摘要：近年來(lái)，我國(guó)經(jīng)濟(jì)飛速發(fā)展，金融行業(yè)作為支撐國(guó)家建設(shè)的重要領(lǐng)域也在飛速的進(jìn)步。特別是國(guó)際經(jīng)濟(jì)一體化步伐的加劇，使得金融市場(chǎng)更加的開(kāi)放。為此，金融創(chuàng)新成了金融發(fā)展的重要標(biāo)志，而金融工程是金融創(chuàng)新領(lǐng)域重要的分支和內(nèi)容。本文對(duì)金融工程的內(nèi)涵及意義進(jìn)行分析，進(jìn)而對(duì)其在金融創(chuàng)新中的應(yīng)用進(jìn)行總結(jié)，結(jié)合我國(guó)國(guó)情對(duì)金融工程在我國(guó)金融創(chuàng)新中所起到的重要作用進(jìn)行論述。本文希望為我國(guó)金融創(chuàng)新更好的實(shí)施和開(kāi)展提供一定的借鑒思路。

關(guān)鍵詞：金融工程：金融創(chuàng)新：創(chuàng)新發(fā)展

一、引言

現(xiàn)如今，國(guó)際金融市場(chǎng)發(fā)生了翻天覆地的變化，人們對(duì)金融工具的使用和創(chuàng)新也提出了新的目標(biāo)和要求。與此同時(shí)，金融創(chuàng)新的大環(huán)境下也為金融工程的發(fā)展提供了機(jī)遇。金融工程是相對(duì)較為新的一門(mén)學(xué)科，它綜合了數(shù)據(jù)分析、數(shù)學(xué)、運(yùn)籌學(xué)等相關(guān)學(xué)科并與當(dāng)今的信息技術(shù)相結(jié)合，是一門(mén)服務(wù)金融領(lǐng)域的綜合學(xué)科。金融工程對(duì)金融創(chuàng)新有著十分重要的意義和作用，金融工程的應(yīng)用能夠使得金融風(fēng)險(xiǎn)的防控、金融管理等依托大數(shù)據(jù)等信息技術(shù)平臺(tái)，更好地服務(wù)于金融創(chuàng)新。

二、金融工程概述

金融工程是20世紀(jì)70～80年代才誕生的一個(gè)學(xué)科，它是金融領(lǐng)域衍生和發(fā)展的必然產(chǎn)物。金融領(lǐng)域本身就是多行業(yè)交叉、應(yīng)用的學(xué)科，金融工程本身也融合了數(shù)學(xué)、信息技術(shù)、經(jīng)濟(jì)學(xué)、金融學(xué)等學(xué)科。金融工程學(xué)科的建立旨在推動(dòng)金融創(chuàng)新更好的發(fā)展，以及金融產(chǎn)品健康的運(yùn)營(yíng)。金融工程不僅在金融產(chǎn)品設(shè)計(jì)、產(chǎn)品運(yùn)營(yíng)等方面提供支持，而且在對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的防范、風(fēng)險(xiǎn)的把控也有著重要的指導(dǎo)意義。金融工程的功能主要有以下幾個(gè)方面。

1.推動(dòng)金融市場(chǎng)朝著更加健康的方向運(yùn)行。當(dāng)前金融市場(chǎng)呈現(xiàn)出多樣化、個(gè)性化的特征，金融工程的應(yīng)用和推廣能夠使得金融市場(chǎng)更加穩(wěn)定、健康的發(fā)展。

2.增加對(duì)金融成本的控制。金融行業(yè)本質(zhì)就是對(duì)成本把控進(jìn)而提升收益的領(lǐng)域，為此合理的對(duì)金融成本的把控，提升金融收益是金融工程很重要的一個(gè)功能。

3.提升金融產(chǎn)品的流動(dòng)性。金融工程的應(yīng)用對(duì)金融市場(chǎng)中金融產(chǎn)品的流動(dòng)性提升有著很重要的影響。金融工程的應(yīng)用能夠拉動(dòng)更多的資金注入金融市場(chǎng)，提升金融產(chǎn)品轉(zhuǎn)化率，帶動(dòng)市場(chǎng)活力。

三、金融工程在金融創(chuàng)新中存在的問(wèn)題

（一）金融市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)秩序混亂

從總體上看，我國(guó)金融市場(chǎng)的形成較晚，相對(duì)于其他西方國(guó)家來(lái)說(shuō)發(fā)展較晚。而且，政府部門(mén)對(duì)于金融市場(chǎng)的管制和政策的把控也相對(duì)嚴(yán)格，一些不可控制的干預(yù)性也較多。種種因素導(dǎo)致現(xiàn)階段我國(guó)金融市場(chǎng)秩序的混亂和呈現(xiàn)出一種無(wú)序化的競(jìng)爭(zhēng)狀態(tài)。這種混亂的金融市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)模式使得我國(guó)金融市場(chǎng)價(jià)格呈現(xiàn)出不均衡的態(tài)勢(shì)。另外，我國(guó)目前的金融體系以及金融市場(chǎng)體制機(jī)制并不十分的完善，對(duì)一些金融衍生品以及其他形式的金融產(chǎn)品扶持力度不夠。這些問(wèn)題對(duì)我國(guó)今后金融市場(chǎng)的創(chuàng)新都會(huì)帶來(lái)阻礙。為此，如何進(jìn)一步完善金融市場(chǎng)體制機(jī)制建設(shè)，加強(qiáng)金融市場(chǎng)秩序管控，均衡金融市場(chǎng)價(jià)格都要逐一解決問(wèn)題。

（二）金融市場(chǎng)理性套期保值者較少

隨著我國(guó)這些年來(lái)陸續(xù)的企業(yè)改革和制度轉(zhuǎn)變，使得國(guó)內(nèi)不少企業(yè)呈現(xiàn)出治理結(jié)構(gòu)不規(guī)范、運(yùn)行體制不完善、企業(yè)市場(chǎng)運(yùn)轉(zhuǎn)秩序性較差的問(wèn)題。上述這些問(wèn)題會(huì)進(jìn)一步造成我國(guó)國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)中理性套期保值者群體數(shù)量的流失，這對(duì)金融工程更加有效地推動(dòng)和應(yīng)用是非常大的阻礙。企業(yè)只有將資金流動(dòng)保持在自給自足的情況下，才能最大限度地爆發(fā)出企業(yè)的潛能和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。企業(yè)在應(yīng)對(duì)市場(chǎng)的沖擊和挑戰(zhàn)時(shí)，對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的把控，以及對(duì)套期保值人數(shù)的控制都是企業(yè)發(fā)展的重要因素，這些對(duì)金融工程更好的發(fā)展以及在金融創(chuàng)新中的應(yīng)用也有著重要的意義。

（三）缺乏金融管理相關(guān)的人才

目前，我國(guó)在金融管理方面人才的分布呈現(xiàn)出一種金字塔式的結(jié)構(gòu)，更多的是一些中低層級(jí)的金融管理人才，而真正有經(jīng)驗(yàn)、高端的金融管理人才數(shù)量是匱乏的。而隨著今后我國(guó)金融市場(chǎng)發(fā)展步伐的加劇，具備良好的市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)、業(yè)務(wù)操作能力的高級(jí)金融管理人才的缺口數(shù)量將急劇增多。我國(guó)在整個(gè)金融工程的培養(yǎng)體系上也缺少足夠的重視，在高校金融工程學(xué)科的培養(yǎng)模式上也不夠成熟。目前，金融工程的學(xué)生缺乏實(shí)踐機(jī)會(huì)，高校只是注重對(duì)理論的灌輸，并沒(méi)考慮到與實(shí)踐相結(jié)合的方式。另外，在金融工程人才培養(yǎng)上缺乏創(chuàng)新意識(shí)，依舊是傳統(tǒng)的封閉式的教學(xué)方式。

四、金融工程在金融創(chuàng)新中的應(yīng)用

（一）利用金融工程中對(duì)金融產(chǎn)品分解與重組

金融工程在金融產(chǎn)品中應(yīng)用時(shí)，能夠?qū)鹑诋a(chǎn)品實(shí)現(xiàn)分解與重組，打破傳統(tǒng)的收益模式，形成新的收益格局。與此同時(shí)，對(duì)金融產(chǎn)品的再次分解與重組能夠?qū)鹑诋a(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行把控，減少風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率。比如，借助金融工程手段可以對(duì)國(guó)債的息票從國(guó)債的本金中剝離出來(lái)，作為單獨(dú)的金融產(chǎn)品進(jìn)行發(fā)售。這樣可以提升原有國(guó)債產(chǎn)品的市場(chǎng)活力，打造全新的金融服務(wù)項(xiàng)目和金融服務(wù)模式。對(duì)金融產(chǎn)品的分解與重組能夠?yàn)榻鹑诋a(chǎn)品的重塑帶來(lái)全新的置換效應(yīng)。目前，我國(guó)一些銀行在創(chuàng)新金融產(chǎn)品時(shí)已經(jīng)推出了零息債券等產(chǎn)品業(yè)務(wù)，這種產(chǎn)品能夠縮減中長(zhǎng)期投資中的交易成本，穩(wěn)定投資利率水平，保持整個(gè)利率市場(chǎng)的穩(wěn)定性，而且也能夠保護(hù)投資者的利益?？梢钥闯觯媒鹑诠こ虒?duì)金融產(chǎn)品的分解與重組對(duì)整個(gè)金融市場(chǎng)的創(chuàng)新有著非常重要的意義，也能加快金融創(chuàng)新步伐，提升金融操作收益。

（二）利用金融工程推進(jìn)其指數(shù)化與證券化的應(yīng)用

利率以及收益是金融產(chǎn)品比較關(guān)注的兩個(gè)因素之一，而且利率是直接決定和影響金融產(chǎn)品的重要因素。在對(duì)傳統(tǒng)的金融產(chǎn)品分析時(shí)，發(fā)現(xiàn)其對(duì)利率的波動(dòng)變化十分敏感，抗風(fēng)險(xiǎn)能力較弱，缺乏足夠的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避能力。在金融工程基礎(chǔ)上，能夠?qū)善焙徒鹑诠ぞ呦嘟Y(jié)合，拓寬金融產(chǎn)品的營(yíng)銷(xiāo)路線(xiàn)。這樣一來(lái)，對(duì)于利率的變化將變得不再過(guò)度敏感，當(dāng)利率發(fā)生波動(dòng)時(shí)可以通過(guò)指數(shù)化的方式對(duì)市場(chǎng)的波動(dòng)進(jìn)行對(duì)沖，以此來(lái)維持整個(gè)金融產(chǎn)品乃至金融市場(chǎng)的穩(wěn)定性。與此同時(shí)，金融工程中可以借助證券化的操作方式對(duì)一些流動(dòng)性較差的資產(chǎn)進(jìn)行證券轉(zhuǎn)化，對(duì)原本的相對(duì)不健康的資產(chǎn)進(jìn)行流通證券的轉(zhuǎn)換后，極大地提升了金融市場(chǎng)的活力，促進(jìn)資金在金融市場(chǎng)的流通，提高金融市場(chǎng)的活躍度。

（三）應(yīng)用金融工程中保證金制度

在傳統(tǒng)的金融產(chǎn)品中，普遍存在金融杠桿作用不夠，擴(kuò)展市場(chǎng)時(shí)難以獲得大規(guī)模的資金支持和客戶(hù)群體保證。為此，可以借助金融工程中的保證金制度，彌補(bǔ)金融杠桿效用低的問(wèn)題。金融工程中的保證金制度能夠起到杠桿調(diào)節(jié)的作用。另外對(duì)金融機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)備金數(shù)量的要求也會(huì)降低，讓更多的資金流入到社會(huì)和金融市場(chǎng)中，使得整個(gè)金融體系的運(yùn)轉(zhuǎn)更加的流暢，金融產(chǎn)品的業(yè)務(wù)范圍更加的寬闊。

與此同時(shí)，保證金制度的應(yīng)用也能對(duì)金融市場(chǎng)的準(zhǔn)入和投機(jī)進(jìn)行約束，對(duì)整個(gè)金融市場(chǎng)秩序的穩(wěn)定和管控也有著十分重要的意義。金融工程中保證金的應(yīng)用，能夠最大化的發(fā)揮杠桿效益，提升金融市場(chǎng)的資金流動(dòng)性、提高金融市場(chǎng)的活躍度，并且能夠?qū)鹑谑袌?chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行把控，健康整個(gè)金融市場(chǎng)領(lǐng)域。

五、結(jié)束語(yǔ)

目前我國(guó)金融市場(chǎng)的發(fā)展仍然處于相對(duì)起步的階段，在金融體系、金融制度以及金融市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)把控上仍然不是很成熟。而推動(dòng)金融市場(chǎng)長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展，離不開(kāi)金融創(chuàng)新以及金融工程技術(shù)的介入。金融工程在金融創(chuàng)新中的應(yīng)用有助于提升金融市場(chǎng)的穩(wěn)定性以及提高金融市場(chǎng)的活力，不斷完善原有的制度缺陷以及管理上的漏洞問(wèn)題。另外，國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)在金融創(chuàng)新方面也要多多借鑒國(guó)外的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)和優(yōu)秀的金融產(chǎn)品，不斷探索金融工程在推進(jìn)金融市場(chǎng)創(chuàng)新中的應(yīng)用。基于金融工程的特點(diǎn)，完善金融制度、聯(lián)動(dòng)金融監(jiān)管和金融風(fēng)險(xiǎn)把控，為我國(guó)金融市場(chǎng)更好的發(fā)展助力。

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作者簡(jiǎn)介：

李勇杰，運(yùn)城學(xué)院，山西運(yùn)城。