梁俊茹 馬英軍 車惠萍 海金波 劉慶玉

摘 要：互聯(lián)網(wǎng)金融與商業(yè)銀行之間的競合關系改變了傳統(tǒng)商業(yè)銀行的經(jīng)營理念、服務內(nèi)容和方式。新形勢下，商業(yè)銀行參與互聯(lián)網(wǎng)金融的競爭模式選擇對商業(yè)銀行服務模式創(chuàng)新、提高金融服務水平、提高風險管理水平、理順與競爭者之間的關系實現(xiàn)共贏都至關重要。因此，以互聯(lián)網(wǎng)金融的實質為切入點，從業(yè)務層面分析商業(yè)銀行參與互聯(lián)網(wǎng)金融競爭，實現(xiàn)商業(yè)銀行在金融新形勢下與時俱進的選擇策略。

關鍵詞：商業(yè)銀行;互聯(lián)網(wǎng)金融;競爭模式選擇

中圖分類號：F83 ? ? ?文獻標志碼：A ? ? ?文章編號：1673-291X（2019）11-0137-07

一、問題的提出

互聯(lián)網(wǎng)金融模式來源于互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)對互聯(lián)網(wǎng)技術與金融業(yè)務在網(wǎng)絡平臺進行的多方面融合，創(chuàng)新出以互聯(lián)網(wǎng)借貸、資產(chǎn)管理平臺和第三方支付為代表的新的模式，這一新的金融模式迅速得到普及和發(fā)展。

2012年下半年以來，互聯(lián)網(wǎng)金融在中國呈“井噴”式發(fā)展，發(fā)展速度和規(guī)模遠超各方預期，對傳統(tǒng)銀行業(yè)形成了不小的沖擊?；ヂ?lián)網(wǎng)企業(yè)新業(yè)態(tài)，以及以商業(yè)銀行為代表的金融機構之間的現(xiàn)實競爭成為中國學術界、業(yè)界以及金融監(jiān)管當局關注的焦點?；ヂ?lián)網(wǎng)金融會對傳統(tǒng)金融形成一定的沖擊，兩者之間的競爭也日益明顯和普遍。不過，現(xiàn)有研究多集中在理論層面，缺乏深入的分析和研究。因此，對于商業(yè)銀行如何有效參與互聯(lián)網(wǎng)金融競爭，實現(xiàn)轉型升級有很大的研究空間，這也是本文研究的關鍵所在。通過本文的研究，旨在為我國的商業(yè)銀行更好地利用互聯(lián)網(wǎng)金融謀求經(jīng)營轉型，適應經(jīng)濟新常態(tài)的發(fā)展提供參考，從總體和長遠的角度對互聯(lián)網(wǎng)金融競爭加以指導和規(guī)范，維護金融市場的競爭秩序，充分發(fā)揮市場資源配置基礎作用，保持金融市場長效穩(wěn)定的運行。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展

（一）何謂“互聯(lián)網(wǎng)金融”

謝平在2014年出版的專著《互聯(lián)網(wǎng)金融手冊》中給出了互聯(lián)網(wǎng)金融的定義：“互聯(lián)網(wǎng)金融是一個譜系的概念，涵蓋因為互聯(lián)網(wǎng)技術和互聯(lián)網(wǎng)精神的影響，從傳統(tǒng)銀行、證券、保險、交易所等金融中介和市場，到瓦爾拉斯一般均衡對應的無金融中介或市場情形之間的所有金融交易和組織形式?！?/p>

互聯(lián)網(wǎng)技術與傳統(tǒng)技術的不同之處體現(xiàn)在大數(shù)據(jù)的云計算、搜索引擎技術革新、移動物聯(lián)網(wǎng)互聯(lián)網(wǎng)等方面，互聯(lián)網(wǎng)技術在支付結算和融資形式等方面和傳統(tǒng)金融的緊密結合是有別傳統(tǒng)技術的地方，也給傳統(tǒng)金融帶來了機遇和挑戰(zhàn)。

然互聯(lián)網(wǎng)金融的本質是金融，但與傳統(tǒng)金融相比，包括行業(yè)、社會、技術以及制度等更多內(nèi)容。謝平指出，“互聯(lián)網(wǎng)和金融在功能（基因）上是耦合的，這種天然的耦合性使得互聯(lián)網(wǎng)和金融的結合成為可能?！本W(wǎng)絡技術與金融的天然緊密關系對傳統(tǒng)金融的沖擊和影響很大。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融的特點與內(nèi)涵

互聯(lián)網(wǎng)金融的商業(yè)模式與營利方式與傳統(tǒng)銀行和資本市場都不同，發(fā)展速度最快的模式是手機銀行、網(wǎng)上支付和P2P模式，P2P模式主要為中小企業(yè)融資困難提供幫助，彌補銀行體系的不足。

發(fā)展程度較高的手機銀行幾乎可以實現(xiàn)所有的銀行業(yè)務，包括賬戶和信息服務以及經(jīng)紀業(yè)務。商業(yè)銀行、第三方支付平臺和移動運營商都看好手機銀行的業(yè)務前景。通訊類基礎設施建設的加強、手機銀行自身的升級換代和移動設備的更新都為手機銀行的進一步發(fā)展和在銀行業(yè)務結構中占有一席之地，打下良好基礎。

《金融e時代》中指出，金融電子化的興起是互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的基礎。書中對金融電子化的定義是：“傳統(tǒng)金融機構借助信息技術替代原有的手工業(yè)務處理，提升業(yè)務能力和運營效率。以證券行業(yè)為例，通過互聯(lián)網(wǎng)和移動終端為客戶提供網(wǎng)上交易、手機證券、投資顧問、網(wǎng)上開戶業(yè)務、金融產(chǎn)品銷售等服務均屬于金融電子化范疇。而電子金融化，則是信息技術和互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展促進金融業(yè)務和產(chǎn)品的創(chuàng)新，從而變革金融業(yè)務模式，例如社區(qū)金融、P2P融資模式等，未來電子金融化將促進網(wǎng)上金融服務進一步走向多樣化?！被ヂ?lián)網(wǎng)金融已經(jīng)逐步滲透到金融業(yè)的各個領域（如圖2所示）。

伴隨互聯(lián)網(wǎng)技術的日臻成熟，互聯(lián)網(wǎng)金融迅速發(fā)展崛起，互聯(lián)網(wǎng)金融模式對日常生活產(chǎn)生重大影響，在效率和成本方面對以商業(yè)銀行為代表的傳統(tǒng)金融構成重大挑戰(zhàn)和競爭?；ヂ?lián)網(wǎng)金融降低信息不對稱程度，降低交易成本，支付快捷高效;同時使得商業(yè)銀行和投資銀行等傳統(tǒng)金融機構的中介作用下降?；ヂ?lián)網(wǎng)金融逐漸涉足商業(yè)銀行的傳統(tǒng)核心業(yè)務，給商業(yè)銀行帶來猛烈沖擊和生存危機感?；ヂ?lián)網(wǎng)金融對傳統(tǒng)金融的影響和變革表現(xiàn)在以下幾個方面。

第一，互聯(lián)網(wǎng)金融以虛擬網(wǎng)絡為主要標志和突出特征，互聯(lián)網(wǎng)技術是構成互聯(lián)網(wǎng)金融核心競爭力的重要組成部分。有別于傳統(tǒng)金融機構的固定業(yè)務辦理場所，客戶群體具有向虛擬的網(wǎng)絡空間遷移的傾向，在網(wǎng)絡空間上實現(xiàn)金融交易和買賣，服務客戶渠道的虛擬化是互聯(lián)網(wǎng)金融滲透到傳統(tǒng)金融的主要形式。

第二，在網(wǎng)絡技術的高智能和高精準性的背景下，傳統(tǒng)金融機構的固態(tài)和營業(yè)網(wǎng)點眾多的競爭力將逐漸弱化和消退，同時，能夠提供互聯(lián)網(wǎng)技術的互聯(lián)網(wǎng)金融新型機構因為成本低、市場滲透率高、智能和精準性逐漸受到客戶的喜愛，在市場上占有的份額越來越多?；ヂ?lián)網(wǎng)金融相對于傳統(tǒng)金融的精準客戶服務和品牌感召力分流了傳統(tǒng)金融的市場占有率和高額利潤。

第三，互聯(lián)網(wǎng)第三方支付模式的發(fā)展得益于客戶通過網(wǎng)絡界面（電腦終端或者移動手機APP）在無須銀行柜面人員幫助的情況下，在電子商務迅速發(fā)展、支付方式多元化背景下在互聯(lián)網(wǎng)金融支付界面能獲得所有的金融服務，包括傳統(tǒng)的村存貸業(yè)務、理財業(yè)務等。相對于傳統(tǒng)金融在固定營業(yè)場所完成客戶職權債務關系在時空關系的轉移，客戶可以在任何時間、地方和金融創(chuàng)新的形式獲取之前在傳統(tǒng)金融機構獲得的中介服務。互聯(lián)網(wǎng)金融這種金融創(chuàng)新形式在固定投資和人力資本方面體現(xiàn)出其優(yōu)越性。

三、商業(yè)銀行參與互聯(lián)網(wǎng)金融競爭模式選擇

（一）基于互聯(lián)網(wǎng)金融的各類創(chuàng)新平臺構建

1.以特色電商平臺提供創(chuàng)新金融服務

借助平臺資源提高客戶黏性，掌握客戶資源。

第一，大型商業(yè)銀行立足于自身優(yōu)勢，為避免同業(yè)競爭，以各具特色的電子商務平臺開展供應鏈業(yè)務。對于中小型商業(yè)銀行而言，鑒于互聯(lián)網(wǎng)電商平臺創(chuàng)新投入資金量巨大，特別是電商業(yè)務和銀行業(yè)務的差異，中小型商業(yè)銀行應在謹慎性原則下，開展特定領域的中介類服務交易，整合B2B的信息資源，開展上下游客戶之間的充分合作，實現(xiàn)在風險較小的B2B領域的電商平臺業(yè)務。

第二，工行的“融e”購的特點是覆蓋范圍廣泛，包括衣食住行的上千個品牌的網(wǎng)購、線上貸款和消費金融于平臺實現(xiàn)整合，提供的增值金融服務適合在線進行。

第三，興業(yè)銀行的銀行業(yè)內(nèi)溝通平臺以及與百度的合作不僅促進了信息技術在金融交易中的使用，而且促進了互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的信息技術優(yōu)勢對商業(yè)銀行的風險管控進行有益的補充。銀行業(yè)內(nèi)溝通平臺有利于銀行同業(yè)的在信息共享方面的深度合作和雙贏。

第四，搭建銀行P2P平臺和小貸公司戰(zhàn)略聯(lián)合，有助于傳統(tǒng)金融機構通過固有的服務企業(yè)的業(yè)務通道，依托長期存在的品牌特色，在平臺推出特色化的面對小微企業(yè)的理財產(chǎn)品，以期實現(xiàn)新的貸款資源。此外，資金的跨區(qū)流動可以債券轉讓實現(xiàn)。

2.打造銀行自己的電商平臺

有很多互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)尋找與中小銀行在電商平臺方面的合作，包括阿里巴巴、慧聰、環(huán)球資源、金泉、天貓、亞馬遜等。

金融業(yè)的發(fā)展是隨著貿(mào)易而興旺發(fā)展起來的，如倫敦、紐約、香港、新加坡等成為金融中心的前提，均以貿(mào)易為中心。貿(mào)易帶動物流、現(xiàn)金流、交易、業(yè)務，最終為金融。金融業(yè)的發(fā)展鏈條“貿(mào)易的物流-現(xiàn)金流和信息流-金融”?；ヂ?lián)網(wǎng)行業(yè)的發(fā)展也是如此，電商平臺聚合了貿(mào)易，于是產(chǎn)生物流、信息流、現(xiàn)金流等，所以具備了形成經(jīng)營金融的必要條件，這項關鍵因素是其他服務平臺無法具備的（如圖3所示）。

隨著互聯(lián)網(wǎng)世紀的到來，電商業(yè)蓬勃興起，迅猛發(fā)展，逐步滲透和影響各行業(yè)，銀行業(yè)各家機構也紛紛自建電商平臺，希望借助電商優(yōu)勢，為自身業(yè)務“注入”客戶，目前，國內(nèi)真正具備規(guī)模的電商平臺屈指可數(shù)，除與金融機構合作外，他們以自身優(yōu)勢，自籌開展金融業(yè)務，例如騰訊、阿里巴巴等。

銀行做電商平臺是順應互聯(lián)網(wǎng)時代的趨勢，不僅著眼于眼前利益的需要，最重要的核心點是立足長遠發(fā)展的需要，利用電商平臺的極大優(yōu)勢，迅速搶占市場先機、資源、客戶。過去，金融機構往往處于電商產(chǎn)業(yè)的下游。舉例：甲方為支付寶，乙方為金融機構，支付寶利用自身的長處，對金融機構的叫價優(yōu)勢非常強，支付交易手續(xù)費被支付寶降到非常低的地步。而銀行機構在線下刷卡時交易手續(xù)費高達3%，這是銀行機構信用卡收入的一項來源。例如，如是銀行客戶在自家平臺上購買，則不會被第三方支付機構排擠了。最重要的是，整筆交易中，銀行能掌握交易信息的數(shù)據(jù)。而第三方支付的服務企業(yè)，一般不會向銀行提交交易的信息。舉例來說，銀行清楚自己的客戶在支付寶花300元，但它不知這300元買了什么。這些數(shù)據(jù)的信息，恰恰是阿里云最核心的價值所在。銀行業(yè)內(nèi)機構都知道，客戶數(shù)據(jù)信息決定了各家銀行在市場上的生存空間和發(fā)展空間，況且這些客戶也是自身持卡的客戶。這是銀行有必要做電商金融服務項目平臺的關鍵所在（如圖4所示）。

3.構建以客戶為核心，智能化的商業(yè)銀行

金融市場在未來的競爭中市場細分會愈加明細化，定位更加精準化，才可能贏得長足的發(fā)展空間和機遇，這是目前商業(yè)銀行在未來行業(yè)趨勢性問題方向把控上所需要面臨的重大問題。

銀行的小微業(yè)務開展多元化的需求服務，市場劃分越細，空間就越大，商業(yè)銀行則具有更廣闊的市場空間。商業(yè)銀行所面臨的是不同需求類型的客戶，例如，招商銀行及區(qū)域型的商業(yè)銀行提供綜合型的金融服務就是這個問題典型的說明。

互聯(lián)網(wǎng)技術與傳統(tǒng)金融的結合迅速改變了傳統(tǒng)金融業(yè)的生存環(huán)境，互聯(lián)網(wǎng)金融不但使得商業(yè)銀行轉換固有經(jīng)營方式，突破了商業(yè)銀行經(jīng)營網(wǎng)點的區(qū)域限制，而且逐步引導客戶的思維習慣和消費偏好。更為重要的是在持續(xù)的互動影響過程中，商業(yè)銀行開始轉變觀念，加速經(jīng)營理念從金融產(chǎn)品到客戶需求的轉型，在對互聯(lián)網(wǎng)技術變革保持高度市場嗅覺的同時，從戰(zhàn)略高度上不斷改革創(chuàng)新，順應市場需求。作為金融創(chuàng)新的新業(yè)態(tài)，互聯(lián)網(wǎng)金融的迅速發(fā)展帶來較大的金融風險，而商業(yè)銀行可以充分利用自身在業(yè)務經(jīng)營、風險管理和洞悉客戶需求上的天然優(yōu)勢，重組業(yè)務模式，重新配置資源，將互聯(lián)網(wǎng)技術與傳統(tǒng)金融充分結合滿足客戶的多元化、個性化的需求，以智能銀行的新業(yè)態(tài)為客戶提供超值、增值、便捷的金融服務。

智能型的商業(yè)銀行，須從業(yè)務、技術的層面變革創(chuàng)新。從前臺、中后臺各個流程環(huán)節(jié)圍繞以多元化的市場客戶服務為需求進行整合優(yōu)化、風險控制與管理、高效創(chuàng)新，充分利用新技術及新工具的支撐來進行商業(yè)銀行業(yè)務智能化的服務。

（二）以開放平等的姿態(tài)和網(wǎng)絡平臺開展多方位的合作

1.商業(yè)銀行與電商平臺合作

商業(yè)銀行機構與電商平臺共同組建的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺提供的是開放的金融服務環(huán)境，只有在開放性的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺上，商業(yè)銀行機構與電商才能實現(xiàn)充分的競合關系，商業(yè)銀行才能突破商業(yè)銀行在人力資源、物資調配以及經(jīng)營網(wǎng)點固化的影響，實現(xiàn)跨界經(jīng)營，開創(chuàng)金融創(chuàng)新的新思路，提供優(yōu)質的產(chǎn)品和服務，實現(xiàn)合作雙贏的局面。

商業(yè)銀行與電商緊密合作，利用互聯(lián)網(wǎng)技術，開展專門針對中小企業(yè)投資者的網(wǎng)絡融資平臺服務。線上信貸業(yè)務將電商的客戶資源與商業(yè)銀行小微貸款薄弱的特點結合，創(chuàng)新出在線小貸，依靠網(wǎng)絡平臺，同時利用智能手機和微信等輔助手段開展業(yè)務，或者是將虛擬的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺與社區(qū)支行、自助銀行等銀行經(jīng)營網(wǎng)點相結合，研發(fā)出適用于線上小微客戶的信貸產(chǎn)品。

2.借助各類互聯(lián)網(wǎng)金融平臺對資源重新跨界調配，搭建一站式金融服務平臺

商業(yè)銀行通過借助各類互聯(lián)網(wǎng)金融平臺對資源重新跨界調配，憑借與各具特色的第三方互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)展開合作，能夠有效進行流程再造，充分利用商業(yè)銀行的服務資源，開創(chuàng)社交網(wǎng)絡模式的新模式。只有提升客戶對既有金融服務的參與程度，才能為客戶提供資金和信息流的服務同時，滿足客戶與時俱進的多元化需求，進而完成商業(yè)銀行以需求引導金融業(yè)務和與電商的合作共贏的戰(zhàn)略目標，真正實現(xiàn)以需求引導金融業(yè)務創(chuàng)新的目標。

圍繞以客戶服務為中心開展小微業(yè)務，在市場細分上，銀行業(yè)各機構充分發(fā)揮自身優(yōu)勢，針對客戶推出綜合金融服務，除融資需要外，還包括非融資領域開展小微業(yè)務。例如，咨詢、結算、增值服務等項目，便捷式的綜合金融服務模式極大的滿足了客戶多元化的需求。

（三）抓住移動支付的發(fā)展趨勢，構建移動金融安全終端

1.利用商業(yè)銀行的優(yōu)勢，開拓手機銀行新模式

移動支付是將線上線下支付有效結合，商業(yè)銀行通過全天候服務與移動運營商展開緊密合作，一次授信后通過移動終端循環(huán)使用，擺脫過去時空對業(yè)務的限制的新興服務業(yè)態(tài)。這種形式不但能夠助力金融扶持實體，而且可以全面提升銀行服務水平，打造移動金融新的發(fā)展空間和領域。比如，商行可開拓一系列便民新業(yè)務，即用手機便捷支付水、電、煤氣、話費、信用卡還款、匯款、轉賬、支付，手機也可成為電子錢包、信用卡等。

2.金融移動安全終端黏住客戶

從零售銀行的角度看，互聯(lián)網(wǎng)金融除了利用隨地隨借隨還的貸款模式，以提高信貸資金的使用效率，減少資金閑置的便利性黏住客戶群體外，還因為在B2B領域內(nèi)不但有效降低客戶融資成本，而且能夠保障資金安全的特點，使客戶手機實現(xiàn)便捷安全的服務新型智能化智能終端。

現(xiàn)今，第三方支付已進入轉型期，已向創(chuàng)造需求轉型，為了滿足人們的消費需求，緊緊圍繞移動支付解決方案而進行。在移動支付市場，便攜刷卡器、支付寶、微信掃碼支付這些新商業(yè)支付新模式已逐步取代銀行的支付功能。便捷好用是人們最喜歡的支付方式，也是行業(yè)方向發(fā)展的主流趨勢。未來移動支付將無處不在，成為人們?nèi)粘Ｉ钕⑾⑾嚓P密不可分的重要組成部分。

（四）側重自身金融服務重點，形成差異化競爭力

面對進入小微市場競爭者日益增多，作為不同類型的金融機構及互聯(lián)網(wǎng)金融機構，應清晰找準客戶的定位及自身業(yè)務發(fā)展的側重點，提供專業(yè)化的服務同時，逐步形成差異化的經(jīng)營模式。對不同需求及層級的小微客戶群體進行細分、定位、信用評估、風險控制和準確定價，這是金融機構所面臨的重大問題。例如，阿里信貸將客戶在電商系統(tǒng)的數(shù)據(jù)信息進行信用評估，以此為據(jù)發(fā)放小貸。招行是在服務于六千萬零售客戶層面上做小微業(yè)務。

1.滿足客戶體驗，重新審視金融產(chǎn)品設計

互聯(lián)網(wǎng)金融模式之所以能夠取得快速發(fā)展，是因為互聯(lián)網(wǎng)金融填補了傳統(tǒng)商業(yè)銀行無法為客戶提供滿足個體差異化金融產(chǎn)品組合方案，特別是互聯(lián)網(wǎng)金融對傳統(tǒng)金融的信用中介、支付中介職能等長期存在的行業(yè)主導地位形成沖擊和挑戰(zhàn)。在這種形勢下，商業(yè)銀行要不斷明確在未來發(fā)展過程中滿足客戶個性化需求的定位，利用既有的牌照優(yōu)勢，創(chuàng)新金融產(chǎn)品和營銷服務模式，以應對互聯(lián)網(wǎng)金融的挑戰(zhàn)。

2.依據(jù)客戶結構層次推進，重新定義金融渠道建設

互聯(lián)網(wǎng)金融時代的金融渠道不但包括傳統(tǒng)銀行長期以來大力發(fā)展、投入巨大人力成本和資源的分支行物理網(wǎng)點和自助銀行，還包括互聯(lián)網(wǎng)這種新型金融渠道。面對客戶日新月異的金融消費需求的變化，銀行的物理渠道和物理網(wǎng)點固化的設計難以引導客戶需求變化，未來銀行網(wǎng)點應向智能銀行方向發(fā)展，成為注重客戶個性化需求和體驗的體驗式銀行。面對客戶的前臺風格和后臺管理以及風控的精準營銷定位，在互聯(lián)網(wǎng)金融時代成為商業(yè)銀行面對危機和挑戰(zhàn)的重要突破口。

（五）銀行積極介入低端客戶群體

銀行長期忽視中低端客戶群體，但在新的行業(yè)背景下這一情況得到改變。我國銀行業(yè)目前正面臨利率市場化、脫媒的挑戰(zhàn)（其背景是金融自由化，以及直接金融的發(fā)展。我國正處于這樣一個進程之中）。參考西方發(fā)達國家已有經(jīng)驗，此時銀行面臨大中型貸款客戶的流失，信貸業(yè)務轉向為小企業(yè)或個人（即客戶群下沉，傾向長尾市場），為大客戶則提供綜合金融服務。

（六）力爭服務效率改善，重新審視銀行管理模式

1.依托數(shù)據(jù)挖掘和信息平臺，滿足客戶的個性化需求

互聯(lián)網(wǎng)金融的迅速發(fā)展以及利率市場化的推進對長期以來依賴存貸利差的商業(yè)銀行盈利模式構成巨大挑戰(zhàn)和機遇。商業(yè)銀行的經(jīng)營方式開始實現(xiàn)戰(zhàn)略轉型，客戶的需求和體驗將取代過去以產(chǎn)品為中心的盈利模式，而客戶青睞的個性化服務模式的精準化和智能化通過數(shù)據(jù)挖掘技術的使用才能得以實現(xiàn)。數(shù)據(jù)挖掘技術不同于以往的對過去描述的傳統(tǒng)經(jīng)濟分析方法，數(shù)據(jù)挖掘方法基于過去數(shù)據(jù)建模，以量化研究方法預測未來經(jīng)濟指標?；ヂ?lián)網(wǎng)金融平臺企業(yè)正是基于宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)和交易數(shù)據(jù)，利用數(shù)據(jù)挖掘技術，首先對未來經(jīng)濟狀況及違約可能進行預測，其次基于交易數(shù)據(jù)計算出客戶接受的最低的邊際成本，精準定位零售客戶的偏好和接受度，審核發(fā)放貸款，向其定向推送各種金融消費品和服務。這樣，一方面可以降低銀行微零售的成本，另一方面，可以幫助企業(yè)精準定位客戶的消費習慣，獲取其個性化需求，從而挖掘到銀行日常捕捉不到的客戶，實現(xiàn)在降低企業(yè)營銷成本的同時提高客戶滿意度。

2.加強商業(yè)銀行之間的合作

傳統(tǒng)銀行的金融生態(tài)系統(tǒng)因為受到互聯(lián)網(wǎng)金融的影響自從2015年開始進入了“互聯(lián)網(wǎng)+”時代。金融生態(tài)系統(tǒng)的變化表現(xiàn)在利率市場化條件下傳統(tǒng)銀行的利潤空間受到擠壓，客戶的需求和預期發(fā)生重大變化。為了應對互聯(lián)網(wǎng)金融對銀行傳統(tǒng)業(yè)務的沖擊，將第三方支付對客戶的吸引力重新拉回銀行，降低客戶跨行轉賬和資金流動的成本，各家銀行需要從支持保障功能轉向價值創(chuàng)造的互聯(lián)網(wǎng)對接技術，如與第三方支付平臺合作、理財產(chǎn)品的網(wǎng)絡銷售等，特別是促進銀行賬戶之間互聯(lián)互通的銀銀平臺的快捷支付服務、理財門戶服務有助于銀銀平臺上的合作銀行實現(xiàn)線上服務的整合，以應對金融脫媒和互聯(lián)網(wǎng)金融的雙重壓力。互聯(lián)網(wǎng)金融既會對銀銀平臺的合作銀行帶來挑戰(zhàn)，同時銀銀平臺通過互聯(lián)網(wǎng)技術也可以增加客戶和資金的黏性，創(chuàng)造新的發(fā)展機遇。

3.探索基于移動支付、第三方支付系統(tǒng)的銀行產(chǎn)品和服務的虛擬化

網(wǎng)絡化銀行的突出特點是金融業(yè)務展開的基礎，是大數(shù)據(jù)與數(shù)據(jù)挖掘，如移動化支付、云IT。只有積極探索基于移動支付、第三方支付系統(tǒng)的銀行產(chǎn)品和服務的虛擬化、基于虛擬信息和準入制度服務平臺的融資模式，才能為商業(yè)銀行的未來發(fā)展做出長遠規(guī)劃?；ヂ?lián)網(wǎng)金融企業(yè)與傳統(tǒng)金融之間的競合關系最終體現(xiàn)在客戶黏性及業(yè)務效率的提高，體現(xiàn)在哪家機構從大數(shù)據(jù)和互聯(lián)網(wǎng)技術中獲益更多。網(wǎng)絡技術是否改變并培養(yǎng)消費者的金融消費習慣和行為，更為重要的是金融生態(tài)環(huán)境是否會被重塑。在金融產(chǎn)品和服務的虛擬化發(fā)展的新形勢下，商業(yè)銀行只有對互聯(lián)網(wǎng)金融時代的商業(yè)銀行重新進行規(guī)劃和定位，重構與金融市場中其他競爭者之間的關系，整合既有資源，拓展新的金融服務渠道，不斷完善新的金融生態(tài)環(huán)境下的服務內(nèi)容，提供新的服務模式，才能在與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的競爭過程中處于不敗之地。銀行業(yè)務轉型和服務理念的轉變除了與第三方支付平臺合作外，還需積極對接電子商務平臺，拓展中小企業(yè)和個人的借款融資業(yè)務。值得注意的是，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的觸角并不僅限于第三方支付平臺，憑借數(shù)據(jù)挖掘方面的優(yōu)勢，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)已經(jīng)開始涉足供應鏈金融和中小企業(yè)貸款等銀行傳統(tǒng)的物理渠道占有優(yōu)勢的領域。這就對傳統(tǒng)的商業(yè)銀行重新審視自己的互聯(lián)網(wǎng)技術的優(yōu)劣勢提出了要求，需要重新定位自己的互聯(lián)網(wǎng)戰(zhàn)略部署。

四、結論與建議

以移動支付、網(wǎng)絡銀行為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融對傳統(tǒng)銀行業(yè)的沖擊和影響巨大，雖然互聯(lián)網(wǎng)金融并不能從本質上改變傳統(tǒng)金融的功能，但互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的發(fā)展不僅限于傳統(tǒng)的技術支撐和服務，而是進一步將互聯(lián)網(wǎng)信息技術與金融服務實現(xiàn)結合，觸及供應鏈金融、第三方支付以及移動支付等領域，可以說互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的創(chuàng)新助推了商業(yè)銀行金融創(chuàng)新。盡管網(wǎng)絡技術對傳統(tǒng)商業(yè)銀行的影響需要考慮互聯(lián)網(wǎng)金融的多元化因素和綜合性影響，但商業(yè)銀行只有實現(xiàn)金融創(chuàng)新才能實現(xiàn)金融本來的功能和實質。金融創(chuàng)新動因理論可以從宏觀和微觀兩個層面說明商業(yè)銀行的金融創(chuàng)新的動因。宏觀層面看互聯(lián)網(wǎng)金融從金融理念、金融功能的角度，具體包括金融改革目標、經(jīng)濟增長，以及技術推進等因素推動商業(yè)銀行創(chuàng)新。微觀層面看商業(yè)銀行為了實現(xiàn)盈利和控制風險，以及營利模式的轉變倒逼商業(yè)銀行創(chuàng)新。

（一）新形勢下我國商業(yè)銀行應找準戰(zhàn)略定位

傳統(tǒng)商業(yè)銀行作為金融中介的主體面臨網(wǎng)絡技術的沖擊，在金融生態(tài)系統(tǒng)發(fā)生變化的條件下，不但面臨銀行同業(yè)的競爭和挑戰(zhàn)，而且還有新晉的非銀行同業(yè)競爭者的創(chuàng)新帶來的壓力。從宏觀層面到微觀層面看商業(yè)銀行從戰(zhàn)略規(guī)劃制定、銀行流程再造、組織架構重塑以及盈利模式改變都是互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)通過價值實現(xiàn)過程（包括價值主張、實現(xiàn)及創(chuàng)造）倒逼商業(yè)銀行做出的順應變化的創(chuàng)新之舉。與傳統(tǒng)商業(yè)銀行不同的是互聯(lián)網(wǎng)金融是以網(wǎng)絡技術為抓手，完成單筆收益低但量大的交易實現(xiàn)價值創(chuàng)造。

互聯(lián)網(wǎng)金融并沒有改變傳統(tǒng)金融的本質。網(wǎng)絡技術對傳統(tǒng)金融中介的影響更深層次的意義體現(xiàn)在對金融生態(tài)體系的改變及金融中介體系的重構。

網(wǎng)絡技術帶來的信息獲取和傳遞的便利性，互聯(lián)網(wǎng)金融使用網(wǎng)絡技術突破了傳統(tǒng)金融對客戶的金融排斥，幫助社會弱勢群體尋找相匹配的金融資源。從信息搜索成本的角度考慮，互聯(lián)網(wǎng)金融通過社交平臺能夠以較低的成本搜索和獲得客戶的信用狀況和信息，從而減少信貸違約情況的發(fā)生?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的上述特質將傳統(tǒng)銀行的客戶分流出來，降低了銀行與客戶之間的黏性。

（二）我國商業(yè)銀行應轉變服務理念，注重用戶體驗

互聯(lián)網(wǎng)金融的迅速發(fā)展改變了銀行重視大客戶，忽視小客戶的固有觀念和想法。銀行80%的利潤是由20%的大客戶創(chuàng)造，因此，從成本角度考慮，發(fā)放給大企業(yè)和小企業(yè)同樣金額的貸款的成本差距較大?；ヂ?lián)網(wǎng)金融不同于傳統(tǒng)銀行的人工化化、非標化、非自動化的業(yè)務操作模式，憑借網(wǎng)絡技術和大數(shù)據(jù)，使用數(shù)據(jù)挖掘技術從大量的交易歷史和交易評價中獲取客戶的信用狀況，信息的獲取和處理極大的降低了貸款風險，互聯(lián)網(wǎng)技術不僅僅為金融體系提供了一種新型服務渠道，而是重構了金融生態(tài)體系。同時，互聯(lián)網(wǎng)金融帶來的長尾效應，從成本收益角度對商業(yè)銀行的線上客戶形成爭奪，互聯(lián)網(wǎng)金融以網(wǎng)路服務平臺中介為依托，為借貸雙方牽線搭橋，促進雙方達成借款協(xié)議，于是進一步助推金融脫媒進程。

在互聯(lián)網(wǎng)技術大放異彩的環(huán)境下，商業(yè)銀行不但要進一步穩(wěn)定過去投入巨大人力物力的擁有眾多客戶群體和大量物理網(wǎng)點的線下業(yè)務，同時要以手機銀行、P2P、微信銀行等多種新型金融業(yè)態(tài)，積極爭取線上虛擬客戶的黏性。具體來看，商業(yè)銀行從產(chǎn)品研發(fā)、產(chǎn)品交易和產(chǎn)品營銷的全產(chǎn)業(yè)鏈上確定從客戶角度出發(fā)，以客戶為中心的服務理念和價值取向。一方面，進一步利用數(shù)據(jù)挖掘技術對既有交易中沉淀下來的客戶金融消費需求（支付、融資、理財）、投資偏好和交易習慣進行整合和分析;另一方面，充分利用網(wǎng)絡技術，在嚴格控制信息披露、監(jiān)管和保障措施等方面風險的基礎上，拓寬交易渠道從物理渠道到電子渠道的轉移，提高交易的便利性和金融服務的附加值。此外，在提高個性化特色化金融產(chǎn)品和服務吸引中小客戶的同時，還要增加與客戶的互動，對客戶反饋的與產(chǎn)品、渠道和業(yè)務流程相關的建議及時反思和進行完善。

（三）我國商業(yè)銀行應完善征信系統(tǒng)建設

在互聯(lián)網(wǎng)金融迅速發(fā)展的大環(huán)境下，數(shù)據(jù)管理的重要性越發(fā)凸顯出來，金融機構在產(chǎn)品研發(fā)設計、客戶服務模式、資產(chǎn)管理、風險控制等方面已經(jīng)開始投入數(shù)據(jù)的挖掘分析與運用。在我國信用體系建設不健全、央行數(shù)據(jù)庫中的個人信用信息不全面、具有公信力的商業(yè)化的征信機構缺失的情況下，特別是銀行同業(yè)之間以及商業(yè)銀行與其他行業(yè)的邊界由于互聯(lián)網(wǎng)金融帶來的模糊化以及非銀行同業(yè)競爭者的加入形成的生產(chǎn)邊界擴大化，都要求商業(yè)銀行實施大數(shù)據(jù)戰(zhàn)略，借由大數(shù)據(jù)的處理和分析實現(xiàn)線上與線下業(yè)務的有效融合，打破行業(yè)壁壘，拓展與金融同業(yè)和互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)合作的廣度和深度。商業(yè)銀行確立以客戶為基礎、以需求為導向、以管理為核心的大數(shù)據(jù)采集、清洗、存儲、分析和應用的大數(shù)據(jù)戰(zhàn)略，以信息整合和與網(wǎng)絡平臺合作為主要征信形式，在前期積累的客戶行為數(shù)據(jù)的基礎上，搭建銀行自己的大數(shù)據(jù)分析平臺，提高數(shù)據(jù)的分析處理能力。此外，商業(yè)銀行只有不斷增加信貸風險控制大數(shù)據(jù)理念，以不斷增加的數(shù)據(jù)解讀和分析能力更好地辨析客戶需求，才能更好地為金融產(chǎn)品創(chuàng)新和業(yè)務方向提供有效的參考信息，保證信貸安全和風險可控。

（四）注重數(shù)據(jù)的管理和運用，更多的利用數(shù)據(jù)挖掘技術

大數(shù)據(jù)、數(shù)據(jù)挖掘技術和大數(shù)據(jù)云計算技術的發(fā)展與應用不但促使電商平臺利用自身大數(shù)據(jù)優(yōu)勢改變傳統(tǒng)金融中介渠道、信貸模式、大數(shù)據(jù)營銷與風控，而且也倒逼商業(yè)銀行重新審視過去長期積累下來的客戶數(shù)據(jù)信息。只有突破原來的基于小樣本的人工調查和業(yè)務審批模式，利用數(shù)據(jù)挖掘重新對客戶信息進行存儲、分析和整合，明確客戶需求，運用計量模型實現(xiàn)對業(yè)務的動態(tài)量化管理，不斷強化風險計量水平，才能實現(xiàn)全流程數(shù)據(jù)化、自動化決策，降低貸款風險控制成本，提高風險控制效率，從而滿足小微客戶的需求，緩解小微客戶的資金缺口，助力處于成長期的創(chuàng)業(yè)型企業(yè)可持續(xù)發(fā)展，以金融助力實體產(chǎn)業(yè)發(fā)展，將資源合理、有效配置，實現(xiàn)普惠金融。

（五）努力推動商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營

互聯(lián)網(wǎng)金融對傳統(tǒng)銀行的影響可以從以下幾個方面進一步推動金融混業(yè)格局的形成。

第一，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)不滿足于第三方支付和線上貸款等形式，開始以P2P、眾籌和信用評級等形式進入銀行不愿意進入的領域與傳統(tǒng)銀行展開競爭。盡管在這些領域商業(yè)銀行積累的資源和信息技術具有優(yōu)勢，但互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)憑借網(wǎng)絡技術在與銀行競爭的過程中仍舊搶占了金融市場的相當份額。

第二，互聯(lián)網(wǎng)技術的無金融中介狀態(tài)特質不但可以使互聯(lián)網(wǎng)金融的配置效率達到較高水平，而且用網(wǎng)絡技術處理信息、進行風控;集中支付和個體移動支付統(tǒng)一都有效降低了金融市場摩擦或者說信息不對稱程度，進而降低交易成本。網(wǎng)絡技術甚至可以淡化傳統(tǒng)金融機構在金融交易中的功能，更多的客戶可以通過互聯(lián)網(wǎng)參與到金融交易中。

第三，互聯(lián)網(wǎng)金融在宏觀和微觀層面對金融領域的生態(tài)環(huán)境、金融生產(chǎn)和金融服務方式產(chǎn)生巨大影響，不但有力的助推利率市場化的進程，而且從很大程度上為商業(yè)銀行的戰(zhàn)略轉型和服務模式轉變注入了活力。余額寶在以貨幣市場基金“T+0”支付模式分流了商業(yè)銀行相當規(guī)模儲蓄存款的同時又以協(xié)議存款重新注入金融體系內(nèi)，商業(yè)銀行的存款結構和數(shù)量均發(fā)生變化，造成銀行負債成本上升?；ヂ?lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品收益率不斷上升的態(tài)勢也助推貨幣市場利率的上升。以上因素都推動了傳統(tǒng)商業(yè)銀行的利率市場化改革。

（六）加強法律建設

從功能觀上看，互聯(lián)網(wǎng)金融并沒有改變傳統(tǒng)金融的交易融通和支付階段的基本功能，因此，仍然具有金融風險的傳染性強、不確定性、高杠桿性以及高度相關性等特點;此外，互聯(lián)網(wǎng)金融并不簡單是網(wǎng)絡技術和傳統(tǒng)金融的簡單結合，在二者融合的過程中，互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)生有別于傳統(tǒng)金融的法律政策風險和監(jiān)管風險。

1.需要明確監(jiān)管主體

互聯(lián)網(wǎng)金融風險來源于網(wǎng)絡技術的高速度、信息量大、科技性強和涉眾廣泛等特點，而因為互聯(lián)網(wǎng)金融的高科技金融創(chuàng)新性也造成互聯(lián)網(wǎng)金融風險的傳染性強。此外，針對互聯(lián)網(wǎng)金融的法律政策的規(guī)定不明確、監(jiān)管主體缺失、屬于民法和經(jīng)濟法的范疇還處于爭議期，監(jiān)管主體和被監(jiān)管者無法準確定位彼此的角色;更重要的是，互聯(lián)網(wǎng)金融的交易模式牽涉到眾多客戶的利益，究竟是適用合同法還是經(jīng)濟法沒有明確的規(guī)定。這都給監(jiān)管帶來困難，使監(jiān)管處于監(jiān)管過度和監(jiān)管缺失的兩難境地。

2.完善互聯(lián)網(wǎng)金融相關法律法規(guī)

我國的互聯(lián)網(wǎng)金融實踐表明，只有不斷完善與互聯(lián)網(wǎng)金融基礎法律，才能規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融的有序發(fā)展，對新出現(xiàn)的金融業(yè)態(tài)進行規(guī)范化管理，實現(xiàn)有效的個人信息保護，建立社會征信體系，最終達到促進經(jīng)濟發(fā)展和社會穩(wěn)定的作用和功能。

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Abstract：The competition and cooperation relationship between Internet finance and commercial banks has changed the management concept，service content and mode of traditional commercial banks.Under the new situation，the choice of competition mode of commercial bank participating in Internet finance is very important to the innovation of commercial bank service mode，the improvement of financial service level，the improvement of risk management level，and the realization of win-win relationship between commercial banks and competitors.Therefore，taking the essence of Internet finance as the starting point，this paper analyzes the commercial banksundefined participation in the Internet financial competition from the business level，and realizes the choice strategy of the commercial banks keeping pace with the times under the new financial situation.

Key words：commercial bank;internet finance;choice of competition mode