周莉

摘 要：當(dāng)前，財(cái)務(wù)管理和財(cái)務(wù)預(yù)警的理論概念越來越成熟，但財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的建立在我國還需要進(jìn)一步探索和研究。不同行業(yè)的財(cái)務(wù)表現(xiàn)不同，財(cái)務(wù)預(yù)警的數(shù)據(jù)積累和研究水平也不同。根據(jù)企業(yè)的財(cái)務(wù)指標(biāo)，確立財(cái)務(wù)指標(biāo)預(yù)警線，建立財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)是不同行業(yè)內(nèi)企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警的有效手段。

關(guān)鍵詞：信息時(shí)代下;建立;財(cái)務(wù)預(yù)警;系統(tǒng)

當(dāng)今，國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)變幻詭譎，科技發(fā)展日新月異。在這種形勢下，企業(yè)不僅面臨著發(fā)展機(jī)遇，也面臨著巨大的經(jīng)營和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。如何客觀評價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，有效識別企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，建立有效的財(cái)務(wù)預(yù)警信息系統(tǒng)，對企業(yè)自身的發(fā)展具有重要的價(jià)值，對于保護(hù)債權(quán)人和股東的利益也具有重要意義。

一、企業(yè)面臨的主要財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的主要原因是企業(yè)的盈利能力和現(xiàn)金流量的充裕性，而核心原因是現(xiàn)金流量的充裕性問題，主要體現(xiàn)在以下五個(gè)方面：第一，由于企業(yè)資源配置效率低下，企業(yè)缺乏核心競爭力，或應(yīng)對外部競爭反應(yīng)不當(dāng)，導(dǎo)致企業(yè)在競爭中處于劣勢，未來的現(xiàn)金流入能力較低;第二，企業(yè)片面追求銷量增長，忽視對銷售質(zhì)量，即經(jīng)營性現(xiàn)金有效流入的考核，導(dǎo)致企業(yè)陷入資金收付不平衡，從而導(dǎo)致陷入過度擴(kuò)張經(jīng)營和現(xiàn)金支付能力不足的困境;第三，企業(yè)對外負(fù)債高、財(cái)務(wù)杠桿運(yùn)用高、財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)沉重、侵蝕企業(yè)利潤，現(xiàn)金流入得不到有效補(bǔ)充;第四，企業(yè)對外擔(dān)保負(fù)擔(dān)重，一旦被擔(dān)保人無力償還欠款，企業(yè)就會(huì)成為代償方，這不僅會(huì)造成一定的財(cái)務(wù)損失，而且還會(huì)影響企業(yè)的聲譽(yù)和形象，進(jìn)而影響企業(yè)經(jīng)營和融資;第四，銀行等金融機(jī)構(gòu)的抽貸和壓貸，影響籌資性現(xiàn)金凈流入量，進(jìn)而破壞企業(yè)正常投入運(yùn)營的經(jīng)營資金;第五，企業(yè)資金使用不當(dāng)，期限錯(cuò)配，短期融資資金用于固定資產(chǎn)投資或股權(quán)投資等長期用途，導(dǎo)致營運(yùn)周轉(zhuǎn)資金短缺。

二、建立財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的重要性

對于企業(yè)自身而言，財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的建立可以實(shí)時(shí)監(jiān)控企業(yè)運(yùn)營管理活動(dòng)和財(cái)務(wù)管理活動(dòng)中的潛在風(fēng)險(xiǎn)，提醒警示企業(yè)，促使企業(yè)及時(shí)發(fā)現(xiàn)情況，查找原因，制定有效措施，阻止財(cái)務(wù)狀況進(jìn)一步惡化，避免更嚴(yán)重的財(cái)務(wù)問題。企業(yè)還可以利用歷史財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，通過對歷史數(shù)據(jù)的監(jiān)控、控制和處理，做出相應(yīng)的決策，提高財(cái)務(wù)管理水平。

對于外部投資者和債權(quán)人來說，建立財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)可以清晰地把握企業(yè)的經(jīng)營狀況和財(cái)務(wù)狀況，一旦出現(xiàn)預(yù)警信號，就可以及時(shí)分析原因，對未來將要發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)作出預(yù)判，為繼續(xù)作出投融資決策提供依據(jù)和幫助，降低投融資風(fēng)險(xiǎn)，減少投融資損失。

三、建立財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的原則

（一）科學(xué)性原則

財(cái)務(wù)預(yù)警的方法和指標(biāo)必須科學(xué)，財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)應(yīng)準(zhǔn)確反映企業(yè)相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的內(nèi)部聯(lián)系，揭示財(cái)務(wù)運(yùn)作規(guī)律，如實(shí)反映企業(yè)財(cái)務(wù)管理的潛在危機(jī)。

（二）系統(tǒng)性原則

財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)要求預(yù)警對象必須是完整的、全面的，充分考慮各種危機(jī)的各種因素，使指標(biāo)體系能夠全面、真實(shí)地反映財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的程度。

（三）預(yù)測性原則

財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)必須具有預(yù)測未來的功能，即基于企業(yè)的經(jīng)營活動(dòng)和財(cái)務(wù)活動(dòng)中的歷史數(shù)據(jù)，分析和預(yù)測未來可能發(fā)生的事情。因此，在預(yù)警指標(biāo)的設(shè)計(jì)中，必須注意財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)與評價(jià)體系的區(qū)別，并通過對潛在危機(jī)的監(jiān)控，幫助企業(yè)采取有效措施預(yù)防潛在危機(jī)。

（四）動(dòng)態(tài)性原則

企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)是一個(gè)動(dòng)態(tài)過程，因此企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)的預(yù)警必須在分析企業(yè)過去的經(jīng)營狀況和財(cái)務(wù)狀況的基礎(chǔ)上，掌握企業(yè)未來的發(fā)展趨勢。動(dòng)態(tài)能反映企業(yè)經(jīng)營者對財(cái)務(wù)預(yù)警的態(tài)度和危機(jī)反應(yīng)能力。動(dòng)態(tài)還應(yīng)體現(xiàn)在財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)能夠根據(jù)市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和企業(yè)財(cái)務(wù)的變化不斷修正和補(bǔ)充預(yù)警指標(biāo)，以確保系統(tǒng)的有效性。

四、建立財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的途徑

（一）以加強(qiáng)風(fēng)控意識為前提

風(fēng)險(xiǎn)意識是維護(hù)企業(yè)穩(wěn)定運(yùn)行的基礎(chǔ)，文化是企業(yè)實(shí)力的重要體現(xiàn)。因此，企業(yè)要不斷提高員工的風(fēng)險(xiǎn)意識水平，構(gòu)建完善的預(yù)警文化內(nèi)容，使員工意識到風(fēng)險(xiǎn)防控的重要性，愿意積極參與風(fēng)險(xiǎn)防控工作，形成良性循環(huán)，促進(jìn)企業(yè)發(fā)展。在培養(yǎng)風(fēng)險(xiǎn)意識時(shí)，可以通過風(fēng)險(xiǎn)警示聲明，或者通過將規(guī)則納入公司章程中來加強(qiáng)整體風(fēng)險(xiǎn)意識，或?qū)烧呓Y(jié)合起來。

（二）以信息管理為基礎(chǔ)

財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)必須以大量的數(shù)據(jù)和信息為基礎(chǔ)，加強(qiáng)信息化建設(shè)，建立信息管理機(jī)構(gòu)，配備必要的專業(yè)人員，確保信息采集與整理、處理與分析、預(yù)測與應(yīng)用的連續(xù)性，為預(yù)警系統(tǒng)的建設(shè)提供技術(shù)支持。在建立財(cái)務(wù)信息系統(tǒng)時(shí)，有必要根據(jù)員工的工作水平進(jìn)行授權(quán)，并建立完整的保護(hù)措施，以避免信息泄露。

（三）以財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)為主要對象

企業(yè)的財(cái)務(wù)信息大多是以貨幣的形式來衡量的。保證財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的真實(shí)性和準(zhǔn)確性，對于提高財(cái)務(wù)部門的質(zhì)量，保證財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)運(yùn)行的可靠性具有重要意義。財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的建設(shè)應(yīng)以財(cái)務(wù)信息為基礎(chǔ)，并以非財(cái)務(wù)信息為補(bǔ)充。通過對數(shù)據(jù)的有效分析，明確企業(yè)運(yùn)營中存在的問題，幫助開展后續(xù)工作。

（四）以運(yùn)營機(jī)制為手段

財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)中的運(yùn)營機(jī)制是財(cái)務(wù)預(yù)警工作的主要運(yùn)作模式，它包括財(cái)務(wù)信息、信息系統(tǒng)、財(cái)務(wù)指標(biāo)、模型和組織建設(shè)等多個(gè)方面。通過這些環(huán)節(jié)的有效連接，可以提高整體運(yùn)行效果。它可以表現(xiàn)為區(qū)分財(cái)務(wù)信息的重要性，預(yù)警信號的傳輸機(jī)制等。

（五）以整合協(xié)同為保障

財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)必須協(xié)調(diào)好與其他系統(tǒng)的關(guān)系，同時(shí)也對內(nèi)部控制系統(tǒng)提出了更高的要求。內(nèi)部控制需要完善的公司治理結(jié)構(gòu)，明確的部門權(quán)利和責(zé)任，合理的交易處理，真實(shí)的信息記錄和及時(shí)的披露。這樣，一旦出現(xiàn)財(cái)務(wù)警告信號，就可以產(chǎn)生快速響應(yīng)機(jī)制和風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制，以提高風(fēng)險(xiǎn)管理和控制的效率，并確保企??業(yè)總體運(yùn)營效果。

五、建立財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的方式

建立財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的關(guān)鍵是建立財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系，以及如何確定預(yù)警指標(biāo)，判斷預(yù)警的警戒線。其中，盈利能力，償付能力，資產(chǎn)效率和發(fā)展?jié)摿Φ戎笜?biāo)最具代表性，并考慮將長期財(cái)務(wù)指標(biāo)與短期財(cái)務(wù)指標(biāo)相結(jié)合。

利潤是企業(yè)管理的最終目標(biāo)，也是企業(yè)生存和發(fā)展的前提。從長遠(yuǎn)來看，一個(gè)企業(yè)能夠具備良好的盈利能力，外部融資能力和償付能力才會(huì)更強(qiáng)，才能遠(yuǎn)離財(cái)務(wù)危機(jī)。預(yù)警的前提一般是獲利能力，并且通常要求經(jīng)營活動(dòng)的凈現(xiàn)金流量大于凈利潤。

（一）單一指標(biāo)

指財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是通過單一財(cái)務(wù)指標(biāo)的惡化來預(yù)測的。這可以通過設(shè)置以下比率來實(shí)現(xiàn)：

資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額

資產(chǎn)收益率=凈利潤/資產(chǎn)總額

債務(wù)保障率=經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/債務(wù)總額

利息保障倍數(shù)=息稅前利潤/利息費(fèi)用

資金安全率=資產(chǎn)變現(xiàn)價(jià)值/資產(chǎn)賬面價(jià)值-資產(chǎn)負(fù)債率

良好的經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量、盈利能力以及長期和短期債務(wù)狀況，可以顯示企業(yè)長期穩(wěn)定的發(fā)展趨勢。企業(yè)可以根據(jù)其經(jīng)營所在行業(yè)的特點(diǎn)和平均財(cái)務(wù)水平，結(jié)合自身經(jīng)營的變化，合理設(shè)定警示值。

然而，企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)是綜合財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的體現(xiàn)，單一比率難以反映企業(yè)的整體風(fēng)險(xiǎn)，難以準(zhǔn)確預(yù)警。

（二）復(fù)合指標(biāo)

主要通過各種財(cái)務(wù)指標(biāo)加權(quán)匯總所產(chǎn)生的指標(biāo)預(yù)測財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，并通過建立多元線性數(shù)據(jù)模型全面反映企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

Z=aX1+bX2+cX3+dX4+eX5

其中，Z代表復(fù)合指標(biāo);a-e代表系數(shù)，可根據(jù)各比率對財(cái)務(wù)狀況的影響程度來設(shè)置合理值，取值應(yīng)根據(jù)行業(yè)和企業(yè)的具體特性設(shè)定;X1代表資產(chǎn)負(fù)債率，X2代表資產(chǎn)收益率，X3代表債務(wù)保障率，X4代表利息保障倍數(shù)，X5代表經(jīng)營性現(xiàn)金凈流入量/資產(chǎn)總額。

復(fù)合指標(biāo)將全面反映企業(yè)的償債能力、盈利能力和經(jīng)營能力，并根據(jù)具體行業(yè)特性，通過對大量數(shù)據(jù)的收集、統(tǒng)計(jì)、分析和調(diào)整，合理設(shè)定指標(biāo)的預(yù)警值。當(dāng)然，這僅提供一種指標(biāo)建立的思路，讀者可根據(jù)企業(yè)財(cái)務(wù)特性，采用合理財(cái)務(wù)指標(biāo)，建立合理數(shù)據(jù)模型。

六、預(yù)警后的相關(guān)策略

面對產(chǎn)品積壓，質(zhì)量下降，應(yīng)收賬款增加，賬期延長，成本上升，經(jīng)營性現(xiàn)金流量不足，負(fù)債率上升等財(cái)務(wù)預(yù)警信號，有必要根據(jù)具體原因制定切實(shí)可行的風(fēng)險(xiǎn)控制策略。通?？梢圆捎蔑L(fēng)險(xiǎn)規(guī)避、風(fēng)險(xiǎn)控制、風(fēng)險(xiǎn)接受和風(fēng)險(xiǎn)分散等策略。其中，控制風(fēng)險(xiǎn)策略是最好的策略，根據(jù)目的可以分為預(yù)防和抑制控制。預(yù)防控制是預(yù)先確定可能的損失，并提出相應(yīng)的措施，以防止即將發(fā)生的損失;抑制控制是針對即將要發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)，采取必要措施，盡可能減少損失 。

七、結(jié)語

總之，由于不同企業(yè)的經(jīng)營管理模式不同，所采用的財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)也會(huì)有一定的差異，但最終目的是一致的，即都是為了降低企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)中存在的風(fēng)險(xiǎn)，保證企業(yè)資金的安全，提高企業(yè)的競爭力，促進(jìn)企業(yè)的健康發(fā)展。因此，在建立財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)時(shí)，有必要分析具體情況，合理選擇預(yù)警指標(biāo)，設(shè)置指標(biāo)警戒區(qū)間，協(xié)同各項(xiàng)系統(tǒng)，配置各項(xiàng)資源，以達(dá)到提高風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測能力和確保企業(yè)安全運(yùn)行的目的。

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