蔣軍鋒 任蕭諭

摘?要?基于產(chǎn)品創(chuàng)新性之間的選擇無差異性，誘導(dǎo)出產(chǎn)品創(chuàng)新性價(jià)格均衡機(jī)制，給出作為自我控制回報(bào)的創(chuàng)新性溢價(jià)，并分析其對資本回報(bào)率和規(guī)模報(bào)酬的影響;進(jìn)一步分析了創(chuàng)新性溢價(jià)對產(chǎn)品創(chuàng)新性分布的影響，并探討市場最低準(zhǔn)入創(chuàng)新性對創(chuàng)新性溢價(jià)的影響;最后，分析與比較了自我控制成本變化和動(dòng)態(tài)誘惑下的創(chuàng)新性溢價(jià).給出高創(chuàng)新性產(chǎn)品超額收益率的理論來源，為大規(guī)模投資提供了基于均衡的動(dòng)力機(jī)制;同時(shí)解釋了不同市場間持久存在的產(chǎn)品價(jià)格差異，為發(fā)展中國家相對較多的山寨與假冒高創(chuàng)新性高質(zhì)量產(chǎn)品的行為提供了新的分析框架.

關(guān)鍵詞?誘惑;自我控制成本;創(chuàng)新性價(jià)格機(jī)制;凸性;最低準(zhǔn)入創(chuàng)新性

中圖分類號?F019.1; F270; F273.1 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼?A

Abstract?It has not received attention how the economic system compensates self-control， from those current studies which focus on the axiomatization foundation and decision application of self-control. The study is dedicated to exploring the compensation form concerning self-control cost deeds in the equilibrium framework over the course of product innovativeness enhancement. To achieve this end， the study initially captures the temptation and self-control cost through the gap of values between decision-makers normative preference and alternative preference regarding return differences of distinct innovative products and associates self-control cost measurement with capital. Then， on the ground of indifferent among products， the study induces an ?equilibrium price-innovativeness schedule， formulates an innovativeness premium as returns to self-control and investigates the effect of innovativeness premium upon the attribute of returns to scale. Further， this study probes into the impact which innovativeness premium exerts on product innovation ladder in the equilibrium market and which innovativeness change in the minimum innovativeness standard on innovativeness premium. The study conducts a comparative analysis of the innovativeness premiums in the case of expansionary self-control cost function and dynamic temptation. This study acts as a provider of compensating mechanism for self-control， equilibrium-based dynamic mechanism for the decision behavior shifting into a long-run， large scale investment from short-run， small scale investment， and also a theoretic source of return to scale and excess return concerning investment going into product innovativeness.

Key words?temptation; self-control cost; price-innovativeness schedule; convexity; minimum innovativeness standard

1?引?言

為什么廠商會(huì)選擇創(chuàng)新程度不同的產(chǎn)品？高創(chuàng)新性產(chǎn)品為什么在發(fā)展中國家與發(fā)達(dá)國家之間存在著持續(xù)的價(jià)格差異？按照一般均衡的思想，產(chǎn)品創(chuàng)新程度的選擇并不會(huì)影響廠商的收益;而Feenstra & Romalis （2014）[1]則表明不同國家中價(jià)格差異是持續(xù)存在的.用以解釋企業(yè)傾向于選擇低創(chuàng)新性產(chǎn)品的理論中，“不愿”視角傾向于認(rèn)為高創(chuàng)新性產(chǎn)品無法提供企業(yè)所必須的收益，而“不能”視角則傾向于承認(rèn)企業(yè)創(chuàng)新能力對高創(chuàng)新性產(chǎn)品開發(fā)的約束.那么，創(chuàng)新程度高低不同的產(chǎn)品的收益究竟是否存在區(qū)別，什么因素影響了企業(yè)選擇，這些因素是否可以解釋發(fā)展程度不同的國家之間的持久價(jià)格差異呢？

利用自我控制成本，通過產(chǎn)品創(chuàng)新性價(jià)格均衡機(jī)制探討高創(chuàng)新性產(chǎn)品的回報(bào)及其實(shí)現(xiàn)形式.高創(chuàng)新性產(chǎn)品的決策者不僅需要承擔(dān)比低創(chuàng)新性產(chǎn)品更大的普通資本支出，還需要投入自我控制成本以抵制低創(chuàng)新性產(chǎn)品更早獲取正現(xiàn)金流回報(bào)實(shí)現(xiàn)“落袋為安”的沖動(dòng).借助于Noor（2011）[2]和Fudenberg & Levine （2006， 2012）[3-4]相關(guān)研究，利用不同創(chuàng)新性產(chǎn)品對應(yīng)的現(xiàn)金流在不同偏好作用下的價(jià)值差異來模型化自我控制成本.在此引入了創(chuàng)新性溢價(jià)和市場最低準(zhǔn)入創(chuàng)新性要求這2個(gè)概念.創(chuàng)新性溢價(jià)是指產(chǎn)品價(jià)格減去創(chuàng)新成本與變動(dòng)成本的剩余部分，以市場化利率來補(bǔ)償企業(yè)決策過程中所發(fā)生的自我控制成本.通過均衡條件下決策者選擇的無差異條件，論文建立了受到行為空間影響的產(chǎn)品創(chuàng)新性價(jià)格均衡機(jī)制，將補(bǔ)償自我控制的創(chuàng)新性溢價(jià)錨定在產(chǎn)品創(chuàng)新成本上，從而使得無論是以心理成本、生理成本或者其他形式出現(xiàn)的自我控制成本都可以得到可驗(yàn)證和可比較的測度與補(bǔ)償;在此基礎(chǔ)上，納入消費(fèi)者分布特征，論文誘導(dǎo)出產(chǎn)品創(chuàng)新性的均衡分布.通過引入作為外部控制的市場最低準(zhǔn)入創(chuàng)新性的變化來誘導(dǎo)決策者行為空間變化對均衡機(jī)制下的創(chuàng)新性溢價(jià)與價(jià)格的影響.自我控制成本構(gòu)成了決策者的資產(chǎn)，和普通資本一樣，在均衡框架下必須通過產(chǎn)品的創(chuàng)新性溢價(jià)的形式得到補(bǔ)償，這種補(bǔ)償是決策者用以克服低創(chuàng)新性產(chǎn)品誘惑而選擇開發(fā)與生產(chǎn)高創(chuàng)新性產(chǎn)品所必需的.

通過產(chǎn)品創(chuàng)新性-價(jià)格均衡機(jī)制引入作為自我控制成本回報(bào)的創(chuàng)新性溢價(jià)不僅推廣了自我控制決策理論的應(yīng)用，還為規(guī)模報(bào)酬遞增提供了新的微觀解釋，同時(shí)也為產(chǎn)品在不同市場中的持久價(jià)格差異提供了新的解釋.首先，論文給出了自我控制行為的均衡化補(bǔ)償，從理論上解釋了決策者規(guī)范偏好行動(dòng)所引發(fā)的經(jīng)濟(jì)后果為什么可以補(bǔ)償自我控制成本.其次，用以補(bǔ)償決策者自我控制成本的創(chuàng)新性溢價(jià)使得普通資本的收益看上去具有了規(guī)模報(bào)酬遞增的性質(zhì)，在均衡框架內(nèi)解釋了現(xiàn)實(shí)中小規(guī)模投資、低質(zhì)量低創(chuàng)新性產(chǎn)品投資轉(zhuǎn)向大規(guī)模投資、高質(zhì)量高創(chuàng)新性產(chǎn)品投資的現(xiàn)象.最后，更低的市場最低準(zhǔn)入創(chuàng)新性要求決策者更大的自我控制成本，因而這類市場為同一商品提供了更高的創(chuàng)新性溢價(jià)，在其他條件不變的情形下，該市場的消費(fèi)者為同一產(chǎn)品所需付出的價(jià)格也就會(huì)更高.發(fā)展中國家為了保護(hù)民族工業(yè)而通常采取較低的產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)，這就導(dǎo)致高創(chuàng)新性產(chǎn)品在發(fā)展與發(fā)達(dá)市場之間持續(xù)存在的價(jià)格差異;與之相關(guān)，更高的創(chuàng)新性溢價(jià)為山寨或者假冒高創(chuàng)新性產(chǎn)品或行為提供了更強(qiáng)的動(dòng)力，因而這類市場中通常也存在著更多的山寨與假冒行為或者企業(yè).

2?模型的基本設(shè)定

給定創(chuàng)新性的產(chǎn)品，首先需要生產(chǎn)者完成與創(chuàng)新性程度相聯(lián)系的投資過程來實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品創(chuàng)新，當(dāng)且僅當(dāng)消費(fèi)者的支付意愿可以補(bǔ)償產(chǎn)品的各種成本時(shí)，生產(chǎn)者才會(huì)進(jìn)行投資，否則該產(chǎn)品將不會(huì)被生產(chǎn)出來

提升產(chǎn)品質(zhì)量也可以理解為產(chǎn)品創(chuàng)新， 投資過程也相同. 為行文簡潔， 以后按照產(chǎn)品創(chuàng)新來行文..

政府規(guī)制標(biāo)準(zhǔn)較低的國家會(huì)為同樣產(chǎn)品提供更高的均衡價(jià)格，這得到Feenstra & Romalis （2014）[1]的理論與經(jīng)驗(yàn)支持

這可以認(rèn)為高收入國家市場中政府所決定的產(chǎn)品質(zhì)量或者創(chuàng)新性標(biāo)準(zhǔn)要高于低收入國家：發(fā)展中國家為了照顧民族工業(yè)，通常會(huì)制定較低的質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)，而發(fā)達(dá)國家最低質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)通常較高.可以將質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)理解為產(chǎn)品創(chuàng)新性的市場準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn).，可以解釋高創(chuàng)新性產(chǎn)品在發(fā)展中國家與發(fā)達(dá)國家市場之間長久存在的價(jià)格差異.較高的創(chuàng)新性溢價(jià)也為生產(chǎn)者造假提供了更強(qiáng)動(dòng)力，在最低準(zhǔn)入創(chuàng)新性較低的市場中，通常會(huì)存在更多假冒高創(chuàng)新性產(chǎn)品的行為或者企業(yè)

這可以用來解釋山寨與假冒偽劣行為更多出現(xiàn)在發(fā)展中國家的現(xiàn)象..

6?結(jié)?論

論文擴(kuò)張了產(chǎn)品創(chuàng)新性選擇的既有理論，也給出了自我控制成本收益實(shí)現(xiàn)的形式.第一，創(chuàng)新性溢價(jià)捕捉了決策者協(xié)調(diào)不同偏好沖突所付出成本的社會(huì)化定價(jià)，這也可以理解為捕捉了決策者抵抗外部誘惑的努力的社會(huì)化定價(jià)，作為心理或者生理成本的決策者的努力可以轉(zhuǎn)化為創(chuàng)新性溢價(jià)，這為產(chǎn)品創(chuàng)新性的提高提供了微觀基礎(chǔ)，也為社會(huì)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級提供了動(dòng)力機(jī)制;其二，無論在線性還是凸性自我控制成本假設(shè)下，投入到提高產(chǎn)品創(chuàng)新性的普通資本在均衡狀態(tài)下總可以獲取高于市場化利率的回報(bào).所不同的是，線性自我控制成本引致的規(guī)模報(bào)酬遞增是局部的，而凸性自我控制成本引致的規(guī)模報(bào)酬遞增則是全局的，現(xiàn)實(shí)中的投資規(guī)模收益是對決策過程自我控制的均衡回報(bào)，并不構(gòu)成對均衡理論的挑戰(zhàn);第三，相較于主要關(guān)注決策領(lǐng)域的自我控制的既有研究，論文給出了決策成本的實(shí)現(xiàn)途徑，也給出了自我控制成本對市場均衡的影響，論文還比較了凸性自我控制成本函數(shù)對創(chuàng)新性溢價(jià)系數(shù)的影響，分析了對規(guī)模報(bào)酬性質(zhì)的影響.

論文對相關(guān)結(jié)論的政策含義也進(jìn)行了討論.即便在融資成本與市場規(guī)模、以及消費(fèi)者偏好分布相同的情況下，政府提高市場準(zhǔn)入最低創(chuàng)新性標(biāo)準(zhǔn)，總是會(huì)帶來創(chuàng)新性溢價(jià)的降低，反之的話，則意味市場準(zhǔn)入的最低創(chuàng)新性標(biāo)準(zhǔn)降低，會(huì)導(dǎo)致創(chuàng)新性溢價(jià)的升高;這也解釋了國際貿(mào)易中高創(chuàng)新性產(chǎn)品在相對落后國家中持久溢價(jià)的現(xiàn)象：對創(chuàng)新要求更高的產(chǎn)業(yè)或者產(chǎn)品，即便市場為同一生產(chǎn)商所控制，也會(huì)在不同的市場中顯示持久的價(jià)格差異，而不會(huì)與一價(jià)定律所預(yù)測的相同，同樣也可以解釋這些國家中生產(chǎn)假冒高創(chuàng)新性產(chǎn)品（山寨現(xiàn)象）更為嚴(yán)重的現(xiàn)象.

當(dāng)存在創(chuàng)新性溢價(jià)的情況下，均衡市場中產(chǎn)品創(chuàng)新性的分布會(huì)發(fā)生何種變化，消費(fèi)者福利又會(huì)發(fā)生什么變化？這是一個(gè)值得繼續(xù)研究的問題.對于給定市場而言，創(chuàng)新性溢價(jià)使得產(chǎn)品創(chuàng)新的多樣性會(huì)下降，但這會(huì)對均衡市場中創(chuàng)新程度相同的產(chǎn)品所覆蓋的消費(fèi)者品味系數(shù)的區(qū)間產(chǎn)生何種影響，整體市場上的產(chǎn)品創(chuàng)新性的多樣性會(huì)發(fā)生什么變化，各型消費(fèi)者的福利變動(dòng)又是如何，都值得繼續(xù)深入研究.

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