文 /于海燕 宋夢(mèng)曉 劉海婷 楊 蕾

一、中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀

（一）著重點(diǎn)偏移

我們一直以來(lái)的著重點(diǎn)是，以扶持國(guó)有企業(yè)和大企業(yè)為重點(diǎn)，而中小企業(yè)的所受的金融扶持遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠其自身發(fā)展所需要的，與此同時(shí)，在金融機(jī)構(gòu)向中小企業(yè)發(fā)放貸款的方面缺乏鼓勵(lì)機(jī)制，相關(guān)金融機(jī)構(gòu)在涉及到中小企業(yè)的貸款工作中缺乏積極性。

（二）市場(chǎng)體系和法律不完整

多年來(lái)，盡管已經(jīng)制定了《中小企業(yè)促進(jìn)法》等有關(guān)中小企業(yè)發(fā)展的政策法規(guī)，為其發(fā)展和融資提供了強(qiáng)有力的支持和保障，但仍然未從根本上給予中小企業(yè)平等的生存空間、融資待遇和發(fā)展環(huán)境，內(nèi)容上過(guò)于原則化，缺乏實(shí)際操作可行的優(yōu)惠政策和措施。

（三）市場(chǎng)條件相對(duì)不完善

中小企業(yè)所面臨的市場(chǎng)條件相對(duì)不完善，造成了中小企業(yè)發(fā)展速度緩慢甚至出現(xiàn)停滯現(xiàn)象。需要社會(huì)各方通力合作為建造中小企業(yè)的社會(huì)化服務(wù)體系助力，力求創(chuàng)建一個(gè)全方位、多層次的社會(huì)服務(wù)體系。

（四）區(qū)域發(fā)展不平衡

在經(jīng)濟(jì)發(fā)展比較慢的地區(qū)，國(guó)有企業(yè)在資本市場(chǎng)和貨幣市場(chǎng)上得到資金的機(jī)會(huì)相對(duì)更多，而在中小企業(yè)這一方面，扶持支持力度不夠，融資條件也相應(yīng)被增添了許多，中小企業(yè)得到貸款的資格和機(jī)會(huì)也就隨之減少。

從我國(guó)近幾年頒發(fā)的政策來(lái)看，有關(guān)以科技類為主的中小企業(yè)占大多數(shù)，對(duì)于其他中小企業(yè)的關(guān)注度明顯不足。

二、中小企業(yè)融資過(guò)程中存在的問(wèn)題

（一）融資渠道單一

通過(guò)銀行貸款獲取資金是中小企業(yè)融資的主要渠道，但各商業(yè)銀行和民營(yíng)銀行從以安全性的出發(fā)點(diǎn)考慮，將其工作重點(diǎn)普遍集中在大型企業(yè)力量而忽略了中小企業(yè)的融資需求，從而中小企業(yè)獲得的信貸支持相比較少，出現(xiàn)了大型企業(yè)融資資金剩余、中小企業(yè)融資困難資金短缺的現(xiàn)象。

（二）融資成本較高

融資是一種市場(chǎng)交易行為，中小企業(yè)為了能夠獲得資金使用權(quán)，就必須支付相關(guān)的費(fèi)用，主要包括融資費(fèi)用和資金使用費(fèi)。中小企業(yè)的融資成本普遍較高，以融資成本率來(lái)表示，主要包括機(jī)會(huì)成本、風(fēng)險(xiǎn)成本和代理成本。大多數(shù)金融機(jī)構(gòu)在放款時(shí)，以預(yù)留利息名義扣除部分貸款本金，中小企業(yè)實(shí)際得到的貸款只有本金的80%。

（三）信用等級(jí)較低

由于中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)模相對(duì)較小，而且缺乏長(zhǎng)期發(fā)展目標(biāo)，生產(chǎn)技術(shù)水平比較落后，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)單一、科技含量低、產(chǎn)品更新快、經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所不穩(wěn)定，導(dǎo)致中小企業(yè)與其他國(guó)企和大型企業(yè)相比信用等級(jí)較低。

（四）信息不對(duì)稱

中小企業(yè)的財(cái)務(wù)制度和信息管理制度不完善，缺乏有關(guān)財(cái)會(huì)信息的書(shū)面或計(jì)算機(jī)存檔的信息，導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)無(wú)法確切的了解到真實(shí)財(cái)務(wù)狀況和財(cái)務(wù)信息。同時(shí)，企業(yè)在相關(guān)監(jiān)督部門(mén)督查的時(shí)候，有時(shí)會(huì)做假賬來(lái)隱瞞財(cái)務(wù)信息的真實(shí)情況，導(dǎo)致所提供信息資料的真實(shí)性不高，而金融機(jī)構(gòu)也無(wú)法調(diào)查清楚中小企業(yè)的真實(shí)信息，使得金融機(jī)構(gòu)與企業(yè)的信息難以核實(shí)。

三、中小企業(yè)融資策略的探討

（一）企業(yè)自身

1. 暢通拓寬中小企業(yè)的融資渠道

積極開(kāi)展區(qū)域直接債務(wù)融資試點(diǎn)，支持地區(qū)內(nèi)優(yōu)秀中小企業(yè)發(fā)行企業(yè)債券進(jìn)行直接融資，降低融資成本。除了在銀行內(nèi)部可以設(shè)立中小企業(yè)應(yīng)急轉(zhuǎn)貸資金業(yè)務(wù)，還大力發(fā)展中小型融資機(jī)構(gòu)以及完善網(wǎng)絡(luò)融資平臺(tái)，鼓勵(lì)和支持股份制銀行、城鄉(xiāng)合作社等也是融資的重要渠道，同時(shí)要盡量縮小地區(qū)差異，提高中小企業(yè)的貸款比例，以支持中小企業(yè)的發(fā)展。

2. 改善中小企業(yè)的融資環(huán)境

在中小企業(yè)的融資和貸款方面，除了要加大人力、財(cái)力、物力投入之外，還要積極進(jìn)行金融服務(wù)改革和產(chǎn)品創(chuàng)新，為中小企業(yè)提供更加全面的產(chǎn)品和更為優(yōu)質(zhì)的服務(wù)。由于中小企業(yè)處于剛起步階段，信貸需求規(guī)模大、時(shí)間急、風(fēng)險(xiǎn)高，這就需要銀保監(jiān)會(huì)制定相關(guān)的信貸標(biāo)準(zhǔn)，完善各項(xiàng)體系，為中小企業(yè)提供良好的借貸環(huán)境。

3. 提升中小企業(yè)的融資能力

中小企業(yè)在發(fā)展初期，應(yīng)該樹(shù)立品牌意識(shí)，擴(kuò)大市場(chǎng)知名度，明確目標(biāo)市場(chǎng)地位，從而提高企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力。一個(gè)良好的品牌不僅能給企業(yè)帶來(lái)經(jīng)濟(jì)效益，更能獲得投資者的信賴，在提高企業(yè)自身地位的同時(shí)也可以引入投資者的資金，從而滿足自身的發(fā)展需要。所以中小企業(yè)在發(fā)展初期需要樹(shù)立品牌意識(shí)，以現(xiàn)代企業(yè)運(yùn)營(yíng)的標(biāo)準(zhǔn)來(lái)約束自己，逐漸提高企業(yè)的整體素質(zhì)，從而提高市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。

（二）政府層面

1. 加大對(duì)中小企業(yè)的扶持力度

積極引導(dǎo)中小企業(yè)的發(fā)展，幫助中小企業(yè)擴(kuò)大規(guī)模，鼓勵(lì)和支持中小企業(yè)增加在產(chǎn)品科技研發(fā)投入，加快產(chǎn)品的更新?lián)Q代速度。同時(shí)，鼓勵(lì)各級(jí)商業(yè)銀行建立健全貸款的獎(jiǎng)勵(lì)和約束機(jī)制，在目前已有業(yè)務(wù)范圍內(nèi)，根據(jù)已有政策對(duì)前景好、經(jīng)濟(jì)效益好的中小企業(yè)要大力扶持，讓中小企業(yè)看到希望，有信心并且安心發(fā)展。

2. 加大對(duì)中小企業(yè)的保護(hù)力度

政府要制定與中小企業(yè)發(fā)展?fàn)顩r相符合的優(yōu)惠融資政策，用政策補(bǔ)貼和資金支持來(lái)鼓勵(lì)社會(huì)機(jī)構(gòu)為中小企業(yè)提供有償服務(wù)?？梢酝ㄟ^(guò)設(shè)立中小企業(yè)的扶持資金，給予中小企業(yè)發(fā)展中所需的資金支持，制定并實(shí)施相關(guān)資金扶持的計(jì)劃，利用財(cái)政收入委托銀行設(shè)立發(fā)放專項(xiàng)貸款，建立風(fēng)險(xiǎn)控制基金，開(kāi)放中小融資服務(wù)互聯(lián)網(wǎng)信息平臺(tái)，金融機(jī)構(gòu)與中小企業(yè)間信息互通等。

3. 營(yíng)造良好的融資環(huán)境

各級(jí)政府部門(mén)應(yīng)為中小企業(yè)創(chuàng)造一個(gè)良好的融資環(huán)境，除了增加中央和地方財(cái)政投入，還應(yīng)該提供融資扶持資金的轉(zhuǎn)移支付業(yè)務(wù)，設(shè)立專項(xiàng)貸款扶持，為中小企業(yè)的發(fā)展在后方做一個(gè)穩(wěn)固的后盾，規(guī)范市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)秩序，對(duì)違法亂紀(jì)的行為嚴(yán)查，完善中小企業(yè)的金融立法，創(chuàng)造良好的司法環(huán)境，為中小企業(yè)創(chuàng)造一個(gè)適合其自身發(fā)展的優(yōu)越環(huán)境。

（三）金融機(jī)制

1. 深化金融體制改革，消除金融抑制

完善健全商業(yè)銀行的激勵(lì)和約束機(jī)制，調(diào)動(dòng)基層銀行的貸款積極性。及時(shí)應(yīng)時(shí)完善授信制度，合理確定各級(jí)銀行貸款審批權(quán)限，銀行應(yīng)不斷完善優(yōu)化自身的內(nèi)控機(jī)制，簡(jiǎn)化中小企業(yè)貸款的審批程序，提高工作效率，設(shè)立適合中小企業(yè)發(fā)展的信貸服務(wù)項(xiàng)目，拓寬銀行對(duì)中小企業(yè)的金融服務(wù)。

2. 建立信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)和制度

建立健全信用擔(dān)保機(jī)制為中小企業(yè)提供以信用登記、征集、評(píng)估和公布為主要內(nèi)容的信用評(píng)級(jí)機(jī)制。完善擔(dān)保機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入制度、資金資助制度、信用評(píng)估和風(fēng)險(xiǎn)控制制度、行業(yè)協(xié)調(diào)與自律制度，為中小企業(yè)融資創(chuàng)造和提供多種形式的擔(dān)保服務(wù)項(xiàng)目。

3. 建立規(guī)范的信息披露機(jī)制

對(duì)于企業(yè)的財(cái)務(wù)信息要做到公開(kāi)化、透明化，規(guī)范化，減少外部投資者獲取企業(yè)內(nèi)部相關(guān)信息的機(jī)會(huì)成本，增強(qiáng)引進(jìn)信貸資金的能力，提升企業(yè)自身的理財(cái)能力和企業(yè)現(xiàn)有資金的使用率，建立內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制制度，有關(guān)電子信息進(jìn)行網(wǎng)絡(luò)技術(shù)加密處理，使信息披露透明化、會(huì)計(jì)賬目規(guī)范化、統(tǒng)計(jì)報(bào)表時(shí)效化。

四、結(jié)束語(yǔ)

與傳統(tǒng)金融相比，互聯(lián)網(wǎng)金融依靠云計(jì)算和大數(shù)據(jù)具有成本低、效率高、門(mén)檻低等特點(diǎn)，同時(shí)國(guó)家對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融的大力推廣，使得越來(lái)越多的投資者樂(lè)意將空閑資金放在互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)上，因此互聯(lián)網(wǎng)金融的資金儲(chǔ)備充足。中小企業(yè)在我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中起到的作用不可忽視，是我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)中一個(gè)重要組成部分，但是仍存在許多阻礙中小企業(yè)發(fā)展的因素，互聯(lián)網(wǎng)金融這一新的融資方式，不僅為中小企業(yè)帶來(lái)了機(jī)會(huì)，而且也帶來(lái)了挑戰(zhàn)。因此，探索互聯(lián)網(wǎng)金融背景下中小企業(yè)融資策略具有極其重要的現(xiàn)實(shí)意義 。