華新水泥技術(shù)管理(武漢)有限公司 劉罡

1 經(jīng)營凈現(xiàn)金流在企業(yè)管理中的重要作用

在現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理中，經(jīng)營凈現(xiàn)金流的管理是資金管理的重要內(nèi)容。加強(qiáng)經(jīng)營凈現(xiàn)金流管理有利于防范企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，高效的經(jīng)營凈現(xiàn)金流管理也有利于企業(yè)價(jià)值的創(chuàng)造。

經(jīng)營凈現(xiàn)金流的持續(xù)創(chuàng)造是維系企業(yè)生存的根本。通常情況下，企業(yè)通過經(jīng)營戰(zhàn)略的實(shí)施，在市場中獲得競爭優(yōu)勢并實(shí)現(xiàn)盈利能力，達(dá)到直接表現(xiàn)為經(jīng)營凈現(xiàn)金流增加的企業(yè)價(jià)值增長。經(jīng)營凈現(xiàn)金流的持續(xù)創(chuàng)造是企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造的源泉。企業(yè)價(jià)值與企業(yè)經(jīng)營凈現(xiàn)金流正相關(guān)，也就是說，同等條件下，企業(yè)的經(jīng)營凈現(xiàn)金流越大，它的價(jià)值也就越大。

2 目前企業(yè)經(jīng)營凈現(xiàn)金流管理的現(xiàn)狀

2.1 缺乏加強(qiáng)經(jīng)營凈現(xiàn)金流管理的意識(shí)

這些企業(yè)重生產(chǎn)銷售、輕內(nèi)部管理，沒有意識(shí)到經(jīng)營凈現(xiàn)金流對(duì)于企業(yè)生存和發(fā)展的重要性。為了降低采購成本或生產(chǎn)保供，一次性采購材料數(shù)量過大而大量剩余材料閑置；在產(chǎn)品需求不足或市場購買力下降時(shí)，單純追求產(chǎn)品低成本而擴(kuò)大生產(chǎn)而半成品、產(chǎn)成品積壓；高位庫存存貨導(dǎo)致大量資金被占用，降低存貨周轉(zhuǎn)速度，造成資金呆滯。為了擴(kuò)大市場和提升銷量，大量賒銷，當(dāng)經(jīng)營環(huán)境惡化、客戶信用違約時(shí)，就會(huì)造成貨款回籠周期過長或形成壞賬，造成資金的占用。影響企業(yè)日常經(jīng)營支付、資金周轉(zhuǎn)失靈，從而出現(xiàn)經(jīng)營性現(xiàn)金流入與流出的失衡、產(chǎn)生營運(yùn)資金缺口。這一缺口趨于嚴(yán)重時(shí)就會(huì)引發(fā)財(cái)務(wù)危機(jī)，導(dǎo)致資金鏈斷裂，甚至企業(yè)破產(chǎn)。

2.2 缺乏科學(xué)系統(tǒng)的管理體系

有些企業(yè)雖然能夠了解和認(rèn)識(shí)到加強(qiáng)經(jīng)營凈現(xiàn)金流管理的重要性，但在實(shí)際運(yùn)用方面有欠缺，對(duì)于企業(yè)的現(xiàn)金流動(dòng)情況不能很好的把握，無法到位的對(duì)企業(yè)進(jìn)行管理。由于沒有建立科學(xué)系統(tǒng)的經(jīng)營凈現(xiàn)金流管理體系，缺乏總體籌劃、缺少溝通協(xié)調(diào)，導(dǎo)致企業(yè)資金流動(dòng)性差，資金周轉(zhuǎn)速度慢，流動(dòng)資產(chǎn)質(zhì)量差，資金使用效率低。在這種情況下，企業(yè)即使有意識(shí)但是由于管理乏力，也會(huì)阻礙企業(yè)的發(fā)展。

2.3 缺乏行之有效的管控措施

企業(yè)經(jīng)營凈現(xiàn)金流管控措施的缺失大致有兩類情形。第一，管理措施匱乏而難以實(shí)施管控。主要受限于企業(yè)管理能力、主要是相關(guān)管理人員的能力和經(jīng)驗(yàn)的不足，可能是缺乏經(jīng)營凈現(xiàn)金流管理的相關(guān)知識(shí)和技能，也有可能是對(duì)于企業(yè)自身的經(jīng)營活動(dòng)及其資金運(yùn)行認(rèn)識(shí)不深。這種情形常見于一些中小企業(yè)或小微型企業(yè)。第二，管理措施單一或極端造成管控失效、甚至適得其反。主要是對(duì)有關(guān)管控辦法的片面理解和孤立對(duì)待，缺乏系統(tǒng)考慮和解決問題的意愿和能力。

3 現(xiàn)實(shí)中改善企業(yè)經(jīng)營凈現(xiàn)金流的措施

3.1 牢固樹立起加強(qiáng)經(jīng)營凈現(xiàn)金流管理的意識(shí)

由于經(jīng)營凈現(xiàn)金流既是判斷企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要依據(jù)，同時(shí)也是影響企業(yè)價(jià)值的重要指標(biāo)，所以須明確經(jīng)營凈現(xiàn)金流管理在企業(yè)管理中的重要地位。首先，要培養(yǎng)企業(yè)管理層的經(jīng)營凈現(xiàn)金流管理意識(shí)。企業(yè)管理者要從思想上高度重視經(jīng)營凈現(xiàn)金流管理，樹立經(jīng)營凈現(xiàn)金流管理在企業(yè)管理中的戰(zhàn)略地位，把經(jīng)營凈現(xiàn)金流作為企業(yè)運(yùn)營成果的一項(xiàng)重要評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)。其次，企業(yè)的決策須基于經(jīng)營凈現(xiàn)金流量的增加、保持和改善現(xiàn)金流動(dòng)性的前提下實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化。在日常生產(chǎn)經(jīng)營和業(yè)務(wù)運(yùn)行中，不得以犧牲經(jīng)營凈現(xiàn)金流來換取短期利潤，避免出現(xiàn)良好的盈利結(jié)果與糟糕的現(xiàn)流狀況的資金錯(cuò)配局面。最后，對(duì)企業(yè)各級(jí)員工進(jìn)行有關(guān)現(xiàn)金流量的系統(tǒng)化培訓(xùn)，增強(qiáng)經(jīng)營凈現(xiàn)金流的管理意識(shí)和理論知識(shí)，將經(jīng)營凈現(xiàn)金流的管控方法和措施運(yùn)用到實(shí)際工作中去。

3.2 建立精益的經(jīng)營現(xiàn)金流量管理體系

只有持續(xù)創(chuàng)造經(jīng)營凈現(xiàn)金流，才能實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值的不斷增長，方可鑄就永續(xù)經(jīng)營的“基業(yè)長青”企業(yè)。要想達(dá)成這個(gè)美好的遠(yuǎn)大目標(biāo)，就需要企業(yè)建立一個(gè)精益的經(jīng)營現(xiàn)金流量管理體系。

所謂精益的經(jīng)營現(xiàn)金流量管理體系，應(yīng)該包括：第一，將經(jīng)營現(xiàn)金流量管理納入企業(yè)全面預(yù)算管理范疇，并遵循全面預(yù)算管理的流程和編制方法。就全面性而言，經(jīng)營現(xiàn)金流量管理應(yīng)涵蓋企業(yè)所有日常經(jīng)營活動(dòng)，保持與各業(yè)務(wù)單元的良性互動(dòng)，努力支持和協(xié)同經(jīng)營目標(biāo)。在管理流程上，經(jīng)營現(xiàn)金流量管理實(shí)現(xiàn)事前的預(yù)算目標(biāo)計(jì)劃、事中的預(yù)算執(zhí)行控制、事后的預(yù)算分析考評(píng)的全過程管理。第二，將經(jīng)營現(xiàn)金流量管理結(jié)果納入企業(yè)績效評(píng)價(jià)體系，并遵循企業(yè)績效評(píng)價(jià)的程序。把經(jīng)營凈現(xiàn)金流作為企業(yè)運(yùn)營成果的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)之一，將經(jīng)營凈現(xiàn)金流量作為關(guān)鍵績效指標(biāo)納入到績效評(píng)價(jià)指標(biāo)體系中、并視各業(yè)務(wù)單元的業(yè)務(wù)相關(guān)性和相關(guān)程度賦于相應(yīng)權(quán)重，然后進(jìn)行績效考評(píng)。第三，對(duì)于制度建設(shè)、機(jī)構(gòu)設(shè)置、人員配備等較為健全和規(guī)范的企業(yè)，應(yīng)將經(jīng)營現(xiàn)金流量管理體系與全面預(yù)算管理體系、績效評(píng)價(jià)體系、資金管理體系等進(jìn)行融合和內(nèi)化，避免不必要的重復(fù)。

3.3 實(shí)施行之有效的管控措施

實(shí)踐表明，嚴(yán)格合理的營運(yùn)資金管控是加強(qiáng)經(jīng)營凈現(xiàn)金流管理的重要途徑。

3.3.1 銷、產(chǎn)、供協(xié)同，提高計(jì)劃的準(zhǔn)確性，減少存貨資金占用企業(yè)的營銷部門應(yīng)進(jìn)行充分調(diào)研，根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢、國家和行業(yè)政策、市場供需態(tài)勢、銷售淡旺季、產(chǎn)品/渠道需求等分析，制定出真實(shí)可靠、盡量貼近實(shí)際的銷售預(yù)測計(jì)劃。在此基礎(chǔ)上，企業(yè)的生產(chǎn)部門按照“以銷定產(chǎn)”的原則，結(jié)合合理的產(chǎn)品庫存需求，制定出生產(chǎn)計(jì)劃。企業(yè)的采購部門嚴(yán)格堅(jiān)持“以產(chǎn)定購”的原則，考慮合理的材料庫存，依據(jù)生產(chǎn)計(jì)劃進(jìn)行有序相應(yīng)數(shù)量的采購，減少或避免采購過剩。企業(yè)的財(cái)務(wù)部門依照采購計(jì)劃，結(jié)合自身資金狀況，適時(shí)地進(jìn)行資金調(diào)動(dòng)和儲(chǔ)備，避免資金占用。

3.3.2 加強(qiáng)信用銷售管理和應(yīng)收賬款管理，加快貨款資金收回

企業(yè)應(yīng)盡可能的采取和擴(kuò)大現(xiàn)款銷售的方式，及時(shí)回籠貨款，使資金流轉(zhuǎn)到下一個(gè)循環(huán)增值之中，從而加快資金的流轉(zhuǎn)利用。

在某些特定的市場環(huán)境下或基于效益大于風(fēng)險(xiǎn)情形下，企業(yè)也會(huì)采取賒銷的方式進(jìn)行產(chǎn)品銷售。在此情況之下，企業(yè)應(yīng)通過全程信用銷售管理對(duì)賒銷風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行防范和控制。該管理工具要求企業(yè)進(jìn)行以授信制度、監(jiān)控制度、責(zé)任追究制度為核心的信控制度體系建設(shè)，并在上述3個(gè)制度的指導(dǎo)和規(guī)范下進(jìn)行信用銷售的事前、事中、事后三階段的全程管理。管理實(shí)踐表明，基于客戶資信調(diào)查的客戶授信、及時(shí)規(guī)范的債權(quán)確認(rèn)和信用監(jiān)控、信用違約的責(zé)任追究，是實(shí)現(xiàn)信用銷售風(fēng)險(xiǎn)防范和實(shí)現(xiàn)增量增效的重要且有效手段。

超額、逾期的應(yīng)收賬款，特別是逾期的應(yīng)收賬款應(yīng)該成為應(yīng)收賬款管控的重點(diǎn)。對(duì)于超額的應(yīng)收賬款，可以采取催促客戶付款、要求客戶提供抵押或信用擔(dān)保的方式予以清收；對(duì)于逾期的應(yīng)收賬款，應(yīng)采取停止銷售、發(fā)送律師函催收、法律訴訟等較為激進(jìn)的清收方式。

3.3.3 規(guī)范和加強(qiáng)應(yīng)付賬款管理，合理延遲采購付款時(shí)間

在不影響企業(yè)信用的前提下，規(guī)范和加強(qiáng)應(yīng)付賬款的管理，有助于提升企業(yè)資金利用效率、提高資金流轉(zhuǎn)速度。在買方市場條件下，企業(yè)應(yīng)充分利用議價(jià)優(yōu)勢，爭取到同等價(jià)格下的更長付款周期；在賣方市場條件下，企業(yè)應(yīng)結(jié)合自身支付能力，選擇合適的低采購價(jià)格或長付款周期的付款條件，然后嚴(yán)格執(zhí)行，進(jìn)而通過加強(qiáng)和供應(yīng)商的交易，逐步獲得供應(yīng)商的認(rèn)可并取得更長的付款周期或更低的采購價(jià)格，這樣也可以使企業(yè)擁有更多的資金于營運(yùn)周轉(zhuǎn)。

3.3.4 提高存貨管理水平，提高資金使用效率

企業(yè)應(yīng)制定經(jīng)濟(jì)合理的存貨儲(chǔ)備定額，其目標(biāo)應(yīng)定位于不影響生產(chǎn)經(jīng)營為前提的產(chǎn)成品、半成品和材料的最佳庫存水平。經(jīng)濟(jì)合理的存貨儲(chǔ)備定額能夠有效的避免盲目增加庫存造成的資金占用，提高資金使用效率和效益。

最佳庫存水平的經(jīng)濟(jì)合理又是一個(gè)動(dòng)態(tài)的管理過程。在基本的管理目標(biāo)是要結(jié)合市場、生產(chǎn)環(huán)境的明顯變化進(jìn)行適時(shí)調(diào)整，以確保生產(chǎn)經(jīng)營的正常進(jìn)行。更高層次的管控目標(biāo)可以提升到對(duì)于大宗材料價(jià)格較大幅度變化時(shí)，準(zhǔn)確把握價(jià)格趨勢，通過庫存水平調(diào)整影響經(jīng)濟(jì)采購量，從而實(shí)現(xiàn)采購增值。