賀小滔

【摘要】本文以在西北油田開展廣泛運(yùn)用并取得良好成效的“以EVA評(píng)價(jià)為基礎(chǔ)的資源創(chuàng)效鏈模型（RCC）”為素材開展案例分析，結(jié)合企業(yè)的價(jià)值鏈和業(yè)務(wù)體系，從勘探、開發(fā)、產(chǎn)建、生產(chǎn)、銷售五大方面系統(tǒng)分析和介紹了該模型的設(shè)計(jì)思路和原理，分析了以EVA評(píng)價(jià)為基礎(chǔ)的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)體系如何同其他管理會(huì)計(jì)工具和方法結(jié)合，驅(qū)動(dòng)企業(yè)創(chuàng)造價(jià)值，為更多企業(yè)如何設(shè)計(jì)并構(gòu)建以EVA評(píng)價(jià)為基礎(chǔ)的管理會(huì)計(jì)體系提供借鑒。

一、引言

經(jīng)濟(jì)增加值（Economic Value Added）自問(wèn)世以來(lái)就得到了學(xué)術(shù)界和實(shí)務(wù)界的廣泛認(rèn)可。2009年，國(guó)資委在對(duì)《中央企業(yè)負(fù)責(zé)人經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)考核暫行辦法》的修訂中，將凈資產(chǎn)收益率替換為經(jīng)濟(jì)增加值，引起了學(xué)者的廣泛關(guān)注。歐佩玉和孫俊勤（2018）的研究發(fā)現(xiàn)，2009年引入EVA評(píng)價(jià)辦法后，中央企業(yè)的非效率投資水平顯著降低。何威風(fēng)和劉?。?017）發(fā)現(xiàn)，當(dāng)管理者擁有較低權(quán)力、較高能力以及較多薪酬激勵(lì)時(shí)，實(shí)施EVA業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)制度后中央企業(yè)會(huì)更積極去承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。余明桂（2016）以手工收集整理的2007年—2014年所有A股上市公司及其子公司和聯(lián)營(yíng)公司的專利數(shù)據(jù)為樣本，以中央企業(yè)樣本為實(shí)驗(yàn)組，民營(yíng)企業(yè)樣本為對(duì)照組，采用雙重差分法，檢驗(yàn)結(jié)果發(fā)現(xiàn)，相對(duì)于不受該項(xiàng)制度影響的民營(yíng)企業(yè)來(lái)說(shuō)，央企的創(chuàng)新水平在2009年新政策實(shí)施后得到顯著提高。

以上主要研究結(jié)果表明，將EVA運(yùn)用于企業(yè)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)后，可以降低企業(yè)非效率投資，提高風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力，提升企業(yè)的創(chuàng)新能力。但目前我國(guó)學(xué)術(shù)界針對(duì)EVA的研究普遍集中于從出資者角度出發(fā)對(duì)國(guó)有資本保值增值進(jìn)行研究，還鮮有對(duì)EVA運(yùn)用于企業(yè)經(jīng)營(yíng)層級(jí)的方式方法進(jìn)行研究。

本文以從西北油田內(nèi)部獲取的一手資料為基礎(chǔ)，開展單案例研究，以期對(duì)上述研究的結(jié)論進(jìn)行有效補(bǔ)充。資源創(chuàng)效鏈（RCC）模型以油田全部資源，即油氣儲(chǔ)量、人員、資金、土地、資產(chǎn)等生產(chǎn)要素為“物質(zhì)基礎(chǔ)”;將方法序列劃分為四大基礎(chǔ)類工具和三大融合類工具，形成核心“創(chuàng)效脈絡(luò)”;以EVA提升為導(dǎo)向，構(gòu)建引領(lǐng)勘探、開發(fā)、生產(chǎn)、銷售為一體的高質(zhì)量發(fā)展“驅(qū)動(dòng)引擎”，滿足了更高層次的管理創(chuàng)新發(fā)展需求，對(duì)油田企業(yè)實(shí)施價(jià)值管理，推動(dòng)高質(zhì)量發(fā)展具有一定參考價(jià)值。本文介紹的方法不局限于能源行業(yè)。但掌握基本的EVA評(píng)價(jià)方法論，同樣可以幫助其他行業(yè)的企業(yè)管理人員搭建經(jīng)濟(jì)增加值驅(qū)動(dòng)的評(píng)價(jià)考核體系，具有一定的外部效度和推廣度。

二、案例介紹

（一）公司簡(jiǎn)介

西北油田位于新疆維吾爾自治區(qū)，主要從事油氣田勘探、開發(fā)、生產(chǎn)與油氣銷售業(yè)務(wù)。在塔里木盆地?fù)碛械V權(quán)區(qū)塊28個(gè)，面積9.97萬(wàn)平方公里，探區(qū)遠(yuǎn)景資源量約120億噸油當(dāng)量，其中石油約74.5億噸、天然氣約5.7萬(wàn)億方，原油探明程度約19%、天然氣探明程度約3%?！笆晃濉币詠?lái)，西北油田肩負(fù)西部資源接替戰(zhàn)略的歷史使命，年均増油量占集團(tuán)上游增產(chǎn)幅度的80%。經(jīng)過(guò)四十年的開發(fā)，逐步攻克了世界級(jí)的開發(fā)難題，截至2017年末，累計(jì)產(chǎn)油氣當(dāng)量1億噸，天然氣總量突破210億方，位列全國(guó)十大油田之一。

高油價(jià)時(shí)期，每年貢獻(xiàn)利潤(rùn)、上繳稅費(fèi)百億元以上，成為集團(tuán)公司第二盈利大戶。2014年下半年油價(jià)“斷崖式”下跌以來(lái)，公司積極轉(zhuǎn)方式、調(diào)結(jié)構(gòu)，取得了實(shí)質(zhì)性成效，實(shí)現(xiàn)了扭虧為盈，2017年人工成本利潤(rùn)率、總資產(chǎn)報(bào)酬率、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率、已占用資本回報(bào)率、自由現(xiàn)金流等盈利能力和資本使用效率等指標(biāo)位居國(guó)內(nèi)陸上油田前列。

（二） 資源創(chuàng)效鏈（RCC）模型

1.模型簡(jiǎn)介

為了適應(yīng)外部形勢(shì)變化和現(xiàn)階段企業(yè)發(fā)展需求，西北油田結(jié)合石油行業(yè)重資產(chǎn)、長(zhǎng)周期、高風(fēng)險(xiǎn)等特點(diǎn)，在管理會(huì)計(jì)工具建設(shè)的基礎(chǔ)上，提出了以EVA評(píng)價(jià)導(dǎo)向?yàn)榛A(chǔ)的資源創(chuàng)效鏈（Resource Creation Chain，下簡(jiǎn)稱“RCC”）模型。資源創(chuàng)效鏈模型不是一個(gè)單一的管理會(huì)計(jì)工具，而是以提升全要素生產(chǎn)率為目標(biāo)，通過(guò)業(yè)財(cái)數(shù)據(jù)整合、管理工具融合、工作流程契合，構(gòu)建出的覆蓋全業(yè)務(wù)領(lǐng)域的管理會(huì)計(jì)模型。

經(jīng)濟(jì)增加值（EVA）也稱經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)，是指扣除了股東所有投入的資本成本之后企業(yè)的真實(shí)利潤(rùn)，計(jì)算公式為EVA=NOPAT-K_w×NA。在公式中，NOPAT是經(jīng)過(guò)調(diào)整的營(yíng)業(yè)凈利潤(rùn)，K_w是企業(yè)加權(quán)平均資本成本，NA是公司期初資產(chǎn)的經(jīng)濟(jì)價(jià)值。在計(jì)算EVA的過(guò)程中，需要站在經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度對(duì)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行一系列調(diào)整，調(diào)整的可能性較多，無(wú)法一一列舉（EVA的創(chuàng)始公司Steward曾經(jīng)提出超過(guò)160多項(xiàng)指標(biāo)）。

西北油田基于EVA構(gòu)建的RCC創(chuàng)效鏈模型（見圖1）就是以EVA中調(diào)整后的經(jīng)營(yíng)凈利潤(rùn)（NOPAT）的激勵(lì)導(dǎo)向?yàn)樵O(shè)計(jì)思路，根據(jù)企業(yè)的業(yè)務(wù)和經(jīng)營(yíng)單元在經(jīng)營(yíng)凈利潤(rùn)的基礎(chǔ)上調(diào)增或調(diào)減相應(yīng)項(xiàng)目，可以幫助企業(yè)實(shí)現(xiàn)EVA導(dǎo)向下的價(jià)值增值。

例如，針對(duì)勘探費(fèi)用的處理，采用成果法在經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)的基礎(chǔ)上進(jìn)行調(diào)整，成為EVA的調(diào)整項(xiàng)目之一。這樣做的原理是，將全部勘探支出（除探勘井成功出油外），全部列入當(dāng)年損益，只有直接導(dǎo)致探明儲(chǔ)量發(fā)現(xiàn)的成功勘探成本，才能被資本化。那些沒(méi)有勘探成功的作業(yè)無(wú)法被資本化而是被費(fèi)用化后，必然降低被評(píng)價(jià)者本期的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。企業(yè)計(jì)算會(huì)計(jì)利潤(rùn)時(shí)全部費(fèi)用化的做法不可取，無(wú)法鼓勵(lì)員工降低勘探和開發(fā)的失敗率。而采用此種方法可以激勵(lì)被評(píng)價(jià)者在進(jìn)行勘探作業(yè)時(shí)注重勘探效率的提升，以降低勘探失誤率，減少無(wú)效勘探，確保最終當(dāng)期的EVA考核值不會(huì)降低，最終實(shí)現(xiàn)EVA的激勵(lì)導(dǎo)向作用。

該模型具有以下要點(diǎn)。第一，以EVA為導(dǎo)向，通過(guò)對(duì)EVA驅(qū)動(dòng)因素層層分解，把結(jié)果性指標(biāo)和過(guò)程性指標(biāo)聯(lián)結(jié)，在勘探、開發(fā)、產(chǎn)建、生產(chǎn)運(yùn)行和銷售五大領(lǐng)域，制定EVA提升路徑地圖，揭示影響 EVA 變動(dòng)的財(cái)務(wù)及非財(cái)務(wù)關(guān)鍵先導(dǎo)動(dòng)因。第二，構(gòu)建關(guān)鍵業(yè)務(wù)領(lǐng)域的一系列工具模型，全面動(dòng)態(tài)地關(guān)注和解決五大領(lǐng)域中影響EVA關(guān)鍵指標(biāo)的衡量和提升問(wèn)題。第三，將EVA評(píng)價(jià)融入企業(yè)的成本和績(jī)效管理中，推動(dòng)成本管理向縱深發(fā)展，促進(jìn)績(jī)效考核落地生根，全面提升企業(yè)發(fā)展質(zhì)量和效益。

該模型關(guān)注企業(yè)儲(chǔ)量、人員、資金、土地、資產(chǎn)等“資源基礎(chǔ)”;以EVA提升為導(dǎo)向，突出價(jià)值挖掘和價(jià)值引領(lǐng)的“創(chuàng)效過(guò)程”;以業(yè)務(wù)為主線，搭建管理會(huì)計(jì)工具“銜接鏈條”，將評(píng)價(jià)方法、分析模型、管控機(jī)制有機(jī)融合，構(gòu)建了資源向價(jià)值創(chuàng)造流動(dòng)、人員向可持續(xù)發(fā)展聚焦的管理會(huì)計(jì)體系。

RCC模型的實(shí)質(zhì)是以企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)為出發(fā)點(diǎn)，EVA指標(biāo)為結(jié)果導(dǎo)向，并通過(guò)一系列管理會(huì)計(jì)工具和方法，以及成本和績(jī)效管理工具的整合，最終實(shí)現(xiàn)管理者目標(biāo)以及行動(dòng)和股東的經(jīng)濟(jì)利益趨于一致（goal congruence and behavioral congruence）。需要承認(rèn)的是，該模型的構(gòu)建具有企業(yè)獨(dú)特的屬性，模型的外部效度（external validity）受到一定程度的制約。主要表現(xiàn)為，一些適用于能源開發(fā)企業(yè)業(yè)務(wù)的相關(guān)評(píng)價(jià)指標(biāo)，無(wú)法復(fù)制到其他企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理實(shí)踐中去。各類型企業(yè)因所處行業(yè)、業(yè)務(wù)模式以及EVA激勵(lì)目的不同造成了評(píng)價(jià)指標(biāo)設(shè)計(jì)的不可復(fù)制性，但這并不代表本文介紹的整體思路和方法論不能在企業(yè)管理實(shí)踐中得到有效應(yīng)用。

2.構(gòu)建方法

從管理學(xué)中的權(quán)變理論（Contingency Theory）出發(fā)，沒(méi)有一套業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)指標(biāo)適用于所有情景，因此應(yīng)該根據(jù)不同業(yè)務(wù)板塊的特點(diǎn)設(shè)計(jì)不同的EVA提效路徑。西北油田識(shí)別出了勘探、開發(fā)、建設(shè)、生產(chǎn)和銷售五個(gè)核心板塊。各個(gè)板塊根據(jù)核心業(yè)務(wù)，突出管理差異，實(shí)現(xiàn)激勵(lì)引導(dǎo)，五大板塊的效益優(yōu)化模型如圖2所示。

勘探領(lǐng)域?？碧劫M(fèi)用的處理采用成果法，將全部勘探支出（除探勘井成功出油外），全部列入當(dāng)年損益，只有直接導(dǎo)致探明儲(chǔ)量發(fā)現(xiàn)的成功勘探成本，才能被資本化（見圖3）;從勘探EVA的提升路徑來(lái)看，探勘成功率、單位發(fā)現(xiàn)成本、新增儲(chǔ)量以及儲(chǔ)量替代率是影響EVA的關(guān)鍵核心指標(biāo)，以EVA為導(dǎo)向的高效勘探模型，全面聚焦于主要績(jī)效指標(biāo)的提升。

以EVA為導(dǎo)向的高效勘探模型，強(qiáng)調(diào)把有限的投資發(fā)揮更大的作用，提高勘探成功率，降低單位發(fā)現(xiàn)成本和勘探費(fèi)用，貢獻(xiàn)優(yōu)質(zhì)商業(yè)儲(chǔ)量，并針對(duì)主要績(jī)效指標(biāo)，制定提升措施。

該模型的主要作用體現(xiàn)在：一是基于EVA的引導(dǎo)，鼓勵(lì)勘探這類能為企業(yè)帶來(lái)長(zhǎng)遠(yuǎn)利益的投資決策，避免短期行為的發(fā)生。二是模型側(cè)重于勘探經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)，讓勘探投資產(chǎn)生最大價(jià)值。三是側(cè)重于三級(jí)儲(chǔ)量到商業(yè)儲(chǔ)量的轉(zhuǎn)化率和成功率的提高，用經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)“倒逼”勘探部署，從源頭減少冗余投資。

開發(fā)領(lǐng)域。從油氣開發(fā)EVA指標(biāo)提升路徑（見圖4）看，自然遞減率、綜合遞減率、SEC儲(chǔ)量、噸油注氣成本，均為影響EVA的主要績(jī)效指標(biāo)。其中，SEC儲(chǔ)量是核心指標(biāo)。它一方面是利潤(rùn)的源泉，另一方面又直接影響油氣生產(chǎn)成本中占比最高的油氣資產(chǎn)折耗。但是這些指標(biāo)也存在著內(nèi)在聯(lián)系，比如，做大SEC儲(chǔ)量的同時(shí)需要降低折耗需要增量作業(yè)（措施/注氣）的投入比率（增量作業(yè)的大規(guī)模投入，帶來(lái)現(xiàn)金操作成本的上升）。為了統(tǒng)籌SEC儲(chǔ)量、折耗和現(xiàn)金操作成本的關(guān)系，企業(yè)建立了SEC儲(chǔ)量、折耗管理模型。

具體做法為：第一步，收集歷史生產(chǎn)數(shù)據(jù)，確定老井初產(chǎn)、遞減，確定各類經(jīng)濟(jì)參數(shù)，建立SEC儲(chǔ)量測(cè)算模型，測(cè)算SEC儲(chǔ)量。第二步，根據(jù)“本量利”基本損益方程式，測(cè)算出未來(lái)現(xiàn)金凈流入小于等于零的年份，算出該年份之前的累計(jì)產(chǎn)油量，該累計(jì)產(chǎn)油量即為SEC儲(chǔ)量。

產(chǎn)建領(lǐng)域。從產(chǎn)建環(huán)節(jié)EVA提升路徑圖看，新井投資的產(chǎn)能建設(shè)達(dá)標(biāo)率、新井建產(chǎn)率，油氣資產(chǎn)折耗中的油氣資產(chǎn)凈值、固定資產(chǎn)折舊、資本成本，均為產(chǎn)能建設(shè)環(huán)節(jié)EVA的關(guān)鍵指標(biāo)，這些指標(biāo)均指向投資回報(bào)率這一核心要素。由于投資的80%在方案設(shè)計(jì)階段已經(jīng)確定，因此項(xiàng)目前期是優(yōu)化投資可能性最大的階段?；谶@一研究成果，為提升投資質(zhì)量和效益，西北油田構(gòu)建了如圖5所示的“三分兩優(yōu)”投資決策模型。

“三分兩優(yōu)”投資決策模型原理主要應(yīng)用靜態(tài)分析、動(dòng)態(tài)分析兩種基本經(jīng)濟(jì)分析方法，進(jìn)行財(cái)務(wù)分析、風(fēng)險(xiǎn)分析和不確定性分析三項(xiàng)內(nèi)容分析，評(píng)價(jià)三套指標(biāo)，進(jìn)行三個(gè)階段方案的優(yōu)化。其中，“三分”指在指標(biāo)體系建設(shè)方面，構(gòu)建了三大評(píng)價(jià)類型、三大評(píng)價(jià)層次和三大評(píng)價(jià)指標(biāo)的“三分”體系?！皟蓛?yōu)”指“優(yōu)化、優(yōu)選”?！皟?yōu)化”包括單項(xiàng)目?jī)?yōu)化建議和多項(xiàng)目?jī)?yōu)化組合兩層含義;“優(yōu)選”指在投資規(guī)模內(nèi)，將項(xiàng)目綜合評(píng)價(jià)量化得分作為排隊(duì)優(yōu)選的主要依據(jù)，“該快則快、該緩則緩、該停則停”，通過(guò)效益值來(lái)確定年度投資項(xiàng)目安排，合理使用投資，實(shí)現(xiàn)整體效益最大化。

采油領(lǐng)域?；贓VA導(dǎo)向，在生產(chǎn)運(yùn)行方面，對(duì)成本性態(tài)進(jìn)一步細(xì)分，提出了最低運(yùn)行成本、沉沒(méi)成本、機(jī)會(huì)成本等成本劃分理念，拓展了成本分類空間，融合本量利分析、敏感性分析，形成了老井邊際貢獻(xiàn)模型、高含水井經(jīng)濟(jì)極限含水等模型、摻稀模型和油管修復(fù)模型，精細(xì)投入產(chǎn)出分析，發(fā)揮成本效益功能。

以提升環(huán)節(jié)的老井邊際貢獻(xiàn)模型為示例：老井邊際貢獻(xiàn)模型，以最低運(yùn)行成本、操作成本、生產(chǎn)成本和完全成本四條線劃分，以稅后油價(jià)為標(biāo)尺對(duì)比不同口徑成本，定義了5個(gè)效益區(qū)間（見圖6），取得了單井投入產(chǎn)出清晰明了、治理有的放矢的效果。

具體工作：一是摸清單井、單元效益分布狀況，細(xì)化油藏經(jīng)營(yíng)管理;二是搞清低效、無(wú)效原因，掌握高成本油在哪里，明確治理重點(diǎn)。

銷售領(lǐng)域。銷售環(huán)節(jié)是價(jià)值轉(zhuǎn)變環(huán)節(jié)，從銷售環(huán)節(jié)EVA提升路徑上看，價(jià)格、銷售回款、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)是影響EVA提升的關(guān)鍵因素。隨著國(guó)內(nèi)原油采購(gòu)權(quán)的放開，原油、天然氣不再是“皇帝的女兒不愁嫁”，大量收取承兌匯票造成財(cái)務(wù)費(fèi)用過(guò)高。綜合考慮動(dòng)態(tài)調(diào)整市場(chǎng)貼水、機(jī)會(huì)成本等因素，西北油田在銷售環(huán)節(jié)建立了決策支持矩陣模型。

一是綜合考慮財(cái)務(wù)費(fèi)用機(jī)會(huì)成本、貼現(xiàn)成本，通過(guò)動(dòng)態(tài)調(diào)整貼水引導(dǎo)買方支付現(xiàn)金，減少承兌匯票支付，降低財(cái)務(wù)費(fèi)用。二是充分利用市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)地位，盡可能將手中匯票直接支付給供應(yīng)商，不進(jìn)行貼現(xiàn)，特別是在銀根緊縮情況下，能夠降低融資成本，同時(shí)應(yīng)用共生營(yíng)銷等原理，實(shí)施稀油、稠油搭配，綁定銷售。三是生產(chǎn)銷售一體化，對(duì)影響銷售的油價(jià)、銷量、運(yùn)輸貼水三大類14項(xiàng)指標(biāo)，搭建模型進(jìn)行敏感性分析，構(gòu)建時(shí)間、國(guó)際油價(jià)、敏感性參數(shù)三維矩陣，支撐決策;根據(jù)敏感性分析結(jié)果，制定市場(chǎng)、貼水、產(chǎn)量、價(jià)格、庫(kù)存五個(gè)方面的優(yōu)化措施。

3.運(yùn)用效果

RCC模型的建立將戰(zhàn)略目標(biāo)直接轉(zhuǎn)換為對(duì)預(yù)算、成本的精細(xì)控制，在保證西北油田生產(chǎn)原油產(chǎn)量連續(xù)11年穩(wěn)產(chǎn)、儲(chǔ)量替代率連年保持在100%以上的前提下，單位完全成本逐年下降，為保障國(guó)家能源安全做出了重要貢獻(xiàn)。在提質(zhì)增效的改革道路上，RCC取得的重要成果體現(xiàn)在以下兩個(gè)方面。

一是在管理上，從原來(lái)的聚焦生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)環(huán)節(jié)、側(cè)重存量管理，逐步向勘探、開發(fā)階段延伸，實(shí)現(xiàn)全產(chǎn)業(yè)鏈覆蓋、全業(yè)務(wù)分析。在地質(zhì)儲(chǔ)量和技術(shù)可采儲(chǔ)量上，加大了資源發(fā)現(xiàn)、嚴(yán)格控制發(fā)現(xiàn)成本、夯實(shí)發(fā)展基礎(chǔ)，節(jié)約勘探成本6.11億元?？刹蓛?chǔ)量方面，提升了儲(chǔ)量產(chǎn)量轉(zhuǎn)化率、優(yōu)化折耗結(jié)構(gòu)，累計(jì)增效2.47億元。生產(chǎn)能力方面，嚴(yán)把投資前評(píng)，保證了增量投入的經(jīng)濟(jì)性，壓減低效益投資14.97億元。非生產(chǎn)性支出方面，累計(jì)節(jié)約0.38億元。生產(chǎn)運(yùn)行方面，確定分單位、分結(jié)構(gòu)、分油藏的經(jīng)濟(jì)產(chǎn)量結(jié)構(gòu)，生產(chǎn)成本同比減少3.21億元。在集輸銷售方面，保證優(yōu)產(chǎn)優(yōu)銷，實(shí)施市場(chǎng)價(jià)格倒逼稠油摻稀、動(dòng)態(tài)配產(chǎn)等“七個(gè)優(yōu)化”決策，增收9.24億元。

二是五大能力得到了提升。運(yùn)營(yíng)能力方面，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率逐年提高，自由現(xiàn)金流大幅增長(zhǎng)。管控能力方面，噸油增量成本連續(xù)3年持續(xù)下降，年平均降幅20%，油氣單位完全成本比保持穩(wěn)定;盈利能力方面，2017年扭虧為盈，位列中國(guó)石化上游板塊第一。發(fā)展能力方面，主業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)連續(xù)兩年超40%，盈虧平衡油價(jià)年均有效降低?？癸L(fēng)險(xiǎn)能力方面，資產(chǎn)負(fù)債率逐年下降。

三、思考與啟示

西北油田結(jié)合自身戰(zhàn)略和業(yè)務(wù)發(fā)展模式，從勘探、開發(fā)、產(chǎn)建、采油和銷售5個(gè)不同的業(yè)務(wù)領(lǐng)域出發(fā)，首先識(shí)別出每項(xiàng)業(yè)務(wù)的價(jià)值驅(qū)動(dòng)因素，進(jìn)一步分析哪些因素會(huì)引起EVA波動(dòng)，將EVA指標(biāo)層層分解到企業(yè)經(jīng)營(yíng)的各個(gè)層級(jí)，使得企業(yè)各項(xiàng)戰(zhàn)略目標(biāo)和考核指標(biāo)形成閉環(huán)。同時(shí)，結(jié)合管理會(huì)計(jì)的工具和方法構(gòu)建決策模型，并結(jié)合成本和績(jī)效管理的相關(guān)措施，最終形成了EVA指標(biāo)驅(qū)動(dòng)的資源創(chuàng)效鏈（RCC）模型。

EVA使用了調(diào)整后的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈利潤(rùn)， 使用經(jīng)濟(jì)增加值進(jìn)行績(jī)效評(píng)價(jià)，可以更好地反映企業(yè)的經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)，反映經(jīng)理人更為真實(shí)的經(jīng)濟(jì)業(yè)績(jī)。同時(shí)，EVA考慮了股權(quán)的資本成本，可以幫助企業(yè)避免投資決策的失誤。除以上兩點(diǎn)，使用EVA進(jìn)行業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)，還可以避免代理人為了保持會(huì)計(jì)上的利潤(rùn)而犧牲企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)的經(jīng)濟(jì)利益，避免管理層短視行為（Management Myopia，Jacobsen and D. Aaker，1993）。

使用經(jīng)濟(jì)增加值（EVA）考核經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)已經(jīng)得到我國(guó)企業(yè)管理者的普遍認(rèn)可，國(guó)資委更是將經(jīng)濟(jì)增加值作為考核各大央企的主要經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)指標(biāo)之一。然而，在企業(yè)管理的實(shí)踐中始終缺乏落實(shí)EVA評(píng)價(jià)的方法和案例。西北油田RCC模型的管理實(shí)踐和操作方法對(duì)企業(yè)如何構(gòu)建EVA績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，促進(jìn)企業(yè)創(chuàng)造價(jià)值，具有很強(qiáng)的借鑒意義。

（一）正確理解經(jīng)濟(jì)增加值的內(nèi)涵

經(jīng)濟(jì)增加值（EVA）由Steward咨詢公司于20世紀(jì)90年代提出以來(lái)，在學(xué)術(shù)界得到了廣泛認(rèn)可，但部分企業(yè)管理者將EVA錯(cuò)誤地理解為計(jì)算公式和指標(biāo)，忽視了其戰(zhàn)略內(nèi)涵和真實(shí)作用。在我國(guó)企業(yè)績(jī)效管理實(shí)踐中，普遍存在將“績(jī)效管理”和“績(jī)效考核”相混淆的現(xiàn)象，部分員工僅僅將績(jī)效考核的指標(biāo)理解為發(fā)獎(jiǎng)金的參考依據(jù)，僅僅將經(jīng)濟(jì)增加值看作凈利潤(rùn)之外的另一種計(jì)算業(yè)績(jī)的方式。

西北油田的案例給我們最大的啟示是：只有當(dāng)企業(yè)管理者將績(jī)效管理看作“計(jì)劃、執(zhí)行、分析、評(píng)價(jià)”構(gòu)成的閉環(huán)流程，能夠?qū)?zhàn)略、關(guān)鍵業(yè)務(wù)的成功因素和績(jī)效管理的方法相結(jié)合時(shí)，以EVA為基礎(chǔ)構(gòu)建的RCC模型才具備了發(fā)揮價(jià)值的空間。否則，如果企業(yè)僅僅將EVA當(dāng)作一個(gè)公式或指標(biāo)，永遠(yuǎn)無(wú)法運(yùn)用好EVA進(jìn)行價(jià)值創(chuàng)造。

（二）EVA評(píng)價(jià)要和其他管理會(huì)計(jì)工具方法相結(jié)合

EVA本身作為一個(gè)綜合性業(yè)績(jī)指標(biāo)，并不具備價(jià)值創(chuàng)造的屬性與能力，EVA的有效作用效果離不開其他管理會(huì)計(jì)工具的整合。EVA評(píng)價(jià)指標(biāo)的設(shè)計(jì)只能為企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理者提供一個(gè)努力的方向，只有將績(jī)效評(píng)價(jià)的指標(biāo)體系同適用于企業(yè)自身情況的管理會(huì)計(jì)工具方法（如前文中提到的SEC儲(chǔ)量分析、“三分兩優(yōu)”模型、老井邊際貢獻(xiàn)模型等）相結(jié)合，才能發(fā)揮EVA評(píng)價(jià)的最大價(jià)值。例如，通過(guò)SEC儲(chǔ)量分析，管理者可以明確開發(fā)和新增儲(chǔ)油投資的方向;通過(guò)“三分兩優(yōu)”模型的運(yùn)用，可以對(duì)油氣投資項(xiàng)目做出科學(xué)合理的取舍;通過(guò)老井邊際貢獻(xiàn)模型的分析，搞清楚高成本油在哪里，識(shí)別低效原因。

簡(jiǎn)而言之，EVA評(píng)價(jià)是激勵(lì)考核的最終方向，其他管理會(huì)計(jì)工具是優(yōu)化并滿足達(dá)成更好的激勵(lì)目標(biāo)的手段和方法。企業(yè)管理層根據(jù)戰(zhàn)略目標(biāo)，明確EVA的激勵(lì)方向，并通過(guò)一系列管理會(huì)計(jì)工具落實(shí)激勵(lì)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。EVA評(píng)價(jià)指標(biāo)可以被理解為結(jié)果控制，管理會(huì)計(jì)工具與方法則成為重要的過(guò)程控制的手段，本質(zhì)都是實(shí)現(xiàn)委托人和代理人目標(biāo)和行動(dòng)的一致性，需要有效協(xié)同使用才能發(fā)揮最大價(jià)值。

（三）EVA評(píng)價(jià)實(shí)現(xiàn)的前提是業(yè)財(cái)融合

通過(guò)前文的分析可以得出，通過(guò)將經(jīng)濟(jì)增加值和其他管理會(huì)計(jì)工具相結(jié)合，可以倒逼企業(yè)進(jìn)行價(jià)值創(chuàng)造。但是，如果各層級(jí)管理者和員工缺乏管理會(huì)計(jì)的知識(shí)與能力，財(cái)務(wù)人員缺乏對(duì)業(yè)務(wù)的深入了解，業(yè)務(wù)部門工作人員抵制財(cái)務(wù)理念和方法，那么就無(wú)法開發(fā)出適用于企業(yè)自身業(yè)務(wù)特點(diǎn)的調(diào)整項(xiàng)目，無(wú)法根據(jù)業(yè)務(wù)和激勵(lì)導(dǎo)向設(shè)計(jì)出合理的NOPAT計(jì)算方法。最終，以EVA為基準(zhǔn)的決策模型構(gòu)建就成為一紙空談。

只有財(cái)務(wù)管理人員對(duì)企業(yè)的各業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)深入了解，業(yè)務(wù)人員幫助財(cái)務(wù)人員進(jìn)行業(yè)務(wù)認(rèn)知和管理會(huì)計(jì)模型的搭建，企業(yè)才能有能力搭建出各類測(cè)算和決策模型，財(cái)務(wù)部門才能夠根據(jù)企業(yè)自身的業(yè)務(wù)特點(diǎn)識(shí)別出EVA激勵(lì)指標(biāo)方案中需要調(diào)整的項(xiàng)目，真正實(shí)現(xiàn)企業(yè)會(huì)計(jì)利潤(rùn)和經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)的趨同，使用EVA作為業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)才能發(fā)揮其應(yīng)有的作用。

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