)政府為鼓勵(lì)企業(yè)創(chuàng)新，每年投入大批R&D經(jīng)費(fèi)，主要用來(lái)支持以創(chuàng)新和技術(shù)為基礎(chǔ)的科技服務(wù)活動(dòng)。高額的政府補(bǔ)助目的是激勵(lì)企業(yè)將更多資金投向研發(fā)創(chuàng)新活動(dòng)，從而產(chǎn)生更多的創(chuàng)新成果，是政府支持企業(yè)進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新的最有力的政策工具，同時(shí)它還可以解決市場(chǎng)失靈引發(fā)的科技活動(dòng)不足的問(wèn)題，引導(dǎo)企業(yè)和社會(huì)資本投入科技研發(fā)活動(dòng)中來(lái)。政府補(bǔ)助在宏觀總量上促進(jìn)了創(chuàng)新成果產(chǎn)出，但從微觀企業(yè)視角，還有一些存在爭(zhēng)議的問(wèn)題：第一，政府補(bǔ)助是否促進(jìn)了企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展？第二，不同所有制企業(yè)間是否有差異？第三，政府補(bǔ)助促進(jìn)企業(yè)創(chuàng)新的作用路徑是什么？在“大眾創(chuàng)業(yè)、萬(wàn)眾創(chuàng)新”的浪潮下，隨著政府對(duì)企業(yè)創(chuàng)新重視程度和政策支持力度不斷加大，亟待結(jié)合中國(guó)實(shí)際情境，對(duì)政府補(bǔ)助支持企業(yè)創(chuàng)新活動(dòng)的有效性進(jìn)行深入的實(shí)證分析。

二、文獻(xiàn)回顧

(一)政府補(bǔ)助對(duì)企業(yè)創(chuàng)新影響的研究

國(guó)內(nèi)外學(xué)者從理論視角對(duì)政府補(bǔ)助必要性的理解相對(duì)統(tǒng)一，大部分學(xué)者支持政府R&D投入對(duì)企業(yè)R&D支出具有誘導(dǎo)效應(yīng)，能產(chǎn)生更好的創(chuàng)新效果[1]。但在實(shí)證層面上，由于樣本選擇、研究方法等存在一定差異，尚未形成統(tǒng)一的研究范式，導(dǎo)致了研究結(jié)論的不一致。鄭春美和李佩(2015)對(duì)創(chuàng)業(yè)板高新技術(shù)企業(yè)樣本的研究表明政府補(bǔ)助對(duì)企業(yè)創(chuàng)新有顯著的激勵(lì)作用[2]。董雅琴(2015)以創(chuàng)業(yè)板企業(yè)為研究樣本，得出政府補(bǔ)助會(huì)提高企業(yè)的研發(fā)績(jī)效[3]。黎文靖和鄭曼妮(2016)的研究也證明了當(dāng)企業(yè)預(yù)期獲得更多的政府補(bǔ)助時(shí)，其專利申請(qǐng)數(shù)量會(huì)顯著增加[4]。而鄭延冰(2016)通過(guò)對(duì)北京市中小型民營(yíng)科技企業(yè)的調(diào)查研究，得出政府補(bǔ)助能夠顯著提高企業(yè)的研發(fā)投入，但對(duì)企業(yè)的研發(fā)效率沒(méi)有顯著影響的結(jié)論[5]。

(二)政府補(bǔ)助作用于企業(yè)創(chuàng)新的路徑和機(jī)理研究

政府補(bǔ)助作用于企業(yè)創(chuàng)新的路徑和機(jī)理如下：企業(yè)獲得政府補(bǔ)助后，從事研發(fā)創(chuàng)新的資金和動(dòng)力有所增加，首先會(huì)在戰(zhàn)略決策時(shí)考慮增加研發(fā)支出，然后研發(fā)支出的增加可能會(huì)進(jìn)一步產(chǎn)生更多的創(chuàng)新成果，表現(xiàn)為可計(jì)量的結(jié)果是專利、實(shí)用新型和外觀設(shè)計(jì)的數(shù)量顯著增加。

相關(guān)研究多集中在獲得財(cái)政補(bǔ)助是否能夠激勵(lì)企業(yè)增加研發(fā)支出，是否能夠給予企業(yè)更大的研發(fā)創(chuàng)新動(dòng)力?，F(xiàn)有文獻(xiàn)多表明政府補(bǔ)助會(huì)對(duì)企業(yè)產(chǎn)生創(chuàng)新激勵(lì)，如許治和師萍(2005)、戴晨和劉怡(2008)、王俊(2010)、紀(jì)益成等(2015)的研究均表明政府科技投入對(duì)企業(yè)支出有明顯的促進(jìn)作用[6-9]，但也有學(xué)者的分析表明政府科研創(chuàng)新補(bǔ)助對(duì)研發(fā)投資存在“替代”或“擠出”效應(yīng)[10-11]，沃思頓(Wallsten，2000)使用美國(guó)SBIR的數(shù)據(jù)庫(kù)數(shù)據(jù)，研究發(fā)現(xiàn)在沒(méi)有政府補(bǔ)貼的情況下，企業(yè)也會(huì)進(jìn)行研發(fā)投入，而政府的SBIR計(jì)劃對(duì)企業(yè)的補(bǔ)貼存在著完全擠出效應(yīng)[12]。也有研究認(rèn)為政府補(bǔ)助并無(wú)顯著作用，如張杰等(2015)發(fā)現(xiàn)中國(guó)情景下政府創(chuàng)新補(bǔ)貼對(duì)中小企業(yè)私人研發(fā)并未表現(xiàn)出顯著效應(yīng)[13]。此外，政府補(bǔ)助對(duì)企業(yè)研發(fā)支出的影響也與行業(yè)有關(guān)，大衛(wèi)等(David et al.，2000)分行業(yè)樣本的研究發(fā)現(xiàn)，政府補(bǔ)助對(duì)不同行業(yè)間的企業(yè)研發(fā)支出影響不同[14]。鎖潁馨和朱桂龍(2011)基于Meta分析方法，研究發(fā)現(xiàn)政府補(bǔ)助對(duì)企業(yè)研發(fā)支出的影響以互補(bǔ)效應(yīng)為主，國(guó)內(nèi)樣本的研究?jī)A向于得到更高的互補(bǔ)效應(yīng)[15]。

(三)分行業(yè)、分地區(qū)、分所有制情境下的研究

在企業(yè)創(chuàng)新層面上，研發(fā)支出的增加對(duì)創(chuàng)新績(jī)效的作用如何呢？李常洪等(2013)通過(guò)CDM模型對(duì)中小板上市公司的相關(guān)數(shù)據(jù)研究發(fā)現(xiàn)，創(chuàng)新投入對(duì)創(chuàng)新產(chǎn)出有顯著的正向影響，不同企業(yè)規(guī)模對(duì)創(chuàng)新成果產(chǎn)出的影響不同[16]。王一卉(2013)、丁凱和朱順林(2016)的研究表明政府R&D補(bǔ)貼總體上對(duì)高技術(shù)產(chǎn)業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新績(jī)效有著促進(jìn)的效果，而且國(guó)有產(chǎn)權(quán)比重與政府R&D補(bǔ)貼的影響效果之間呈負(fù)向關(guān)系[17-18]。李左峰和張銘慎(2012)的分析則表明財(cái)政補(bǔ)助對(duì)企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效同時(shí)具有正向和負(fù)向的作用，一方面，財(cái)政補(bǔ)貼可以破除企業(yè)的資金約束，并引導(dǎo)社會(huì)資金流入能夠幫助企業(yè)攻克基礎(chǔ)性和專業(yè)性的技術(shù)難題的項(xiàng)目，從而使企業(yè)的創(chuàng)新能力和創(chuàng)新績(jī)效得以提升。另一方面，政府科技立項(xiàng)會(huì)側(cè)重于風(fēng)險(xiǎn)性大、不易產(chǎn)品化的基礎(chǔ)科學(xué)，這類項(xiàng)目研發(fā)的資金需求量大但產(chǎn)出效率不高[19]。王遂昆和郝繼偉(2014)以中小企業(yè)為樣本的研究則表明，與國(guó)有企業(yè)相比，政府補(bǔ)貼對(duì)中小企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新的促進(jìn)效應(yīng)更大[20]。

(四)文獻(xiàn)評(píng)析

上述研究結(jié)論之所以存在如此大的差異，本文認(rèn)為主要有三個(gè)層面的原因。一是方法論層面，即由計(jì)量技術(shù)的不同選擇導(dǎo)致研究結(jié)論不穩(wěn)健。目前，學(xué)術(shù)界主要采用三類方法對(duì)政府創(chuàng)新支持政策的有效性進(jìn)行研究。第一類是最小二乘法；第二類是工具變量法，代表性的研究有邢斐和張建華(2009)[10]、張杰等(2015)[13]；第三類是應(yīng)用差分GMM或系統(tǒng)GMM進(jìn)行面板數(shù)據(jù)分析，如解維敏等(2009)[21]、楊向陽(yáng)和童馨樂(lè)(2014)[22]。二是樣本數(shù)據(jù)選取不同導(dǎo)致的結(jié)論不穩(wěn)健。學(xué)者們針對(duì)不同區(qū)域、不同行業(yè)、不同規(guī)模、不同所有制的企業(yè)樣本進(jìn)行分析，企業(yè)對(duì)政府補(bǔ)助的利用差異勢(shì)必會(huì)對(duì)研究結(jié)論產(chǎn)生影響。三是研究變量的選擇，研究政府補(bǔ)助對(duì)創(chuàng)新績(jī)效影響的文獻(xiàn)中，更多研究的是政府補(bǔ)助或研發(fā)支出對(duì)企業(yè)績(jī)效、企業(yè)價(jià)值等的影響，而較少以企業(yè)的創(chuàng)新產(chǎn)出作為研究變量。

此外，以往學(xué)術(shù)研究未對(duì)企業(yè)自主創(chuàng)新成果給予足夠的重視。因此，本文首先考察政府補(bǔ)助是否對(duì)創(chuàng)新績(jī)效產(chǎn)生影響，然后以獲得政府補(bǔ)助的企業(yè)為樣本，分析政府補(bǔ)助對(duì)企業(yè)研發(fā)支出的影響，以及研發(fā)支出對(duì)企業(yè)自主創(chuàng)新成果產(chǎn)出的作用。創(chuàng)新之處體現(xiàn)在兩個(gè)方面：一是關(guān)注政府創(chuàng)新支持政策對(duì)企業(yè)研發(fā)支出的作用效果的同時(shí)，還重點(diǎn)分析政府補(bǔ)助對(duì)企業(yè)自主創(chuàng)新成果(即專利、實(shí)用新型和外觀設(shè)計(jì))的影響；二是區(qū)分所有制的研究使結(jié)論更有針對(duì)性。

三、樣本、變量與指標(biāo)選擇

(一)樣本選擇與數(shù)據(jù)來(lái)源

選擇2007—2015年的全部A股上市公司作為初始樣本進(jìn)行實(shí)證研究。剔除數(shù)據(jù)不完整的上市公司后，得到的有效樣本為2 450個(gè)公司年份觀測(cè)值。政府補(bǔ)助、企業(yè)研發(fā)支出和企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效(發(fā)明、實(shí)用新型、外觀設(shè)計(jì))的數(shù)據(jù)均來(lái)源于國(guó)泰安“中國(guó)上市公司專利與研發(fā)創(chuàng)新數(shù)據(jù)庫(kù)”，企業(yè)規(guī)模和企業(yè)研發(fā)人員數(shù)量的數(shù)據(jù)來(lái)源于銳思金融研究數(shù)據(jù)庫(kù)。

(二)變量定義與指標(biāo)選擇

1.政府補(bǔ)助

研發(fā)活動(dòng)往往要投入大量的資金，回收時(shí)間較長(zhǎng)，因此，企業(yè)沒(méi)有足夠的動(dòng)力去做研發(fā)活動(dòng)。而政府對(duì)企業(yè)的創(chuàng)新補(bǔ)助激勵(lì)，恰恰降低了企業(yè)的創(chuàng)新成本，減少了企業(yè)從事創(chuàng)新活動(dòng)時(shí)所獲得的私人收益和社會(huì)收益之間的差距，使企業(yè)從事創(chuàng)新活動(dòng)的投資回報(bào)率增加，從而激勵(lì)企業(yè)增加研發(fā)支出。

2.研發(fā)支出

選取樣本企業(yè)在研究階段和開(kāi)發(fā)階段的費(fèi)用總和來(lái)衡量企業(yè)的研發(fā)支出。

3.創(chuàng)新績(jī)效

采用發(fā)明、實(shí)用新型以及外觀設(shè)計(jì)數(shù)目來(lái)衡量企業(yè)的創(chuàng)新績(jī)效。如果企業(yè)在接受政府補(bǔ)助后，相應(yīng)地增加了用于創(chuàng)新活動(dòng)的研發(fā)支出，那么長(zhǎng)期來(lái)看會(huì)帶來(lái)一定的創(chuàng)新成果，體現(xiàn)為發(fā)明、實(shí)用新型和外觀設(shè)計(jì)數(shù)量的增加。

4.控制變量。選取企業(yè)規(guī)模和企業(yè)研發(fā)人員數(shù)量作為控制變量。借鑒鄭延冰(2016)[5]，企業(yè)規(guī)模選用上市公司資產(chǎn)負(fù)債表中的資產(chǎn)總計(jì)表示；企業(yè)研發(fā)人員數(shù)量采用上市公司年報(bào)中公布的從事科學(xué)研究、技術(shù)研發(fā)等工作的人數(shù)。變量定義如表1所示。

表1 變量定義表

(三)描述性統(tǒng)計(jì)

描述性統(tǒng)計(jì)分析如表2所示。觀察表2中RD的結(jié)果可知，中國(guó)企業(yè)的研發(fā)支出力度總體水平還比較低，企業(yè)之間投資研發(fā)的力度存在較為明顯的差距。其次，政府對(duì)樣本公司的補(bǔ)助平均值為5 227.121，略低于樣本公司研發(fā)支出的平均水平，對(duì)不同企業(yè)的補(bǔ)助金額存在很大的差異，但政府補(bǔ)助的多少與企業(yè)的研發(fā)投資強(qiáng)度有關(guān)。就政府補(bǔ)助和企業(yè)研發(fā)支出數(shù)據(jù)來(lái)看，不同企業(yè)之間收到的政府補(bǔ)助存在著很大的差異，企業(yè)自身用于研發(fā)的資金水平也比較低，這與現(xiàn)實(shí)情況相符。從數(shù)值偏差來(lái)看，除實(shí)用新型和外觀設(shè)計(jì)分布較集中，其余各個(gè)變量的分布都比較分散?？傊瑥拿枋鲂越y(tǒng)計(jì)可以看出，在各個(gè)變量層面上，樣本企業(yè)之間的差距較大。

表2 變量的描述性統(tǒng)計(jì)

四、實(shí)證分析

(一)政府補(bǔ)助對(duì)企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效的影響

1.計(jì)量模型

為檢驗(yàn)是否獲得政府補(bǔ)助對(duì)企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效的作用，本文構(gòu)建以下回歸模型：

模型1：Performanceit=β0+β1Govs1it+β2Scaleit+β3Numsit+εit

模型1a：Inventionit=β0+β1Govs1it+β2Scaleit+β3Numsit+εit

模型1b：Utilityit=β0+β1Govs1it+β2Scaleit+β3Numsit+εit

(1)

模型1c：Designit=β0+β1Govs1it+β2Scaleit+β3Numsit+εit

其中，i代表樣本企業(yè)，t代表時(shí)間；被解釋變量Performance、Invention、Utility和Design分別表示企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效、發(fā)明專利、實(shí)用新型和外觀設(shè)計(jì)，其中創(chuàng)新績(jī)效被定義為企業(yè)發(fā)明專利、實(shí)用新型和外觀設(shè)計(jì)的數(shù)量之和；解釋變量Govs1表示企業(yè)是否獲得政府補(bǔ)助，若樣本企業(yè)在當(dāng)年內(nèi)獲得了政府補(bǔ)助，則值為1，反之若未獲得政府補(bǔ)助，則值為0。控制變量Scale和Nums分別表示企業(yè)規(guī)模和企業(yè)研發(fā)人員數(shù)量，ε為隨機(jī)誤差項(xiàng)。

相關(guān)性檢驗(yàn)計(jì)算發(fā)現(xiàn)是否獲得政府補(bǔ)助與企業(yè)規(guī)模、企業(yè)研發(fā)人員數(shù)量間的相關(guān)系數(shù)都小于0.5，不存在嚴(yán)重的多重共線性問(wèn)題。豪斯曼(Hausman)檢驗(yàn)結(jié)果(P=0.0000)表明適合采用固定效應(yīng)模型進(jìn)行參數(shù)估計(jì)，結(jié)果如表3所示。

表3 政府補(bǔ)助與創(chuàng)新績(jī)效關(guān)系檢驗(yàn)

表3(續(xù))

注：括號(hào)內(nèi)為標(biāo)準(zhǔn)誤，***、**、*分別表示在1%、5%、10%水平上顯著。

2.實(shí)證結(jié)論

根據(jù)表3的回歸結(jié)果，可以得出以下結(jié)論：是否獲得政府補(bǔ)助(Govs1)對(duì)企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效(Performance)的影響在1%的置信水平上顯著為正，說(shuō)明相對(duì)于沒(méi)有獲得政府補(bǔ)助的企業(yè)，獲得政府補(bǔ)助有助于提高企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效，結(jié)果支持假設(shè)H1。此外，衡量企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效的分指標(biāo)(Invention、Utility和Design)與是否獲得政府補(bǔ)助也分別在1%、1%、5%的置信水平上顯著正相關(guān)。這表明政府補(bǔ)助能夠激勵(lì)企業(yè)更好地從事創(chuàng)新活動(dòng)，從而導(dǎo)致發(fā)明專利、實(shí)用新型和外觀設(shè)計(jì)的申請(qǐng)數(shù)量得以增加，促使企業(yè)取得更好的創(chuàng)新績(jī)效。

表4 政府補(bǔ)助與企業(yè)研發(fā)支出關(guān)系檢驗(yàn)

注：括號(hào)內(nèi)為標(biāo)準(zhǔn)誤，***、**、*分別表示在1%、5%、10%水平上顯著。

(二)政府補(bǔ)助對(duì)企業(yè)研發(fā)支出的作用

1.計(jì)量模型

為檢驗(yàn)政府補(bǔ)助對(duì)企業(yè)研發(fā)支出的作用，本文構(gòu)建以下回歸模型：

RDit=β0+β1Govsit+β2Scaleit+β3Numsit+εit

(2)

被解釋變量RD表示企業(yè)的研發(fā)支出，解釋變量Govs表示企業(yè)獲得的政府補(bǔ)助。

相關(guān)性檢驗(yàn)，計(jì)算發(fā)現(xiàn)政府補(bǔ)助與企業(yè)規(guī)模、企業(yè)研發(fā)人員數(shù)量之間的相關(guān)系數(shù)都小于0.5，不存在嚴(yán)重的多重共線性問(wèn)題。豪斯曼(Hausman)檢驗(yàn)結(jié)果(P=0.000 0)表明適合采用固定效應(yīng)模型來(lái)進(jìn)行參數(shù)估計(jì)，結(jié)果如表4所示。

2.實(shí)證結(jié)論

根據(jù)表4的回歸結(jié)果，可得出以下結(jié)論：是否獲得政府補(bǔ)助(Govs)對(duì)企業(yè)研發(fā)支出(RD)的影響在1%的置信水平上顯著為正，說(shuō)明相對(duì)于沒(méi)有獲得政府補(bǔ)助的企業(yè)，獲得政府補(bǔ)助有助于提高企業(yè)研發(fā)支出。此外，國(guó)有企業(yè)與是否獲得政府補(bǔ)助在1%的置信水平上顯著正相關(guān)，而非國(guó)有企業(yè)卻與是否獲得政府補(bǔ)助在1%的置信水平上顯著負(fù)相關(guān)。

這表明總體而言政府補(bǔ)助對(duì)企業(yè)的研發(fā)支出是激勵(lì)作用，而對(duì)國(guó)有企業(yè)和非國(guó)有企業(yè)的作用不同，政府補(bǔ)助對(duì)非國(guó)有企業(yè)更多的是擠出作用。這與呂久琴和郁丹丹(2011)[11]的研究結(jié)論一致，可能的原因是“大眾創(chuàng)業(yè)、萬(wàn)眾創(chuàng)新”這種運(yùn)動(dòng)式、浪涌式的政策對(duì)于非公企業(yè)來(lái)說(shuō)是機(jī)遇，但同時(shí)也有沖擊，其中突出地表現(xiàn)在一系列要素及周邊市場(chǎng)帶動(dòng)下的炒作和投機(jī)行為。因此，對(duì)于非國(guó)有企業(yè)的創(chuàng)新支持除直接的政府補(bǔ)助外，還應(yīng)加大力度優(yōu)化企業(yè)創(chuàng)新環(huán)境，激發(fā)企業(yè)創(chuàng)新活力。

(三)研發(fā)支出對(duì)企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效的作用

1.計(jì)量模型

為檢驗(yàn)企業(yè)的研發(fā)支出對(duì)創(chuàng)新績(jī)效的作用，本文構(gòu)建以下回歸模型：

Performanceit=β0+β1RDit+β2Scaleit+β3Numsit+εit

Inventionit=β0+β1RDit+β2Scaleit+β3Numsit+εit

(3)

Utilityit=β0+β1RDit+β2Scaleit+β3Numsit+εit

Designit=β0+β1RDit+β2Scaleit+β3Numsit+εit

被解釋變量Performance、Invention、Utility和Design分別表示企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效、發(fā)明專利、實(shí)用新型和外觀設(shè)計(jì)，解釋變量RD表示企業(yè)的研發(fā)支出。

相關(guān)性檢驗(yàn)計(jì)算發(fā)現(xiàn)研發(fā)支出與企業(yè)規(guī)模、企業(yè)研發(fā)人員數(shù)量間的相關(guān)系數(shù)都小于0.5，不存在嚴(yán)重的多重共線性問(wèn)題。豪斯曼(Hausman)檢驗(yàn)結(jié)果(P=0.000 0)表明適合采用固定效應(yīng)模型來(lái)進(jìn)行參數(shù)估計(jì)，結(jié)果如表5所示。

表5 企業(yè)研發(fā)支出與創(chuàng)新績(jī)效關(guān)系檢驗(yàn)

注：括號(hào)內(nèi)為標(biāo)準(zhǔn)誤，***、**、*分別表示在1%、5%、10%水平上顯著。

2.實(shí)證結(jié)論

根據(jù)表5的回歸結(jié)果，企業(yè)是否進(jìn)行研發(fā)支出(RD)對(duì)企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效(Performance)的影響在1%的置信水平上顯著為正，說(shuō)明相對(duì)于不對(duì)研發(fā)進(jìn)行投入的企業(yè)，研發(fā)支出越多，企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效越好。此外，衡量企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效的分指標(biāo)(Invention、Utility和Design)與企業(yè)是否進(jìn)行研發(fā)投入也都在1%的置信水平上顯著正相關(guān)。這表明總體而言企業(yè)的研發(fā)支出將會(huì)有助于企業(yè)更好地從事創(chuàng)新活動(dòng)，從而導(dǎo)致發(fā)明專利、實(shí)用新型和外觀設(shè)計(jì)的申請(qǐng)數(shù)量增加，企業(yè)也相應(yīng)地取得更好的創(chuàng)新績(jī)效。而對(duì)于發(fā)明專利的影響為負(fù)，這與黎文靖和鄭曼妮(2016)[4]的研究結(jié)論類似，可能的原因是發(fā)明專利的申請(qǐng)和批注難度均高于實(shí)用新型和外觀設(shè)計(jì)，黎文靖和鄭曼妮(2016)[4]將這種創(chuàng)新定義為實(shí)質(zhì)性創(chuàng)新，而將相對(duì)而言難度較低的實(shí)用新型和外觀設(shè)計(jì)定義為策略性創(chuàng)新，即部分企業(yè)會(huì)選擇將研發(fā)經(jīng)費(fèi)投入到難度較小的策略性創(chuàng)新，由此導(dǎo)致了發(fā)明專利的數(shù)量沒(méi)有顯著增加。

(四)進(jìn)一步區(qū)分所有制的分析

進(jìn)一步地，將國(guó)有企業(yè)和非國(guó)有企業(yè)樣本分開(kāi)，再次進(jìn)行回歸分析，如表6所示。

表6 企業(yè)研發(fā)支出與創(chuàng)新績(jī)效關(guān)系檢驗(yàn)(區(qū)分所有制)

注：括號(hào)內(nèi)為標(biāo)準(zhǔn)誤，***、**、*分別表示在1%、5%、10%水平上顯著。

表7 穩(wěn)健性檢驗(yàn)結(jié)果

注：括號(hào)內(nèi)為標(biāo)準(zhǔn)誤，***、**、*分別表示在1%、5%、10%水平上顯著。

在國(guó)有企業(yè)的樣本中，企業(yè)是否進(jìn)行研發(fā)支出(RD)對(duì)國(guó)有企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效(Performance)的影響在1%的置信水平上顯著為正，說(shuō)明相對(duì)于不進(jìn)行研發(fā)投入的國(guó)有企業(yè)，研究開(kāi)發(fā)支出越多，企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效越好。此外，衡量企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效的分指標(biāo)(Invention、Utility和Design)與企業(yè)是否進(jìn)行研發(fā)投入也分別在1%、1%和5%的置信水平上顯著正相關(guān)。這表明總體而言企業(yè)的研發(fā)支出將會(huì)有助于國(guó)有企業(yè)更好地從事創(chuàng)新活動(dòng)，從而使企業(yè)取得更好的創(chuàng)新績(jī)效。

而在非國(guó)有企業(yè)的樣本中，企業(yè)是否進(jìn)行研發(fā)支出(RD)對(duì)非國(guó)有企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效(Performance)的影響在1%的置信水平上顯著為負(fù)，說(shuō)明相對(duì)于不進(jìn)行研發(fā)投入的非國(guó)有企業(yè)，研發(fā)支出越多，企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效反而越差。此外，衡量企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效的分指標(biāo)(Invention、Utility和Design)中，除了外觀設(shè)計(jì)指標(biāo)與企業(yè)是否進(jìn)行研發(fā)投入在1%的置信水平上顯著正相關(guān)外，發(fā)明專利和實(shí)用新型指標(biāo)都與企業(yè)是否進(jìn)行研發(fā)投入在1%的置信水平上顯著負(fù)相關(guān)。這也從另一個(gè)角度驗(yàn)證了黎文靖和鄭曼妮(2016)[4]的研究結(jié)果，而且非國(guó)有企業(yè)從事創(chuàng)新活動(dòng)阻力重重，很可能達(dá)不到預(yù)期的創(chuàng)新效果，未來(lái)應(yīng)增加對(duì)非國(guó)有企業(yè)政策的投入，優(yōu)化創(chuàng)新環(huán)境。

(五)穩(wěn)健性檢驗(yàn)

本文還采用工具變量法(IV)，檢驗(yàn)政府補(bǔ)助、研發(fā)支出、創(chuàng)新績(jī)效之間關(guān)系的穩(wěn)健性。如表7所示。

首先，政府補(bǔ)助與企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效以及各創(chuàng)新績(jī)效的分指標(biāo)(發(fā)明專利、實(shí)用新型和外觀設(shè)計(jì))的相關(guān)性正負(fù)號(hào)沒(méi)有發(fā)生變化，都成正相關(guān)，而且與政府補(bǔ)助這一變量的顯著性水平，除了外觀設(shè)計(jì)這一指標(biāo)更加強(qiáng)了之外，其他均沒(méi)有發(fā)生變化。其次，總體上，企業(yè)研發(fā)支出對(duì)企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效的相關(guān)性發(fā)生了變化，但是這一變量和績(jī)效分指標(biāo)的相關(guān)性正負(fù)號(hào)沒(méi)有變化，除了與發(fā)明專利成負(fù)相關(guān)外，研發(fā)支出與實(shí)用新型和外觀設(shè)計(jì)都成正相關(guān)，研發(fā)支出對(duì)創(chuàng)新績(jī)效相關(guān)性的改變只是由于研發(fā)支出對(duì)發(fā)明專利的負(fù)相關(guān)加強(qiáng)引起的，這并不能改變研發(fā)支出與構(gòu)成績(jī)效的各分指標(biāo)的相關(guān)性，且研發(fā)支出這一變量的顯著性水平?jīng)]有發(fā)生變化，其他變量也通過(guò)了對(duì)企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效的顯著性檢驗(yàn)。綜上所述，回歸模型結(jié)果是穩(wěn)健的，不會(huì)隨著參數(shù)的設(shè)置變化而變化，進(jìn)一步說(shuō)明了政府補(bǔ)助對(duì)企業(yè)自主創(chuàng)新存在顯著的正相關(guān)影響。

五、結(jié)論與建議

(一)研究結(jié)論

本文選擇2007—2015年的全部A股上市公司作為研究樣本，分別從有無(wú)政府補(bǔ)助對(duì)企業(yè)自主創(chuàng)新的影響、政府補(bǔ)助對(duì)企業(yè)研發(fā)支出的影響以及研發(fā)支出對(duì)創(chuàng)新績(jī)效的影響三個(gè)方面進(jìn)行研究，并結(jié)合企業(yè)所有制性質(zhì)，進(jìn)一步分析了企業(yè)研發(fā)支出對(duì)創(chuàng)新績(jī)效的影響效應(yīng)。經(jīng)過(guò)實(shí)證檢驗(yàn)得出以下結(jié)論：

(1)在控制了企業(yè)規(guī)模和企業(yè)科研人員數(shù)量后，政府財(cái)政補(bǔ)助對(duì)企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效的正面激勵(lì)作用是顯著的。政府的財(cái)政補(bǔ)助在一定程度上能夠彌補(bǔ)企業(yè)獨(dú)立進(jìn)行研發(fā)所承擔(dān)的投資和收益風(fēng)險(xiǎn)，激勵(lì)企業(yè)自主進(jìn)行研發(fā)活動(dòng)，提高企業(yè)的創(chuàng)新績(jī)效。

(2)通過(guò)將樣本進(jìn)一步分成國(guó)有企業(yè)和非國(guó)有企業(yè)，分析發(fā)現(xiàn)政府補(bǔ)助對(duì)國(guó)有企業(yè)的研發(fā)支出具有激勵(lì)作用，但對(duì)非國(guó)有企業(yè)的研發(fā)支出具有負(fù)向作用，這表明相對(duì)于國(guó)有企業(yè)，非國(guó)有企業(yè)對(duì)政府補(bǔ)助的依賴性更高，一旦有了政府補(bǔ)助，非國(guó)有企業(yè)就會(huì)縮減原用于研發(fā)的自有資金，研發(fā)活動(dòng)就依賴于政府投資，政府補(bǔ)助在彌補(bǔ)企業(yè)資金不足的同時(shí)可能會(huì)在一定程度上擠出企業(yè)本應(yīng)用于研發(fā)的資金。

(3)相比于非國(guó)有企業(yè)，國(guó)有企業(yè)更容易獲取政府補(bǔ)助。政府補(bǔ)助在性質(zhì)上具有行政導(dǎo)向型，財(cái)政撥款集中于某些行業(yè)和企業(yè)，分布不均，但國(guó)有企業(yè)沒(méi)有有效地利用好政府補(bǔ)助，使用效率不高。

(4)企業(yè)研發(fā)支出與創(chuàng)新績(jī)效顯著正相關(guān)，其中研發(fā)支出與發(fā)明專利負(fù)相關(guān)，與實(shí)用新型和外觀設(shè)計(jì)正相關(guān)。分所有制來(lái)看，研發(fā)支出與國(guó)有企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效正相關(guān)，而與非國(guó)有企業(yè)成負(fù)相關(guān)。

(二)政策建議

基于以上的結(jié)論，提出如下建議：(1)鑒于政府對(duì)國(guó)有企業(yè)和非國(guó)有企業(yè)的補(bǔ)助程度不一樣，非國(guó)有企業(yè)對(duì)政府補(bǔ)助的依賴程度高，所以政府補(bǔ)助應(yīng)該考慮企業(yè)自身的特征和需求，擴(kuò)大政府補(bǔ)助的廣度，加強(qiáng)對(duì)非國(guó)有企業(yè)的投資，讓更多真正需要補(bǔ)助的企業(yè)獲得補(bǔ)貼，提高企業(yè)研發(fā)的積極性，同時(shí)應(yīng)優(yōu)化其創(chuàng)新環(huán)境，給予更多指導(dǎo)，提高企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效。(2)提高企業(yè)對(duì)政府補(bǔ)助的使用效率。在增加政府補(bǔ)助的同時(shí)，完善對(duì)政府補(bǔ)助資金使用的監(jiān)管制度和補(bǔ)助項(xiàng)目成果評(píng)價(jià)機(jī)制，以保證政府補(bǔ)助得到有效的利用，更好地發(fā)揮政府補(bǔ)助對(duì)企業(yè)自主創(chuàng)新的激勵(lì)與扶持作用。