(長(zhǎng)沙理工大學(xué) 湖南 長(zhǎng)沙 410000)

公司治理的核心是全面風(fēng)險(xiǎn)管理，近年來(lái)，在公司治理視角下提高風(fēng)險(xiǎn)管理水平的趨勢(shì)已經(jīng)發(fā)展為一種綜合的、企業(yè)范圍的方法，用于評(píng)估可能影響公司目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)，并制定應(yīng)對(duì)這些風(fēng)險(xiǎn)的方案。內(nèi)部審計(jì)是“一種旨在增加組織價(jià)值和改善組織營(yíng)運(yùn)的獨(dú)立、客觀的確認(rèn)和咨詢活動(dòng)，它通過(guò)系統(tǒng)化、規(guī)范化的方法來(lái)評(píng)價(jià)和改善風(fēng)險(xiǎn)管理、內(nèi)部控制和治理程序的效果，以幫助實(shí)現(xiàn)組織目標(biāo)”。可以看出，內(nèi)部審計(jì)的基本職能是監(jiān)督、分析、評(píng)價(jià)企業(yè)內(nèi)部的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，促進(jìn)企業(yè)整體效益提高。對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理情況的審核是內(nèi)部審計(jì)職能重點(diǎn)發(fā)展的方向。因?yàn)樗鼮樵u(píng)估和審查公司的ERM實(shí)施提供了客觀保證，內(nèi)部審計(jì)職能在ERM框架中發(fā)揮著風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警作用。

一、企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部審計(jì)職能的概念

COSO將ERM定義為“一個(gè)由企業(yè)的董事會(huì)、管理層和其他員工共同參與的，應(yīng)用于企業(yè)戰(zhàn)略制定，用于識(shí)別可能對(duì)企業(yè)造成潛在影響的事項(xiàng)并在其風(fēng)險(xiǎn)偏好范圍內(nèi)管理風(fēng)險(xiǎn)，為企業(yè)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)提供合理保證的過(guò)程?！盓RM有三個(gè)維度，包括八個(gè)風(fēng)險(xiǎn)管理要素(內(nèi)部環(huán)境、目標(biāo)設(shè)置、事件識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)響應(yīng)、控制活動(dòng)、信息和通信、監(jiān)控)，四個(gè)企業(yè)目標(biāo)，分別是戰(zhàn)略、經(jīng)營(yíng)、報(bào)告和合規(guī)，以及企業(yè)層級(jí)第三維度。從企業(yè)的整體層面來(lái)看，研究發(fā)現(xiàn)ERM實(shí)施對(duì)公司價(jià)值具有正向影響。ERM實(shí)施水平與公司價(jià)值之間存在顯著的關(guān)系。有學(xué)者驗(yàn)證了ERM的實(shí)施對(duì)在內(nèi)羅畢證券交易所上市的22家公司的托賓Q值有顯著的影響。

學(xué)術(shù)研究人員將QIAF定義為諸如內(nèi)部審計(jì)師勝任能力、教育水平和客觀性、雇傭、報(bào)告和終止關(guān)系等特征的收集，以及通過(guò)審計(jì)程序和工作績(jī)效來(lái)衡量其工作成果的質(zhì)量。內(nèi)部審計(jì)通過(guò)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、控制和治理程序來(lái)增加公司的價(jià)值。關(guān)于ERM實(shí)施對(duì)企業(yè)績(jī)效的影響的矛盾發(fā)現(xiàn)，促使人們考慮可能與這種關(guān)系相關(guān)的因素。

二、理論背景與研究現(xiàn)狀

基于資源基礎(chǔ)理論的觀點(diǎn)，資源基礎(chǔ)理論為企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展指明了方向，即培育、獲取能給企業(yè)帶來(lái)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的特殊資源。資源被定義為“任何可以被認(rèn)為是一個(gè)給定企業(yè)的力量或弱點(diǎn)的東西”，企業(yè)利用其來(lái)獲得持續(xù)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。動(dòng)態(tài)能力理論將被視為企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的關(guān)鍵所在。ERM可以在資源基礎(chǔ)上發(fā)揮作用，因?yàn)樗目蚣?、治理結(jié)構(gòu)和流程可以用來(lái)整合、改進(jìn)和幫助企業(yè)內(nèi)部和各企業(yè)間的知識(shí)管理。代理理論是指其中一方(委托人，例如股東)授予另一方(代理人，如BODs)某些決策權(quán)并與之訂立合約的契約關(guān)系。ERM與代理理論有關(guān)。根據(jù)Treadway委員會(huì)發(fā)起組織委員會(huì)的指導(dǎo)方針，由于高管負(fù)責(zé)創(chuàng)造和提高股東價(jià)值，因此ERM的實(shí)施需要最高管理層的承諾。

風(fēng)險(xiǎn)管理的失敗是許多公司經(jīng)營(yíng)失敗的主要原因之一，這也受到了學(xué)術(shù)研究的支持。公司治理的核心是全面風(fēng)險(xiǎn)管理，近年來(lái)，在公司治理視角下提高風(fēng)險(xiǎn)管理水平的趨勢(shì)已經(jīng)發(fā)展為一種綜合的、企業(yè)范圍的方法，用于評(píng)估可能影響公司目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)，并制定應(yīng)對(duì)這些風(fēng)險(xiǎn)的方案。隨著董事會(huì)(BODs)和公司高層開(kāi)始關(guān)注企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理(ERM)，這種趨勢(shì)使得傳統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)管理迅速被企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理取代。許多研究人員已經(jīng)廣泛認(rèn)識(shí)到ERM在管理現(xiàn)代企業(yè)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)組合方面的重要性。

三、研究結(jié)論與建議

ERM的實(shí)施影響企業(yè)績(jī)效這一結(jié)果通過(guò)過(guò)去研究人員所做的研究得到了加強(qiáng)。ERM實(shí)施帶來(lái)的好處，如增加競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)、降低B2B風(fēng)險(xiǎn)、降低對(duì)全球風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)，更好的供應(yīng)鏈有助于企業(yè)保持it業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)和敏捷對(duì)業(yè)務(wù)的不確定性。因此，在公司內(nèi)部實(shí)施ERM有望使公司長(zhǎng)期受益，提高公司的績(jī)效。ERM是公司的關(guān)鍵無(wú)形資源，由于其價(jià)值和難以模仿，將有助于公司從長(zhǎng)遠(yuǎn)的角度獲得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)?；诖砝碚摚狙芯堪l(fā)現(xiàn)QIAF對(duì)ERM實(shí)施與企業(yè)績(jī)效的關(guān)系沒(méi)有顯著影響。

在實(shí)際貢獻(xiàn)方面，本研究顯示了ERM在動(dòng)態(tài)商業(yè)環(huán)境中管理的價(jià)值，其內(nèi)部和外部的不確定性是由公司業(yè)績(jī)的顯著提升所轉(zhuǎn)化的。本研究在一定程度上證實(shí)了ERM能夠在企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的同時(shí)，降低風(fēng)險(xiǎn)，增加商業(yè)環(huán)境的機(jī)會(huì)，使股東價(jià)值最大化。