周青青

摘要：近年來，我國金融科技迅猛發(fā)展，實現(xiàn)了從互聯(lián)網(wǎng)金融所處的金融科技初級階段到以智能投顧、區(qū)塊鏈金融為代表的金融科技高級階段的跨越。監(jiān)管沙盒的概念在2016年英國首創(chuàng)監(jiān)管沙盒后引入我國，但是主要停留在理論介紹層面。2017年監(jiān)管沙盒在我國進(jìn)入實踐階段，全國多個城市接連成立監(jiān)管沙盒產(chǎn)業(yè)園或者研究院。2018年，監(jiān)管沙盒實踐進(jìn)入更高層次，第一個得到國家批準(zhǔn)的監(jiān)管沙盒產(chǎn)業(yè)園成立。因此全面梳理監(jiān)管沙盒在我國的發(fā)展，對其中存在的問題進(jìn)行總結(jié)，有益于我國監(jiān)管沙盒機(jī)制的構(gòu)建，從而破解現(xiàn)有金融監(jiān)管難題。

關(guān)鍵詞：監(jiān)管沙盒 金融監(jiān)管 金融科技

一、監(jiān)管沙盒在我國的發(fā)展進(jìn)程

2017年2月，《中國互聯(lián)網(wǎng)金融安全發(fā)展報告 2016》發(fā)布會上，北京金融工作局首次提出將在北京互聯(lián)網(wǎng)金融安全示范產(chǎn)業(yè)園對互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行監(jiān)管沙盒試驗。6月，北京互聯(lián)網(wǎng)金融安全示范產(chǎn)業(yè)園正式啟動監(jiān)管沙盒試驗。7月，贛州市人民政府、國家互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)急中心、新華網(wǎng)股份有限公司簽署《支持贛州建設(shè)“區(qū)塊鏈金融產(chǎn)業(yè)沙盒園”合作協(xié)議》，并宣布在贛州區(qū)塊鏈金融產(chǎn)業(yè)沙盒園設(shè)立“工業(yè)和信息化部互聯(lián)網(wǎng)金融安全技術(shù)重點實驗室贛州試驗基地”和“新華網(wǎng)區(qū)塊鏈與物聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用雙創(chuàng)實驗基地”。9月，“2017 中國創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)監(jiān)管沙盒高峰論壇”在深圳隆重召開，同時舉行了中國電子商務(wù)協(xié)會監(jiān)管沙盒促進(jìn)會以及中國電子商務(wù)協(xié)會深圳市監(jiān)管沙盒產(chǎn)業(yè)園的揭牌儀式。12月，天民（青島）國際沙盒研究院發(fā)布了“泰山沙盒”，作為中國第一個基于區(qū)塊鏈的產(chǎn)業(yè)沙盒，為政府監(jiān)管與行業(yè)自律提供平臺。

2018 年1月，在北京國際金融博覽會上，《中國互聯(lián)網(wǎng)金融安全發(fā)展報告2017——監(jiān)管科技邏輯、應(yīng)用與路徑》正式發(fā)布，同時宣布“北京市網(wǎng)絡(luò)借貸監(jiān)管系統(tǒng)”投入使用。2月，保監(jiān)會在全國保險中介監(jiān)管工作會議上指出，要“樹立沙盒監(jiān)管思維，為保險中介機(jī)構(gòu)營造改革創(chuàng)新的監(jiān)管環(huán)境”。同月，中國保險學(xué)會聯(lián)合中國平安推出“保險智能風(fēng)控實驗室”。4月，國家工信部召開了第一期“監(jiān)管沙盒 30+”高端閉門研討會，不僅對監(jiān)管沙盒的應(yīng)用進(jìn)行了分析，更進(jìn)一步探討如何借鑒境外的監(jiān)管沙盒制度經(jīng)驗，以完善中國的金融科技監(jiān)管框架。7月，浙江省寧波市推出“天羅地網(wǎng)”金融風(fēng)險監(jiān)測防控系統(tǒng)。9月，中國區(qū)塊鏈監(jiān)管沙盒杭州灣產(chǎn)業(yè)園暨杭州大灣區(qū)區(qū)塊鏈產(chǎn)業(yè)園成立，該園區(qū)是目前中國電子商務(wù)協(xié)會和中國區(qū)塊鏈監(jiān)管沙盒委員會批準(zhǔn)的全國第一個區(qū)塊鏈實體應(yīng)用產(chǎn)業(yè)園。

2019年1月，《中國互聯(lián)網(wǎng)金融安全發(fā)展報告2018——基于風(fēng)險防控的金融科技與監(jiān)管科技》發(fā)布。2月，深圳銀保監(jiān)局為積極支持粵港澳大灣區(qū)建設(shè)，會同有關(guān)部門，開展“跨境監(jiān)管沙盒”前期探索，研討跨境金融創(chuàng)新訴求。兩會期間，全國人大代表、中國人民銀行金融穩(wěn)定局局長王景武提出建議，試點推進(jìn)“監(jiān)管沙盒”機(jī)制。7月，第四屆全球金融科技峰會在北京召開，深入探討金融科技的應(yīng)用與監(jiān)管，金融科技如何賦能普惠金融等問題。

二、監(jiān)管沙盒在我國發(fā)展中存在的問題

我國已經(jīng)成立多家沙盒產(chǎn)業(yè)園，例如北京互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)園、贛州區(qū)塊鏈金融產(chǎn)業(yè)沙盒園、深圳市監(jiān)管沙盒產(chǎn)業(yè)園、中國區(qū)塊鏈監(jiān)管沙盒杭州灣產(chǎn)業(yè)園等，但是縱觀監(jiān)管沙盒在這些園區(qū)的實施過程，可以發(fā)現(xiàn)實踐效果不一，存在監(jiān)管機(jī)構(gòu)角色缺位、缺乏寬松的監(jiān)管政策、地方性較強(qiáng)難以推廣等問題。

（一）監(jiān)管機(jī)構(gòu)角色缺位

深圳市監(jiān)管沙盒產(chǎn)業(yè)園、天民（青島）國際沙盒研究院等園區(qū)或者研究院雖然名字中含有“監(jiān)管沙盒”字樣，但實質(zhì)上由非營利性社團(tuán)組織或者行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)牽頭成立的，沒有政府監(jiān)管機(jī)構(gòu)的直接參與。嚴(yán)格來說，沙盒產(chǎn)業(yè)園并不是標(biāo)準(zhǔn)意義上的“監(jiān)管沙盒”，而是“產(chǎn)業(yè)沙盒”。上述兩個產(chǎn)業(yè)園實質(zhì)上是“區(qū)塊鏈技術(shù)產(chǎn)業(yè)園區(qū)”，在這類園區(qū)內(nèi)的金融科技企業(yè)受到與外界完全一致的嚴(yán)格監(jiān)管，無法進(jìn)行有意義的金融創(chuàng)新。

（二）缺乏寬松監(jiān)管政策

我國的監(jiān)管系統(tǒng)，比如上述提到的“北京市網(wǎng)絡(luò)借貸監(jiān)管系統(tǒng)”“寧波市天羅地網(wǎng)監(jiān)測系統(tǒng)”，是利用金融科技建立一個監(jiān)測平臺或者系統(tǒng)，托互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)技術(shù)平臺，接入各類金融監(jiān)測數(shù)據(jù)信息，通過大數(shù)據(jù)、人工智能、區(qū)塊鏈等技術(shù)，形成金融風(fēng)險實時線上監(jiān)測體系，一旦發(fā)生風(fēng)險，該系統(tǒng)會自動將風(fēng)險監(jiān)測結(jié)果提供相關(guān)地區(qū)和部門進(jìn)行處置。由此可見，這幾類系統(tǒng)依舊不是實質(zhì)意義上的監(jiān)管沙盒，因為不存在寬松的模擬監(jiān)管環(huán)境，而是對真實的金融交易進(jìn)行監(jiān)測。這與國外針對各項金融創(chuàng)新項目給予寬松的監(jiān)管政策進(jìn)行試驗，如果行之有效就推向市場的模式是完全不同的，我國的監(jiān)測過程中沒有金融創(chuàng)新，系統(tǒng)的存在甚至?xí)种平鹑趧?chuàng)新。

（三）地方性較強(qiáng)，難以推廣

贛州區(qū)塊鏈金融產(chǎn)業(yè)沙盒園涉及監(jiān)管機(jī)構(gòu)的參與，也在園區(qū)內(nèi)有一定的寬松監(jiān)管政策，園區(qū)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)測預(yù)警平臺已上線運(yùn)行，全程介入互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)資金交易，覆蓋事前、事中、事后數(shù)據(jù)監(jiān)測分析，防控金融科技創(chuàng)新風(fēng)險。如果某項金融創(chuàng)新在贛州沙盒內(nèi)試驗成功，基于全國范圍內(nèi)嚴(yán)格的金融監(jiān)管法律制度，其依舊只能在園區(qū)內(nèi)開展業(yè)務(wù)，難以在全國推廣實施。

三、我國引入監(jiān)管沙盒機(jī)制的建議

我國的金融監(jiān)管模式以“先發(fā)展后規(guī)范”的被動式監(jiān)管為主，監(jiān)管法規(guī)的前瞻性不夠，監(jiān)管成本高昂，監(jiān)管效率低下，監(jiān)管套利盛行，監(jiān)管實效不甚明顯。為了破解這一金融監(jiān)管難題，我國應(yīng)當(dāng)在精準(zhǔn)把握金融科技內(nèi)在規(guī)律和發(fā)展特點的基礎(chǔ)上，對監(jiān)管沙盒機(jī)制的整體架構(gòu)體系進(jìn)行優(yōu)化設(shè)計，匹配我國現(xiàn)有互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管框架，結(jié)合金融改革，建立行之有效的新型監(jiān)管模式，以實現(xiàn)金融科技創(chuàng)新與有效風(fēng)險管控的平衡。

（一）最高監(jiān)管機(jī)構(gòu)予以必要的法律授權(quán)

我國現(xiàn)有監(jiān)管沙盒機(jī)制地方性較強(qiáng)、難以推廣的原因是缺乏最高監(jiān)管機(jī)構(gòu)的法律授權(quán)。我國開展監(jiān)管沙盒試點，首先要做好頂層設(shè)計，即通過法律授權(quán)奠定測試的正當(dāng)性和合法性基礎(chǔ)。在部門規(guī)章層面上，可由強(qiáng)化統(tǒng)籌監(jiān)管和監(jiān)管協(xié)調(diào)的國務(wù)院金融穩(wěn)定委員會、央行給予授權(quán)。具體到地方，可由地方政府、金融監(jiān)管局在本地區(qū)范圍內(nèi)制定地方政府規(guī)章進(jìn)行細(xì)化授權(quán)。中央—地方“雙授權(quán)”模式既可保證中央金融監(jiān)管部門的頂層設(shè)計與方向引導(dǎo)，又可以帶動地方監(jiān)管創(chuàng)新，推動監(jiān)管沙盒實施的積極性。

（二）推動地方監(jiān)管機(jī)構(gòu)實質(zhì)介入監(jiān)管沙盒產(chǎn)業(yè)園

對于深圳市監(jiān)管沙盒產(chǎn)業(yè)園等缺乏監(jiān)管機(jī)構(gòu)介入的產(chǎn)業(yè)園，監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)主動介入，結(jié)合上述法律授權(quán)，主動給予一定的寬松監(jiān)管政策，推動地方監(jiān)管沙盒的構(gòu)建。同時，地方監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)交流，在開展了監(jiān)管沙盒之后，主動加強(qiáng)推廣與應(yīng)用，為全國范圍內(nèi)監(jiān)管沙盒的構(gòu)建打下堅實基礎(chǔ)。

（三）運(yùn)用和發(fā)展監(jiān)管科技

北京市網(wǎng)絡(luò)借貸監(jiān)管系統(tǒng)、寧波市天羅地網(wǎng)監(jiān)測系統(tǒng)等業(yè)已成熟的監(jiān)管科技不僅適用于真實存在的金融市場，也應(yīng)當(dāng)運(yùn)用到監(jiān)管沙盒之中。監(jiān)管沙盒產(chǎn)業(yè)園、各自貿(mào)區(qū)監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在法律范圍內(nèi)給予轄內(nèi)企業(yè)一定的寬松監(jiān)管，同時接入上述系統(tǒng)，對沙盒內(nèi)的企業(yè)創(chuàng)新進(jìn)行監(jiān)控，并給出測試報告。監(jiān)管沙盒主管部門可以運(yùn)用大數(shù)據(jù)進(jìn)行數(shù)據(jù)挖掘和數(shù)據(jù)分析，為測試企業(yè)畫像和進(jìn)行風(fēng)險評估;通過機(jī)器學(xué)習(xí)、遷移學(xué)習(xí)、集成學(xué)習(xí)等算法定制過程指標(biāo)，為測試企業(yè)精準(zhǔn)定制測試方案、修正測試中的偏差;借助人工智能人機(jī)交互解釋監(jiān)管政策，實現(xiàn)與測試者之間的互動響應(yīng)等等。運(yùn)用業(yè)已成熟的監(jiān)管科技，發(fā)展更加先進(jìn)的監(jiān)管科技，做好事前監(jiān)管，才能發(fā)揮出監(jiān)管沙盒真正的作用。

四、結(jié)語

英國、澳大利亞、新加坡、中國香港等國家和地區(qū)的實踐表明，監(jiān)管沙盒是適應(yīng)金融科技創(chuàng)新規(guī)律和發(fā)展動向的監(jiān)管模式，能夠有效促進(jìn)金融科技創(chuàng)新和風(fēng)險管控的動態(tài)平衡，從而實現(xiàn)金融安全性、效率性和普惠性的統(tǒng)一。我國金融科技發(fā)展迅速，金融改革正在不斷進(jìn)行，互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管框架已經(jīng)初步建立，引入監(jiān)管沙盒機(jī)制的時機(jī)業(yè)已成熟。根據(jù)我國的金融改革思路，監(jiān)管沙盒的引入路徑應(yīng)當(dāng)與我國內(nèi)地改革試點和自貿(mào)區(qū)金融改革結(jié)合，通過有重點、有目的地在限定區(qū)域試行監(jiān)管沙盒機(jī)制，有效推進(jìn)區(qū)域金融創(chuàng)新，防范化解金融風(fēng)險，營造穩(wěn)定的監(jiān)管環(huán)境，探索建立適合我國國情的金融科技監(jiān)管新體系。

參考文獻(xiàn)：

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[2]孟娜娜，藺鵬.監(jiān)管沙盒機(jī)制與我國金融科技創(chuàng)新的適配性研究——基于包容性監(jiān)管視角[J].南方金融，2018（01）.

（作者單位：西安外國語大學(xué)）