谷才寶

摘要：在當(dāng)前煤炭企業(yè)形式不好，特別是中小煤炭企業(yè)面臨關(guān)閉的大形勢(shì)下，投資非煤產(chǎn)業(yè)、尋找合適的投資項(xiàng)目需要進(jìn)行科學(xué)的分析論證。本文結(jié)合集團(tuán)投資需要，采取波特五力分析法對(duì)擬投資的兩個(gè)項(xiàng)目，從供應(yīng)商、購買者、潛在進(jìn)入者、同行競(jìng)爭(zhēng)者和替代品五個(gè)方面進(jìn)行對(duì)比分析，為集團(tuán)正確決策提供了科學(xué)依據(jù)。

關(guān)鍵詞：波特五力分析;投資;戰(zhàn)略

一、A、B 兩種投資方案概述

xx集團(tuán)公司系一家以煤炭生產(chǎn)為主，集汽配、機(jī)械于一體的綜合型企業(yè)，在當(dāng)前煤炭市場(chǎng)不景氣的情況下，按照“鞏固煤炭主業(yè)，大力發(fā)展非煤產(chǎn)業(yè)”的多元化戰(zhàn)略，經(jīng)過廣泛考察、科學(xué)論證，公司初步擬定了以下兩個(gè)非煤產(chǎn)業(yè)的投資方案：

（一）A方案：年產(chǎn)10萬噸長(zhǎng)石粉工程概況

項(xiàng)目總投資5353.48萬元，全部為企業(yè)自籌資金。其中建設(shè)投資為5191.28萬元，鋪底流動(dòng)資金為162.20萬元。項(xiàng)目年平均產(chǎn)品銷售收入3578萬元，實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額968.66萬元，稅后利潤(rùn)649萬元，投資利潤(rùn)率16.9%，全部投資回收期6.07年，凈現(xiàn)值（i=8%）為 2288.73萬元。

（二）B方案：年產(chǎn)100萬件模鍛件生產(chǎn)基地項(xiàng)目概況（一期）

該項(xiàng)目預(yù)計(jì)總投資15億人民幣，其中流動(dòng)資金3億人民幣，分3期進(jìn)行建設(shè)。其中第一期采用2500、4000噸熱模鍛壓力機(jī)生產(chǎn)線，總投資1.1億元，產(chǎn)量59萬件（約）3744噸，預(yù)計(jì)售收入5196萬元，實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)1281.6萬元;稅后凈利858.67萬元，投資利潤(rùn)率11.65%，投資回收期8.2年，現(xiàn)金凈流量2888萬元。

二、波特五力分析法原理

波特五力模型圖表：（見圖1）

邁克爾.波特（Michael E.Porter）是哈佛大學(xué)商學(xué)研究院著名教授，當(dāng)今世界上少數(shù)最有影響的管理學(xué)家之一。波特對(duì)于競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略理論做出了非常重要的貢獻(xiàn)，“五種競(jìng)爭(zhēng)力量”——分析產(chǎn)業(yè)環(huán)境的結(jié)構(gòu)化方法就是他的杰出思想.其五力模型圖提供了分析每一力強(qiáng)度的一系列因素。模型基于的邏輯是：當(dāng)力的強(qiáng)度增加時(shí)，行業(yè)環(huán)境變的更加不友好，而整體行業(yè)收益率將下滑。

三、對(duì)A方案的五力分析

（一）供應(yīng)商的威脅：該項(xiàng)目長(zhǎng)石粉的主要原料是鉀長(zhǎng)石，根據(jù)中國(guó)建筑材料工業(yè)地質(zhì)勘查中心山東總隊(duì)提交的《山東省寧陽縣茂公山長(zhǎng)石礦區(qū)詳查報(bào)告》記載：茂公山長(zhǎng)石礦區(qū)探明的內(nèi)蘊(yùn)經(jīng)濟(jì)資源量（331）56.69萬噸，控制的內(nèi)蘊(yùn)經(jīng)濟(jì)資源量（332）31.03萬噸，推斷的內(nèi)蘊(yùn)經(jīng)濟(jì)資源量（333）512.06萬噸，合計(jì)（331+332+333） 599.78萬噸?？梢?，長(zhǎng)石粉的生產(chǎn)有足夠的長(zhǎng)石資源，該項(xiàng)目集開采、加工于一體，不存在來自供應(yīng)商的威脅。

（二）潛在進(jìn)入者的威脅：經(jīng)和中國(guó)建筑材料工業(yè)地質(zhì)勘查中心山東總隊(duì)協(xié)商，通過有償轉(zhuǎn)讓獲得該礦的探礦權(quán)，已經(jīng)領(lǐng)取勘查許可證，可見集團(tuán)公司對(duì)該礦區(qū)的長(zhǎng)石資源享有“獨(dú)占權(quán)”。由于資源的有限性和不可再生性，新進(jìn)入者的威脅力很小。

（三）替代品的威脅：由于長(zhǎng)石礦物富含鉀、鈉等堿金屬，熔融溫度較低（1100 ～ 1200℃），熔融間隔較長(zhǎng)，并具有較強(qiáng)的助熔性和較高的化學(xué)穩(wěn)定性，所以它被廣泛地應(yīng)用于玻璃、陶瓷等工業(yè)部門。由于其獨(dú)特的結(jié)構(gòu)，替代品的可獲得性很小，來自替代品的威脅力可忽略。

（四）同行競(jìng)爭(zhēng)者的威脅：主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手來自山東省內(nèi)外。

省內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手情況要好些。山東省內(nèi)目前長(zhǎng)石產(chǎn)地主要有牟平、沂源、萊陽、臨朐、萊蕪等地。而省內(nèi)長(zhǎng)石產(chǎn)量較大的只有牟平，但它是生產(chǎn)納長(zhǎng)石，主要用于玻璃纖維原料，其他這些企業(yè)雖是生產(chǎn)鉀長(zhǎng)石，但因產(chǎn)量小，原始狀粗加工，產(chǎn)品質(zhì)量不穩(wěn)定，故很難在玻璃行業(yè)和大型陶瓷企業(yè)打開銷路和市場(chǎng)。

（五）購買者的威脅：由于長(zhǎng)石用途十分廣泛，故此，它的國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)供應(yīng)狀況也較好。據(jù)國(guó)內(nèi)有關(guān)資料統(tǒng)計(jì)，我國(guó)玻璃行業(yè)用長(zhǎng)石每年需用量約150萬噸，陶瓷行業(yè)用長(zhǎng)石每年需求量約300萬噸，其他行業(yè)用約40萬噸，合計(jì)約500萬噸，再加上我國(guó)每年出口量約在90～100萬噸，總計(jì)國(guó)內(nèi)長(zhǎng)石年生產(chǎn)總量約在600萬噸左右。

隨著工業(yè)生產(chǎn)的快速發(fā)展和優(yōu)質(zhì)陶瓷原料的逐漸減少，我們預(yù)計(jì)，無論是陶瓷工業(yè)用和玻璃工業(yè)用還是其他行業(yè)用長(zhǎng)石粉，它的市場(chǎng)價(jià)格將會(huì)逐步上升，而優(yōu)質(zhì)長(zhǎng)石粉原料將會(huì)愈來愈少?？梢?，購買者的議價(jià)能力在降低，來自購買者的威脅將愈來愈小。

四、對(duì)B方案的五力分析

（一）供應(yīng)商的威脅：該方案中，購買設(shè)備將是最主要的資金投資，主要的設(shè)備---熱模鍛壓力機(jī)將分別從德國(guó)、俄羅斯進(jìn)口。由于國(guó)外設(shè)備技術(shù)先進(jìn)，其要價(jià)也將不菲，來自設(shè)備供應(yīng)商的威脅力會(huì)很大。在生產(chǎn)過程中主要的消耗是鋼材和電力，鋼材市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)較大，也將直接影響產(chǎn)品成本。

（二）潛在進(jìn)入者的威脅：該方案由于“工藝技術(shù)方案采用以熱模鍛壓力機(jī)為主機(jī)組建的鍛造生產(chǎn)線，該工藝技術(shù)方案在國(guó)內(nèi)乃至國(guó)際處于領(lǐng)先地位”?！盁崮ｅ憠毫C(jī)需引進(jìn)德國(guó)和俄羅斯設(shè)備”，此外，該項(xiàng)目需要投入的資金巨大，3期總投資達(dá)15億元，第一期投資也要1.1個(gè)億。可見，進(jìn)入該項(xiàng)目的壁壘很高，沒有雄厚的資金優(yōu)勢(shì)、先進(jìn)的技術(shù)優(yōu)勢(shì)，新的投資者很難進(jìn)入，來自潛在進(jìn)入者的威脅不大。

（三）替代產(chǎn)品的威脅：本項(xiàng)目的主要產(chǎn)品為汽車發(fā)動(dòng)機(jī)曲軸鍛坯和汽車轉(zhuǎn)向節(jié)鍛坯件，目前尚沒有替代產(chǎn)品，來自替代產(chǎn)品的威脅不大。

（四）同行競(jìng)爭(zhēng)者的威脅：從我們掌握的情況看，盡管國(guó)內(nèi)曲軸鍛造生產(chǎn)線不少，但壓力機(jī)線目前和未來只有8條可以用于生產(chǎn)曲軸。其它生產(chǎn)線主要用于下列項(xiàng)目：生產(chǎn)葉片、航空鍛件、大齒輪坯和汽車轉(zhuǎn)向節(jié)等。為此目前擔(dān)心8條線以外生產(chǎn)線的競(jìng)爭(zhēng)是沒有理由的。

從市場(chǎng)的觀點(diǎn)看，未來中國(guó)曲軸生產(chǎn)必須注重精度和內(nèi)部質(zhì)量。目前使用老式鍛錘生產(chǎn)的曲軸已遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能適應(yīng)未來發(fā)展的需要。上新線替代這些高耗能、高污染和低質(zhì)量的設(shè)備勢(shì)在必行?？梢?，盡管存在來自國(guó)內(nèi)同行競(jìng)爭(zhēng)者的威脅，但由于該項(xiàng)目工藝技術(shù)先進(jìn)，產(chǎn)品質(zhì)量好，如果在市場(chǎng)營(yíng)銷中實(shí)行“提供高品質(zhì)產(chǎn)品，實(shí)現(xiàn)低交付成本”市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略，將具有較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)能力。

（五）來自購買者的威脅：100萬件模鍛件生產(chǎn)基地項(xiàng)目，以山東市場(chǎng)為基地，以國(guó)際市場(chǎng)為突破口。市場(chǎng)營(yíng)銷與定向客戶，當(dāng)前主要的客戶為國(guó)內(nèi)：濰坊柴油機(jī)廠、重慶發(fā)動(dòng)機(jī)廠、杭州發(fā)動(dòng)機(jī)廠;國(guó)際：美國(guó)ucf公司。

從對(duì)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)需求預(yù)測(cè)分析來看，汽車工業(yè)所需要的模鍛件占汽車金屬零部件的20%左右，大量的汽車模鍛件要通過模鍛生產(chǎn)來完成，僅是汽車行業(yè)每年需要模鍛件300-400萬噸?？梢姡擁?xiàng)目有廣闊的市場(chǎng)前景。

但是，有以下2點(diǎn)需要注意：

一是在整個(gè)汽車組配件行業(yè)，由于購買者少（汽車廠商），供應(yīng)商多（組件廠商），因此購買者對(duì)行業(yè)的公司享有很大優(yōu)勢(shì)，它們規(guī)定產(chǎn)品的規(guī)格、交付時(shí)間、甚至價(jià)格。

二是在國(guó)內(nèi)目前汽車價(jià)格不斷降低的形勢(shì)下，汽車制造商為降低成本，采取降低配件價(jià)格、延期付款等手段，將對(duì)供應(yīng)商帶來很大的壓力。

由此可見，來自購買者的議價(jià)能力很強(qiáng)、威脅力很大。

五、比較及建議

A方案：五種力量的威脅力都不大。其中，較大的威脅來自購買者，其次是同行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)者，再次分別為潛在進(jìn)入者、替代品、供應(yīng)商。目前，五種力量不會(huì)有大的變化，從長(zhǎng)遠(yuǎn)看，形勢(shì)的變化將對(duì)企業(yè)更加有利。因此，A方案可行，該項(xiàng)目收益穩(wěn)定，風(fēng)險(xiǎn)較小，可以投資。

B方案：在五種力量中按威脅力由大到小依次排列為：購買者、同行競(jìng)爭(zhēng)者、供應(yīng)商、潛在進(jìn)入者、替代品。其中，來自購買者、同行競(jìng)爭(zhēng)者的威脅都很大。所以，盡管B方案的投資收益比較可觀，但行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈，風(fēng)險(xiǎn)較大，應(yīng)慎重投資

兩方案比較：A方案優(yōu)于B方案。

A方案投資少、風(fēng)險(xiǎn)低、見效快，而且經(jīng)過了幾年的前期勘探、研究、論證，已經(jīng)具備了投資的條件，建議盡快進(jìn)入實(shí)施階段。

B方案雖然可行，但總體投資大、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)性強(qiáng)、風(fēng)險(xiǎn)較高，建議在投資上應(yīng)考慮市場(chǎng)變化趨勢(shì)和公司的現(xiàn)有實(shí)力，量力而行。