■//王玉芳 陸向鵬

一、甘肅省金融發(fā)展演進(jìn)階段

（一）1949年～1978年甘肅省金融發(fā)展分析

1949年8月中國(guó)人民銀行甘肅省分行成立并建立了大量的分支機(jī)構(gòu)，1950年居民儲(chǔ)蓄存款7948萬(wàn)元。至1952年全省共有人民銀行機(jī)構(gòu)296個(gè)。1960年銀行存款13.90億元，貸款16.51億元。1978年甘肅省金融機(jī)構(gòu)發(fā)展到1110個(gè)，比952年增加814個(gè)，金融從業(yè)人員達(dá)到7382人。存款32.14億元，貸款31.03億元。在1949年～1978年期間，甘肅省的金融業(yè)主要是銀行業(yè)。

首先從金融深度來(lái)看，從1949年至1978年甘肅省存貸款額度均不斷提高（圖1所示）。這反映出甘肅省經(jīng)濟(jì)貨幣化程度不斷深化、信貸市場(chǎng)不斷成熟。但是在個(gè)別年份存貸款額度有所下降。1953年到1960年存貸款額度有較大的提高，這是由于建國(guó)之后經(jīng)濟(jì)建設(shè)有所恢復(fù)和發(fā)展。1960-1963年存貸款額度逐年下降，這是由于在這幾年我國(guó)出現(xiàn)了饑荒，經(jīng)濟(jì)、人民生活均造到了較大破壞，在存貸款方面也有所反映。1964年到1973年到1975貸款急劇增加、存款緩慢增加。1975年到1976年貸款減少、存款增加。1976-1977年存款減少，1977-1978年存款增加。1976-1977年貸款均增加。

圖1 1949—1978年甘肅省存貸款額

從金融效率來(lái)看，甘肅與全國(guó)一樣，金融政策所限沒(méi)有開(kāi)辦保險(xiǎn)業(yè)和證券業(yè)，更沒(méi)有銀行資金向外的投資，因此，銀行存款全部轉(zhuǎn)化為貸款。1949年到1950年貸款/存款降低，1950年到1955年貸款/存款逐步有較大的提高，1955年到1958年有大幅降低。1949年到1978年的金融效率波動(dòng)較大。

具體而言，“一五”期間全省基本建設(shè)完成24.35億元，奠定了甘肅工業(yè)發(fā)展的基礎(chǔ)。經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶動(dòng)了銀行業(yè)的發(fā)展，到1957年末，全省銀行存款余額增加到2.91億元，貸款增加到6.2億元?！岸濉逼陂g，全省經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)突飛猛進(jìn)，全省金融業(yè)規(guī)模迅速擴(kuò)張，1960年全省銀行存款達(dá)到13.90億元，貸款達(dá)到16.51億元，兩年時(shí)間翻了一番。“大躍進(jìn)”造成經(jīng)濟(jì)建設(shè)規(guī)模過(guò)大和經(jīng)濟(jì)比例嚴(yán)重失調(diào)，對(duì)全省經(jīng)濟(jì)金融帶來(lái)不利影響，經(jīng)過(guò)“調(diào)整、整頓”，直到1967年銀行存、貸款指標(biāo)才恢復(fù)到1961年水平，1966到1978年第三個(gè)和第四個(gè)“五年”計(jì)劃時(shí)期，雖然受“文化大革命”的干擾,但金融業(yè)也恢復(fù)和發(fā)展起來(lái)。到1978年末全省存款達(dá)到32.14億元，工業(yè)貸款達(dá)到9.70億元，分別是1960年的3.67倍和1.50倍，1978年和1950年比較，全省存款年均增長(zhǎng)15.31%，貸款年均增長(zhǎng)28.18%，達(dá)到比較高的增長(zhǎng)水平。

圖2 1949—1978年甘肅省存貸款比率

（二）1979年～2004年甘肅省金融發(fā)展分析

1979年我國(guó)開(kāi)始了改革開(kāi)放的歷程。從1979年到2004年甘肅省經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展在廣度、深度和彈性方面均有所提高。

從金融深度指標(biāo)來(lái)看，1979年—2004年存貸款額均大幅穩(wěn)步上升，1979年存款額為36.095億元，到2004年存款額為2482.3855億元。漲幅較大。這反映出甘肅省經(jīng)濟(jì)貨幣化程度不斷深化、信貸市場(chǎng)不斷成熟。尤其是1993年以后增幅劇烈，從存款和貸款的比較和兩者之間的比值來(lái)看，1999年以后貸款額度逐漸低于存款額，這是由于證券保險(xiǎn)等市場(chǎng)逐漸成熟和完善，部分存款資金逐步投向這兩個(gè)市場(chǎng)，從而貸款額逐步降低。

圖3 1978-2004年甘肅省貸款/存款

從金融效率指標(biāo)來(lái)看，1979年至1983年銀行貸款/存款的值逐步下降，1983—1986年銀行貸款/存款的值逐步提高，1986年至1987年貸款/存款的值降低，1987-1988年貸款/存款的值提高。1989年至2004年貸存款比率逐年下降，個(gè)別年份有輕微反彈。這是由于資本市場(chǎng)逐步成熟和完善，銀行存款逐步向資本市場(chǎng)轉(zhuǎn)移。在1979到1985年間貸款/存款的值低于1，這是改革開(kāi)放剛開(kāi)始，銀行間市場(chǎng)資金轉(zhuǎn)化率還比較低，金融效率較小。1985年到1999年間貸款/存款的值大于1，這段時(shí)間金融效率提高。1999年到2004年間貸款/存款的值小于1，這并不意味著金融效率逐漸降低，恰恰相反，銀行資金有資本市場(chǎng)轉(zhuǎn)移的趨勢(shì)，這說(shuō)明資金效率更進(jìn)一步提高，銀行最大效率安全應(yīng)用資金，金融廣度、金融深度和彈性均有所提高。這一段時(shí)期金融的發(fā)展分為兩個(gè)階斷：改革發(fā)展時(shí)期和改革深化時(shí)期。

1.改革發(fā)展時(shí)期（1978-1993年）。1979年改革開(kāi)放后，1980年人民銀行信貸管理體制改為“統(tǒng)一計(jì)劃、分級(jí)管理、存貸掛鉤，差額包干”的管理辦法。這一時(shí)期，四大國(guó)家銀行成為支持全省經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的主要力量，截至1990年末，四家專業(yè)銀行存款余額合計(jì)145.17億元，貸款余額192.92億元，占到全部存貸額的76.27%和84.93%。這一時(shí)期全省金融業(yè)迅速發(fā)展，金融總量不斷擴(kuò)大，從1978年到1993年的15年間，甘肅省銀行存款余額增加338.18億元。1993年和1978年相比，15年間全省銀行存款年均增速17.7%，貸款年均增速18.97%。

2.改革深化時(shí)期（1993-2004年）。進(jìn)入90年代，我國(guó)金融體制改革繼續(xù)深化。1993年12月，國(guó)務(wù)院出臺(tái)了《關(guān)于金融體制改革的決定》，明確貨幣政策最終目標(biāo)是保持貨幣穩(wěn)定。信貸政策的主調(diào)是“適度從緊”和“穩(wěn)健”。保險(xiǎn)業(yè)從1981年保險(xiǎn)分支機(jī)構(gòu)建立以來(lái)，保險(xiǎn)業(yè)在“八五”至“十五”期間也得到迅速發(fā)展。2004年甘肅省共有保險(xiǎn)分支機(jī)構(gòu)292家，保險(xiǎn)中介機(jī)構(gòu)14家，從業(yè)人員達(dá)到2萬(wàn)余人，年末保險(xiǎn)公司總資產(chǎn)103億元，2004年全省保費(fèi)收入44.40億元，保費(fèi)支出10.86億元，分別是1990年的22倍和14.70倍。

證券業(yè)從90年代開(kāi)始，甘肅省證券市場(chǎng)進(jìn)入初步發(fā)展時(shí)期，國(guó)債發(fā)行規(guī)模迅速增長(zhǎng)，股票發(fā)行實(shí)現(xiàn)零的突破，1992年白銀銅城商廈股份有限公司股票發(fā)行，到2004年末，甘肅省共有A股上市公司19家，占全國(guó)上市公司總數(shù)的1.3%，總股本55.79億股，2家證券公司，32家證券營(yíng)業(yè)部和22家證券服務(wù)部，從業(yè)人員665人，證券交易額1271.1億元，證券開(kāi)戶數(shù)33.42萬(wàn)戶，期貨市場(chǎng)交易額125.11億元。

銀行業(yè)在1993年至2004年也發(fā)生了巨大變化。主要包括“八五”時(shí)期、“九五”時(shí)期和“十五”時(shí)期?！鞍宋濉逼陂g甘肅省銀行存貸款增速達(dá)到歷史最高水平，銀行信貸成為支持經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的主要力量。從1991年至1995年全省人民幣存款增加437.95億元，平均增速達(dá)到26.98%，貸款增加453.92億元，平均增速達(dá)到26.98%。貸款累計(jì)增加453.92億元，年均增長(zhǎng)24.56%?！熬盼濉逼陂g甘肅省銀行業(yè)改革進(jìn)程加快，呈現(xiàn)繁榮發(fā)展的局面?！熬盼濉睍r(shí)期甘肅省人民幣存款增加774.65億元，平均增速17.43%，2000年甘肅省人民幣存款余額達(dá)到1402.93億元，貸款累計(jì)增加490.05億元，年均增速11.45%。成為支持甘肅省經(jīng)濟(jì)發(fā)展的支持力量?！笆濉逼陂g國(guó)有商業(yè)銀行改革繼續(xù)深化，銀行存貸款大幅度增加?！笆濉鼻?年人民幣存款累計(jì)增加1079.45億元，年均增速15.33%，貸款累計(jì)增加736.22億元，年均增速12.97%。到2004年末，甘肅省金融機(jī)構(gòu)本外幣各項(xiàng)存款余額2527.99A億元，各項(xiàng)貸款余額1928.3億元。其中人民幣存款余額達(dá)到2482.39億元，貸款余額達(dá)到1907.35億元。

（三）2005年～2016年甘肅省金融發(fā)展分析

2004年至2016年甘肅省金融業(yè)發(fā)展快速，在銀行、證券和保險(xiǎn)三個(gè)行業(yè)均得到大力的發(fā)展。銀行業(yè)方面，金融機(jī)構(gòu)數(shù)量有較大的提高。2006年至2016年甘肅省銀行金融機(jī)構(gòu)從4528個(gè)增加到5810個(gè)，其中大型商業(yè)銀行機(jī)構(gòu)縮減73個(gè)，其他金融機(jī)構(gòu)都有不同的增加，這是國(guó)有商業(yè)銀行改革精簡(jiǎn)機(jī)構(gòu)所致。銀行業(yè)從業(yè)人員從43324人增加到64118人。銀行類金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)從3939.9億元增加到24637億元。

甘肅省證券業(yè)從2005年至2016年也獲得較大的發(fā)展。上市公司從19家增加到30家，證券公司從2家增加到15家，證券營(yíng)業(yè)部從32家增加到91家。2016年甘肅省證券交易額11591.1億元，股票交易額9930.4億元。發(fā)行、配售股票籌集資金99.43億元。上市公司發(fā)行公司債35億元。2016年股票籌資額達(dá)到99億元，債券籌資額達(dá)到302億元。

甘肅省保險(xiǎn)業(yè)2004年至2016年也獲得了較大的發(fā)展。保費(fèi)收入由2006年的56.9億元增加到2016年的308億元。其中財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)保費(fèi)收入由2006年的15.9億元增加到2016年的109億元，人壽保險(xiǎn)保費(fèi)收入由2006年的41億元增加到2016年的198億元。保險(xiǎn)賠付由2006年的14.2億元增加到2016年的109億元，增加幅度較大。保險(xiǎn)密度也由2006年的214.5提高到2016年的1183。尤其是從2011年至2016年增加幅度較大。保險(xiǎn)深度由2006年的2.5增加到2016年的4，增加幅度較大。

二、甘肅省金融業(yè)發(fā)展測(cè)算

（一）測(cè)算指標(biāo)

將2006年至2016年金融業(yè)發(fā)展通過(guò)金融總量、金融結(jié)構(gòu)和金融效率三個(gè)方面進(jìn)行測(cè)算，來(lái)衡量甘肅省近年來(lái)金融發(fā)展的狀況。

金融發(fā)展是一個(gè)綜合性的概念，表現(xiàn)為金融總量的擴(kuò)張、金融結(jié)構(gòu)的優(yōu)化和金融效率的提高，金融總量選取金融相關(guān)率FIR，即全部金融資產(chǎn)價(jià)值與國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值之比，考慮甘肅省實(shí)際情況，本文分別以銀行業(yè)、證券業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)中各要素進(jìn)行加總計(jì)算，則金融相關(guān)率FIR計(jì)算為：FIR=（貸款額+股票籌資額+債券籌資額+保費(fèi)收入）/GDP

金融結(jié)構(gòu)反映金融總體中各部分的分布、形式、相對(duì)規(guī)模及彼此的聯(lián)系，反映在金融資產(chǎn)上則是不同金融機(jī)構(gòu)通過(guò)各自融資活動(dòng)形成的占比，本文選擇使用直接融資額與間接融資額的比例作為反映金融結(jié)構(gòu)的指標(biāo)。資本市場(chǎng)中的股票和債券籌資是直接融資，金融機(jī)構(gòu)貸款為間接籌資，則金融結(jié)構(gòu)指標(biāo)DFR為：DFR=資本市場(chǎng)融資額/同期金融機(jī)構(gòu)貸款額

金融效率是金融部門的投入與產(chǎn)出，本文將金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)效率、服務(wù)效率、特別是資金配置效率等進(jìn)行簡(jiǎn)化概括，使用存貸來(lái)表示。一方面反映競(jìng)爭(zhēng)程度，另一方面，反映金融監(jiān)管的效果。故金融效率為：LDR=金融機(jī)構(gòu)年末貸款額/金融機(jī)構(gòu)年末存款額

（二）測(cè)算結(jié)果

圖4 甘肅省2006-2016年甘肅省金融業(yè)發(fā)展測(cè)算結(jié)果圖

金融發(fā)展指標(biāo)測(cè)算結(jié)果顯示，從2006年至2016年金融總量逐漸擴(kuò)張、金融結(jié)構(gòu)的逐步優(yōu)化，金融效率逐步提高提高。金融發(fā)展指從2006年的0.9746提高到2016年的2.272，提高了2倍多。具體來(lái)看，在個(gè)別年份上有所下降，2006年至2008從0.974降低至0.91，2009至2010年從1.19降至1.18。

金融結(jié)構(gòu)指標(biāo)測(cè)算顯示，從2006年至2016年金融結(jié)構(gòu)指標(biāo)變化不大，從2006年的0.0239提高至2016年的0.0256。具體來(lái)看，在個(gè)別年份上有輕微的波動(dòng)。這表明甘肅省直接融資和間接融資的比值變化不大，股票、債券等直接融資工具和銀行貸款等間接融資工具融資方式同步穩(wěn)健發(fā)展。

金融效率指標(biāo)測(cè)算顯示，2006年至2016年金融效率逐漸提高。2006年金融效率指標(biāo)為0.6367，至2016年金融效率為0.8988，提高幅度較大。2008年和2013年有所降低，其他年份均逐步提高。

三、結(jié)論

1949-1978年甘肅省金融業(yè)主要為銀行業(yè)，由于國(guó)家的政策，沒(méi)有保險(xiǎn)業(yè)和證券業(yè)。1949年到1978年銀行業(yè)的金融深度和金融效率雖有所提高，但是總體較低。在1949至1978年甘肅省金融業(yè)分四個(gè)階段，“一五”期間奠定了金融業(yè)的基礎(chǔ)；“二五”期間金融業(yè)規(guī)模迅速擴(kuò)張；“三五”和“四五”期間金融業(yè)雖受干擾，但金融業(yè)恢復(fù)和發(fā)展起來(lái)。

1979年到2004年甘肅省金融在廣度、深度和彈性方面均有所提高。分階段來(lái)看，1978年至1993年期間主要是銀行業(yè)的大力發(fā)展，銀行業(yè)的數(shù)量、種類、規(guī)模和效率均有較大的提高。從1978年到1993年15年期間，甘肅省銀行存款年均增速17.7%，貸款年均增速18.97%。1993至2004年期間，甘肅省銀行業(yè)、證券業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)均有較大的突破。保險(xiǎn)業(yè)從1993年至2004年保費(fèi)收入增加了22倍，保費(fèi)支出增加了14.70倍。證券業(yè)從上市公司數(shù)量、上市公司市值、證券公司數(shù)量和證券期貨交易額等方面均有較大的提升。銀行業(yè)存貸款增速較大，1991年—1995年存款增速26.98%、貸款增速26.98%，1996—2000年存款增速17.43%，貸款增速11.45%，2000年—2004年存款增速15.33%、貸款增速12.97%

2004年至2016年甘肅省金融業(yè)更是獲得大力的發(fā)展。在金融機(jī)構(gòu)數(shù)量、從業(yè)人員數(shù)量、金融產(chǎn)品的種類、產(chǎn)品交易額和成交量等均有較大的提升，這說(shuō)明甘肅省金融業(yè)在廣度、深度和彈性方面均在逐步提高。

甘肅省2006年—2016年來(lái)金融業(yè)發(fā)展分析可以看出，金融業(yè)發(fā)展速度加快，金融結(jié)構(gòu)逐步優(yōu)化，金融效率逐步提高。比較而言，甘肅省金融業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化和金融效率的提高速度趕不上金融發(fā)展的速度，而且這種趨勢(shì)在逐漸加大。所以未來(lái)甘肅省在金融發(fā)展方面的著力點(diǎn)應(yīng)該注重金融結(jié)構(gòu)的優(yōu)化和金融效率的提高。