韓玉軍 鄧靈昭

摘要：金融科技對(duì)金融的影響是國(guó)家、社會(huì)、學(xué)術(shù)界等非常重視的課題。現(xiàn)階段越來(lái)越多金融科技正應(yīng)用于金融工具和金融市場(chǎng)創(chuàng)新的行為中。我國(guó)作為全球新興的金融體系市場(chǎng)，更需要加強(qiáng)對(duì)金融科技發(fā)展的重視。文章就金融科技的發(fā)展歷程予以梳理，總結(jié)了金融科技的重要內(nèi)核和應(yīng)用場(chǎng)景，對(duì)未來(lái)我國(guó)金融科技的發(fā)展趨勢(shì)給與政策性建議?，F(xiàn)階段無(wú)論是銀行、證券，還是保險(xiǎn)等都有較大業(yè)務(wù)交叉，紛紛開(kāi)始大資管、大投行的多條線(xiàn)業(yè)務(wù)并行發(fā)展，因此金融機(jī)構(gòu)都應(yīng)該更投入更多的人力物力到科技金融研發(fā)中，保持團(tuán)隊(duì)能具有開(kāi)發(fā)持續(xù)性迭代產(chǎn)品的能力。此外，還要加強(qiáng)金融科技與監(jiān)管的一體兩翼式發(fā)展結(jié)構(gòu)，從政策面引導(dǎo)金融科技良好發(fā)展，加大金融對(duì)實(shí)業(yè)穩(wěn)步輔助。

關(guān)鍵詞：金融科技;區(qū)塊鏈;人工智能

一、 引言

金融的起源，來(lái)自于巴比倫河希臘寺廟。人們最初將貨幣、現(xiàn)金等價(jià)物存放在廟內(nèi)，形成和銀行相似的借貸業(yè)務(wù)。近代商業(yè)銀行興起的標(biāo)志是英格蘭銀行的成立，金融業(yè)整體蓬勃發(fā)展，市場(chǎng)上誕生了各種類(lèi)型的金融交易工具，這些紛繁復(fù)雜的金融工具對(duì)金融發(fā)展和金融創(chuàng)新起到?jīng)Q定性作用。現(xiàn)代社會(huì)，金融工具的數(shù)字化、電子化、自動(dòng)化高度結(jié)合，傳統(tǒng)金融工具與計(jì)算機(jī)密不可分，甚至很多金融工具只能將計(jì)算機(jī)作為載體而存在。計(jì)算機(jī)科學(xué)技術(shù)日新月異刺激了金融工具的發(fā)展，金融創(chuàng)新在計(jì)算機(jī)信息技術(shù)的快速發(fā)展下得到有效促進(jìn)。未來(lái)金融市場(chǎng)的格局，將受制于信息技術(shù)水平的高低，金融和科技相結(jié)合的金融科技（FINTECH）是日后金融創(chuàng)新發(fā)展的突破口。

金融科技的命名最早源于美國(guó)，是指金融機(jī)構(gòu)通過(guò)計(jì)算機(jī)科技企業(yè)得到技術(shù)支持。金融科技對(duì)金融的影響是各個(gè)國(guó)家、社會(huì)組織、學(xué)術(shù)圈等非常重視的課題。金融屬性是其中一方面，更重要的是技術(shù)的先進(jìn)性對(duì)金融工具的改善、多樣化發(fā)展等帶來(lái)的影響效果，金融科技公司對(duì)整個(gè)金融市場(chǎng)起到良好的推動(dòng)作用，不僅使各個(gè)金融主體以更低的成本運(yùn)營(yíng)，更提高了資源在不同主體間的配置效率。陳舊金融產(chǎn)品不斷更新迭代，結(jié)合統(tǒng)計(jì)技術(shù)和軟件編程，全面提升了金融工具的多樣性，也擴(kuò)大了金融市場(chǎng)運(yùn)作規(guī)模。金融脫媒現(xiàn)象愈發(fā)明顯，新的金融發(fā)展模式是各個(gè)金融機(jī)構(gòu)重點(diǎn)考慮的問(wèn)題。金融的本質(zhì)是勾連不同時(shí)間點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)和收益的權(quán)衡問(wèn)題，而計(jì)算機(jī)技術(shù)的發(fā)展使曾經(jīng)明顯的信息不對(duì)稱(chēng)變得市場(chǎng)化、透明化，對(duì)傳統(tǒng)金融中介可能帶來(lái)極大沖擊。

二、 發(fā)展歷程與現(xiàn)代金融科技核心

1. 計(jì)算機(jī)技術(shù)和互聯(lián)網(wǎng)崛起。美國(guó)依舊是最早利用電子信息技術(shù)進(jìn)行金融活動(dòng)的國(guó)家。在20世紀(jì)60年代，首個(gè)ATM的誕生使柜臺(tái)的服務(wù)效率大大提升。隨后人們開(kāi)始大力對(duì)計(jì)算機(jī)硬件材料投入研發(fā)，改善機(jī)構(gòu)使性能得到增強(qiáng)。直到70年代至80年代，計(jì)算機(jī)已經(jīng)足夠在金融系統(tǒng)中擔(dān)任角色，開(kāi)始承擔(dān)了包括儲(chǔ)存、統(tǒng)計(jì)、運(yùn)算等系列功能。再后來(lái)與英特網(wǎng)的普及交融互聯(lián)，跨境清算和支付功能逐步實(shí)現(xiàn)。進(jìn)入21世紀(jì)，金融科技進(jìn)入嶄新發(fā)展的時(shí)代，數(shù)字經(jīng)濟(jì)涵蓋的大數(shù)據(jù)重新定義了金融數(shù)據(jù)庫(kù)管理系統(tǒng);人工智能、AI創(chuàng)造替代了部分傳統(tǒng)意義上必須由人類(lèi)擔(dān)任的含有主觀(guān)判斷內(nèi)容的工作崗職能;區(qū)塊鏈的去中心化邏輯將數(shù)字加密技術(shù)充分延展，大數(shù)據(jù)征信、供應(yīng)鏈流轉(zhuǎn)、數(shù)字貨幣等新商業(yè)模式開(kāi)始引領(lǐng)市場(chǎng)。這一系列的進(jìn)步與計(jì)算機(jī)和互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)崛起顯然密不可分。

2. 大數(shù)據(jù)與人工智能。不同時(shí)間、空間進(jìn)行的資源配置是金融交易的核心。人工智能和區(qū)塊鏈這兩個(gè)板塊圍繞金融交易核心，是目前金融科技主要的發(fā)展領(lǐng)域，在時(shí)間以及空間領(lǐng)域大力推動(dòng)了金融創(chuàng)新。

區(qū)塊鏈的空間拓展功能讓人們徹底擺脫了價(jià)值支配的信任問(wèn)題。最開(kāi)始，區(qū)塊鏈僅僅是一種數(shù)字加密貨幣的底層運(yùn)算技術(shù)，具有不可篡改、不可逆以及守恒性質(zhì)三個(gè)特征。數(shù)字貨幣誕生于區(qū)塊鏈被創(chuàng)造的時(shí)候，使支付和價(jià)值轉(zhuǎn)移不再集中運(yùn)算，而是點(diǎn)對(duì)點(diǎn)的開(kāi)展。如此一來(lái)雖然增加了整體的運(yùn)算負(fù)荷，但降低了中央集中運(yùn)算與儲(chǔ)存的壓力，而且隨著計(jì)算機(jī)和網(wǎng)絡(luò)硬件以及5G技術(shù)的發(fā)展，運(yùn)算和容量的問(wèn)題更容易解決。其次，信息傳遞介質(zhì)的變換導(dǎo)致的信息不對(duì)稱(chēng)是長(zhǎng)久以來(lái)需要克服的難題，而區(qū)塊鏈的點(diǎn)對(duì)點(diǎn)智能合約可以在事后觸發(fā)生效，真正意義上杜絕了信息服務(wù)提供商控制關(guān)鍵交易信息的情況，維持交易雙方公平性。

人工智能雖然目前不能全面替代人類(lèi)進(jìn)行過(guò)度復(fù)雜的判斷，但效率提升上至少體現(xiàn)在如下幾個(gè)方面：

（1）對(duì)于信息的分類(lèi)吸收和處理。傳統(tǒng)人工信息的處理即使可以通過(guò)電腦程序利用計(jì)算機(jī)語(yǔ)言和統(tǒng)計(jì)軟件數(shù)據(jù)庫(kù)等加速處理，還是比人工智能程序低效。人工智能程序?qū)τ谖淖?、影像的處理和篩選遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)傳統(tǒng)代碼指令所執(zhí)行的程序效果，尤其是大規(guī)模、多樣本庫(kù)里的信息篩選和處理能力?，F(xiàn)在許多金融機(jī)構(gòu)將人工智能運(yùn)用于客戶(hù)畫(huà)像的生成、智能產(chǎn)品推送和數(shù)據(jù)甄別等領(lǐng)域。機(jī)器交易、程序化交易是人工智能起步實(shí)踐較早的領(lǐng)域。華爾街早在20世紀(jì)80年代就開(kāi)始嘗試程序自動(dòng)交易，后來(lái)嵌入更復(fù)雜的邏輯判斷指令，是最早嘗試將科技與金融高度結(jié)合的先行者，也因此造就了全球最大規(guī)模的金融交易市場(chǎng)。

（2）對(duì)未來(lái)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)測(cè)防范能力?；跉v史數(shù)據(jù)走勢(shì)形成的判斷對(duì)未來(lái)具有一定的參考性，但不能進(jìn)行準(zhǔn)確預(yù)測(cè)。因此預(yù)測(cè)方法和科學(xué)性是關(guān)鍵。大數(shù)據(jù)的規(guī)模足夠充分的時(shí)候，領(lǐng)域建模的數(shù)據(jù)分析和結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)預(yù)測(cè)算法需要人工智能程序來(lái)處理，由此作出的判斷相比簡(jiǎn)單的量化處理可以節(jié)省大量運(yùn)算時(shí)間，并且這種預(yù)測(cè)叢統(tǒng)計(jì)學(xué)上是理論優(yōu)化值。

（3）在統(tǒng)一規(guī)則的情況下優(yōu)化博弈。博弈判斷需要對(duì)最優(yōu)決策進(jìn)行大規(guī)模的歷史數(shù)據(jù)演練和模擬量化分析。人工智能程序可以鏈接數(shù)萬(wàn)臺(tái)電腦共同協(xié)作，排除人類(lèi)因精神狀態(tài)等影響導(dǎo)致的非理性錯(cuò)誤判斷，從而系統(tǒng)性提高博弈演練的準(zhǔn)確性。而且大規(guī)模運(yùn)算的準(zhǔn)確率和效率遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)人工協(xié)作的情況。因此統(tǒng)一規(guī)則下的博弈演練非常適合人工智能程序嵌入。

三、 金融科技創(chuàng)新與應(yīng)用

金融科技領(lǐng)先的技術(shù)水平促進(jìn)了FINTECH發(fā)展。一些率先決定使用FINTECH的企業(yè)，將區(qū)塊鏈和人工智能這兩個(gè)板塊定義為現(xiàn)階段FINTECH最重要的基礎(chǔ)形式。企業(yè)的產(chǎn)品、商業(yè)模式、人員配置都圍繞這兩個(gè)形式開(kāi)展，這對(duì)傳統(tǒng)金融造成一定的沖擊和影響。傳統(tǒng)金融高成本和低效的部分被替代，運(yùn)營(yíng)架構(gòu)和邏輯體系被重新定義設(shè)計(jì)。當(dāng)然傳統(tǒng)金融和FINTECH技術(shù)還不能完全呈現(xiàn)出競(jìng)爭(zhēng)或替代全系，在實(shí)際應(yīng)用中雙方還是相輔相成的情況，但未來(lái)FINTECH普及是必然發(fā)展趨勢(shì)，應(yīng)用場(chǎng)景也在不斷拓展。

人工智能的應(yīng)用場(chǎng)景之一：智能投顧、量化投資。

對(duì)人工智能科技的投入，橋水基金是非常舍得的，也受益匪淺。在2015年，橋水基金組件的人工智能團(tuán)隊(duì)通過(guò)設(shè)計(jì)機(jī)器學(xué)習(xí)語(yǔ)言，推出純粹的量化投資基金，全部投資策略由機(jī)器學(xué)習(xí)的程式創(chuàng)造。2016年，中國(guó)的安信證券用人工智能策略對(duì)戰(zhàn)五萬(wàn)投資人，結(jié)果機(jī)器人以96%（年化）收益擊敗百分之九十八的人類(lèi)投資者。從技術(shù)角度講，計(jì)算機(jī)可以從多個(gè)數(shù)據(jù)角度入手，包括投資標(biāo)的的行業(yè)情況、財(cái)務(wù)情況、新聞媒體關(guān)鍵詞情況、投資交易數(shù)據(jù)情況等綜合判斷，并且在歷史基礎(chǔ)數(shù)據(jù)上不斷自動(dòng)更新迭代，產(chǎn)生新的投資指令策略。人工智能程序可以同時(shí)讀取成千上萬(wàn)的數(shù)據(jù)、媒體資料。在2016年西南財(cái)經(jīng)大學(xué)一名金融學(xué)博士研發(fā)出專(zhuān)門(mén)抓取彭博、萬(wàn)德等全球各大媒體網(wǎng)站關(guān)鍵詞的智能程序，可以根據(jù)關(guān)鍵詞形成影響因子，判斷所選投資庫(kù)中各個(gè)股票的正面、負(fù)面情緒從而判斷投資方向，這也是國(guó)內(nèi)較早根據(jù)媒體關(guān)鍵詞投資的量化投資模型之一。中國(guó)最大的股票交易軟件公司同花順研發(fā)多款人工智能報(bào)告模型，可以在第一時(shí)間自動(dòng)推送適合投資者個(gè)性化關(guān)注的完整投資策略報(bào)告。

人工智能的應(yīng)用場(chǎng)景之二：信貸優(yōu)化。

人工智能信貸優(yōu)化場(chǎng)景可以根據(jù)收入和支出的現(xiàn)金流情況，個(gè)性化匹配和推送符合要求的信貸產(chǎn)品，結(jié)合大數(shù)據(jù)征信，設(shè)置還款條件。越來(lái)越多的金融機(jī)構(gòu)可以實(shí)現(xiàn)"一鍵評(píng)估額度"功能，科學(xué)的人工智能程序可以精準(zhǔn)匹配信貸額度，減少冗雜的人工審核程序。此外，以信用卡還款也可以嵌入人工智能。中國(guó)是最大的信用卡消費(fèi)市場(chǎng)，至2015年底，中國(guó)所存續(xù)的信用卡超過(guò)5.5億張，人均持卡4張左右。如何管理好還款的時(shí)間安排始終是令人頭疼的事，而人工智能程序可以通過(guò)有序的安排和設(shè)計(jì)，自動(dòng)進(jìn)行集中管理，甚至對(duì)如何消費(fèi)給與意見(jiàn)和建議，讓個(gè)人信用卡用戶(hù)處于負(fù)債最優(yōu)的動(dòng)態(tài)平衡，既讓資金流保持充足流動(dòng)性，又提高資金效率，使空置額度得到充分使用。同時(shí)超級(jí)網(wǎng)銀將各個(gè)銀行網(wǎng)銀清算系統(tǒng)串聯(lián)，更大大保障了還款及時(shí)性和可靠性。

人工智能的應(yīng)用場(chǎng)景之三：生物識(shí)別。

建行率先推出全智能無(wú)人零售網(wǎng)點(diǎn)。從前臺(tái)接待到引導(dǎo)、存取款、轉(zhuǎn)賬等多個(gè)流程全部實(shí)行無(wú)人化服務(wù)。顧客在登陸界面可通過(guò)人臉識(shí)別（虹膜識(shí)別）、指紋識(shí)別和語(yǔ)音識(shí)別等方式完成認(rèn)證，不僅準(zhǔn)確保障了客戶(hù)本人的操作風(fēng)險(xiǎn)，也提高了零售運(yùn)營(yíng)的服務(wù)效率，使客戶(hù)不用攜帶或記憶過(guò)多密碼從而提升客戶(hù)體驗(yàn)。除了建行，目前招行、中行、工行等都嘗試了上線(xiàn)自己的遠(yuǎn)程服務(wù)柜臺(tái)，客戶(hù)也逐漸在習(xí)慣人工智能金融場(chǎng)景帶來(lái)的便利。

區(qū)塊鏈的應(yīng)用場(chǎng)景之一：數(shù)字貨幣。

數(shù)字貨幣是21世紀(jì)新興的區(qū)塊鏈產(chǎn)品。最著名的是比特幣。比特幣目前在全球擁有最廣泛的交易和認(rèn)可度，雖然還不是所有的國(guó)家和地區(qū)都承認(rèn)其合法性。德銀、UPS、CITY GROUP等都開(kāi)始開(kāi)發(fā)了自己的專(zhuān)屬數(shù)字貨幣。數(shù)字貨幣作為全新的交易媒介，大大促進(jìn)加快了經(jīng)濟(jì)全球化的步伐。但需要注意的是，數(shù)字貨幣由于其自由的流通性和去中心化，被部分不法分子用于洗錢(qián)，或者違法逃稅等情況，甚至部分傳銷(xiāo)性質(zhì)的活動(dòng)打著數(shù)字貨幣的旗號(hào)廣泛開(kāi)展，各國(guó)應(yīng)加強(qiáng)網(wǎng)警和技術(shù)監(jiān)控手段，杜絕此類(lèi)情況發(fā)生，這也是數(shù)字貨幣監(jiān)管需要注意的地方。

區(qū)塊鏈的應(yīng)用場(chǎng)景之二：保險(xiǎn)綜合應(yīng)用。

區(qū)塊鏈可以在保險(xiǎn)的業(yè)務(wù)中解決信息不對(duì)稱(chēng)的技術(shù)問(wèn)題。比如航空意外險(xiǎn)在實(shí)際銷(xiāo)售過(guò)程中，航空公司和保險(xiǎn)公司在保單流轉(zhuǎn)過(guò)程中，中介公司往往對(duì)其控制“暗箱操作”，實(shí)際投保人的權(quán)益無(wú)法得到保障，甚至折價(jià)受讓權(quán)益。而依托區(qū)塊鏈技術(shù)的保險(xiǎn)投保系統(tǒng)則改變了這一情況，可以從最初保單的源頭開(kāi)始，整個(gè)流轉(zhuǎn)過(guò)程采用分布式共享記賬技術(shù)，將后續(xù)的理賠階段也嵌入系統(tǒng)中，保持不可篡改性，大大減少由于不透明造成的成本損失。如此一來(lái)區(qū)塊鏈設(shè)計(jì)嵌入可以讓消費(fèi)者、投保人充分享有保險(xiǎn)的有效權(quán)益，防止利潤(rùn)和利益被不良中介侵蝕。

區(qū)塊鏈的應(yīng)用場(chǎng)景之三：其它領(lǐng)域。

區(qū)塊鏈還有非常廣闊的應(yīng)用空間。比如登記功能。登記需要可靠數(shù)據(jù)且留痕，區(qū)塊鏈的可追溯特性讓登記系統(tǒng)更完善，記錄的數(shù)據(jù)更加可靠，目前已被應(yīng)用于多個(gè)登記領(lǐng)域。另外是產(chǎn)權(quán)的明晰。共享數(shù)據(jù)對(duì)于區(qū)塊鏈的貢獻(xiàn)是人人可以參與整個(gè)體系的監(jiān)控，每個(gè)參與者都能夠獨(dú)立取得數(shù)據(jù)報(bào)告，在既定規(guī)則下監(jiān)督數(shù)據(jù)完整性，確保產(chǎn)權(quán)明晰。其次是有序管理，區(qū)塊鏈可以自動(dòng)選擇合約執(zhí)行，而不是由上而下的總分式管理模式，避免了集權(quán)集中的冗雜管理體系。另外，區(qū)塊鏈金融科技與金融監(jiān)管的結(jié)合，可以不斷優(yōu)化金融創(chuàng)新環(huán)境，金融科技公司在有序管理下成長(zhǎng)發(fā)展，反過(guò)來(lái)也對(duì)金融市場(chǎng)起到促進(jìn)作用。

四、 對(duì)我國(guó)金融科技未來(lái)發(fā)展建議

1. 加強(qiáng)金融科技開(kāi)發(fā)投入，加大人才儲(chǔ)備。商業(yè)銀行都開(kāi)始組建自己的IT子公司或信息技術(shù)部，而不是像以前一樣采取技術(shù)外包的措施，一方面保障了安全性，特別是內(nèi)部信息保護(hù)和災(zāi)備措施;另一方面銀行有這個(gè)實(shí)力和意愿來(lái)獨(dú)立運(yùn)營(yíng)開(kāi)發(fā)契合自身需要的科技產(chǎn)品。比如招商銀行在兩年前開(kāi)發(fā)的嵌于手機(jī)銀行和網(wǎng)銀的智能投顧項(xiàng)目，在市場(chǎng)上取得了良好的反響，客戶(hù)的認(rèn)可接受度較高。該智能投顧項(xiàng)目基于招行強(qiáng)大的零售客群基礎(chǔ)以及完善的技術(shù)研發(fā)團(tuán)隊(duì)，其他銀行復(fù)制起來(lái)較為困難，還為招行起到品牌示范作用。

從2015年開(kāi)始，平安銀行校園招聘中技術(shù)出生應(yīng)屆畢業(yè)生尤其是名校理工科比例明顯增高，甚至有的分行直接將招聘對(duì)象分為金融科技類(lèi)和綜合類(lèi)。一類(lèi)負(fù)責(zé)金融科技產(chǎn)品的研發(fā)即技術(shù)開(kāi)發(fā)崗位，一類(lèi)為傳統(tǒng)銀行的運(yùn)營(yíng)、營(yíng)銷(xiāo)和管理類(lèi)綜合崗位。金融科學(xué)技術(shù)開(kāi)發(fā)在銀行未來(lái)的發(fā)展中將越來(lái)越占據(jù)主導(dǎo)地位。平安銀行甚至將集團(tuán)的標(biāo)語(yǔ)由保險(xiǎn)、銀行、證券改為金融、科技。而且平安旗下一賬通幾乎成為一家軟件科技公司，專(zhuān)門(mén)為供應(yīng)鏈、金融企業(yè)開(kāi)發(fā)服務(wù)類(lèi)金融平臺(tái)軟件。

無(wú)論是現(xiàn)階段銀行、證券、保險(xiǎn)等都有較大業(yè)務(wù)交叉，紛紛開(kāi)始大資管、大投行的業(yè)務(wù)并行發(fā)展策略，因此金融機(jī)構(gòu)都應(yīng)該更投入更多的人力物力到科技金融研發(fā)中，保持團(tuán)隊(duì)能開(kāi)發(fā)可持續(xù)迭代、符合自身發(fā)展需要的 FINTECH產(chǎn)品。特別是開(kāi)發(fā)人員和團(tuán)隊(duì)的投入，應(yīng)不斷增加，減少傳統(tǒng)銷(xiāo)售渠道和柜臺(tái)人員。未來(lái)的金融市場(chǎng)一定是充斥著新興金融科技產(chǎn)品工具的多元化市場(chǎng)，而高精尖人才更多是掌握機(jī)器語(yǔ)言、算法結(jié)合人工智能和區(qū)塊鏈等先進(jìn)技術(shù)的IT專(zhuān)家。

2. 構(gòu)建更完善的金融科技監(jiān)管體系。目前金融監(jiān)管體系的科技化發(fā)展已經(jīng)取得了長(zhǎng)足進(jìn)步，在我國(guó)人民銀行、銀監(jiān)局都具有成熟的監(jiān)控體系。普通的洗錢(qián)、坐莊等違法行為得到了有效抑制，但監(jiān)管畢竟難以面面俱到，如何通過(guò)更好的科技手段提高金融監(jiān)管效率，杜絕金融違法犯罪行為是目前要考慮的問(wèn)題。金融機(jī)構(gòu)有充足的實(shí)力和費(fèi)用組建技術(shù)團(tuán)隊(duì)，而監(jiān)管機(jī)關(guān)也應(yīng)投入更多資源到人才引進(jìn)的工作中，打造先進(jìn)的一體化監(jiān)控系統(tǒng)。

由于起步較晚，監(jiān)管機(jī)關(guān)可以多考察和學(xué)習(xí)國(guó)外先進(jìn)的管理手段和辦法，引進(jìn)先進(jìn)的管理體系。與大型的企業(yè)和集團(tuán)如騰訊、阿里、百度等合作，提高民營(yíng)機(jī)構(gòu)的技術(shù)溢出效應(yīng)。另一方面，大數(shù)據(jù)征信和智能追蹤技術(shù)需要更加完善，監(jiān)管對(duì)象可使用機(jī)器算法衍生出規(guī)避傳統(tǒng)監(jiān)控的手段，監(jiān)管機(jī)關(guān)要有更高效的系統(tǒng)實(shí)時(shí)監(jiān)控隨時(shí)變化的非正常金融活動(dòng)。監(jiān)管系統(tǒng)的人才對(duì)隊(duì)伍和科學(xué)技術(shù)開(kāi)發(fā)升級(jí)應(yīng)當(dāng)不落后于金融科技企業(yè)本身，否則只能“事后堵漏洞”而不能“防范于未然”。以現(xiàn)有銀行的風(fēng)控體系為例，風(fēng)控部門(mén)在某一風(fēng)險(xiǎn)觸發(fā)后制定一條風(fēng)控流程，嵌入業(yè)務(wù)體系中以防范后期的同類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)再次發(fā)生。但隨著科技的升級(jí)迭代，系統(tǒng)化流程中產(chǎn)生的操作風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)大大降低，更要注意的還是與系統(tǒng)外勾鏈的信用風(fēng)險(xiǎn)的防范。因此，不斷提高人員風(fēng)控意識(shí)、加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范宣傳力度，提高科技治理的監(jiān)管技術(shù)，從主動(dòng)防范、技術(shù)監(jiān)控這兩個(gè)維度提高綜合監(jiān)管水平。

3. 從政策面引導(dǎo)金融科技良好發(fā)展，加大金融對(duì)實(shí)業(yè)穩(wěn)步輔助。金融科技是未來(lái)金融發(fā)展的重點(diǎn)方向，我國(guó)需要在日益復(fù)雜的金融大環(huán)境下保持自身金融科技的競(jìng)爭(zhēng)力。金融科學(xué)技術(shù)日新月異，更需要合理適當(dāng)?shù)恼咧С?。首先鼓?lì)相關(guān)部門(mén)開(kāi)放金融科技牌照的壁壘，對(duì)于金融科技企業(yè)要予以支持，比如政府牽頭成立金融科技扶持基金等，對(duì)于初創(chuàng)和發(fā)展階段的金融科技公司給與支持，同時(shí)對(duì)金融科技公司或創(chuàng)新金融公司優(yōu)惠稅收，對(duì)公司的股東或高管給與人才政策支助。另外，鼓勵(lì)實(shí)體企業(yè)運(yùn)用金融科學(xué)技術(shù)輔助自身運(yùn)營(yíng)，特別是資本市場(chǎng)層次鼓勵(lì)通過(guò)金融科技手段進(jìn)行整合，對(duì)優(yōu)先發(fā)展金融科技的企業(yè)給與更低的貸款利率，或給與優(yōu)先發(fā)債的政策鼓勵(lì)，從而將我國(guó)建設(shè)為金融科技大國(guó)，在未來(lái)國(guó)際金融市場(chǎng)中保持技術(shù)先進(jìn)性。

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作者簡(jiǎn)介：韓玉軍（1958-），男，漢族，山東省沂南縣人，中國(guó)人民大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院國(guó)際經(jīng)濟(jì)系副主任、教授、博士生導(dǎo)師，研究方向?yàn)閲?guó)際貿(mào)易理論、國(guó)際貿(mào)易政策、WTO與國(guó)際經(jīng)濟(jì)法;鄧靈昭（1988-），男，漢族，四川省閬中市人，中國(guó)人民大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院博士生，研究方向?yàn)閲?guó)際貿(mào)易理論和逆向技術(shù)溢出問(wèn)題。

收稿日期：2019-04-08。