謝長城

(北京博亞和訊農(nóng)牧技術有限公司，北京 100085)

2018 年，全球經(jīng)濟保持增長，但增速放緩，全球貿(mào)易緊張局勢加劇，原料流通路徑轉(zhuǎn)變，且由于政策的不確定性，原料市場價格暴漲暴跌。與此同時，中國畜牧業(yè)供給側結構性改革有序推進，畜禽養(yǎng)殖生產(chǎn)穩(wěn)定向好，結構調(diào)整和提質(zhì)增效邁出堅實步伐，畜禽養(yǎng)殖規(guī)?；嚼^續(xù)提高。飼料消費總量小幅下降，產(chǎn)業(yè)產(chǎn)品結構和消費趨勢優(yōu)化，飼料質(zhì)量安全風險得到有效管控，飼料產(chǎn)品質(zhì)量繼續(xù)提升，行業(yè)集中度進一步提高。

原料方面，中國玉米市場逐漸向完全市場化過渡，價格上漲與政府去庫存博弈，玉米消費緩慢增長，去庫存已見成效，市場供大于求緩解。由于中美貿(mào)易摩擦加劇，谷物替代品進口成本大幅增加，替代優(yōu)勢消失，進口量大幅下降；中國大豆進口格局轉(zhuǎn)變，進口總量下降，進口成本增加，豆粕價格波動加劇。為緩解蛋白原料供需矛盾，中國采取多種措施開源節(jié)流，擴大國產(chǎn)大豆種植面積，拓寬蛋白原料進口品種和來源地，下調(diào)部分國家的蛋白原料進口關稅，形成多元化供應新格局，并推動飼料中低蛋白日糧技術的應用。本文基于博亞和訊收集數(shù)據(jù)，分析了2018年中國飼料整體消費形勢及原料供需格局變化，并對2019年中國飼料市場進行展望。

1 2018年中國飼料消費形勢

2018 年，生豬出欄減少，補欄大降，養(yǎng)殖虧損疊加非洲豬瘟疫情影響，生豬工業(yè)化飼料飼喂量減少，豬料消費同比下降2.6%；在產(chǎn)蛋雞存欄緩慢回升，年底突破10億羽，蛋禽料消費同比增長2.2%；白羽肉雞出欄略降，盈利創(chuàng)新高，黃雞和肉鴨穩(wěn)中有增，肉禽料消費同比增長2.1%；奶牛存欄基本保持穩(wěn)定，肉牛出欄小幅增長，反芻飼料消費略有恢復；水產(chǎn)養(yǎng)殖在第3季度進入旺季，雖受臺風等因素影響，但其飼料消費量出現(xiàn)恢復性增長（圖1）。

圖1 2018年不同飼料品種消耗量同比變化情況

由于玉米和豆粕價格上漲，配合料用量增加，濃縮飼料和添加劑預混料用量下降，將濃縮料和預混料折算成配合料后，預計2018年飼料消費總量同比下降0.05%。在飼料消費總量下降的背景下，飼料消費季節(jié)性波動加大，其中飼料生產(chǎn)第1、3季度擴張，第2、4季度低迷。由于第2季度生豬養(yǎng)殖大幅虧損，第4季度非洲豬瘟疫情持續(xù)擴散，中小散戶減少工業(yè)化飼料飼喂量以及降低出欄體重，使得這2個季度的飼料消費量減少，但一體化企業(yè)用量增長（圖2）。

圖2 2016—2018年飼料企業(yè)PMI指數(shù)

在飼料產(chǎn)品質(zhì)量安全方面，2018年飼料抽檢合格率持續(xù)保持較高水平，飼料產(chǎn)品質(zhì)量安全得到保障。此外，飼料部級示范企業(yè)繼續(xù)增加。截止2018年，已公布6批246家部級示范企業(yè)名單，覆蓋30個省市自治區(qū)。其中湖北省示范企業(yè)最多，有23家；山東省第二，有21家。

2 2018年中國飼料原料供需格局變化

2.1 飼料原料政策調(diào)控繼續(xù)優(yōu)化 2018年，國內(nèi)小麥、稻谷等口糧品種繼續(xù)實行最低收購價政策，但收購價格下調(diào)；棉花目標價格改革深化；大豆延續(xù)生產(chǎn)者補貼政策，補貼持續(xù)加碼；玉米市場定價、價補分離，完善生產(chǎn)者補貼制度，多元化市場主體積極入市收購。同時，結構調(diào)整和促消費政策繼續(xù)優(yōu)化，玉米市場去庫存步伐加快，深加工和飼料收購補貼力度減弱，繼續(xù)推動燃料乙醇能源戰(zhàn)略和深加工產(chǎn)品出口政策。

國產(chǎn)大豆市場延續(xù)生產(chǎn)者補貼政策，大豆價格由市場決定，政府對大豆生產(chǎn)者給予一定補貼，生產(chǎn)者隨行就市出售大豆，形成購銷主體多元化和多渠道流通的市場格局，國產(chǎn)大豆種植面積和產(chǎn)量延續(xù)增長。3月15日，東北地區(qū)陸續(xù)出臺大豆加工補貼政策，吉林和黑龍江大豆收購加工補貼300元/t。11月17日，黑龍江省2018年玉米和大豆生產(chǎn)者補貼資金發(fā)放工作正式啟動，2018年玉米生產(chǎn)者補貼標準為每畝25元，大豆生產(chǎn)者補貼標準為每畝320元。

國內(nèi)玉米市場延續(xù)市場改革，結構調(diào)整和促消費政策繼續(xù)優(yōu)化，以“鐮刀彎”和黃淮海等地區(qū)為重點，糧改飼規(guī)模擴大至1 000萬畝，繼續(xù)調(diào)減非優(yōu)勢區(qū)籽粒玉米，增加優(yōu)質(zhì)食用大豆、薯類、雜糧雜豆等，玉米產(chǎn)量延續(xù)下降。國儲玉米拍賣高成交、高溢價，去庫存步伐加快，深加工和飼料收購補貼力度減弱。2018年4—10月累計拍賣成交1億t，預計目前臨儲庫存在7 900萬t左右。2018年3月黑龍江、吉林陸續(xù)公布補貼政策，分別補貼150、100元/t，補貼金額較2017年減半且補貼時間縮減至1個半月。

8月22 日，國務院常務會議強調(diào)將有序擴大車用乙醇汽油推廣使用，除黑龍江、吉林、遼寧等11個試點省份外，2018年進一步在北京、天津、河北等15個省份推廣，到2020年，全國范圍內(nèi)將基本實現(xiàn)車用乙醇汽油全覆蓋。

2.2 玉米穩(wěn)步上漲，豆粕波動加劇 2018年，玉米去庫存初見成效，疊加中美貿(mào)易摩擦升級，進口谷物替代減少，玉米消費增加，推動玉米價格穩(wěn)步上漲。中美貿(mào)易摩擦跌宕起伏，中國多種措施開源節(jié)流，終端需求在第4季度“旺季不旺”，國內(nèi)豆粕價格暴漲暴跌。添加劑（主要是氨基酸）產(chǎn)品降幅較大，蛋白原料價格和玉米價格上漲，按市價計算，飼料原料使用成本比上年同期上升7%。飼料產(chǎn)品價格漲幅小于原料成本，飼料企業(yè)毛利率延續(xù)下降（圖3）。

圖3 2018年飼料及原料價格同比變化

2.2.1 市場化與政策市博弈，玉米去庫存已見成效2018年，我國玉米產(chǎn)量達2.57億t，比2017年減少17.4萬t，同比減少0.7%；小麥產(chǎn)量達1.3億t，比2017年減少29萬t，同比減少2.2%。

玉米市場風波不斷，價格波動幅度加劇，市場逐漸向完全市場化過渡，價格上漲趨勢與政府去庫存博弈，玉米價格穩(wěn)步上漲。玉米飼用消費緩慢增長，由于生豬養(yǎng)殖虧損，飼料企業(yè)采購謹慎疊加非洲豬瘟持續(xù)發(fā)酵，利空玉米消費，但禽料需求升溫，彌補部分玉米飼用需求。深加工企業(yè)盈利向好，開工率維持高位，支撐玉米工業(yè)消費。整體來看，玉米去庫存已見成效，市場供大于求逐漸緩解，未來持續(xù)向市場化過渡。2018年，全國玉米均價1 826元/t，同比上漲10.7%。

小麥市場逐漸向市場化過渡，國家不斷下調(diào)小麥銷售底價，2019年生產(chǎn)的小麥（三等）最低收購價為每50 kg 112元，折合1.12元/500 g，比2018年下調(diào)0.03元/500 g。2018年全國小麥收購均價為2 415元/t，同比下跌2.8%。

2.2.2 谷物替代優(yōu)勢消失，進口量大幅下降 2018年，小麥-玉米價差在500元/t以上，飼料中小麥替代玉米有限，但在夏收期間降水過多，小麥中芽麥增加，由于芽麥只能進入飼用領域，進而增加了飼用小麥用量。預計2018—2019年度小麥飼料消費為1 000萬t，比上年度增加300萬t（圖4）。2018年，中國玉米、小麥、大麥、高粱、DDGS進口量累計1 723.6萬t，同比減少19.6%。其中，高粱進口量365 t，同比減少27.8%，玉米進口量352.4萬t，同比增加24.7%，大麥進口量681.5萬t，同比減少23.1%，小麥進口量309.9萬t，同比減少29.9%。受制于懲罰性的“雙反”關稅政策影響，DDGS進口量14.8萬t，同比減少62.2%。

圖4 2014—2018年小麥-玉米價格走勢及小麥在飼料中消耗量

2.2.3 中美貿(mào)易政策不確定，蛋白原料市場暴漲暴跌全球大豆市場供應過剩格局加深，豆類市場保持低位運行，但中美貿(mào)易摩擦改變了全球大豆流通路徑，令美國大豆與國內(nèi)豆粕價格走勢分化，且政策的不確定性也助推豆類市場價格暴漲暴跌，波動加劇。美豆出口大降，價格創(chuàng)下十年新低。中國大豆進口總量大幅下降，進口成本上升，同比上漲4.1%。2018年國內(nèi)豆粕現(xiàn)貨均價為3 171元/t，同比上漲6.3%。

全球菜籽和棉籽產(chǎn)量小幅下降，但仍處于高位，全球雜粕市場供需格局保持寬松態(tài)勢。其中，中國菜籽產(chǎn)量延續(xù)下降，棉籽產(chǎn)量連續(xù)2年增產(chǎn)后小幅回落，但菜籽和菜粕進口量延續(xù)增長，疊加葵花粕等其他雜粕進口量大增，雜粕市場供應保持寬松格局。在需求增幅有限的背景下，國內(nèi)雜粕現(xiàn)貨市場沖高回落，其中菜粕現(xiàn)貨均價為2 534元/t，同比上漲4.5%，棉粕現(xiàn)貨均價為2 510元/t，同比下跌0.5%。

2.2.4 豆粕與雜粕價差擴大，使用優(yōu)勢下降 一般來講，豆粕與棉粕價差為800元/t以上、豆粕與菜粕價差為1 000元/t以上時，替代效應開始顯現(xiàn)。2018年國內(nèi)豆粕與菜粕價差為637元/t，價差較上年擴大89元/t，豆粕與棉粕價差為661元/t，價差較上年擴大201元/t，豆粕與雜粕價差擴大，豆粕使用優(yōu)勢下降。據(jù)市場調(diào)研，豆粕在豬料和禽料中添加比例下調(diào)1%～2%，在水產(chǎn)料中下調(diào)5%（圖5）。

圖5 2014—2018年豆粕與雜粕價差走勢變化

2.2.5 蛋白類原料進口大幅下降，對外依賴度下降 從國內(nèi)油料作物供應情況來看，2018年中國油料產(chǎn)量延續(xù)回升，大豆產(chǎn)量為1 600萬t，同比增加71.8萬t；菜籽產(chǎn)量為1 300萬t，同比減少27萬t；棉籽產(chǎn)量為1 078萬t，同比減少2萬t。中國油料進口量大幅下降，對外依賴度下降。其中，大豆進口量達8 803萬t，同比減少7.9%，對外依存度為84.6%；豆粕進口2.27萬t，同比減少62.8%；油菜籽進口475.6萬t，同比增加0.2%，占當年國內(nèi)新增供給（不含庫存）的26.8%；菜粕進口130.2萬t，同比增加34.9%；魚粉、乳清粉進口量分別達到 146.1萬 t和 55.5萬 t。

2.2.6 低蛋白日糧團體標準出臺，豆粕消耗量下降 10月26日，中國飼料工業(yè)協(xié)會批準發(fā)布《仔豬、生長育肥豬配合飼料》、《蛋雞、肉雞配合飼料》2項團體標準，自2018年11月1日起實施。2項標準的出臺將有效減少豆粕等蛋白飼料原料用量。據(jù)測算，豬配合飼料平均蛋白水平下調(diào)1.5個百分點，有望將生產(chǎn)1kg豬肉的蛋白質(zhì)消耗從0.45 kg降至0.39 kg，降幅達13%；蛋雞、肉雞配合飼料蛋白水平也將降低約1個百分點。新標準在全行業(yè)全面推行后，養(yǎng)殖業(yè)豆粕年消耗量有望降低約1 100萬t，帶動減少大豆需求約1 400萬t。

但目前低蛋白日糧技術應用仍面臨較大阻力，一體化企業(yè)低蛋白日糧技術應用較為成熟，增量空間有限；而國內(nèi)中小飼料企業(yè)在原料評估體系、配方技術、養(yǎng)殖環(huán)境控制等方面技術不足，低蛋白日糧技術應用有難度。除了已經(jīng)在應用低蛋白日糧的一體化企業(yè)外，粗略估計，目前可以開展低蛋白日糧使用的飼料占國內(nèi)飼料需求的比例在30%左右，預計豆粕年消耗量能減少330萬t左右。

3 2019年中國飼料及原料市場展望

2019年，全球經(jīng)濟增速放緩，美國加息節(jié)奏或?qū)⒎啪彛袊?jīng)濟下行壓力較大，繼續(xù)實施積極的財政政策和穩(wěn)健的貨幣政策，商品通脹壓力上升。國內(nèi)飼料原料產(chǎn)量穩(wěn)定，品種結構優(yōu)化，進口量下降，進口品種和來源地繼續(xù)擴大。國內(nèi)生豬產(chǎn)能大幅下降，生豬養(yǎng)殖盈利或再創(chuàng)新高，豬料消費大幅減少，部分豬料企業(yè)轉(zhuǎn)向生產(chǎn)禽料。家禽養(yǎng)殖效益下降，但仍保持較高水平，在產(chǎn)蛋雞存欄延續(xù)增長，白羽肉雞出欄量大幅增長，禽料消費增幅明顯。非洲豬瘟防控難度大，中小散戶退出比例較高，一體化企業(yè)飼料份額繼續(xù)擴大，繼續(xù)搶占商業(yè)飼料份額。

3.1 替代品進口下降，玉米價格震蕩偏強 玉米去庫存已見成效，2018年4—10月累計拍賣成交1億t，年度結余7年來首次轉(zhuǎn)負，供大于求格局逐漸緩解，提振玉米價格偏強運行。受非洲豬瘟疫情影響，豬料消費大幅減少，但禽料消費增加，飼用玉米需求降幅或低于預期。下游深加工近年新建燃料乙醇項目較多，但投產(chǎn)有限，需求并未達到預期，但仍維持增長趨勢。

若2019年對美進口商品繼續(xù)加征關稅，以及對澳大利亞進口大麥確立“雙反”，預計2019年DDGS進口量保持在20萬t左右，高粱進口量或下降至50萬t左右，大麥進口量下降至400萬t左右，谷物替代品進口總量約470萬t，比2018年下降640萬t左右，該部分用量將由國內(nèi)玉米補充，將繼續(xù)提振國內(nèi)玉米消費。玉米產(chǎn)量持平略減，預計2019年玉米價格震蕩偏強，均價在 1 750～1 950元 /t。

3.2 油料進口將延續(xù)下降，區(qū)間震蕩為主 2019年，南美大豆豐產(chǎn)預期較強，中國大豆播種面積和產(chǎn)量有望延續(xù)增長，美國大豆播種面積和產(chǎn)量有望小幅下降，全球大豆供應仍將保持寬松，貿(mào)易政策和天氣變化依然是關注焦點。國內(nèi)非洲豬瘟短期難以有效控制，生豬存欄將繼續(xù)探底，豬料需求下降，但禽料保持增長，養(yǎng)殖市場對豆粕需求穩(wěn)中略降。預計2019年中國大豆進口量將延續(xù)下降，但降幅縮窄，大豆進口量在8 500萬t左右。

全球大豆市場供應延續(xù)寬松格局，在厄爾尼諾天氣背景下，大豆減產(chǎn)概率較小，但貿(mào)易政策不確定性依然較大，預計2019年美豆價格維持低位區(qū)間震蕩，運行區(qū)間在850～1 050美分/蒲式耳，國內(nèi)豆粕現(xiàn)貨價格先跌后漲，運行區(qū)間在2 500～3 100元/t。

全球菜籽和棉籽產(chǎn)量保持高位，菜粕和棉粕供需格局仍保持寬松。其中，中國菜籽和棉籽產(chǎn)量維持穩(wěn)中調(diào)整，菜籽和菜粕進口量保持高位。國內(nèi)飼料需求繼續(xù)分化，豆粕與雜粕價差保持低位，雜粕使用優(yōu)勢并不明顯，添加比例維持穩(wěn)定。