摘要：本文從金融的方面出發(fā)，明確當前信托公司實施的和金融相關(guān)的信托業(yè)務(wù)內(nèi)容，有效構(gòu)建信托公司金融業(yè)務(wù)分類可行框架，為業(yè)界理清業(yè)務(wù)模式和監(jiān)督管理提供相關(guān)參考，使得監(jiān)管文件資料內(nèi)容和實際情況更加貼合。

關(guān)鍵詞：信托公司;金融業(yè)務(wù);分類;框架

一、當前信托公司金融業(yè)務(wù)分類

信托公司是金融機構(gòu)，其所從事的金融業(yè)務(wù)分類的時候并沒有比較準確的標準內(nèi)容能夠支持，監(jiān)管機構(gòu)和信托公司及社會中介機構(gòu)等具有不同的標準。傳統(tǒng)分類方式是在投資人個數(shù)差異的基礎(chǔ)上實施單一化處理或者集合分類處理，在委托人交付信托財產(chǎn)的時候，其中包含著資金信托及財產(chǎn)權(quán)信托等內(nèi)容，在信托財產(chǎn)投資應用領(lǐng)域基礎(chǔ)上可以將其分為房地產(chǎn)信托及基礎(chǔ)設(shè)施信托等，這些分類方法能夠直觀有效地反映出信托財產(chǎn)具體的來源及應用情況，使得信托公司的金融業(yè)務(wù)可以得到更好的理解和認識，不同類型的信托業(yè)務(wù)能夠服從和滿足市場的需要，信托投資公司在這一過程中也承擔著重要任務(wù)。

二、當前信托公司金融業(yè)務(wù)分類問題

（一）無法準確描述信托計劃的收益風險特征

由于受托人在信托計劃實踐的時候需要扮演的角色差異明顯，信托資金性質(zhì)也具有不同，投資人員需要在自身標準基礎(chǔ)上加強分類處理，在信托計劃風險分類判斷的時候，也就需要使得信托計劃風險及發(fā)行信托計劃的公司信用結(jié)合后考慮得到的。

（二）不利于信托業(yè)務(wù)模式及時總結(jié)歸納

信托產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和監(jiān)管方式及業(yè)務(wù)模式等方面存在著不夠標準的現(xiàn)象，業(yè)務(wù)也就無法形成規(guī)模化，這就需要容易造成信托業(yè)務(wù)在發(fā)展的時候受到阻礙，在這一情況下就要能夠充分設(shè)計具備本質(zhì)性和針對性等特點的框架。

三、信托公司金融業(yè)務(wù)的分類框架

（一）信托公司金融業(yè)務(wù)分類的方法論

信托公司金融業(yè)務(wù)分類方法是從信托公司為金融機構(gòu)從事業(yè)務(wù)的特征出發(fā)所具體實施的，在有效實施信托公司業(yè)務(wù)開展的時候，其本身在金融服務(wù)產(chǎn)業(yè)鏈中所處的位置及代理關(guān)系作為相關(guān)依據(jù)，按照當前金融機構(gòu)的利益取向差異等實施信托業(yè)務(wù)劃分處理。如果行業(yè)分類能夠更加完善，規(guī)范和統(tǒng)一，將會對信托公司在金融服務(wù)領(lǐng)域活動方面的判斷，乃至整個行業(yè)的業(yè)務(wù)發(fā)展起到有利的推動作用，使得信托公司金融業(yè)務(wù)分類受到關(guān)注和重視，能夠根據(jù)實際情況加以分類，首先在社會生產(chǎn)和金融機構(gòu)服務(wù)鏈分析的過程中，需要明確其中包含沒有消費的可投資資產(chǎn)，鏈條的右端在充分吸收社會資金的實體經(jīng)濟各個類型的金融機構(gòu)主要是處于這一鏈條中某一個點和段中，可以在這一情況下提供更多的金融服務(wù)。即使是在提供一站式服務(wù)的金融控股集團具體操作的時候，其也需要能夠在不同分公司運用的過程中具備不同的規(guī)則要求.從而掌握也不同金融產(chǎn)品，從而對自身的金融業(yè)務(wù)有效完成。服務(wù)鏈的左半部分的人員屬于財富所有者的代理人員，服務(wù)鏈的右半部分為資金使用方的代理人，這些人員在工作的時候，主要目標是能夠充分為融資方設(shè)計金融產(chǎn)品，出售這些金融產(chǎn)品的時候所得到的資金在鏈條中會加強競爭能力，逐漸提高市場效率的中間人衍生服務(wù)，這些角色取向也能夠在符合不同準人資格和風險控制實施的基礎(chǔ)上具體實踐。

（二）信托公司金融業(yè)務(wù)分類框架和信托公司職能分析

1.根據(jù)業(yè)務(wù)實踐和思考總結(jié)分類

首先，財富/資產(chǎn)管理類信托，財富/資產(chǎn)管理類信托指在資金（或資產(chǎn)）盈余方的財富管理需求逐漸滿足的情況下有效加強信托計劃設(shè)計，其設(shè)計的目標是促使信托財產(chǎn)得以保值或增值，對信托資金管理方式有效實踐，資金信托多數(shù)情況下使得金融產(chǎn)品也就能夠充分成為必要的投資標的，在分散化投資和資產(chǎn)配置管理等實施的情況下，有效推動財富/資產(chǎn)管理類信托采取集約化經(jīng)營模式收取信托報酬。

其次，公司/項目融資類信托，公司/項目融資類信托主要是在資金需求的情況下，資金需求這一方實施融資的時候設(shè)計得出的信托計劃，信托公司在有效募集信托資金的過程中，其所具備的資金投向通常情況下是指在信托成立的時候可以事先確定特定的公司或項目管理的方式。

最后，中間信托，中間信托指非以財富增值為主要目標的情況下并不確定特定的資金需求一方，主要是使信托制度平臺優(yōu)勢在信托計劃實施的時候可以得到有效發(fā)揮出來，以信托公司作為中間人的情況下，充分提供更加純粹的事務(wù)管理服務(wù)業(yè)務(wù)模式。

2.根據(jù)信托投資公司在各類業(yè)務(wù)中承擔的角色不同

金融服務(wù)領(lǐng)域?qū)I(yè)分工不斷精細化，業(yè)務(wù)外包比較普遍，在這一情況下各個類型的專業(yè)金融機構(gòu)需要對自身比較優(yōu)勢可以更加突出，使得專業(yè)化的金融機構(gòu)在發(fā)展的時候更加順暢，從而在競爭激烈的市場中有效生存發(fā)展。信托投資公司作為非銀行金融機構(gòu)無法對全部的工作更好地完成，在與社會外部金融服務(wù)資源相融合的情況下推動信托投資公司在各類業(yè)務(wù)中所扮演的角色差異得到清晰分類。

首先一類為受托人十投資管理人/日常運營管理人，這一方式是主動實施管理的模式，另外則主要是純粹受托人屬于被動管理模式，最后是受托人十其他角色，這一分類方法是對當前我國經(jīng)濟發(fā)展所具有的特定歷史背景加以明確.信托投資公司具備的直接投融資功能的優(yōu)勢有利于從根本上明確信托業(yè)務(wù)實質(zhì)。

從當前信托產(chǎn)品特征分析的基礎(chǔ)上出發(fā)，信托公司需要在整個金融服務(wù)鏈起到重要作用，在信托計劃確定的時候，需要能夠?qū)①Y金所有者和資金使用者融合在一起加以考慮，多數(shù)信托計劃都是以資金需求方是自身業(yè)務(wù)的起點，信托計劃在實施的時候，其相關(guān)設(shè)計內(nèi)容為融資方設(shè)計相關(guān)的融資方案，在信托計劃設(shè)計后直接私募出售，本質(zhì)上也要構(gòu)建基礎(chǔ)性的金融資產(chǎn)，也就是信托計劃作為必要的承銷機構(gòu)加以處理。從利益取向方面出發(fā)的情況下，信托公司也是融資方的利益代表，其本身所從事的事物屬于企業(yè)金融和投資銀行所必要的業(yè)務(wù)，監(jiān)管機構(gòu)在這一階段中其本身屬于保護資金所有方利益的代理人，在嚴厲的監(jiān)管措施具體實踐的過程中需要對信托公司的發(fā)展產(chǎn)生必要影響，能夠推動信托產(chǎn)品在投資者和融資者能夠更加平衡。

因此信托公司業(yè)務(wù)情況實施分類的時候，主要是根據(jù)其自身所承擔角色不同有效分類處理，并且構(gòu)建包含防火墻在內(nèi)的利益平衡機制，在信托公司業(yè)務(wù)實踐的情況下，其中在有效實施財富管理類信托計劃和公司融資類信托計劃分類的時候，也需要逐漸細化，使得這些計劃能夠適用不同的決策程序及相關(guān)風險措施。

四、結(jié)束語

信托公司金融業(yè)務(wù)分類的框架建構(gòu)對信托公司業(yè)務(wù)的開展實施能夠提供相關(guān)參照物，且在這一過程中根據(jù)不同的業(yè)務(wù)內(nèi)容進行策略確定，使得信托業(yè)務(wù)在具體實施的時候具備更加有效的平臺及相關(guān)法律支撐等，在具體分類的時候，對信托產(chǎn)品的標準化發(fā)展和信托公司的集約化發(fā)展也存在著重要推動作用，能夠充分節(jié)約信托公司的業(yè)務(wù)開發(fā)成本，推動信托公司在激烈的市場競爭中穩(wěn)固自身和不斷進步，規(guī)避業(yè)務(wù)處理過程中所可能會面臨的風險，從而得到更好的發(fā)展。

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作者簡介：

申琳，英大國際信托有限責任公司，北京。