蘇 慧 鄧皓

摘?要：隨著進入信息時代，我國互聯(lián)網信息技術飛速發(fā)展，特別是現(xiàn)代信息科技對我國金融模式及生活方式產生了很大的影響，出現(xiàn)了一種新型金融融資模式—P2P。其中P2P網絡借貸平臺發(fā)展的尤為迅速，結合互聯(lián)網金融所具有的獨特優(yōu)勢，取得了顯著效果，如宜人貸等，但是與此同時，風險危機及缺點也逐漸呈現(xiàn)出來。從介紹宜人貸的發(fā)展現(xiàn)狀入手，研究P2P網絡借貸平臺國內外發(fā)展趨勢，以國內P2P平臺的發(fā)展現(xiàn)狀為著眼點，從現(xiàn)狀到分析國內實際面臨的風險及問題，提出相應的有效解決對策，并針對目前的發(fā)展狀況，展望我國P2P網貸平臺的未來前景。

關鍵詞：P2P網絡借貸平臺;風險;發(fā)展方向及對策

中圖分類號：D9?????文獻標識碼：A??????doi：10.19311/j.cnki.1672-3198.2019.17.073

1?引言

1.1?研究的背景

小額借貸最早由穆罕默德尤努斯教授提出，其最初目的是向那些不具有抵押品的窮人等人發(fā)放貸款，給予最基本的日常生活保障，并獲得工作機會，來擺脫貧困。這是最早的P2P發(fā)展形勢，之后隨著進入了信息時代，互聯(lián)網金融得到了飛速的發(fā)展。總的來說，其實可視作為是出借者利用第三方平臺來向借款者提供小額貸款，也可以從此平臺上借的一定的貸款，但是第三方平臺會收取一定的費用。Zopa公司是國外P2P網貸平臺的開端，我國2012年成立的在線P2P網貸平臺宜人貸借助互聯(lián)網、第三方支付等現(xiàn)代科技平臺來提供便利的民間小額借貸和投資理財服務。

1.2?國內外研究現(xiàn)狀

1.2.1?國內研究現(xiàn)狀綜述

在對于誰才是中國第一家P2P網絡借貸平臺，各位學者各持己見。禹?；郏?016）認為在“拍拍貸”是我國成立的第一家P2P網絡借貸平臺，其于2007年成立，而海蓓（2015）研究表示在2006年成立的宜信才是我國首家小額無擔保的網絡借貸平臺，李愛君（2015）認為雖然我國首家P2P網絡借貸平臺是“拍拍貸”，但是最早開展小額無擔保借貸業(yè)務的卻不是“拍拍貸”。

1.2.2?國外研究現(xiàn)狀綜述

國外P2P網絡貸款平臺的研究始于2008年，早期國外學者Berger;Gleisner（2008）介紹了美國與德國網絡P2P平臺Prosper和Smava的建立。在此之后學者們的研究方向主要集中在借款利率的高低、第三方平臺的完善等方面。

Linetal（2017）;Herrero-Lopez（2017）;Klafft（2017）研究認為貸款人并具備在匿名網絡氛圍下必需的網絡貸款經驗，這就會增加貸款人的貸款風險。他們分別從個體信息、社交狀態(tài)、平臺等方面對融資效率的影響因素進行了各自不同的研究并得出了結論。Lyandres（2016）認為借款人的外在條件，例如種族等對其在借貸市場是否借款成功的影響不大，相反Ravina（2017）卻認為借款人的外在特征對其貸款成功的影響所在權重很大，特別的黑色種族的人比其他種族的人平均借款成本高得多。

2?我國P2P網絡借貸平臺的現(xiàn)狀

P2P網絡借貸平臺的出現(xiàn)彌補了傳統(tǒng)借貸行業(yè)的缺陷，顧及到了一些被傳統(tǒng)借貸行業(yè)忽視的部分人群，該領域的投資前景持續(xù)被看好，不乏少數(shù)的投資機構投入了P2P網絡借貸行業(yè)，不僅包括一些影響力小的投資機構，還有許多具有良好信譽的公司。

2.1?P2P網絡借貸收益率遠高于銀行存款利率

我國銀行定期儲蓄存款年息一般維持在本金的5%左右，上下浮動不大，而我國幾乎所有的P2P信貸年息大約在12%-20%之間。對于投資者來說，P2P平臺提供的利率要高，它的吸引力遠遠要大于銀行的定期儲蓄。根據(jù)下表所示，我們可以了解到不同的平臺之間對投資者提供的利率是不同的，相應的風險也是不同的，因為各個平臺的各不相同，有些后盾強大，業(yè)績支撐，信用評級高，此類平臺提供的利率相較其他來說偏低，投資者接受低利率來保障資金的安全，他們多數(shù)為風險厭惡者或者在金融市場動蕩時，投資者偏向于這類平臺。

因此，P2P網絡借貸平臺的成交額中所占權重不斷增大，交易用戶也不越來越多，推動了整個行業(yè)的發(fā)展，據(jù)預計2017年底網貸平臺交易總額將達到9776億元人民幣。

2.2?發(fā)展模式豐富多樣，各個公司征信服務體系發(fā)展情況不同

目前我國不僅有完全依靠互聯(lián)網進行借貸操作的P2P平臺，還有各種根據(jù)不同的人群設定的P2P平臺，形式多種多樣。

（1）拍拍貸。拍拍貸不僅僅收取股權資本，同時它還向借、貸款人索取相應權重的費用，根據(jù)借款人的信用評級的高低來衡量收取費用的多少，如果借款人的評級高，那么管理費就相對于評級低的要收取的少。有時在面對高收益的情況下，平臺可能會為了獲得高利潤而沒有嚴格審核借款人的信用評級。

（2）陸金所。陸金所在我國P2P網絡借貸平臺中的征信服務體系較為落后，一直出現(xiàn)一些信用評級低的借款人希望用高利率來借款的不良現(xiàn)象，并且成功借款率也居高不下，這就意味著征信服務體系信用資料平臺間無法共享，借款人的信用評級和出借人發(fā)放貸款的意愿出現(xiàn)了扭曲，在一定程度上呈現(xiàn)出了負相關的狀態(tài)。

3?我國P2P網絡借貸平臺發(fā)展中存在的問題

P2P網絡借貸平臺雖然給我們的借貸市場變得多樣化，但是根據(jù)現(xiàn)狀可以了解到其存在著風險及嚴峻的問題，接下來我們將對風險及問題進行探討。

通過我國P2P網絡借貸平臺的發(fā)展現(xiàn)狀，我們可以很容易的發(fā)現(xiàn)它在實際運行中存在的一些嚴峻的問題，接下來我們將對現(xiàn)狀引發(fā)的問題一一探討。

3.1?P2P平臺監(jiān)管體系還不完善

在國內我國立法機構還沒有出臺任何關于網絡借貸平臺該領域的相關法律法規(guī)，出借人和借款人的借貸關系得不到應有的保障，使得交易風險增大，同時對于一些民間小額借貸的中介的合法性遲遲無法得到保護。盡管監(jiān)管P2P網絡借貸行業(yè)職責已經由銀行監(jiān)管委員會擔負，但是一直還沒有頒布任何相關該領域的法規(guī)，并沒有得到應有的規(guī)范。

3.2?P2P平臺風險防控能力不強

該行業(yè)的監(jiān)管一直處于模糊狀態(tài)，這就使得平臺對于風險的防控能力很弱。由相關規(guī)定可知，通信和工商管理部門不具備對網貸平臺公司所從事的業(yè)務進行監(jiān)管的權力，但是可以對于平臺的審查和注冊進行管理。由于我國在該行業(yè)的監(jiān)管一直沒有完善，所以一些設立標準等事項都模棱兩可，無法提前對風險進行防控，這就加大了平臺的風險。

4?解決P2P借貸平臺問題的對策分析

通過以上探析對于我國P2P網絡借貸平臺存在的風險和問題，接下來我們根據(jù)這些問題來探討合適的應對措施，讓我國網絡借貸平臺健康穩(wěn)步的發(fā)展。

4.1?加強P2P網絡借貸平臺的法制建設

目前我國的P2P網絡借貸行業(yè)由于進入門檻低、收益高等原因處于魚龍混雜的環(huán)境中，不法分子紛紛卷款“跑路”的現(xiàn)象頻頻發(fā)生，對于此行業(yè)，應該進行分類監(jiān)管，增加對該領域的針對性，不留給不法分子任何鉆法律漏洞的機會，同時，可以適當?shù)奶岣咦畹妥再Y本，注冊資本低就意味著進入P2P網貸行業(yè)的門檻低，用戶魚龍混雜，在一定程度上加大了借款人收回錢款的風險。

4.2?提高風險防控能力，將P2P行業(yè)納入監(jiān)管

P2P網絡借貸在宏觀和微觀環(huán)境下分別面臨著不同的風險，所以提高風險的防控能力對于該行業(yè)的穩(wěn)步發(fā)展起著至關重要的作用。為了將出資人的財產損失盡量最小，在借款人破產然后失去還款能力時，P2P平臺可以利用提前準備的風險準備金進行墊付。因此，將P2P行業(yè)納入監(jiān)管勢在必行，但是這種監(jiān)管也不能類似于證券銀行業(yè)等監(jiān)管，應該具有自己的特點。

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