李敏輝

摘要：目前，制約我國中小企業(yè)高速發(fā)展的一個關(guān)鍵因素就是融資難融資貴的問題，而供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)模式的運(yùn)用能夠有效緩解這一問題，但鑒于中小企業(yè)自身?xiàng)l件的限制以及供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)傳統(tǒng)模式的制約，供應(yīng)鏈金融模式比較集中運(yùn)用于大中型優(yōu)質(zhì)企業(yè)，中小企業(yè)間的開展規(guī)模有限;鑒于此，文章對供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)在我國的發(fā)展現(xiàn)狀進(jìn)行了分析，并詳細(xì)探討了我國供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)發(fā)展中存在的問題和創(chuàng)新，最后，有針對性的提出了解決思路。

關(guān)鍵詞：供應(yīng)鏈;金融業(yè)務(wù);模式

供應(yīng)鏈金融是指銀行金融機(jī)構(gòu)基于企業(yè)良好資質(zhì)，圍繞核心企業(yè)上下游企業(yè)的資金流和實(shí)物流，把向單個企業(yè)獨(dú)立放貸的不可控風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)變?yōu)楣?yīng)鏈整體的可控風(fēng)險(xiǎn)，通過多途徑獲取融資對象的經(jīng)營信息，降低業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的金融服務(wù)，最終實(shí)現(xiàn)銀行與企業(yè)互利共贏為目的。供應(yīng)鏈金融的開展必須建立在企業(yè)間的真實(shí)交易基礎(chǔ)之上，真正滿足企業(yè)資金短缺問題，實(shí)現(xiàn)企業(yè)現(xiàn)金流的高效流動和利用，有效降低其融資成本。

一、供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)在我國的發(fā)展歷史與現(xiàn)狀

近年來，供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)模式的應(yīng)用范圍越來越廣，歐美等國家已經(jīng)在該業(yè)務(wù)領(lǐng)域取得了一定成就。在我國，最早對供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)模式進(jìn)行應(yīng)用是始于20世紀(jì)80年代，平安銀行（即原來的深圳發(fā)展銀行）是我國最早應(yīng)用供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)模式的金融機(jī)構(gòu)，其最先聘請了專業(yè)人員展開了供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)模式的理論研究，并從自身發(fā)展實(shí)際出發(fā)，對推動了該模式的應(yīng)用實(shí)踐。近年來，供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)模式已經(jīng)開始被廣泛接受和應(yīng)用，在各大銀行金融機(jī)構(gòu)中開始流行，隨著供應(yīng)鏈金融市場規(guī)模的逐步擴(kuò)大，各種新型供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品被推出市場，與此同時，融資企業(yè)、物流企業(yè)以及銀行等機(jī)構(gòu)都開始合作，為我國供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)模式的發(fā)展打下了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。目前我國傳統(tǒng)的供應(yīng)鏈金融模式主要有幾種。

1. “1+N”銀行主導(dǎo)型。這類模式是市場比較主流的一種，即1家銀行金融機(jī)構(gòu)面向市場N家企業(yè)自身持有的應(yīng)收賬款、存貨、銷售訂單等易變現(xiàn)、低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)開展融資業(yè)務(wù)，利用上下游供應(yīng)鏈條中的信息流、資金流、實(shí)物流信息，通過質(zhì)押、保理或債權(quán)轉(zhuǎn)讓等方式向企業(yè)放貸;此類模式存在的局限性有：一是企業(yè)融資利率由銀行決定，一般成本較高;二是銀行對企業(yè)持有的資產(chǎn)質(zhì)量要求較高;三是銀行對企業(yè)質(zhì)押、轉(zhuǎn)讓的資產(chǎn)或合同的鑒別成本高;四是需要第三方對企業(yè)轉(zhuǎn)讓、質(zhì)押的資產(chǎn)的相關(guān)條件進(jìn)行確認(rèn)，銀行對資金回收的風(fēng)險(xiǎn)閉環(huán)要求較高。

2. “1+N”企業(yè)主導(dǎo)型。即1家核心企業(yè)憑借自身雄厚的資金實(shí)力，面向其上游N家供應(yīng)商開展供應(yīng)鏈金融，也主要是針對對方企業(yè)擁有自己企業(yè)的應(yīng)收款項(xiàng)、應(yīng)收票據(jù)等資產(chǎn)類開展融資業(yè)務(wù);此類模式的局限性有：一是核心企業(yè)主要是提供對上游供應(yīng)商的融資，一般不對下游客戶開展此類業(yè)務(wù);二是融資利率由核心企業(yè)決定，一般利率較高且期限短;三是受制于企業(yè)自身存量資金實(shí)力，小范圍內(nèi)的業(yè)務(wù)規(guī)模有限。

3. “1+1+N”企業(yè)銀行共同主導(dǎo)型。此類模式即基于1家核心企業(yè)同1家銀行金融機(jī)構(gòu)合作，銀行機(jī)構(gòu)基于供應(yīng)商持有核心企業(yè)的應(yīng)收債權(quán)或銷售訂單，以保理、轉(zhuǎn)讓或者質(zhì)押的方式向N家上游供應(yīng)商進(jìn)行放貸;此類模式的局限性有：一是對核心企業(yè)信用資質(zhì)水平要求較高;二是銀行要和核心企業(yè)鎖定供應(yīng)商應(yīng)收債權(quán)或者銷售訂單的回款路徑;三是對三方合作的高效性要求比較高，溝通成本較大，當(dāng)融資款項(xiàng)到時對核心企業(yè)財(cái)務(wù)部門自主及時付款的要求非常高，核心企業(yè)付款不及時將會給融資方帶來很大的還款壓力。

二、 我國供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)發(fā)展中存在的缺陷

1. 企業(yè)供應(yīng)鏈管理水平薄弱。多數(shù)企業(yè)在傳統(tǒng)經(jīng)營思想的影響下，始終以獨(dú)立發(fā)展理念為主，供應(yīng)鏈管理意識較為薄弱，因此導(dǎo)致供應(yīng)鏈管理效果不明顯;而良好的供應(yīng)鏈管理是做好供應(yīng)鏈金融的前提基礎(chǔ)，企業(yè)松散的供應(yīng)鏈管理，使得鏈條中的企業(yè)間粘合度不夠，企業(yè)間溝通配合不及時，制約著供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的高效運(yùn)行，最終導(dǎo)致供應(yīng)鏈整體運(yùn)行活力下降、規(guī)模不夠，供應(yīng)鏈上下融合度不夠，企業(yè)和行業(yè)競爭必然力弱化。

2. 供應(yīng)鏈信息化整合程度低。近年來，信息技術(shù)以日新月異的速度飛快發(fā)展，絕大多數(shù)企業(yè)基本都實(shí)現(xiàn)企業(yè)內(nèi)部ERP信息化管理，但是企業(yè)對自身上下游產(chǎn)業(yè)鏈條的信息化管理水平才剛剛起步;其次，企業(yè)和銀行核心信息化建設(shè)水平參差不齊，難以實(shí)現(xiàn)資源的共享，導(dǎo)致實(shí)物流、資金流和信息流的共享難度增加，無法充分發(fā)揮供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)模式的功能，甚至產(chǎn)生了嚴(yán)重的資源浪費(fèi)現(xiàn)象;其次，出于對網(wǎng)絡(luò)信息安全的考慮，尤其企業(yè)與企業(yè)間，企業(yè)與銀行間對于實(shí)現(xiàn)信息化系統(tǒng)直接對接的安全性擔(dān)憂較大，打通供應(yīng)鏈條上下信息通道難度較大，導(dǎo)致供應(yīng)鏈信息整合程度還比較低。

三、我國供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)未來發(fā)展的思考

1. 加快推進(jìn)供應(yīng)鏈信息化整合水平。隨著“互聯(lián)網(wǎng)+”的發(fā)展，預(yù)計(jì)我國2020年，供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)規(guī)?？蛇_(dá)15萬億美元，我國的銀行金融機(jī)構(gòu)和各類企業(yè)的信息化水平都在不斷提升，為充分利用將信息技術(shù)利用與供應(yīng)鏈金融這個工具，很有必要將供應(yīng)鏈信息進(jìn)行整合，打通全鏈條的信息通道。一是中小企業(yè)應(yīng)在供應(yīng)鏈信息建設(shè)和信息整合上主動增加資金投入，實(shí)現(xiàn)與核心企業(yè)、與銀行間的信息對接，實(shí)時調(diào)整融資需求，降低籌融資業(yè)務(wù)的管理成本;二是大型優(yōu)質(zhì)企業(yè)應(yīng)積極搭建供應(yīng)鏈金融服務(wù)平臺，利用信息技術(shù)實(shí)現(xiàn)各合作主體間信息流、實(shí)物流、資金流數(shù)據(jù)的高速共享，鞏固自身產(chǎn)業(yè)鏈條管理水平，提升供應(yīng)鏈的凝聚力和向心力;三是我國相關(guān)金融監(jiān)管部門也應(yīng)加大對有網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)支撐的供應(yīng)鏈金融平臺的支持力度，指導(dǎo)規(guī)范其運(yùn)作流程，監(jiān)督提升其鏈條中資產(chǎn)信息的透明性和安全性;同時，要適度放權(quán)，打破藩籬，推動企業(yè)與銀行金融機(jī)構(gòu)的有效融合，創(chuàng)造更大社會經(jīng)濟(jì)效益。

2. 加強(qiáng)供應(yīng)鏈金融的綜合風(fēng)險(xiǎn)管控能力。供應(yīng)鏈金融是基于各行業(yè)產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)的金融業(yè)務(wù)，其貿(mào)易背景的真實(shí)性就是供應(yīng)鏈金融的最大風(fēng)險(xiǎn)源;目前，供應(yīng)鏈金融幾類常見的違規(guī)形式主要有“三套行為、自保自融、一女多嫁、移花接木”等，因此，對交易主體資質(zhì)的判定、交易背景的核定，以及交易過程的把握是風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)把控的重點(diǎn)要素。資產(chǎn)的流動是供應(yīng)鏈金融的基本特征，是一種物化的經(jīng)營對象或活動，它隨著交易貿(mào)易的流動，其價(jià)值也會隨之發(fā)生變化，因此，對交易資產(chǎn)狀況的實(shí)時掌控，提升鏈條中各資產(chǎn)信息的透明度，并實(shí)現(xiàn)其有效跟蹤，確保資產(chǎn)的安全和合理配置，以實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的價(jià)值保全也是供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)管理的核心問題之一。

3. 創(chuàng)新發(fā)展“N+N+N”企業(yè)銀行融合型模式。我國要務(wù)實(shí)解決好中小企業(yè)融資難融資貴的問題，很有必要做大做活供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，應(yīng)在現(xiàn)有模式的基礎(chǔ)上創(chuàng)新發(fā)展“N+N+N”企業(yè)銀行融合型模式：即N家核心企業(yè)共同出資設(shè)立一個供應(yīng)鏈金融網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)平臺，核心企業(yè)憑借自身優(yōu)質(zhì)資信條件在N家銀行申請取得的授信額度，再引入各自上下游N家企業(yè)入駐平臺開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)。該模式的主要優(yōu)勢有：一是核心企業(yè)可以憑借其優(yōu)質(zhì)信用取得銀行較低的融資利率;二是平臺符合業(yè)務(wù)背景資料的真實(shí)性核實(shí)，大大減輕了銀行融資業(yè)務(wù)審核成本;三是平臺可以對單筆融資業(yè)務(wù)（如應(yīng)收票據(jù)或應(yīng)收賬款）的金額進(jìn)行分拆，可利用信息技術(shù)以樹形結(jié)構(gòu)形式向上無限次流轉(zhuǎn)，帶來業(yè)務(wù)量的幾何倍增長;四是可以實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)信息的全鏈條跟蹤，且能有效解決處于供應(yīng)鏈末端的中小企業(yè)的融資難融資貴問題;五是在降低供應(yīng)鏈企業(yè)融資成本的前提下，融資平臺和核心企業(yè)可以獲得手續(xù)費(fèi)和利率差價(jià)的收益;六是核心企業(yè)間實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈信息可以共享，可打造一個開放性的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)生態(tài)圈，有效降低核心企業(yè)采購成本，最終實(shí)現(xiàn)銀企互利共贏。

四、結(jié)語

綜上所述，為解決中小企業(yè)融資難融資貴的問題，供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)模式的重要性得到了國家、社會和企業(yè)的高度重視，從長遠(yuǎn)的角度來看，我國企業(yè)必須加快建立健全供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)管理體系、加大信息化建設(shè)水平、創(chuàng)新業(yè)務(wù)發(fā)展模式等方式來科學(xué)利用供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，為創(chuàng)造更多經(jīng)濟(jì)效益奠定良好基礎(chǔ)。

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（作者單位：江門市人民政府國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會）