鄧世海

【摘要】? 隨著全球經(jīng)濟的融合程度越來越高，各國企業(yè)面臨著復(fù)雜的市場環(huán)境，想要在競爭中保持優(yōu)勢并獲得更好發(fā)展，企業(yè)必須不斷提升核心競爭力。財務(wù)再生是現(xiàn)代企業(yè)提升核心競爭力的最直接手段，可以提升企業(yè)的財務(wù)管理效率、降低財務(wù)風(fēng)險以及提升財務(wù)資源配置效率?；诖?，文章基于提升核心競爭力的思想，探討了現(xiàn)代企業(yè)應(yīng)如何優(yōu)化財務(wù)管理體系，從而既保證財務(wù)狀況的穩(wěn)健性，又可以提升運營效率，鞏固企業(yè)的市場地位，為未來實現(xiàn)更好發(fā)展奠定基礎(chǔ)。

【關(guān)鍵詞】? 核心競爭力;財務(wù)再生;財務(wù)管理

【中圖分類號】? F275? 【文獻標識碼】? A? 【文章編號】? 1002-5812（2019）05-0091-03

一、財務(wù)再生管理的定義

1992年，著名的管理學(xué)專家邁克爾·哈默首次提出了“企業(yè)流程再生”這個概念，認為企業(yè)要想提升運營效率與核心競爭力，必須從源頭上重新構(gòu)建內(nèi)部流程運作體系、重新定位自己的發(fā)展戰(zhàn)略與運營目標。財務(wù)再生是企業(yè)流程再生體系的重要組成部分，不但能夠顯著提升企業(yè)的財務(wù)管理效率，還能提升企業(yè)的運營效率與核心競爭力。在現(xiàn)代市場環(huán)境中，企業(yè)在運營過程中面臨的風(fēng)險變得更加多元、更加復(fù)雜，而所有的運營風(fēng)險實際上最終都可以歸結(jié)為財務(wù)風(fēng)險，因此，企業(yè)應(yīng)不斷優(yōu)化財務(wù)管理體系，提升財務(wù)資源配置效率，借此提升核心競爭力。

財務(wù)再生管理所關(guān)注的核心是企業(yè)是否對財務(wù)體制進行了優(yōu)化、是否對財務(wù)職能進行了改善、是否為財務(wù)活動注入了活力，是否對企業(yè)的適應(yīng)能力進行了提高等。財務(wù)再生管理根據(jù)目標不同可以分為三種類型：（1）被動型財務(wù)再生管理。這種模式是指當企業(yè)出現(xiàn)經(jīng)營困難時，通過財務(wù)再生走出困境、優(yōu)化經(jīng)營。此類財務(wù)再生管理方法主要有：債務(wù)重組、裁減冗員、降低成本、緊縮開支、追加股本以及收縮戰(zhàn)線等。（2）主動型財務(wù)再生管理。這種模式是指企業(yè)面對未來可能出現(xiàn)的危機進行財務(wù)再生管理。通常這類企業(yè)當前的財務(wù)狀況及經(jīng)營成果尚可，但從發(fā)展的角度來看，企業(yè)存在潛在的危機。企業(yè)在危機到來之前就要著手進行財務(wù)再生管理，以延長企業(yè)的繁榮期，推遲衰退期。此類財務(wù)再生管理方法主要有：完善內(nèi)部財務(wù)制度及財務(wù)流程，提高資產(chǎn)質(zhì)量和收益質(zhì)量，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，改進投資組合，提高企業(yè)通過經(jīng)營獲取現(xiàn)金凈流量的能力，建立專家決策系統(tǒng)以提高預(yù)測決策能力，改用倒推法確定目標成本并層層分解等。（3）戰(zhàn)略性財務(wù)再生管理。這種模式是為甩掉主要競爭對手、擴大市場而進行的財務(wù)再生管理。當企業(yè)處于巔峰時期，市場份額通常十分巨大，但企業(yè)管理層不安于現(xiàn)狀，勇于進取。此類財務(wù)再生管理方法主要有：增加無形資產(chǎn)投入，不斷開發(fā)產(chǎn)品，實行降價與零庫存管理，加速資本積累與資本擴張，開展并購控制等。

二、企業(yè)財務(wù)管理思想的發(fā)展

（一）財務(wù)管理理念有所更新

1.樹立了貨幣時間價值與投資風(fēng)險價值管理的思想。過去很長一段時間，我國企業(yè)財務(wù)管理的重點都是貨幣管理，并沒有認識到貨幣時間價值與投資風(fēng)險價值管理的重要性，導(dǎo)致很多企業(yè)為了追求短期利益而盲目進行投資。現(xiàn)代企業(yè)的財務(wù)管理理念將這兩種價值納入了管理體系，提升了財務(wù)管理的全面性與科學(xué)性，降低了企業(yè)投資的盲目性，通過科學(xué)的方法在眾多投資方案中選出最優(yōu)方案，從而大大提升投資獲得預(yù)期收益的可能性。

2.樹立了科學(xué)的理財目標觀。企業(yè)作為理性經(jīng)濟人，其運營的最終目標是要實現(xiàn)股東利益的最大化，在這個目標的驅(qū)使下，很多企業(yè)關(guān)注的運營焦點都由過去的投入轉(zhuǎn)為了投入產(chǎn)出率，提升了對運營資源配置效率的關(guān)注程度。

3.強化了對現(xiàn)金流量的認識?，F(xiàn)金如同企業(yè)運營的血液，只有血液充足、供應(yīng)穩(wěn)定，企業(yè)才能保持正常運營，因此，現(xiàn)金流量是衡量企業(yè)財務(wù)狀況的標志性因素之一。在過去，很多企業(yè)都只關(guān)注賬面資金余額，并不關(guān)注現(xiàn)金流量，經(jīng)常出現(xiàn)賬面余額很高但運營資金嚴重不足的情況?，F(xiàn)代財務(wù)管理將現(xiàn)金流量作為重要的管理對象之一，為企業(yè)運營的穩(wěn)定性提供了一定的保障。

（二）財務(wù)管理的內(nèi)容有所改變

過去受到計劃經(jīng)濟體制的影響，我國一直將企業(yè)財務(wù)作為財政體系的一部分，認為應(yīng)維持好收入與支出之間的平衡，財務(wù)管理的內(nèi)容也基本上都是圍繞資金展開的，主要關(guān)注企業(yè)內(nèi)部的資金業(yè)務(wù)。在現(xiàn)代市場環(huán)境中，企業(yè)財務(wù)管理的內(nèi)容有了一定的延伸，除了關(guān)注資金業(yè)務(wù)之外，還關(guān)注企業(yè)與政府主管部門之間的外部關(guān)系，拓展了財務(wù)管理內(nèi)容的范疇。

（三）財務(wù)管理職能有所改變

過去，我國企業(yè)的財務(wù)管理職能基本上是對籌資、融資以及各項業(yè)務(wù)資金的流動進行監(jiān)督與管理。具體而言，籌資和融資主要是指企業(yè)在運營過程中由于自有資金不足，而需要對內(nèi)或者對外進行的資金融通活動;業(yè)務(wù)資金流動是指企業(yè)在運營過程中各項經(jīng)濟業(yè)務(wù)產(chǎn)生的資金流入與流出，能夠真實反映企業(yè)的資金流狀況。很顯然，上述管理職能將重點放在了對資金的管理上，沒有對資金收益的分配進行有效管理。而現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)管理理念則強調(diào)收益分配的重要性，認為企業(yè)應(yīng)根據(jù)各職能部門與工作崗位的貢獻情況，合理分配運營收益，從而起到積極的激勵作用，進而提升全體員工的工作積極性。

三、財務(wù)再生管理的基本架構(gòu)

（一）主要構(gòu)成元素

1.財務(wù)組織再生。企業(yè)要想提升財務(wù)管理的質(zhì)量與效率，使財務(wù)管理與運營實際完美貼合，有必要重構(gòu)財務(wù)組織。具體的重構(gòu)工作包括兩個方面：一方面，組織結(jié)構(gòu)的再生，主要是重構(gòu)財務(wù)管理機構(gòu)以及重新設(shè)置工作崗位，從而保證財務(wù)狀態(tài)與機會之間的一致性;另一方面，組織管理的再生，主要是重新建立管理制度與工作流程，從而保證財務(wù)工作處于嚴格的管理與監(jiān)督之下，進而保證財務(wù)管理的質(zhì)量與效率。

實際上，財務(wù)組織再生從根本上優(yōu)化了財務(wù)管理流程、增強了財務(wù)管理的適應(yīng)性、提升了財務(wù)管理效率。例如，通過財務(wù)組織再生，企業(yè)能夠?qū)嵤┫冗M的財務(wù)共享服務(wù)模式，告別過去那種分散低效的財務(wù)管理模式，提升財務(wù)管理的整體性與信息傳輸?shù)男省?/p>

2.財務(wù)資源再生。企業(yè)需要重新配置財務(wù)資源，從而提升資源的使用效率，進而提升財務(wù)狀況的穩(wěn)健程度。在現(xiàn)代市場環(huán)境中，企業(yè)面臨著很多新的發(fā)展機遇，同時也面臨著很多新的嚴峻挑戰(zhàn)，要想在這樣的環(huán)境中保住自身的競爭優(yōu)勢，企業(yè)必須合理配置財務(wù)資源，從而實現(xiàn)有效防控財務(wù)風(fēng)險的目標，進而保證運營的穩(wěn)定性與持久性。需要說明的是，每家企業(yè)的財務(wù)資源再生能力都不同，主要取決于企業(yè)對財務(wù)機會、財務(wù)挑戰(zhàn)以及財務(wù)風(fēng)險的識別與利用能力。對于那些財務(wù)資源再生能力較強的企業(yè)而言，能夠準確把握市場中的并購時機，實現(xiàn)經(jīng)營資源與優(yōu)勢的完美結(jié)合，進而增強自身在市場中的競爭力。

實際上，財務(wù)資源再生的主要內(nèi)容就是通過資產(chǎn)重組優(yōu)化企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)，從而提升資本收益率，進而提升企業(yè)的盈利能力。例如，企業(yè)可以通過控制固定資產(chǎn)投資比率來提升資產(chǎn)的流動性，借此提升財務(wù)資源再生能力。

3.財務(wù)功能再生。企業(yè)應(yīng)重新定義財務(wù)管理的功能，準確定位其在整個管理體系中的位置，充分發(fā)揮其應(yīng)有的作用。對于現(xiàn)代企業(yè)來說，財務(wù)管理已經(jīng)不再是簡單的資金管理，而是穩(wěn)定企業(yè)現(xiàn)金流、防控企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的有效手段，能夠幫助企業(yè)應(yīng)對多變的市場環(huán)境，優(yōu)化配置企業(yè)運營資源，進而增強企業(yè)在市場中的競爭力。

企業(yè)在重新定位財務(wù)功能的過程中，應(yīng)注意以下幾方面：（1）提升財務(wù)管理的柔性程度。一般認為財務(wù)管理是資金管理行為，企業(yè)并不重視提升財務(wù)管理的柔性程度。實際上，企業(yè)要想有效防控財務(wù)風(fēng)險，必須保證財務(wù)管理的柔性，視風(fēng)險情況采取針對性的財務(wù)管理措施，從而既實現(xiàn)控制財務(wù)風(fēng)險的目標，也提升了財務(wù)管理的效率。（2）增強財務(wù)決策功能。企業(yè)應(yīng)重視財務(wù)管理在制定決策過程中的作用，例如，對擬投資項目進行可行性論證時，如果財務(wù)分析預(yù)期的收益率達不到企業(yè)其他投資的平均水平，那么這項投資就不是企業(yè)的最佳選擇。此類決策分析無疑可以為決策者制定投資決策提供有力的支撐。（3）增強財務(wù)協(xié)調(diào)功能。財務(wù)關(guān)系是企業(yè)所有關(guān)系中最為復(fù)雜的一種，不但與企業(yè)的生存與發(fā)展息息相關(guān)，還關(guān)系到眾多利益相關(guān)者的直接利益，因此，企業(yè)必須增強財務(wù)的協(xié)調(diào)功能，通過有效的財務(wù)管理來構(gòu)建良好的財務(wù)環(huán)境，降低各職能部門與工作崗位之間發(fā)生工作沖突的可能性，提升工作的協(xié)調(diào)程度，進而實現(xiàn)提升企業(yè)競爭力的目標。（4）增強財務(wù)再造血功能。如前所述，資金就像企業(yè)運營的血液，只有血液供應(yīng)充足穩(wěn)定，企業(yè)的所有運營活動才能正常進行。實際上，資金管理貫穿于企業(yè)運營全過程、覆蓋所有職能部門與崗位，因此，企業(yè)必須增強財務(wù)再造血功能，不但要強化全體員工的資金管理意識，還要完善資金管理機制，并對預(yù)算執(zhí)行情況進行有效的監(jiān)督與管理。（5）增強財務(wù)抗風(fēng)險功能。企業(yè)在運營過程中的所有風(fēng)險最后都可以歸結(jié)為財務(wù)風(fēng)險，因此，在重新定位財務(wù)管理職能時，企業(yè)應(yīng)增強財務(wù)的抗風(fēng)險功能，以保證運營的穩(wěn)健性與安全性，為后續(xù)發(fā)展奠定堅實的基礎(chǔ)。

4.財務(wù)活動再生。具體的財務(wù)管理工作最終還是要落實到具體的活動上，因此，企業(yè)還應(yīng)重新組織財務(wù)活動。對于現(xiàn)代企業(yè)來說，財務(wù)活動基本上就是與資金相關(guān)的活動，融資、投資、營運以及收益分配都是財務(wù)活動，只有實現(xiàn)了對這些活動的有效管理，企業(yè)才能實現(xiàn)預(yù)期的運營目標。具體而言，融資活動再生就是企業(yè)結(jié)合自身的運營實際與發(fā)展規(guī)劃，選擇那些能夠?qū)崿F(xiàn)綜合收益最大化的融資組合，提升融資效率;投資活動再生就是企業(yè)結(jié)合自身的運營實際與發(fā)展規(guī)劃，選擇那些能夠?qū)崿F(xiàn)綜合收益最大化的投資組合，從而實現(xiàn)控制投資風(fēng)險、提高投資收益的目標，進而提升投資效率;營運活動再生就是企業(yè)采取有效措施來規(guī)范運營過程中的財務(wù)活動，進而提升財務(wù)管理的規(guī)范性;分配活動再生就是企業(yè)根據(jù)對各職能部門與工作崗位的績效考核結(jié)果，合理地分配運營收益，從而激勵員工的工作積極性，提升工作效率。

（二）整合財務(wù)再生管理的要素

系統(tǒng)論認為，無論進行何種方式的調(diào)整與再生，要想獲得預(yù)期的效果，必須合理定位與協(xié)調(diào)各基本組成要素之間的關(guān)系，企業(yè)的財務(wù)再生管理也是一樣。本文分析了企業(yè)在財務(wù)再生過程中各要素之間的關(guān)系，并對如何整合這些關(guān)系提出了建議。實際上，現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)再生管理是覆蓋所有職能部門與崗位的工作，要想保證其有效性，必須有效協(xié)調(diào)各要素之間的關(guān)系。

四、推進財務(wù)再生管理的建議

（一）融資活動

現(xiàn)代企業(yè)為了解決發(fā)展資金不足的問題，會開展融資活動。具體而言，可以根據(jù)融資目的將融資活動分為三種類型：第一種，一般性融資。這種融資活動是企業(yè)為了滿足發(fā)展資金需求而進行的。第二種，危機性融資。這種融資活動是企業(yè)為了擺脫財務(wù)危機而進行的。第三種，戰(zhàn)略性融資。這種融資活動是企業(yè)為了實現(xiàn)戰(zhàn)略目標而進行的。雖然這三種類型的融資活動目的各不相同，但最終發(fā)揮的作用都是在維持企業(yè)運營穩(wěn)定的同時，實現(xiàn)企業(yè)最大的發(fā)展。

融資活動再生管理能夠幫助企業(yè)解決資金問題，提升企業(yè)的資金使用效率。企業(yè)在管理過程中應(yīng)注意以下兩個方面：首先，綜合分析自身的運營實際與業(yè)務(wù)特點，在此基礎(chǔ)上制定融資方案。其次，靈活選擇融資工具，既保證資金供應(yīng)的充足性與穩(wěn)定性，又保證資本結(jié)構(gòu)的科學(xué)合理。

（二）投資活動

企業(yè)要想在市場中增強自身的競爭力，就必須不斷進行投資，從而提升自身的技術(shù)、科研或者管理能力。進行投資活動再生管理時，企業(yè)應(yīng)注意以下幾方面：首先，科學(xué)論證投資方案的可行性。在投資之前，企業(yè)需要論證投資方案的可行性，除了通過科學(xué)的方法計算預(yù)期的收益率以及投資回報率之外，還應(yīng)考慮資金的凈現(xiàn)值，因為很多投資項目的建設(shè)期與成本回收期都相當長。在考慮資金時間價值之后，投資方案的優(yōu)劣可能會有所變化。其次，綜合評估自身的承受能力。企業(yè)應(yīng)選擇那些在自身承受能力范圍內(nèi)的項目投資，即使投資項目的前景再好、預(yù)期收益率再理想，如果其所需的資金規(guī)模與產(chǎn)生的風(fēng)險超出了企業(yè)的承受范圍，企業(yè)也應(yīng)放棄投資，以保證運營的穩(wěn)定性。最后，做好投資風(fēng)險管理工作。企業(yè)應(yīng)綜合評估投資可能產(chǎn)生的風(fēng)險，并制定針對性的風(fēng)險防控措施，從而將這些風(fēng)險真正爆發(fā)的可能性以及對企業(yè)造成的損害降至最低。企業(yè)應(yīng)建立投資風(fēng)險管理責(zé)任制，將風(fēng)險管理責(zé)任落實到具體的職能部門與工作崗位之中，并做好投資風(fēng)險管理的監(jiān)督工作，以保證投資資金的安全性。

（三）營運活動

企業(yè)的日常營運活動是維持企業(yè)生存與發(fā)展的基礎(chǔ)，因此，做好營運活動的再生管理對企業(yè)而言意義重大。雖然日常營運活動幾乎都是企業(yè)的內(nèi)部行為，但這些行為直接決定著企業(yè)的運營效率以及核心競爭力，因此，企業(yè)在進行營運活動再生管理時，需要做好以下幾方面工作：首先，找出原有營運活動中存在的問題，并分析導(dǎo)致這些問題的原因，針對原因進行整改。如果是管理體系的問題，需完善管理體系，如果是工作人員的問題，需改變?nèi)藛T的工作方式與方法。其次，增強對資金管理的認識，將資金管理作為一項重要的管理工作來抓，保證所有資金活動都處于嚴格的監(jiān)督與管理之下，確保資金業(yè)務(wù)操作的規(guī)范性;最后，關(guān)注短期現(xiàn)金流量，現(xiàn)金流量是反映企業(yè)資金管理狀況的最直接指標，因此，企業(yè)應(yīng)基于經(jīng)濟性原則對短期現(xiàn)金流量進行管理與控制。

（四）分配活動

企業(yè)通過運營會產(chǎn)生一定的收益，這些收益的具體分配方式應(yīng)以投資與籌資策略作為基礎(chǔ)，從而既保證滿足資金需求，又提升自身的核心競爭力，為實現(xiàn)更好的發(fā)展奠定基礎(chǔ)。因此，在進行分配活動再生管理時，企業(yè)應(yīng)重視無形資產(chǎn)對運營的積極推動作用，對那些關(guān)鍵的科研、技術(shù)以及管理崗位人員在分配利益的過程中給予一定的傾斜。由于每名員工對企業(yè)運營與發(fā)展的貢獻程度不同，平均的分配制度會嚴重打擊關(guān)鍵員工的工作積極性，挫傷他們的工作熱情?，F(xiàn)代企業(yè)必須對員工的工作績效進行科學(xué)的考核，并根據(jù)考核結(jié)果進行相應(yīng)的獎懲，以提升分配活動的公平性與合理性，提升員工的工作積極性。S

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