● 陳 婷

一、引言

習近平總書記強調，維護金融安全，是關系我國經(jīng)濟社會發(fā)展全局的一件帶有戰(zhàn)略性、根本性的大事。金融是實體經(jīng)濟的血液，金融產(chǎn)業(yè)在我國產(chǎn)業(yè)體系中處于關鍵地位，金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展的效率和質量影響著服務實體經(jīng)濟的效益和質量，金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展滯后對整個經(jīng)濟體系將產(chǎn)生嚴重負面影響，推進金融開放有助于金融提高效率和質量，健全完善金融發(fā)展制度體系，增強金融產(chǎn)業(yè)國際競爭力，金融開放是新時代必然選擇和必由之路。近年來，我國加快金融開放步伐，繼開通滬港通、深港通、人民幣加入SDR、對外放寬金融準入條件后，又出臺了《外商投資法》、進一步推出銀行業(yè)保險業(yè)開放措施等，金融開放穩(wěn)步推進。但守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風險的底線，是金融開放不可回避的課題，特別是新時代大背景下，我國正處于從“富起來”到“強起來”的偉大轉變時期，面臨的國際環(huán)境更加復雜多變，特朗普上臺后大搞貿易戰(zhàn)，中美貿易戰(zhàn)打響并持續(xù)升級，給我國金融發(fā)展帶來了不確定性負面因素，考驗著我國金融系統(tǒng)的穩(wěn)定性和抗風險能力。黨的十九大把“守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風險的底線”寫入報告，防范和化解金融風險已經(jīng)上升為國家重大戰(zhàn)略?？傮w來看，我國金融風險穩(wěn)定可控，風險主要隱藏于部分行業(yè)和局部區(qū)域。有效防范化解金融風險，需從國家層面、行業(yè)層面、機構層面三個層面綜合施策。

二、從國家層面建立完善審慎的宏觀管理體系

金融開放與風險并未相互對立的關系，開放并不意味著風險，不開放也不意味著沒有風險。要根據(jù)國際環(huán)境的變化，妥善推進金融開放進程，把握好時間窗口，國際環(huán)境穩(wěn)定時加快開放進程，國際環(huán)境動蕩時放緩開放進程。金融開放要以相應的金融治理體系和能力為支撐，盲目擴大開放或者追求金融自由化都是不可取的。防范化解金融系統(tǒng)性風險已經(jīng)上升為國家戰(zhàn)略，國家層面高度重視，但責任壓力傳導還不到位，市縣層面對金融風險重視程度不夠，對落實中央關于金融風險防范的重大部署缺乏具體抓手，對落實工作不力的，責任追求不嚴，存在上熱中溫下冷問題。要健全完善政府考核監(jiān)督體系，將防范和化解金融風險納入政府考核指標體系，結合不同地方防范金融風險任務的輕重，合理設置考核指標比重，引導政府工作重心向防范金融風險轉移。建立金融風險清單管理制度，對所管轄范圍內的金融風險建立臺賬，密切監(jiān)測風險變化，制定有力措施消除風險隱患。要嚴格追責制度，完善金融風險責任追究辦法，對思想不夠重視、金融風險排查化解不夠徹底的、預警不及時，甚至不顧規(guī)定要求踐踏金融風險底線的，堅決予以追責問責，倒逼地方政府責任落實。

要堅持以改革和開放的思維推進金融產(chǎn)業(yè)高質量發(fā)展，強化金融產(chǎn)品創(chuàng)新，提高金融產(chǎn)品效率，夯實金融產(chǎn)品服務實體經(jīng)濟的基礎功能。要加強宏觀審慎管理，我國實體經(jīng)濟處于漫長的上升波段期，金融產(chǎn)品創(chuàng)新日益豐富，滿足了實體經(jīng)濟需求，但當經(jīng)濟處于下滑時期實體經(jīng)濟無法支撐金融產(chǎn)品增長時，因金融產(chǎn)品趨于同質化，發(fā)生金融風險的概率就會增加。要通過金融開放鼓勵國外先進金融機構投資金融業(yè)務，吸收國外金融機構先進的管理理念、管理模式、人才技術、創(chuàng)新產(chǎn)品等，以市場化競爭增強我國金融機構發(fā)展水平［1］。

要密切關注地方政府債務風險，據(jù)財政部預算司新聞發(fā)布會數(shù)據(jù)，2018年地方政府債務率為76.6%，低于100%國際警戒線水平，而國家統(tǒng)計局公布的GDP初步核算數(shù)計算，政府債務的負債率為37%，低于歐盟60%的警戒線，從數(shù)據(jù)水平看，我國地方政府債務總體平穩(wěn)，但由于地方設立了地方政府融資平臺，以政府信譽為依托的融資平臺所產(chǎn)生的債務、擔保、抵押實質上也是地方政府債務，隱性債務率應遠高于公布數(shù)據(jù)，地方政府債務風險必須納入嚴控范圍。要妥善處理地方政府建設資金需求和債務規(guī)模控制，認真落實“三去一降一補”要求，推進地方政府融資平臺政企分離改革，對準公共產(chǎn)品項目積極推進PPP模式，嚴格落實債務增量終身問責制，降低政府隱性債務規(guī)模和負債率。

三、從行業(yè)層面要著力化解各類金融隱患

金融風險具有較強的傳染性，目前我國金融風險主要體現(xiàn)在跨行業(yè)、跨市場、跨區(qū)域的交叉?zhèn)魅尽?017年底召開的中央經(jīng)濟工作會議，提出要促進形成金融和實體經(jīng)濟、金融和房地產(chǎn)、金融體系內部這“三個良性循環(huán)”。要聚焦銀行業(yè)大力開展風險資產(chǎn)處置工作，我國銀行業(yè)不斷加大不良資產(chǎn)處置力度，兩年累計處置不良貸款達到了3.48萬億元，有效降低了銀行業(yè)風險。要對銀行機構特別是中小銀行不良資產(chǎn)要進一步摸清底數(shù)，強化不良資產(chǎn)管理，建立動態(tài)監(jiān)測和跟蹤服務機制，對重點不良貸款實行一案一策，以盤活信貸資產(chǎn)為目的，采取合理的信貸措施。重點強化對影子銀行監(jiān)管，兩年來已經(jīng)壓降了12萬億元高風險資產(chǎn)，應進一步采取措施最大努力降低高風險資金規(guī)模，特別是對交叉性金融業(yè)務、透明度低風險相對隱蔽的金融產(chǎn)品以及其它違法違規(guī)行為，實行強力監(jiān)管措施，密切跟蹤資金動向，防止高風險資金大規(guī)模積累。

要積極適應互聯(lián)網(wǎng)金融新業(yè)態(tài)，探索完善互聯(lián)網(wǎng)金融管理和監(jiān)督制度，特別是當前正處于互聯(lián)網(wǎng)金融由規(guī)模膨脹向轉型升級轉變的關鍵時期，互聯(lián)網(wǎng)金融機構數(shù)量下降，要以維護投資者利益和金融穩(wěn)定為出發(fā)點，持續(xù)保持高壓監(jiān)管，開展風險研判，發(fā)現(xiàn)風險隱患及時處置，堅決避免局部風險傳染給整改金融市場。

要謹防股市風險，我國最大的金融風險可能在股市。我國股市的短期化、套利化、貨幣化的問題，已經(jīng)嚴重影響了股市服務實體經(jīng)濟的功能，股市暴漲暴跌的波動不僅影響股市投資者切身利益，也會因資金的大幅流動傳染金融風險，日本1989年大股災至今還影響著日本經(jīng)濟，教訓極其深刻。要站在金融市場穩(wěn)定的角度嚴控股市風險，深入推進股市市場化制度改革，從企業(yè)上市、退市、并購、重組、對沖等全過程健全監(jiān)督制度，強化信息披露，對操控股市的違法行為，堅決依法嚴厲打擊，防止股市大幅波動，促進股市穩(wěn)健發(fā)展。

要積極應對房地產(chǎn)泡沫，有的學者認為最大的泡沫在房地產(chǎn)，對房地產(chǎn)不加以嚴格調控，房地產(chǎn)市場風險是存在的。要嚴格落實好習近平總書記“房子是用來住的”的定位，嚴格控制房地產(chǎn)市場投資行為，嚴查信貸資金注入房地產(chǎn)市場。要強化政府對房地產(chǎn)市場調控政策，適時通過限購、限貸、利率調節(jié)、購房條件設定、首付比例調整等多種途徑，最大限度保障剛性需求、降低投資需求。要積極推進房產(chǎn)稅改革，建立完善房地產(chǎn)市場長效管理機制，逐步降低庫存，釋放房地產(chǎn)泡沫，促進房地產(chǎn)市場健康持續(xù)發(fā)展。

四、從機構層面要努力促使金融機構健康可持續(xù)發(fā)展

金融機構是金融行業(yè)的細胞，金融系統(tǒng)健康的肌體離不開金融機構這個健康的細胞。建立現(xiàn)代化公司治理體系是金融機構可持續(xù)發(fā)展的重要保障，要健全完善以法人為主體的治理體系。近些年通過股份制改造，我國金融機構基本建立了現(xiàn)代化公司治理體系，但也存在黨的領導弱化、股權多元化不足、董事會作用不明顯、股東行為不夠規(guī)范、信息不透明等諸多問題，金融機構治理缺陷會導致決策短視化、短期化，追求高杠桿、高風險的高收益，不利于金融機構長效可持續(xù)發(fā)展。要把健全金融機構法人治理結構作為防范化解風險攻堅戰(zhàn)的重要切入點和抓手，強化董事會領導功能和治理水平，鼓勵引導金融機構牢固樹立服務實體經(jīng)濟的發(fā)展理念，進一步健全完善戰(zhàn)略發(fā)展、重大決策、執(zhí)行落實、監(jiān)督評價、風險管控等機制，提升金融機構綜合競爭力。要健全完善風險管控體系，在機構內部強化風險意識，培育風險防范文化，強化風險管控組織建設，建立可續(xù)有效的風險監(jiān)測、預警、處置、評價體系，切實抑制資金在金融領域空轉。

要嚴格對金融機構監(jiān)督監(jiān)管，對銀行、保險公司、證券公司、擔保公司等可能存在的違規(guī)操作、權錢交易、利益輸送、惡意套取資金等各類違法違規(guī)行為，嚴厲打擊，絕不手軟，形成震懾作用。特別要強化中小金融機構監(jiān)管，對中小金融機構風險隱患，盡量做到提前介入、快速處置，避免風險傳染。要健全完善金融風險監(jiān)控監(jiān)督體系，強化高科技應用，提高風險監(jiān)控的科技化、信息化水平，對各類風險做到日常監(jiān)測、監(jiān)控和處置。要積極開展金融機構風險壓力測試，全面掌握金融機構抗壓力情況，針對風險狀況、風險隱患制定有效的防范舉措，切實做到防患于未然。要構建監(jiān)督大格局，要組建以中國人民銀行、證監(jiān)會、保監(jiān)會等金融監(jiān)管機構為主，公安、工商、財政等政府相關職能部門為輔的大監(jiān)督體系，健全溝通協(xié)作機制，促進多部門信息共享，強化金融監(jiān)管力量，保證監(jiān)督實效［2］。

企業(yè)是金融機構服務對象，金融機構風險主要來源于企業(yè)，要建立完善誠信體系，將不講誠信的企業(yè)列入黑名單，限制信貸權利，避免金融資金過多流入劣質企業(yè)。要加快“僵尸企業(yè)”的處置，全面摸清各企業(yè)經(jīng)營狀況，與金融機構實現(xiàn)信息共享，降低信貸成本。要加快降低企業(yè)杠桿率，對高杠桿經(jīng)營企業(yè)密切關注，采取措施降低信貸資本，保證資產(chǎn)負債率保持在合理水平。要加大對非法集資企業(yè)排查打擊力度，一旦發(fā)現(xiàn)，及早處置，減少損害，切實防范民間資金違規(guī)向高風險信貸資金流動，維護老百姓利益和金融穩(wěn)定。