楊啟航 程臘梅

摘要：上市公司作為公眾公司，需要不斷加強自身財務管理，進行規(guī)范化運營，真實、準確、及時披露財務信息，為投資者進行投資決策提供準確的參考依據(jù)，以更好地保障投資者權益。然而，由于各種原因，上市公司的財務舞弊現(xiàn)象時有發(fā)生，不僅給投資者造成誤導，破壞了國家法律的嚴肅性，也給上市公司自身造成了嚴重的負面影響。故而，研究上市公司財務舞弊動因，并提出防范對策具有十分重要的意義。

關鍵詞：上市公司;財務舞弊;動因;對策

隨著我國資本市場的深化改革，國家鼓勵企業(yè)通過上市進行直接融資，極大地緩解了中小企業(yè)融資難和融資貴問題。然而，值得注意的是，不少上市公司為了一己私利，公然違反國家法律法規(guī)的相關規(guī)定，進行財務舞弊，進行財務造假，在信息披露的過程中，應該披露的不披露，或者應該完整披露卻只做部分披露，嚴重違反了《證券法》、《股票上市規(guī)則》等相關法律法規(guī)，破壞了國家法律的嚴肅性，破壞了資本市場的良好秩序，侵犯了投資者權益，也損害了上市公司自身公眾形象。數(shù)據(jù)顯示，僅2018年，就有50家上市公司發(fā)布了60多條信息被證監(jiān)會及其派出機構處罰，對上市公司財務舞弊的根治迫在眉睫。

二、上市公司財務舞弊動因

（一）控股股東及實際控制人法律意識淡漠

上市公司財務舞弊的首要原因是因為控股股東和實際控制人的法律意識淡薄。因為相關法律法規(guī)已經明確規(guī)定了上市公司的信息披露義務，上市公司必須嚴格遵守國家的法律法規(guī)，真實、準確、完整地披露包括財務信息在內的，對投資者決策有重大影響的信息，所以上市公司本應按照相關法律規(guī)定進行信息披露。但不少的上市公司控股股東及實際控制人，由于法律意識淡薄，把資本市場當成圈錢市場，為了“追熱點”、抬高股價、違規(guī)減持等，而置國家法律的嚴肅性于不顧，指示財務部門弄虛作假，嚴重損害了投資者權益[1]。

（二）缺乏規(guī)范的公司治理機制

從內部治理因素來看，上市公司之所以出現(xiàn)財務舞弊，很大的一個原因是由于其缺乏規(guī)范的公司治理機制。上市公司需要加強自身運營管理的規(guī)范化建設，不斷強化內部控制，建立規(guī)范的企業(yè)管理和內部控制制度，包括財務制度、運營制度、人事制度、營銷制度等，但由于部分上市公司缺乏規(guī)范化的管理和運營機制，沒有做好公司的內部治理，特別是缺乏相應的監(jiān)督和制約，大股東權力過大，容易利用自身優(yōu)勢地位，侵犯中小股東權益，究其原因還是因為公司在規(guī)范化治理方面存在不足。

（三）上市公司外部監(jiān)管的滯后

外部監(jiān)管的滯后也是導致上市公司財務舞弊的一個重要原因。長期以來，雖然監(jiān)管部門不斷加強對上市公司的監(jiān)管，對于財務造假等舞弊行為嚴格監(jiān)管，但當前我國的上市公司一共有3000多家，而且還不斷有新企業(yè)上市，這些上市公司的各種并購、重組、年報、定期報告、臨時報告等信息發(fā)布相當多，監(jiān)管部門很難做到全面監(jiān)管。而且，行業(yè)協(xié)會的自律監(jiān)管和投資者監(jiān)督又往往表現(xiàn)出被動和滯后，加之我國對上市公司的監(jiān)管力度跟歐美發(fā)達國家相比，還有較大差距，監(jiān)管部門的權力受到較大限制，這也是導致上市公司財務舞弊的重要動因[2]。

三、防范上市公司財務舞弊的對策建議

（一）強化控股股東及實際控制人的法制意識

需要不斷強化上市公司控股股東和實際控制人的法制意識，消除上市公司財務舞弊的潛在隱患。具體來說，上市公司控股股東和實際控制人需要強化法律觀念，要明確上市公司屬于公眾公司，雖然上市公司的控股股東或實際控制人往往擁有較大權利，但上市公司并非大股東一人所有，其經營和管理行為需要接受監(jiān)管部門、投資者和社會的監(jiān)督，不能肆意妄為，其財務管理和信息披露需要嚴格依法進行，絕不能為了眼前利益而虛增利潤、偽造合同等，要杜絕財務造假行為。

（二）規(guī)范公司治理，加強內部控制

上市公司需要不但規(guī)范公司治理，強化內部控制，進行更規(guī)范的運營和管理，以更好地保護中小股東的各項權益。雖然說公司IPO時，需要向監(jiān)管部門遞交材料，需要經過審核把關，對相關的財務狀況和公司治理情況進行信息披露，但我國即將在科創(chuàng)板試點注冊制，監(jiān)管部門不對企業(yè)IPO做實質性審查，這就對企業(yè)的信息披露和自律監(jiān)管提出了更高要求[3]。上市公司只有加強內部控制，完善公司治理，強化財務監(jiān)控，完善內部控制流程，尤其是建立規(guī)范的監(jiān)督機制，讓大股東和實際控制人的權力受到監(jiān)督，如此才能避免財務舞弊，更好地保障中小股東的權益。

（三）加強對上市公司信息披露的監(jiān)管

要想避免上市公司的財務舞弊，不僅需要從上市公司內部入手，采取措施加以解決，而且需要從外部監(jiān)管入手，加強對上市公司的監(jiān)管，要重點加強對上市公司信息披露義務的監(jiān)管，嚴查企業(yè)在信息披露中的財務造假行為，重點審查在信息披露過程中的虛增利潤、虛列資產、虛假陳述行為，對企業(yè)欺詐發(fā)行、帶病申報、操縱市場和實控人占用資金等違法舞弊行為重點監(jiān)管。此外，監(jiān)管部門需要強化監(jiān)管方式，采用現(xiàn)代化的科技手段進行監(jiān)管，并且不斷強化行業(yè)自律監(jiān)管與投資者的監(jiān)督，督促上市公司依法進行信息披露。

結語：資本市場是企業(yè)融資的重要渠道，當前我國大力提倡企業(yè)通過資本市場上市融資，大大拓寬了企業(yè)的融資渠道。但值得注意的是，也有不少上市公司，在經營的過程中，不嚴格按照監(jiān)管要求規(guī)范化經營，而是出于各種目的進行財務舞弊，極大地侵犯了中小投資者的權益，擾亂了資本市場的正常運行秩序，有損法律的權威。為此，需要不斷提高控股股東及實際控制人的法制觀念，強化公司的規(guī)范化治理，并加強監(jiān)管，從而確保上市公司依法、依規(guī)披露財務信息，維護資本市場良好的運行秩序。

參考文獻：

[1]祝俞佳.上市公司財務舞弊及治理對策研究[J].商場現(xiàn)代化，2018（12）：139-140.

[2]武社軍.淺談我國上市公司財務舞弊問題及防范措施[J].農村經濟與科技，2018，29（22）：121+129.

[3]張靜.上市公司財務報告舞弊識別研究[J].經貿實踐，2018（21）：109+111.

作者簡介：

楊啟航（1995年—）女，漢族，江蘇鹽城人，碩士，會計專碩，長春工業(yè)大學。

程臘梅（1962年—）女，漢族，吉林長春人，碩士，教授，長春工業(yè)大學經濟管理學院，研究方向：金融學。