(武漢大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院 湖北 武漢 430072)

一、引言

國有企業(yè)作為我國公有制經(jīng)濟(jì)中的主要成分，對(duì)我國以公有制為主體的經(jīng)濟(jì)制度有重要意義。國有企業(yè)的發(fā)展及改革事關(guān)全國的整體發(fā)展。如今，改革已經(jīng)進(jìn)入深水區(qū)，我國經(jīng)濟(jì)迅猛發(fā)展的勢(shì)頭也有所收縮，如何保持我國經(jīng)濟(jì)的活力，以便能夠順利完成我黨“兩個(gè)一百年”的歷史使命，成為政府工作的重心，而在這之中，國企改革便成為重中之重。順利推進(jìn)國有企業(yè)改革是我國未來經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長(zhǎng)的總要保障。新的外部環(huán)境給國有企業(yè)帶來了一些新的問題，甚至是備受爭(zhēng)議的熱點(diǎn)問題，如國有企業(yè)應(yīng)退出競(jìng)爭(zhēng)性領(lǐng)域、國企效率低下、擠壓民營企業(yè)發(fā)展、壟斷、利潤分紅偏低等，后面幾個(gè)問題導(dǎo)致很多人認(rèn)為國企應(yīng)該退出競(jìng)爭(zhēng)性領(lǐng)域。在我國現(xiàn)階段的國情之下，聯(lián)系我國的社會(huì)體制和基本經(jīng)濟(jì)制度，相比國企完全退出而言，混合所有制更有可取之處。大量事實(shí)已經(jīng)表明，在競(jìng)爭(zhēng)性領(lǐng)域，國有企業(yè)早已成為了和私營經(jīng)濟(jì)一樣自主經(jīng)營、自負(fù)盈虧的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)主體，不但如此，一些優(yōu)秀的國有企業(yè)，在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)浪潮中不斷發(fā)展壯大，實(shí)現(xiàn)了國有資產(chǎn)的保值增值。既然國有企業(yè)在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中和私營企業(yè)平等競(jìng)爭(zhēng)，不但沒有虧損，還取得了較高的盈利，如此一來也就不存在國有企業(yè)退出這些領(lǐng)域的立足點(diǎn)了。

本文將簡(jiǎn)單的介紹幾種關(guān)于國企改革方向性的觀點(diǎn)，限于水平，可能描述得有不足之處。本文重點(diǎn)將從“國退民進(jìn)”引入到混合所有制，詳細(xì)介紹混合所有制的概念、目的、方式途徑、現(xiàn)狀、優(yōu)點(diǎn)，混合所有制的難點(diǎn)，同時(shí)也包括其不足之處。最后本文將綜合各種文獻(xiàn)，提出關(guān)于混合所有制的政策建議。

二、關(guān)于國有企業(yè)是否應(yīng)退出競(jìng)爭(zhēng)性領(lǐng)域的幾種觀點(diǎn)

有一種觀點(diǎn)認(rèn)為國有企業(yè)應(yīng)該退出競(jìng)爭(zhēng)性領(lǐng)域。這種觀點(diǎn)引據(jù)英美模式，這些國家在競(jìng)爭(zhēng)性領(lǐng)域沒有國有企業(yè)，但是英美等是資本主義國家，有其特定的政治體制和市場(chǎng)環(huán)境，而中國式社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制，是以公有制為主題的經(jīng)濟(jì)體制；此外，我國財(cái)政相當(dāng)一部分依賴國有經(jīng)濟(jì)，若將國有經(jīng)濟(jì)從市場(chǎng)中全部抽離，那么對(duì)我國財(cái)政的沖擊有多大，我國財(cái)政是否會(huì)因此陷入危機(jī)尚不可知。所以在中國現(xiàn)今國情環(huán)境下，將這種做法照搬照套很不可取。

另一種觀點(diǎn)則認(rèn)為，如果在競(jìng)爭(zhēng)領(lǐng)域中有一批國企能夠盈利，并且反哺于民，也是非常好的，此外在全球化中國家競(jìng)爭(zhēng)、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，為了更好的應(yīng)對(duì)外國強(qiáng)大資本的競(jìng)爭(zhēng)壓力，需要有實(shí)力雄厚的國企。這種管觀點(diǎn)的想法是好的，但是愿望雖好，卻也要考慮現(xiàn)實(shí)，國企能夠盈利固然是好事，但現(xiàn)狀是很多國企盈利能力不如民企，甚至還經(jīng)常出現(xiàn)虧損，至于由于國企體制所導(dǎo)致的權(quán)力尋租則更加數(shù)不勝數(shù)。在應(yīng)對(duì)國外競(jìng)爭(zhēng)方面，大型國企的確實(shí)力雄厚，但是它們能否將全部精力放在發(fā)展上，充分承擔(dān)起應(yīng)有的職責(zé)，與跨國公司一爭(zhēng)高下卻要打一個(gè)問號(hào)。

第三種觀點(diǎn)認(rèn)為混合所有制能夠有效解決國有企業(yè)問題。在混合所有制之下，國有資本、集體資本及非公有資本等交叉持股、相互融合，能夠保證公有經(jīng)濟(jì)成分在國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的參與程度，同時(shí)非公有經(jīng)濟(jì)成分又能夠增強(qiáng)微觀經(jīng)濟(jì)個(gè)體的活力。然而，混合所有制是否能從根本上解決國企改革的問題，混合所有制面臨哪些難題，如何才能將混合所有制落實(shí)到位依然是一個(gè)值得探討的話題。

三、關(guān)于“國退民進(jìn)”

上世紀(jì)八九十年代，國有企業(yè)在很多領(lǐng)域都存在著一些長(zhǎng)期虧損，依靠國家大量投入而存活的企業(yè)。這些企業(yè)在其領(lǐng)域已經(jīng)失去市場(chǎng)和競(jìng)爭(zhēng)能力，國家輸血也只是使其“茍延殘喘”，并未能起到起死回生的作用。這類企業(yè)不僅本身已經(jīng)失去了國有經(jīng)濟(jì)應(yīng)該具備的功能，大量救助資金也是對(duì)社會(huì)資源的巨大浪費(fèi)。還有一類國企，隨著非公有經(jīng)濟(jì)的進(jìn)入，其競(jìng)爭(zhēng)能力越來越弱，然而依靠政府的支持，尚能維持在領(lǐng)域內(nèi)的存在。這類國企的存在沒有使社會(huì)效益最大化，同時(shí)也限制了非公有經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步發(fā)展。對(duì)于上述企業(yè)，在現(xiàn)有的市場(chǎng)環(huán)境條件下，已經(jīng)沒有存在的必要，應(yīng)該順應(yīng)趨勢(shì)使其自然淘汰。

除了由于國有企業(yè)本身競(jìng)爭(zhēng)能力的不足而導(dǎo)致其退出的必要以外，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整和升級(jí)也需要對(duì)國有企業(yè)的布局有重大調(diào)整。

國有經(jīng)濟(jì)過長(zhǎng)過散是以國家產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)中的一個(gè)重要問題。國有經(jīng)濟(jì)適合存在于一些需要巨額資本投入且存在經(jīng)濟(jì)外部性的自然壟斷產(chǎn)業(yè)中，而有些產(chǎn)業(yè)則需要充分的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)才能良好發(fā)展，國有經(jīng)濟(jì)成分應(yīng)該逐步退出這樣一些需要充分市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的產(chǎn)業(yè)，讓民營及其他非公有經(jīng)濟(jì)資本來承接產(chǎn)權(quán)，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)整體的發(fā)展?；诖?，“國退民進(jìn)”在一段時(shí)期內(nèi)較為流行?！皣嗣襁M(jìn)”的改革措施取得了一定的成果，但是由它所帶來的最大問題就是國有資產(chǎn)的流失。那些缺乏競(jìng)爭(zhēng)能力的國有企業(yè)退出的主要途徑就是以不同的形式最終“變賣”給私人資本。這個(gè)“變賣”的過程便給了政府官員權(quán)力尋租的空間，大量國有資產(chǎn)被低價(jià)賤賣給私人資本，其數(shù)目觸目驚心。

那么是否就因此而否定“國退民進(jìn)”的正確性呢？答案是否定的。改革開放以來我國出現(xiàn)了嚴(yán)重的腐敗現(xiàn)象，但我們不能因此就認(rèn)為改革開放促成了腐敗，同樣的，國有資產(chǎn)大量流失的原因并不能歸罪于“國退民進(jìn)”的改革。要正確認(rèn)識(shí)國有資產(chǎn)流失這一現(xiàn)象及背后的原因，找出積極有效的應(yīng)對(duì)策略。

四、混合所有制

(一)實(shí)行混合所有制經(jīng)濟(jì)的目的

前文已述，“國退民進(jìn)”的改革方向依然要堅(jiān)持，不過不再是簡(jiǎn)單的“變賣”國有資產(chǎn)使國有企業(yè)退出從而民企進(jìn)入——這其實(shí)并沒有混合所有制的性質(zhì)。混合所有制經(jīng)濟(jì)改革的前提是堅(jiān)持和完善基本經(jīng)濟(jì)制度?；旌纤兄平?jīng)濟(jì)是公有經(jīng)濟(jì)和非公有經(jīng)濟(jì)的共同表現(xiàn)形式。為了鞏固并發(fā)展公有制經(jīng)濟(jì)，同時(shí)讓非公有經(jīng)濟(jì)在國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展中作出更大貢獻(xiàn)，發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)勢(shì)在必行。

(二)實(shí)行混合所有制的方式和途徑

如果單從“國退民進(jìn)”來看待混合所有制經(jīng)濟(jì)，那么淺顯的理解就是讓私人資本進(jìn)入國有企業(yè)，讓國有企業(yè)從獨(dú)資變成控股甚至是持股。但從更加廣義的角度來看，混合所有制經(jīng)濟(jì)既有非公有資本進(jìn)入公有制經(jīng)濟(jì)個(gè)體，也有公有資本進(jìn)入非公有經(jīng)濟(jì)個(gè)體，公有與非公有的結(jié)合應(yīng)該是雙向的。國資參股私企，私企保留絕對(duì)控股權(quán)或者相對(duì)控股權(quán)，這樣既不影響私企的經(jīng)營，又可以使國家財(cái)政來源的渠道擴(kuò)大，有利于緩解國家財(cái)政對(duì)國有企業(yè)的依賴，從而促進(jìn)“國退民進(jìn)”的進(jìn)程。私人資本進(jìn)入國企，也不是把國企已有的利潤同私人資本分享——這樣不僅對(duì)國有資本不利，私人資本也未必愿意進(jìn)入分享。一個(gè)好的機(jī)制，是私人資本應(yīng)該增強(qiáng)原有國有資本的力量，共同做大蛋糕，共享新增利潤，使混合所有制的企業(yè)充滿旺盛的生命力。

(三)混合所有制經(jīng)濟(jì)現(xiàn)狀

2009年到2013年中混合所有制工業(yè)企業(yè)數(shù)量占規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)單位數(shù)的比例都在25%以上，并且逐年升高；資產(chǎn)占比也均高過45%，并且在2013年達(dá)到47.6%；主營業(yè)務(wù)收入穩(wěn)定在42%上下；利潤總額占比稍有下滑趨勢(shì)，但總體維持在45%以上。中國混合所有制經(jīng)濟(jì)就業(yè)人數(shù)占城鎮(zhèn)就業(yè)人員的比例逐年提高，在2013年甚至達(dá)到了20.7%。2009年到2013年中按注冊(cè)登記類型分全社會(huì)固定資產(chǎn)投資中，股份合作企業(yè)、聯(lián)營企業(yè)、有限責(zé)任公司和股份有限公司的固定資產(chǎn)投資總量提升明顯，占比約為33%上下。由此看來，混合所有制經(jīng)濟(jì)在一定程度上已經(jīng)是經(jīng)濟(jì)整體的重要部分。

(四)混合所有制的優(yōu)點(diǎn)

混合所有制有利于大型國有企業(yè)去行政化，建立健全現(xiàn)代化的企業(yè)管理模式。眾所周知，國有企業(yè)作為政府部門的下屬單位，不可避免的有著行政化的色彩，在企業(yè)內(nèi)部有著嚴(yán)格的行政級(jí)別，這種行政級(jí)別可以讓國企管理層從企業(yè)經(jīng)營者轉(zhuǎn)化為相應(yīng)級(jí)別的黨政官員，導(dǎo)致將更多的精力放在爭(zhēng)取級(jí)別上，而不是用在經(jīng)營上。國有資本與民營或外資結(jié)合形成混合所有制經(jīng)濟(jì)個(gè)體后，需要建立一套規(guī)范的符合市場(chǎng)期望和現(xiàn)代企業(yè)制度標(biāo)準(zhǔn)的委托代理制度，股東會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)及實(shí)際負(fù)責(zé)執(zhí)行企業(yè)經(jīng)營決策的高管團(tuán)隊(duì)都必不可缺，要有一套完善的保障股東利益且對(duì)高管層有充分激勵(lì)和明確約束的公司治理機(jī)制。

如果政府能夠下定決心將政治力量從企業(yè)中分隔，對(duì)實(shí)現(xiàn)混合所有制的企業(yè)中的公私雙方平等對(duì)待，那么，混合所有制改革就一定程度上改善了國企的行政化的問題，并且建立起一套較為完善的現(xiàn)代化的企業(yè)管理模式?；旌纤兄婆c去行政化對(duì)于國企而言是一個(gè)雙向的過程，混合所有制需要一個(gè)完善的現(xiàn)代化企業(yè)管理機(jī)制才能讓私人資本放心進(jìn)入，如此也能夠弱化國企原來的行政色彩，而去行政化對(duì)于混合所有制的實(shí)施也有正向的激勵(lì)作用。

混合所有制能夠提高國有資本的使用效率。通過發(fā)展混合所有制，比起單一所有制的國有獨(dú)資企業(yè)，可以只用一定量的國有資本吸收，帶動(dòng)其他非國有的資本去擴(kuò)大原有企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營、投資、技術(shù)創(chuàng)新，去實(shí)施建設(shè)項(xiàng)目，從而放大了國有資本的功能與力量。如此便極大程度的提升了國有資產(chǎn)的利用效率。同時(shí)，對(duì)于私人資本，混合所有制也使得私人資本能夠進(jìn)入更多領(lǐng)域。私人資本相對(duì)于國有資本，規(guī)模較小，在某些領(lǐng)域，私人資本難以進(jìn)入，或者進(jìn)入之后也很難敵得過規(guī)模龐大的國有經(jīng)濟(jì)或者其他形式的大型公司。通過將資本投入國有企業(yè)，而不是在這個(gè)領(lǐng)域之中重新開辟一塊天地。這不僅可以降低私人資本進(jìn)入的門檻，也使私人資本有了更多盈利的渠道，有利于非公有經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

(五)混合所有制改革的難點(diǎn)

現(xiàn)階段發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)主要有以下幾個(gè)方面的問題急需解決?；旌纤兄平?jīng)濟(jì)的各個(gè)參與方都有一定的顧慮：國有企業(yè)經(jīng)營者怕改革有風(fēng)險(xiǎn)，怕國有資產(chǎn)流失承擔(dān)責(zé)任；民營企業(yè)也擔(dān)心混合后處于弱勢(shì)地位，沒有話語權(quán)，合法利益得不到保障，又擔(dān)心進(jìn)入之后無法撤離，資本被套牢。與國有經(jīng)濟(jì)相比，非公有經(jīng)濟(jì)在一段較長(zhǎng)時(shí)期內(nèi)處于國家經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)中的從屬地位，在各個(gè)方面均處于劣勢(shì)。即使在大力發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)的政策導(dǎo)向下，非公資本介入壟斷行業(yè)成為可能，但其資本規(guī)模和實(shí)力也無法與國有企業(yè)同臺(tái)競(jìng)爭(zhēng)相互匹敵，往往會(huì)在相互融合中變得既無話語權(quán)也無決定權(quán)。因此，如何平衡好國有資本和非國有資本的地位和關(guān)系，是能否實(shí)現(xiàn)混合所有制經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展的關(guān)鍵之一。

此外，與發(fā)達(dá)國家相比，我國資本市場(chǎng)尚不完善，這也直接或間接的行程了對(duì)混合所有制經(jīng)濟(jì)發(fā)展的阻礙。推進(jìn)混合所有制改革首先涉及的是已經(jīng)建成的國有控股的混合所有制企業(yè)如何減持國有股的問題，很多國有控股上市公司大股東即使有意減持股份，但受到資本市場(chǎng)承受能力和交易規(guī)定的限制，也無法進(jìn)行大規(guī)模減持，導(dǎo)致國有股一股獨(dú)大的問題很難解決。此外，中國產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)還很不發(fā)達(dá)，產(chǎn)權(quán)保護(hù)和產(chǎn)權(quán)流動(dòng)的法律保障制度還有待完善，也極大地妨礙了混合所有制經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

五、總結(jié)：發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)的對(duì)策建議

(一)加快國有經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略調(diào)整步伐

加快國有經(jīng)濟(jì)調(diào)整步伐，將國有資本逐步集中于關(guān)系國家經(jīng)濟(jì)命脈的自然壟斷產(chǎn)業(yè)，注重以國有資本來承擔(dān)私人資本難以承擔(dān)的公共服務(wù)責(zé)任。一些前期投入巨大且獲得回報(bào)需要消耗非常長(zhǎng)的時(shí)間，這樣一些領(lǐng)域，私人資本可能不愿意進(jìn)入，這時(shí)候國有資本可以其龐大的體量來推動(dòng)相關(guān)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。有些適合市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的產(chǎn)業(yè)，國有資本也不必全部退出，可以保留一定的份額，這樣也能夠讓國家從企業(yè)發(fā)展中最大受益。

(二)完善混合所有制企業(yè)的公司治理結(jié)構(gòu)

首先，要盡快讓國有企業(yè)逐步去適應(yīng)市場(chǎng)環(huán)境和現(xiàn)代企業(yè)治理體系。國外已有相關(guān)經(jīng)驗(yàn)，例如新加坡的很多國企在保持國有的前提下，通過市場(chǎng)機(jī)制來選拔經(jīng)營管理人員，并提供市場(chǎng)化的薪酬，這大大增強(qiáng)了新加坡國企在當(dāng)前市場(chǎng)環(huán)境下的生存能力。因此，在我國進(jìn)行混合所有制經(jīng)濟(jì)改革的過程中，也可以考慮用市場(chǎng)化薪酬吸引職業(yè)經(jīng)理人，以此形成企業(yè)的一個(gè)充滿活力的高管團(tuán)隊(duì)。而政府則通過股東會(huì)、董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)等機(jī)構(gòu)來監(jiān)督企業(yè)經(jīng)營團(tuán)隊(duì)，這樣一套良性機(jī)制能夠保障國有經(jīng)濟(jì)最大受益，同時(shí)又能應(yīng)對(duì)復(fù)雜的市場(chǎng)環(huán)境和激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。

其次，在規(guī)范的企業(yè)治理體系啊之下，需要處理好國有持股比例問題。國有持股比例應(yīng)充分考慮市場(chǎng)環(huán)境、社會(huì)影響及國家利益，既要避免國有成分一股獨(dú)大，保障私人資本在企業(yè)中有充分的話語權(quán)，同時(shí)又要避免國有股份被邊緣化，損害國家利益。

(三)著力營造公平競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)環(huán)境

公平競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)環(huán)境是經(jīng)濟(jì)良性發(fā)展的重要基礎(chǔ)，無論是中央企業(yè)、地方國有企業(yè)、鄉(xiāng)鎮(zhèn)集體企業(yè)，還是民營企業(yè)或者外資企業(yè)，都必須能夠同一市場(chǎng)環(huán)境下公平競(jìng)爭(zhēng)。絕不能夠按照企業(yè)性質(zhì)將企業(yè)劃分等級(jí)，這樣會(huì)大大抑制市場(chǎng)活力，嚴(yán)重削弱經(jīng)濟(jì)發(fā)展動(dòng)力。所以在政策制定上，一定要保障非公有經(jīng)濟(jì)成分受到和公有經(jīng)濟(jì)同樣的對(duì)待，具體而言，要讓非公有經(jīng)濟(jì)在許可的產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域享有和公有經(jīng)濟(jì)同等的投資權(quán)利。

(四)進(jìn)一步健全資本市場(chǎng)，為混合所有制發(fā)展提供重要平臺(tái)

混合所有制經(jīng)濟(jì)既然是非公有經(jīng)濟(jì)的表現(xiàn)形式之一，就可能和一般的民營企業(yè)一樣面臨著融資難題。要解決非公有經(jīng)濟(jì)體和混合所有制經(jīng)濟(jì)體的融資問題，必須要有一個(gè)健全的資本市場(chǎng)。一個(gè)完善而健全的資本市場(chǎng)是混合所有制經(jīng)濟(jì)良好發(fā)展必不可缺的重要條件。具體而言，要讓證券市場(chǎng)進(jìn)出制度更加完善，進(jìn)出條件更加明晰，讓混合所有制經(jīng)濟(jì)體能夠通過股市、債市等證券市場(chǎng)獲取發(fā)展所需的資金；其次，要推動(dòng)產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)的發(fā)展，增強(qiáng)產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)的流動(dòng)性，讓混合所有制經(jīng)濟(jì)體能夠通過產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)快速完成資本的重新配置，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，提升企業(yè)運(yùn)行效率；再次，要從政策層面切實(shí)保障混合所有制經(jīng)濟(jì)體從銀行及非銀行金融幾個(gè)獲取資金時(shí)不受歧視，充分保障混合所有制經(jīng)濟(jì)體在合法合規(guī)的前提下直接融資渠道的通暢。只有充分保障混合所有制經(jīng)濟(jì)體直接融資和間接融資以及產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)換渠道的通暢，切實(shí)增強(qiáng)其融資及資本配置能力，才能有效促進(jìn)混合所有制經(jīng)濟(jì)體的發(fā)展，讓混合所有制經(jīng)濟(jì)改革更加順利。