■張 翼，黃偉剛，鄭興無

本文基于中國工業(yè)部門的中小企業(yè)微觀數(shù)據(jù)，利用經(jīng)濟集聚指數(shù)測算了我國地級市工業(yè)兩分位的中小企業(yè)集聚指數(shù)，使用面板回歸模型分析中小企業(yè)集聚水平和金融發(fā)展對區(qū)域創(chuàng)新能力的影響?；貧w結(jié)果顯示中小企業(yè)的集聚成長和地區(qū)金融發(fā)展均能夠有效提升區(qū)域創(chuàng)新能力，二者存在明顯的相互促進機制，東部和中部地區(qū)中小企業(yè)集聚和金融發(fā)展對區(qū)域創(chuàng)新的促進作用明顯強于其他地區(qū)。本文認為更為積極的中小企業(yè)集聚發(fā)展政策和完善的金融體系是提升區(qū)域創(chuàng)新能力的重要路徑。

一、問題的提出

技術(shù)進步是區(qū)域產(chǎn)業(yè)體系發(fā)展和競爭力提升的主導(dǎo)力量，技術(shù)累積與創(chuàng)新的源泉從地理界限看主要來自地域范圍內(nèi)構(gòu)建的區(qū)域創(chuàng)新系統(tǒng)，影響區(qū)域創(chuàng)新能力的因素除了直接研發(fā)要素投入、企業(yè)和行業(yè)發(fā)展因素外，創(chuàng)新政策和環(huán)境等也是重要的影響因素（Guo et al.，2016）。創(chuàng)新環(huán)境的構(gòu)建與發(fā)展依賴于本地生產(chǎn)要素的協(xié)同利用、企業(yè)之間密集的知識及信息交流和能夠通過集體學(xué)習(xí)開發(fā)具有前景的創(chuàng)新產(chǎn)品及工藝的能力（Keeble&Wilkinson，1999）。而中小企業(yè)集聚有利于知識和技能在各企業(yè)人才之間擴散和傳播，促進高素質(zhì)勞動力池的形成和各企業(yè)專業(yè)技術(shù)能力的互補，彌補區(qū)域創(chuàng)新能力提升的短板（Oliveira，2008）；同時，集聚能夠形成產(chǎn)業(yè)內(nèi)和產(chǎn)業(yè)間的外部性——馬歇爾外部經(jīng)濟和雅各布外部經(jīng)濟，而中小企業(yè)集聚能夠增強同一行業(yè)內(nèi)及行業(yè)間企業(yè)的隱形知識的溢出和正式（或非正式）信息的交流，并豐富區(qū)域內(nèi)專業(yè)知識儲備（Gordon&McCann，2005）；另外，中小企業(yè)在集聚過程中所形成的區(qū)域生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)在增強彼此之間正式及非正式的協(xié)作的同時會增加企業(yè)前后向聯(lián)系、同行間學(xué)習(xí)的頻率，推動區(qū)域內(nèi)的集體學(xué)習(xí)發(fā)展進而提升區(qū)域內(nèi)產(chǎn)品創(chuàng)新和工藝創(chuàng)新能力（Mitra，2000）。中小企業(yè)在發(fā)展過程中面臨著嚴峻的融資約束難題，而地區(qū)金融水平的發(fā)展一方面能夠緩解信貸資源緊缺，增加中小企業(yè)的信貸空間（姚耀軍和董鋼鋒，2015），另一方面有利于矯正金融資源配置扭曲，使中小企業(yè)外部融資成本下降（魏志華等，2012）。無論是企業(yè)外部融資渠道的拓寬還是其融資成本的降低，都能夠有效增強企業(yè)研發(fā)資金投入的連續(xù)性和穩(wěn)定性，支持企業(yè)創(chuàng)新活動的開展（鞠曉生等，2013）。

基于以上分析，本文嘗試將中小企業(yè)發(fā)展的產(chǎn)業(yè)集聚特征與面臨的外部金融環(huán)境結(jié)合起來探究其對區(qū)域創(chuàng)新能力發(fā)展的影響，使用我國工業(yè)二分位行業(yè)數(shù)據(jù)測算了城市層面的中小企業(yè)集聚水平，結(jié)合區(qū)域金融發(fā)展水平研究中小企業(yè)集聚、金融發(fā)展及其交互作用對區(qū)域創(chuàng)新能力的影響機制。

二、研究假設(shè)

（一）中小企業(yè)集聚與創(chuàng)新的關(guān)系

中小企業(yè)集聚能夠為企業(yè)創(chuàng)新提供較高的便利性，能夠有效提升區(qū)域創(chuàng)新能力。其一，地理上的臨近性有利于信息在中小企業(yè)之間傳播。鄰近的中小企業(yè)容易相互交流和學(xué)習(xí)，可以彌補彼此之間在知識或技能層面上的欠缺（文豐安，2018）；其二，中小企業(yè)集聚能夠吸引人才的集聚，而人才的集聚能夠通過間接的方式促進各企業(yè)之間信息、知識或者經(jīng)驗的交流，進而促進各企業(yè)之間的知識溢出，進而增強各企業(yè)之間的技術(shù)互補（彭向和蔣傳海，2011）；其三，創(chuàng)新型企業(yè)對鄰近企業(yè)創(chuàng)新的示范效應(yīng)。地理臨近性有利于企業(yè)發(fā)現(xiàn)鄰近企業(yè)的創(chuàng)新，了解行業(yè)創(chuàng)新動向，并在其他企業(yè)創(chuàng)新的基礎(chǔ)上吸收改良，從而提升整個集聚區(qū)內(nèi)企業(yè)的創(chuàng)新能力（Beaudry&Breschi，2003）。由此本文提出研究假設(shè)1。

假設(shè)1：中小企業(yè)集聚能夠提升區(qū)域創(chuàng)新能力。

（二）金融發(fā)展和創(chuàng)新的關(guān)系

多數(shù)研究認為金融發(fā)展水平的提高可以提升企業(yè)的創(chuàng)新能力，但是仍有文獻指出以信貸規(guī)模為主要成長模式的金融發(fā)展也會抑制企業(yè)創(chuàng)新（肖文和林高榜，2014）。中國金融體系發(fā)展主要以各大商業(yè)銀行為主導(dǎo)，銀行業(yè)務(wù)對象又多以國有企業(yè)和大企業(yè)為主，普遍缺乏向有創(chuàng)新動力的中小企業(yè)融資的意向（王淑娟等，2018），故地區(qū)金融發(fā)展并不一定能夠提升區(qū)域創(chuàng)新能力。但是從金融發(fā)展對區(qū)域創(chuàng)新的影響機制看，金融體系的快速發(fā)展能使企業(yè)依靠外源性投資來進行技術(shù)創(chuàng)新的成本降低，使企業(yè)的研發(fā)投入增加（史欣向和梁彤纓，2013）。而地區(qū)金融發(fā)展水平的提升也可以減少銀企之間的信息不對稱程度，并減少逆向選擇、道德風(fēng)險等難題，使企業(yè)的研發(fā)成本降低，進而提高區(qū)域創(chuàng)新能力（楊青峰，2013）。因此，金融發(fā)展水平的提高能夠提升區(qū)域創(chuàng)新能力。由此本文提出研究假設(shè)2。

假設(shè)2：地區(qū)金融發(fā)展水平的提高可以提升區(qū)域創(chuàng)新能力。

（三）中小企業(yè)集聚、金融發(fā)展和區(qū)域創(chuàng)新

企業(yè)集聚本質(zhì)上意味著人才、資本等生產(chǎn)要素向某一區(qū)域集中，而金融發(fā)展水平的提高則意味著該地區(qū)產(chǎn)業(yè)資本可獲得性和資本要素優(yōu)勢的增強。有實證研究發(fā)現(xiàn)，金融發(fā)展程度越高的地區(qū)，其企業(yè)集聚的規(guī)模越大，即金融水平發(fā)展能夠提高企業(yè)集聚程度（張小蒂和王永齊，2010）。同時，眾多中小企業(yè)在某一地區(qū)大量集聚，能夠催生出較多的金融需求，而密集的金融需求能夠促進地區(qū)金融產(chǎn)業(yè)的壯大和發(fā)展（萬道俠和胡彬，2018）?？梢姡行∑髽I(yè)集聚和地區(qū)金融發(fā)展之間具有動態(tài)耦合協(xié)調(diào)關(guān)系，中小企業(yè)集聚提高區(qū)域創(chuàng)新能力可能受到地區(qū)金融發(fā)展水平的限制，而地區(qū)金融發(fā)展促進區(qū)域創(chuàng)新能力也可能受到中小企業(yè)集聚的影響。由此提出假設(shè)3。

假設(shè)3：中小企業(yè)集聚和金融發(fā)展在提升區(qū)域創(chuàng)新能力上存在協(xié)調(diào)促進機制。

三、模型設(shè)定與數(shù)據(jù)來源

（一）模型

本文以Cobb～Douglas形式的知識生產(chǎn)函數(shù)作為基本模型：

其中，Y表示創(chuàng)新產(chǎn)出，K和L分別表示研發(fā)的物質(zhì)資本投入和研發(fā)人員投入，A為知識存量，λ為創(chuàng)新制度和環(huán)境因素。這里重點關(guān)注中小企業(yè)集聚和地區(qū)金融發(fā)展對區(qū)域創(chuàng)新能力的影響，以區(qū)域創(chuàng)新能力為被解釋變量，核心解釋變量為中小企業(yè)集聚水平和金融發(fā)展水平以及二者的協(xié)同機制。影響區(qū)域創(chuàng)新能力的其他因素除了創(chuàng)新要素投入如研發(fā)資本和人員投入外，還受市場發(fā)展環(huán)境及創(chuàng)新環(huán)境等多方面的影響，包括市場競爭程度、區(qū)域發(fā)展程度等市場條件，以及政府對創(chuàng)新的支持等。故，本文的基準(zhǔn)回歸模型為：

本文使用專利數(shù)量等產(chǎn)出類數(shù)據(jù)衡量區(qū)域創(chuàng)新能力inno，這里使用了《中國城市和產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新力報告2017年》中以城市為單位構(gòu)建的區(qū)域創(chuàng)新能力指數(shù)來表征區(qū)域創(chuàng)新能力（寇宗來和劉學(xué)悅，2017）。同時在后續(xù)回歸過程中還采用CNRDS數(shù)據(jù)庫的專利數(shù)據(jù)作為被解釋變量進行回歸，二者結(jié)果完全相近。

中小企業(yè)集聚和地區(qū)金融發(fā)展是本文的核心解釋變量。本文借鑒付文林和耿強（2012）的企業(yè)集聚測度方法，對某地級市各個行業(yè)占全國的份額的平方進行加總，并以此來衡量該地級市的中小企業(yè)集聚水平。而在表示行業(yè)份額的變量上，則按照文東偉和冼國明（2014）的做法將某地級市各產(chǎn)業(yè)就業(yè)人數(shù)分別比上全國各個產(chǎn)業(yè)總就業(yè)人數(shù)作為行業(yè)份額變量，則中小企業(yè)集聚水平（clst）的測度方法如式（3）：

Xijt為中小企業(yè)在第t年i地區(qū)j行業(yè)的總就業(yè)人數(shù)；Tj表示中小企業(yè)第t年j行業(yè)總就業(yè)人數(shù)；Sijt表示第t年i地區(qū)j行業(yè)就業(yè)人數(shù)占比。由于制造業(yè)在國民經(jīng)濟中占據(jù)較為重要的位置，以工業(yè)企業(yè)為樣本具有較大的代表性，故利用工業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)庫中的中小企業(yè)各行業(yè)就業(yè)人數(shù)來計算各地級市的中小企業(yè)集聚程度。

對于地區(qū)金融發(fā)展水平（fd），本文參照崔巍（2013）的做法使用年末金融機構(gòu)貸款余額來表示金融發(fā)展水平以體現(xiàn)金融發(fā)展對企業(yè)融資的支助功能。在中小企業(yè)集聚和地區(qū)金融發(fā)展水平的交叉項中，為克服模型中多重共線性，將中小企業(yè)集聚和地區(qū)金融發(fā)展水平的交叉項進行了中心化處理。在穩(wěn)健性分析中，本文采用年末金融機構(gòu)貸款余額/GDP衡量金融發(fā)展并以此進行穩(wěn)健性檢驗。

本文的控制變量有研發(fā)資本投入（K）、研發(fā)人員投入（L）、經(jīng)濟發(fā)展水平（pgdp）、政府支持（gov）、市場競爭程度（CR4）。其中，創(chuàng)新要素投入中研發(fā)物質(zhì)資本投入對于創(chuàng)新具有直接影響，且產(chǎn)出貢獻最高（李平等，2007），考慮到固定資產(chǎn)投入到資本形成之間的時滯，這里使用滯后一期的固定投資來指代研發(fā)資本投入；研發(fā)人員投入使用了地級市的科學(xué)和技術(shù)服務(wù)行業(yè)的就業(yè)人數(shù)；經(jīng)濟發(fā)展水平使用人均GDP指標(biāo)來表示，用以控制其對創(chuàng)新的影響；地方政府的財政支持，用地方財政支出中的科學(xué)支出表示政府對創(chuàng)新的支持程度；關(guān)于市場競爭程度，本文利用工業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)庫的微觀數(shù)據(jù)將所有企業(yè)的工業(yè)總產(chǎn)值分行業(yè)加總到地級市層面，再將各地級市各行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值最多的4家企業(yè)的產(chǎn)值份額相加，來得出各個地級市各個行業(yè)的CR4，并將該行業(yè)在該地級市就業(yè)人數(shù)占比作為權(quán)重，并與各行業(yè)CR4指數(shù)先相乘后相加得出該地區(qū)的CR4指數(shù)。

（二）數(shù)據(jù)來源及描述性統(tǒng)計

中小企業(yè)的劃定標(biāo)準(zhǔn)是依據(jù)工信部等四部門聯(lián)合發(fā)布的《中小企業(yè)劃型標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定》，將從業(yè)人員數(shù)量在1000人以下或營業(yè)收入在4億元以下的企業(yè)都認定為中小企業(yè)。借助中國工業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)庫，將2010～2015年符合中小企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的企業(yè)的就業(yè)人數(shù)、工業(yè)總產(chǎn)值分行業(yè)加總到地級市層面，得出各地級市分行業(yè)的就業(yè)總?cè)藬?shù)和工業(yè)總產(chǎn)值總值，再按照集聚指數(shù)方法計算各市中小企業(yè)集聚水平。在《中國工業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)庫》的行政區(qū)劃的處理中使用了《中華人民共和國行政區(qū)劃代碼（GB/T 2260～2016）》年版；行業(yè)代碼具體使用了工業(yè)二分位行業(yè)分類碼，依據(jù)的是最新版的《國民經(jīng)濟行業(yè)分類與代碼（GB/T 4754～2017）》。所采用的研發(fā)資本投入、研發(fā)人員投入、政府支持、經(jīng)濟發(fā)展水平數(shù)據(jù)源自《中國城市統(tǒng)計年鑒》，個別年份缺失值利用插值法獲得，為保證回歸結(jié)果的穩(wěn)健性，樣本不包含我國四個直轄市和港澳臺城市，最后得到的樣本數(shù)為279個。需要說明的是，本文的樣本區(qū)間采用了2010～2015年城市面板數(shù)據(jù)，主要是由于中國工業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)庫自2010年起企業(yè)統(tǒng)計標(biāo)準(zhǔn)特別是銷售收入標(biāo)準(zhǔn)發(fā)生了重大變化，不過本文也計算了2001～2009年中小企業(yè)的集聚指數(shù)并進行回歸，其回歸結(jié)果與總體回歸結(jié)果相近。在后文實際回歸分析中，只報告2010～2015年數(shù)據(jù)回歸結(jié)果。表1為變量的描述性統(tǒng)計，回歸過程中對所有的變量對數(shù)化處理。

表1 變量的描述性統(tǒng)計

四、回歸結(jié)果分析

（一）總體回歸結(jié)果

豪斯曼檢驗結(jié)果拒絕原假設(shè)，故本文采用固定效應(yīng)模型。為克服模型中可能存在的內(nèi)生性，采用工具變量方法（2SLS）對模型3和模型4進行檢驗，以中小企業(yè)集聚水平的滯后一期作為工具變量，因為集聚所帶來的外部性如果要促進區(qū)域創(chuàng)新能力提高，則需要一段較長的時間，結(jié)果見模型5和模型6。

表2 總體回歸結(jié)果

從表2可以看出，模型1～3的OLS回歸結(jié)果中，中小企業(yè)集聚和地區(qū)金融發(fā)展的回歸系數(shù)顯著為正，支持了假設(shè)1和假設(shè)2，而2SLS回歸中，模型5也表明中小企業(yè)集聚和地區(qū)金融發(fā)展顯著提升了區(qū)域創(chuàng)新能力，回歸結(jié)果較為穩(wěn)健，也支持了假設(shè)1和假設(shè)2?？刂浦行∑髽I(yè)集聚和地區(qū)金融發(fā)展交叉項的回歸結(jié)果中，模型4的交叉項系數(shù)顯著為正，結(jié)合上述分析來看中小企業(yè)集聚和地區(qū)金融發(fā)展能夠提高區(qū)域創(chuàng)新能力，并且該促進作用隨著彼此的發(fā)展而增強。而在2SLS回歸中，模型6表明兩個變量及其交叉項系數(shù)都顯著為正，說明結(jié)果穩(wěn)健，模型4和模型6均支持了假設(shè)3。中小企業(yè)集聚程度的提高既能催生出大量的金融需求，擴大金融市場規(guī)模，也能通過增強中小企業(yè)固定資產(chǎn)的折變能力，降低中小企業(yè)融資約束，進而降低企業(yè)創(chuàng)新的外部融資成本，增強金融對創(chuàng)新的支持力度，而金融發(fā)展也能夠提升集聚區(qū)內(nèi)中小企業(yè)的融資便利，為中小企業(yè)集聚創(chuàng)新提供資金支持。

在此前的研究中多認為地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展程度越高，地區(qū)創(chuàng)新能力越強，故而本文控制了地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展程度，模型2、模型3和模型4中經(jīng)濟發(fā)展程度對區(qū)域創(chuàng)新能力的回歸系數(shù)顯著為正，也支持了前述論斷。同時本文在模型中控制了政府支持對區(qū)域創(chuàng)新能力的影響，結(jié)果顯示政府支持能夠提升區(qū)域創(chuàng)新能力，論證了地方政府向企業(yè)進行創(chuàng)新補貼的合理性。CR4及其二次平方項系數(shù)在5%的顯著性水平上為正，說明區(qū)域創(chuàng)新能力和地區(qū)行業(yè)壟斷程度呈正U型關(guān)系，而與地區(qū)競爭程度呈倒U型關(guān)系，由此說明中小企業(yè)市場競爭程度的加劇會損害區(qū)域創(chuàng)新能力，并且隨著競爭程度升高，其損害的速度會越來越快。

（二）分地區(qū)回歸結(jié)果

為檢驗中小企業(yè)集聚和金融發(fā)展對不同區(qū)域創(chuàng)新能力影響的程度差異或者機制差異。參考國家統(tǒng)計局劃分方法，本文將全國城市樣本分為東、中、西部和東北四個分樣本分別回歸，也作為對總體回歸結(jié)果的穩(wěn)健性檢驗，結(jié)果見表3。

東部和中部的分地區(qū)回歸結(jié)果與總體回歸結(jié)果相近，但西部及東北地區(qū)的中小企業(yè)集聚變量不再顯著，而金融發(fā)展回歸結(jié)果則在各地區(qū)中較為穩(wěn)健。模型8和模型10表明我國東部和中部中小企業(yè)集聚和金融發(fā)展能夠提高區(qū)域創(chuàng)新能力，值得關(guān)注的是東部和中部的中小企業(yè)集聚系數(shù)、金融發(fā)展系數(shù)均高于總樣本回歸，也高于其他地區(qū)。主要在于：第一，東部和中部城市經(jīng)濟活躍程度較高，產(chǎn)業(yè)布局及產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展相對完善，中小企業(yè)之間的企業(yè)交流和合作更多，知識的外溢程度更深，中小企業(yè)集聚更能增強區(qū)域創(chuàng)新能力；第二，東部和中部城市的人力資本水平更高，中小企業(yè)集聚而引起的人才集聚中，高素質(zhì)人員比例比其他地區(qū)更高，對區(qū)域創(chuàng)新能力的提升作用更強；第三，東部和中部城市金融發(fā)展水平更高，擁有更高水平的金融創(chuàng)新能力和更多金融產(chǎn)品，能夠滿足企業(yè)融資需求，降低企業(yè)創(chuàng)新的融資成本，故而金融發(fā)展對區(qū)域創(chuàng)新能力的提升作用更強；第四，根據(jù)中小企業(yè)集聚水平的計算結(jié)果來看，我國東部和中部中小企業(yè)的集聚水平更高，而集聚水平越高，企業(yè)固定資產(chǎn)折變能力則越強，企業(yè)融資約束越弱，金融對創(chuàng)新的支持就越大，因而東部和中部中小企業(yè)集聚較其他地區(qū)而言更能夠增強金融對創(chuàng)新的促進作用。

西部及東北城市的分樣本回歸結(jié)果中中小企業(yè)集聚水平不再顯著。從金融發(fā)展水平來看，西部城市中小企業(yè)普遍面臨金融約束，缺乏資本支持研發(fā)和創(chuàng)新，結(jié)合《中國城市和產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新力報告2017年》所顯示的西部城市創(chuàng)新指數(shù)較低來分析，缺乏創(chuàng)新的中小企業(yè)集聚只會導(dǎo)致模仿和“搭便車”等行為，難以對地區(qū)創(chuàng)新能力起正向作用。而東北地區(qū)城市的金融機構(gòu)更傾向于向國有企業(yè)提供信貸資金，致使金融發(fā)展并沒有真正惠及中小企業(yè)，進而難以對中小企業(yè)創(chuàng)新起到支持作用。再者近年來東北地區(qū)人才外流嚴重，中小企業(yè)難以引致高素質(zhì)人才集聚形成高素質(zhì)勞動力池進而提升創(chuàng)新能力。

表3 分地區(qū)回歸結(jié)果

五、穩(wěn)健性檢驗

上述分地區(qū)回歸結(jié)果顯示，中小企業(yè)集聚促進區(qū)域創(chuàng)新能力的實現(xiàn)機制在東部和中部地區(qū)相對于其他地區(qū)要顯著得多，東北地區(qū)甚至為負，而東部金融發(fā)展對創(chuàng)新的促進作用明顯強于中西部地區(qū)。由此推測，中小企業(yè)集聚對區(qū)域創(chuàng)新能力還可能存在另外的非線性關(guān)系。因此，本文分別以金融發(fā)展和中小企業(yè)集聚作為門檻變量構(gòu)建多重門檻模型（以雙重門檻模型為例），模型設(shè)定如下：

其中γ1、δ1是低門檻值，γ2、δ2是高門檻值；I（·）是指示性函數(shù)，依次對中小企業(yè)集聚和金融發(fā)展門檻模型的門檻數(shù)進行了檢驗，分析結(jié)果如表4所示。中小企業(yè)集聚和金融發(fā)展對區(qū)域創(chuàng)新能力的門檻估計值和相應(yīng)的95%置信區(qū)間如表5所示。表6是分別以金融發(fā)展和中小企業(yè)集聚作為門檻變量時，中小企業(yè)集聚和金融發(fā)展對區(qū)域創(chuàng)新能力的效應(yīng)估計結(jié)果，控制變量的估計與模型4相近。

表4門檻效果檢驗

表5 門檻估計值及置信區(qū)間

表6 門檻效應(yīng)估計結(jié)果

從表4、表5和表6可知當(dāng)以金融發(fā)展作為門檻變量，模型在10%的顯著性水平下存在2個門檻值（-0.45和0.0243），即當(dāng)?shù)貐^(qū)金融發(fā)展水平低于低門檻值時，中小企業(yè)集聚會抑制區(qū)域創(chuàng)新能力，但是該影響并不顯著，而當(dāng)?shù)貐^(qū)金融發(fā)展水平邁過低門檻值時，中小企業(yè)集聚能夠顯著促進區(qū)域創(chuàng)新能力的發(fā)展。當(dāng)跨過高門檻值時，中小企業(yè)集聚對創(chuàng)新的促進作用進一步增強，這在一定程度上支持了假設(shè)1和假設(shè)3。當(dāng)?shù)貐^(qū)金融發(fā)展不足時，中小企業(yè)會面臨嚴重的融資約束，集聚的企業(yè)缺乏資金開展創(chuàng)新活動，使區(qū)域創(chuàng)新能力被削弱。但是隨著地區(qū)金融發(fā)展水平的提高，中小企業(yè)集聚引致的創(chuàng)新發(fā)展所面臨的融資約束會逐步減弱，當(dāng)金融發(fā)展達到一定的高度時，集聚能夠顯著提高區(qū)域創(chuàng)新能力。以中小企業(yè)集聚作為門檻變量時，發(fā)現(xiàn)模型并不存在雙門檻及三門檻，僅在5%的顯著性水平下支持單門檻的存在，門檻值為-5.78，結(jié)合表6的估計結(jié)果來看，當(dāng)中小企業(yè)集聚無論處于哪一門檻區(qū)間，金融發(fā)展都能夠顯著提高區(qū)域創(chuàng)新能力，這與金融發(fā)展在分地區(qū)回歸中的結(jié)果相吻合，支持了假設(shè)2，同時隨著中小企業(yè)集聚程度的不斷提高，金融發(fā)展對區(qū)域創(chuàng)新的促進作用是增強的，這說明了前述回歸結(jié)果穩(wěn)健并支持了假設(shè)3。

六、結(jié)論

本文基于中國工業(yè)部門的中小企業(yè)微觀數(shù)據(jù)，利用經(jīng)濟集聚指數(shù)測算了我國地級市分兩位數(shù)的工業(yè)中小企業(yè)集聚水平，結(jié)合地區(qū)金融發(fā)展水平利用面板回歸模型探究了中小企業(yè)集聚水平和金融發(fā)展對區(qū)域創(chuàng)新能力的影響。結(jié)果發(fā)現(xiàn)，中小企業(yè)集聚和金融發(fā)展能夠提升區(qū)域創(chuàng)新能力，二者還存在明顯的相互促進機制。但是這種影響機制存在明顯的地區(qū)差異，東部和中部的中小企業(yè)集聚和金融發(fā)展的提升作用更高，而西部及東北地區(qū)中小企業(yè)集聚作用不明顯。東部、中部的協(xié)同機制也較西部地區(qū)更顯著。當(dāng)以金融發(fā)展作為門檻變量構(gòu)建門檻模型進行的穩(wěn)健性檢驗顯示，中小企業(yè)集聚對區(qū)域創(chuàng)新能力的影響存在雙門檻，當(dāng)金融發(fā)展程度低于低門檻值時，中小企業(yè)集聚對創(chuàng)新的影響并不顯著，當(dāng)其邁過低門檻值后，中小企業(yè)集聚能夠顯著提高區(qū)域創(chuàng)新能力。以中小企業(yè)集聚作為門檻變量時，金融發(fā)展對區(qū)域創(chuàng)新能力存在單門檻，無論中小企業(yè)集聚處于哪一門檻區(qū)間，金融發(fā)展都能顯著提升區(qū)域創(chuàng)新能力，并且該提升作用隨著中小企業(yè)集聚程度的提高而增強。

僅從促進區(qū)域創(chuàng)新發(fā)展看，所得研究結(jié)論具有非常直接的政策含義：對技術(shù)發(fā)展政策和產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策而言，越為發(fā)達的地區(qū)更應(yīng)注重中小企業(yè)的集聚式發(fā)展，更好的產(chǎn)業(yè)發(fā)展環(huán)境能夠為集聚式發(fā)展的中小企業(yè)提供更為良好的創(chuàng)新環(huán)境，產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)、園區(qū)及創(chuàng)新區(qū)等園區(qū)發(fā)展更需要與之匹配協(xié)調(diào)的技術(shù)創(chuàng)新軟環(huán)境。金融發(fā)展水平對中小企業(yè)及中小企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新都能錦上添花。所有制與身份差異在我國改革開放進程中一直是國有大企業(yè)和民營中小企業(yè)市場地位非對等的重要因素，而與之對應(yīng)的企業(yè)籌融資能力差異更是最為直接的體現(xiàn)，因而更為開放、具有競爭力的金融體系無論對中小企業(yè)的集聚式發(fā)展還是地區(qū)創(chuàng)新能力都有積極意義，后發(fā)地區(qū)更應(yīng)注重金融體制和金融實踐的突破創(chuàng)新，為本就處于弱勢的中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新舒緩融資約束。當(dāng)然，加大研發(fā)創(chuàng)新的要素投入總是區(qū)域創(chuàng)新能力提升的基本路徑，特別是從長期看，地域人力資本的積累和教育投入的增加能夠促進中小企業(yè)發(fā)展，提升區(qū)域長期的技術(shù)創(chuàng)新能力。