（云南大學(xué) 歷史與檔案學(xué)院，云南 昆明 650091）

中國(guó)是世界上最早使用紙幣的國(guó)家。北宋時(shí)期，四川十六家富商聯(lián)合發(fā)行交子，揭開了中國(guó)歷史乃至世界歷史上的紙幣時(shí)代。歷經(jīng)南宋、元，到了明朝中期，紙鈔幾乎被擠出了市場(chǎng)[1]，中國(guó)古代的紙鈔發(fā)行出現(xiàn)重大危機(jī)。為什么紙鈔會(huì)在明朝中期以后面臨危機(jī)呢？這背后的原因值得我們深思。

學(xué)術(shù)界針對(duì)大明寶鈔最終退出市場(chǎng)的原因有諸多解釋。其中，較具有代表性的觀點(diǎn)有：張彬村認(rèn)為：“明朝紙幣崩潰原因歸結(jié)于兩個(gè)錯(cuò)誤政策：一是不兌換紙幣政策；二是保守退縮的紙幣發(fā)行政策”[2]；王玉祥認(rèn)為：“明代實(shí)行鈔法失敗的一個(gè)重要原因就是與統(tǒng)治者動(dòng)機(jī)有關(guān)系，主要是為了聚斂財(cái)富”[3]；陳昆、李志斌站在經(jīng)濟(jì)學(xué)角度認(rèn)為，大明寶鈔崩潰的一個(gè)主要原因就是以財(cái)政為中心的寶鈔設(shè)計(jì)制度上的缺陷，最終導(dǎo)致寶鈔不斷超發(fā)，從而崩潰[4]。事實(shí)上，大明寶鈔的崩潰是綜合性因素導(dǎo)致的結(jié)果，而市場(chǎng)與政府間的博弈無(wú)疑是我們關(guān)注的話題。

一、“大明寶鈔”的行用

洪武七年（1374），朱元璋設(shè)立了寶鈔提舉司負(fù)責(zé)寶鈔的發(fā)行與管理。洪武八年（1375），詔“中書省造大明寶鈔，令民間通行”[5]卷81,1962，開始發(fā)行紙幣。大明寶鈔發(fā)行時(shí)，“每鈔一貫準(zhǔn)銅錢一千，銀一兩，其余皆以是為差”[6]卷98,1669，規(guī)定寶鈔一貫等于白銀一兩，銅錢一千文；黃金一兩等于寶鈔四貫。同時(shí)，“禁民間不得以金銀物貨交易，違者罪之”[5]卷81,1962，即禁止民間交易用金銀，違者懲戒，民間可以用金銀和政府進(jìn)行寶鈔兌換，但是政府不能用金銀跟民間兌換寶鈔，民間寶鈔的回流只能通過(guò)稅收的方式回流到政府。據(jù)相關(guān)研究表明，這一方式對(duì)于寶鈔的回籠作用微乎其微。洪武十四年（1381），在明朝稅收收入中，錢鈔收入為二十二萬(wàn)二千三十六貫；洪武二十三年（1390），稅收收入中錢鈔收入為四百七萬(wàn)六千五百九十八錠；洪武二十四年（1391），歲鈔收入四百五萬(wàn)二千七百六十四錠；洪武二十六年（1393），歲鈔收入四百十二萬(wàn)四千錠。由此對(duì)比發(fā)現(xiàn)，大明寶鈔發(fā)行之后，在數(shù)十年間國(guó)家通過(guò)稅收方式來(lái)回籠寶鈔的數(shù)量非常小[7]52。

明初發(fā)行寶鈔的一個(gè)主要原因是：“有司責(zé)民出銅，民間皆毀器物以輸官鼓鑄，甚勞，而奸民復(fù)多盜鑄者。又商賈轉(zhuǎn)易，錢重道遠(yuǎn)，不能多致，頗不便”[6]卷98,1669，認(rèn)為民間私鑄銅錢在一定程度上破壞了國(guó)家經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定，同時(shí)也不利于長(zhǎng)途貿(mào)易發(fā)展的需要，在這一點(diǎn)上寶鈔作用是比銅錢、金銀優(yōu)勢(shì)大。但是，明政府忽略了發(fā)行紙鈔的一個(gè)關(guān)鍵性因素就是準(zhǔn)備金問(wèn)題，這為寶鈔在明中期陷入危機(jī)埋下隱患。明統(tǒng)治者認(rèn)為：“宋有交會(huì)法，而元時(shí)亦嘗造交鈔及中統(tǒng)、至元寶鈔，其法省便，易于流轉(zhuǎn)，可以去鼓鑄之害。遂詔中書省造之?！盵6]卷98,1669因此，大明寶鈔從一開始就在與金銀、銅錢的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中處于下風(fēng)。

沒(méi)有準(zhǔn)備金保證的寶鈔發(fā)行不久后就開始貶值，官方規(guī)定的購(gòu)買力無(wú)法得到有效保證。為了確保寶鈔權(quán)威，朱元璋在洪武十七年（1384）發(fā)布詔令：“國(guó)用既充欲紓匠力”[6]卷160,2485，下令停止發(fā)行寶鈔。洪武十八年（1385）規(guī)定“每鈔二貫五百文代米一石”[6]卷176,2671，米一石跟寶鈔二貫五百文具有相同價(jià)值。此后寶鈔的貶值速率非?？?，以至于皇帝下詔停止寶鈔的發(fā)行。到了洪武二十二年（1389），朱元璋命令“更造小鈔自十文至五十文”[8]卷196,2942，全面發(fā)行小面額的寶鈔，目的是為了將銅錢在細(xì)碎交易中排擠出去。洪武二十七年（1394），“令有司悉收其錢歸官，依數(shù)換鈔，不許更銅錢行使。限半月內(nèi)，凡軍民商賈所有銅錢悉送赴官，敢有私自行使及埋藏棄毀者罪之”[6]卷234,3417，發(fā)布命令禁止在交易中使用銅錢，通過(guò)政府行政性命令，全面樹立寶鈔的唯一合法地位。

雖然明政府不斷通過(guò)法令來(lái)保證寶鈔的合法地位，但是效果并不理想。首先，在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，寶鈔與白銀、銅錢的比價(jià)一直處于貶值狀態(tài)。大明寶鈔發(fā)行之初，明政府在洪武八年（1375）時(shí)就為寶鈔與白銀、銅錢之間的比價(jià)做了一個(gè)規(guī)定：“每鈔一貫準(zhǔn)銅錢一千，銀一兩，其余皆以是為差”[6]卷98,1669。但是，隨著市場(chǎng)的發(fā)展，寶鈔不斷貶值。到了洪武十八年（1385），朝廷不得不遵循市場(chǎng)原則，“令兩浙及京畿官田、凡折收稅糧，鈔五貫準(zhǔn)米一石，娟每一匹準(zhǔn)米一石二斗，金每?jī)蓽?zhǔn)米十石，銀每?jī)蓽?zhǔn)米二石”[8]卷4,678，放棄洪武八年（1375） 所做的三者之間的比價(jià)規(guī)定；其次，在貨幣政策實(shí)行時(shí)，朝廷出現(xiàn)自我否定的現(xiàn)象。在寶鈔發(fā)行之初，頒布禁銀令，鞏固寶鈔的合法地位。但是，在大明寶鈔幣面上中我們發(fā)現(xiàn)有“告捕者賞銀二百五十兩，仍給犯人財(cái)產(chǎn)”[6]卷234,3417的字樣。因此，統(tǒng)治者自身也對(duì)寶鈔價(jià)值呈現(xiàn)不自信的態(tài)度。

到永樂(lè)朝，繼續(xù)沿用洪武時(shí)期的寶鈔，面對(duì)洪武時(shí)期寶鈔面臨的困境，永樂(lè)元年四月（1403），政府再次下令禁止金銀交易。為了保證寶鈔在市場(chǎng)中的地位，永樂(lè)二年（1404），朝廷大臣陳瑛建議：“按口食鹽，計(jì)鈔上納”“口不論男女，均以年齡長(zhǎng)幼為大口、小口，十五歲以上為大口，年支鹽十二斤，納鈔十二貫；十歲至十四歲為小口，年支鹽六斤，納鈔六貫；九歲以下為幼兒，免征鈔”[6]卷33,589-590，實(shí)行戶口食鹽法，根據(jù)戶口配給食鹽，利用鹽稅回流鈔。對(duì)于這一辦法，黃阿明認(rèn)為是變相加稅，對(duì)于寶鈔的穩(wěn)定起不了多大作用，相反加重了百姓的生活負(fù)擔(dān)[7]70。到了永樂(lè)五年（1407），規(guī)定商稅、罰款等都用寶鈔來(lái)繳納。永樂(lè)十九年（1421），政府被迫再次停止寶鈔的發(fā)行。

在這期間，雖然明政府一直通過(guò)政治手段保障寶鈔地位，但是在市場(chǎng)中，人們對(duì)白銀的認(rèn)可度比寶鈔要高。在《明清徽州社會(huì)經(jīng)濟(jì)資料叢編》所載的田契買賣中，從洪武二十六年（1393）到永樂(lè)二年（1404） 的25樁田契交易中，只有7樁交易明確記載使用了大明寶鈔，其余的不是用實(shí)物就是用白銀交易[9]。

到仁宗朝時(shí)，夏原吉提議：“鈔法阻滯，蓋散出太多，宜設(shè)法廣斂之。民間鈔少，將自通矣。其議所以斂之之道”[6]卷2上,39，認(rèn)為寶鈔持續(xù)貶值主要是由于市面的寶鈔太多，回收的太慢。因此，應(yīng)該擴(kuò)大回收，通過(guò)商人利用鹽引來(lái)回收寶鈔。直到英宗朝時(shí)期，明朝政府一直實(shí)行加強(qiáng)寶鈔回收的政策，同時(shí)放開了對(duì)禁止使用金銀的限制，允許交易中使用金銀和實(shí)物，最后政府也開始了賦稅折銀的改革，逐漸放棄了寶鈔。

二、明政府的救鈔舉措及效果

“大明寶鈔”從太祖洪武年間就開始面臨問(wèn)題。除了流通范圍不廣外，更重要的是寶鈔的購(gòu)買力一直在持續(xù)下跌。因此，政府需要不斷出臺(tái)政策來(lái)保障寶鈔的合法地位。據(jù)《太祖實(shí)錄》記載：“甲子，禁民間無(wú)以金銀交易，時(shí)杭州諸郡商賈不論貨物貴賤，一以金銀定價(jià)。由是鈔法阻滯，公私病之，故有是命?！盵6]卷251,3632寶鈔是以明朝政府權(quán)威為支撐，而銅錢、實(shí)物、金銀是以市場(chǎng)為支撐。在市場(chǎng)與政府競(jìng)爭(zhēng)下，寶鈔被銅錢、實(shí)物、金銀排斥，一路貶值，致使明朝政府發(fā)布“禁銀令”進(jìn)行救鈔。

朱元璋死后，明政府開始調(diào)整寶鈔政策，全面收縮寶鈔的發(fā)行，以便進(jìn)行救鈔。首先進(jìn)行鈔法的改革，重點(diǎn)是推行戶口鈔鹽法和禁止金銀的使用。但是，由于戶口鈔鹽法的實(shí)行份額較小，無(wú)法對(duì)寶鈔的保值起到有效的控制。再者是鈔鹽法只是在有限區(qū)域內(nèi)實(shí)行，影響范圍非常有限。因此，此次救鈔未能起到預(yù)期的效果。

到仁宗時(shí)期，將納鈔中鹽的法案制度化，希望利用商人來(lái)回籠滯留市場(chǎng)的寶鈔，以阻止寶鈔的繼續(xù)貶值。同時(shí)，仁宗開始實(shí)行寶鈔贖罪政策，將永樂(lè)時(shí)期“以鈔法不通，命三法司軍民犯笞杖者，定等第輸鈔贖罪，不為常例”[6]卷3上,39，“命三法司自今私宰牛者十倍時(shí)值追鈔，仍治私宰之罪，時(shí)鈔法阻滯，權(quán)有此令”[6]卷3下,119的法令制度化。但是這種措施依然效果不佳，因?yàn)樵撝贫柔槍?duì)的群體主要是鹽商和犯法的人。到夏原吉進(jìn)行改革時(shí)，開始擴(kuò)大征鈔群體——向中下層群體開刀，增加商稅，因而激起了社會(huì)矛盾。仁宗開始想要廢除寶鈔，令夏原吉等群臣商討辦法。為了挽救寶鈔，夏原吉等提議利用增加課稅回收寶鈔。

從上面的救鈔過(guò)程可以看出，這一時(shí)期明政府是以政府權(quán)威作為主要支撐，強(qiáng)行利用增加稅收、不惜激化社會(huì)矛盾的辦法來(lái)挽救寶鈔。

到宣宗時(shí)期，明政府在增收課稅的基礎(chǔ)上，開始了全面緊縮的貨幣政策，停止發(fā)行新鈔。想要利用政府權(quán)威強(qiáng)行停止發(fā)行寶鈔，但卻引發(fā)了市場(chǎng)和社會(huì)的混亂。因此，明政府被迫又設(shè)立了鈔關(guān)，利用鈔關(guān)來(lái)保證寶鈔的正常流通。據(jù)記載：“國(guó)初，止有商稅，未嘗有船鈔，至宣德間，始設(shè)鈔關(guān)，凡七所”[10]卷35,8516，分別為河西務(wù)、臨清、九江、滸墅、淮安、揚(yáng)州、杭州。此后，將七關(guān)擴(kuò)大到三十二關(guān)。設(shè)立和增設(shè)鈔關(guān)，就是想要利用鈔關(guān)將寶鈔與商業(yè)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展聯(lián)系起來(lái)，從而利用商業(yè)流通快的特性加快寶鈔流通速率。與此同時(shí)，明政府增加了回收寶鈔的力度。一方面，加大利用寶鈔繳納罰款、擴(kuò)大課稅項(xiàng)目和范圍以及設(shè)立鈔關(guān)的措施；另一方面，開始停止發(fā)行新鈔，減少寶鈔向市場(chǎng)的流動(dòng)速度。宣德三年（1428），政府以鈔法不同為由，停止發(fā)行新鈔。幾日之后，宣宗便下令：“南京守備襄城伯李隆及戶部，今朝廷所出鈔多，以致民間阻滯新鈔，可暫停造，工匠聽其休息”[6]卷44,1095。

可以說(shuō)，明政府圍繞救鈔所實(shí)行的一系列措施，對(duì)明朝的財(cái)政與經(jīng)濟(jì)發(fā)展產(chǎn)生了重大影響。一是戶口食鹽納鈔在面對(duì)白銀的沖擊時(shí)，弊端叢生；二是擴(kuò)增稅額導(dǎo)致人民負(fù)擔(dān)過(guò)重，嚴(yán)重威脅社會(huì)的穩(wěn)定，因此在天順之后，朝廷取消了一部分仁宣兩朝部分課稅明目；三是鈔關(guān)的設(shè)立，阻止了商品在各個(gè)地區(qū)之間的流通，嚴(yán)重影響了明代商品經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

因此，明朝為救鈔所實(shí)行的相關(guān)措施，對(duì)寶鈔而言并沒(méi)有達(dá)到預(yù)期的效果，相反卻沖擊了明朝的稅基結(jié)構(gòu)，即打破了朱元璋在立國(guó)之初確立的依靠農(nóng)業(yè)稅收來(lái)穩(wěn)定財(cái)政計(jì)劃的同時(shí)，又打破了定額稅制，開始針對(duì)商業(yè)進(jìn)行大規(guī)模征稅，這為后來(lái)的賦稅改革奠定了基礎(chǔ)。若從這個(gè)角度來(lái)說(shuō)，救鈔失敗對(duì)之后的稅制改革反而起到了促進(jìn)作用。

三、“大明寶鈔”退出市場(chǎng)的原因

從洪武年間開始發(fā)行寶鈔到正統(tǒng)年間，正如上所述，針對(duì)寶鈔貶值，政府采取了各種各樣的辦法，但是都沒(méi)有達(dá)到預(yù)期效果。學(xué)術(shù)界普遍認(rèn)為寶鈔之所以不斷貶值根源在于發(fā)行量過(guò)大，進(jìn)而引發(fā)寶鈔的通貨貶值①全漢昇的《明清經(jīng)濟(jì)史研究》以及葉世昌、潘連貴的《中國(guó)古近代金融史》都持此觀點(diǎn)。。但是，寶鈔持續(xù)貶值的原因有其特殊性和復(fù)雜性。如果說(shuō)洪武到永樂(lè)期間不斷貶值的確是因?yàn)榘l(fā)行量過(guò)大引發(fā)的，但到了宣德年間，政府采取回收和緊縮政策，寶鈔卻依然貶值，這其中的原因值得我們深思。

第一，寶鈔自身在發(fā)行時(shí)就存在問(wèn)題。大明寶鈔是政府在沒(méi)有任何發(fā)行準(zhǔn)備金的情況下，利用政府權(quán)威強(qiáng)制發(fā)行，即由“中書省和戶部”進(jìn)行印制，并主要通過(guò)“皇帝賞賜”“政府開支”和“救濟(jì)”等形式投放市場(chǎng)[11]。在遇到市場(chǎng)上以“金銀、銅錢”為代表的貴金屬貨幣與之競(jìng)爭(zhēng)時(shí)，寶鈔自身的弱點(diǎn)就不斷被放大。寶鈔之所以能夠持續(xù)流通，完全依賴于政府的政策支持。但是，政府單純以權(quán)威來(lái)維護(hù)寶鈔的市場(chǎng)信譽(yù)度，而沒(méi)有從發(fā)行時(shí)缺乏準(zhǔn)備金和回收渠道等著手解決問(wèn)題，隨著時(shí)間的推移，寶鈔在市場(chǎng)上逐漸不被民眾接受是不可避免的。

第二，銀與銅錢在市場(chǎng)上的自然競(jìng)爭(zhēng)力降低了寶鈔的接受度。中國(guó)很早就開始使用銅錢，金銀也有流通，實(shí)物交換更是很早就有。可以說(shuō)，銅錢與金銀在中國(guó)古代農(nóng)商社會(huì)中一直有很高的市場(chǎng)信譽(yù)度。但是，明政府為了強(qiáng)制發(fā)行寶鈔，禁止銅錢、金銀的流通，在很大程度上破壞了中國(guó)古代農(nóng)商社會(huì)的穩(wěn)定性，違背社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)律。事實(shí)上，政府通過(guò)行政性手段打壓銅錢和金銀，反而刺激了銅錢、金銀在市場(chǎng)交換中價(jià)值的抬升。對(duì)于寶鈔來(lái)說(shuō)，禁銀禁銅并沒(méi)有達(dá)到“保鈔”的目的，反而客觀上加速了它的貶值，最終只能被驅(qū)逐出市場(chǎng)。

四、結(jié)語(yǔ)

綜上所述，寶鈔的發(fā)行與失敗，無(wú)疑是政府與市場(chǎng)兩個(gè)推手博弈的結(jié)果。寶鈔的發(fā)行完全是政府一手促成的，并不是市場(chǎng)自主的選擇，而銅錢、白銀背后是市場(chǎng)自主選擇的結(jié)果。寶鈔作為信用貨幣要想在市場(chǎng)中流通，必須擁有雄厚的發(fā)行準(zhǔn)備金和自主防范風(fēng)險(xiǎn)的能力。但是，明政府在發(fā)行寶鈔時(shí)，依靠的是統(tǒng)治者自身權(quán)威以及政府信用作為保證，更多的是把寶鈔作為一種解決財(cái)政困難、控制稅源的統(tǒng)治工具，而非讓寶鈔維持作為貨幣在市場(chǎng)上自由競(jìng)爭(zhēng)、自由發(fā)展的能力。對(duì)于銅錢和白銀，政府雖然多次禁止，但是民眾和市場(chǎng)卻喜歡使用，它們代表了市場(chǎng)和社會(huì)發(fā)展方向。因此，寶鈔和銅錢、白銀之爭(zhēng)，實(shí)際上是政府與市場(chǎng)之爭(zhēng)。最終，政府選擇尊重市場(chǎng)，不得不放棄寶鈔。這為后來(lái)中國(guó)貨幣史上的“貨幣白銀化”和“銀錢并行”奠定了基石。