余敏豐 王夢晗 王婧怡 孫俊勤

【摘要】當前，中國正在逐漸進入智能制造時代。智能制造有利于企業(yè)精簡勞動力，幫助中國制造業(yè)走出長期“低端制造”的困局。在新型生產(chǎn)模式下，企業(yè)生產(chǎn)流程將發(fā)生重大變革，對企業(yè)管理者費用決策產(chǎn)生深遠影響。鑒于此，本文對企業(yè)智能制造程度與費用粘性的關(guān)系展開研究。本文選取2015—2017年我國A股制造業(yè)上市公司為研究對象，將上市公司的智能制造程度劃分等級，結(jié)果發(fā)現(xiàn)：1.企業(yè)智能制造程度有利于降低費用粘性;2.相比于與銷售費用粘性，智能制造程度與管理費用粘性的負相關(guān)性較強;3.我們進一步將管理費用區(qū)分為費用化的研發(fā)支出和其他管理費用，發(fā)現(xiàn)智能制造程度與研發(fā)支出的負相關(guān)性較弱，而與其他管理費用粘性的負相關(guān)性較強。本文揭示了企業(yè)智能制造程度對費用管理的規(guī)律，同時也為《中國制造2025》的實施提供了支持性證據(jù)。

一、引言

制造業(yè)是國民經(jīng)濟的主體，是立國之本、興國之器、強國之基。2008年國際金融危機爆發(fā)以來，世界經(jīng)濟增速顯著下滑，各國紛紛將擺脫困境的希望寄托于新一輪的科技革命，著力布局搶占未來制造業(yè)的制高點，制造業(yè)正處于根本性的變革中（周濟，2015）。放眼全球，一方面，以美國、德國等為代表的發(fā)達國家掀起“再工業(yè)化”浪潮，率先實施“先進制造業(yè)國家戰(zhàn)略計劃”及“德國工業(yè)4.0”戰(zhàn)略布局，將互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、信息技術(shù)與制造業(yè)深度融合，推動制造業(yè)由自動化階段向智能化方向發(fā)展，重塑制造業(yè)競爭新優(yōu)勢;另一方面，印度、越南等發(fā)展中國家則以更低的勞動力成本承接勞動密集型產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)移，搶占制造業(yè)的中低端。反觀國內(nèi)，我國經(jīng)濟發(fā)展已由較長時期的高速增長轉(zhuǎn)入中高速的“新常態(tài)”，前一時期成功的經(jīng)濟發(fā)展方式已不可持續(xù)，轉(zhuǎn)變經(jīng)濟發(fā)展方式刻不容緩。面對“雙向擠壓”的嚴峻挑戰(zhàn)，中國適時提出了《中國制造2025》，作為我國實現(xiàn)制造強國目標的行動綱領(lǐng)。

在智能制造時代，產(chǎn)品設計、生產(chǎn)、運營、銷售等信息通過大數(shù)據(jù)、互聯(lián)網(wǎng)等科學技術(shù)連接起來，為企業(yè)成本管理提供創(chuàng)新范式。馮巧根（2016）指出智能化系統(tǒng)能夠自動將生產(chǎn)管理的事前、事中與事后狀況及時反映出來，并將訂單量變化和客戶需求及時反映給生產(chǎn)車間，自動調(diào)整生產(chǎn)計劃，提高成本管理的合理性和有效性。智能制造系統(tǒng)在實踐中不僅具有自學功能，還有搜集相關(guān)環(huán)境信息并進行分析判斷、規(guī)劃自身行為的能力，對于成本管理的信息支持具有重要推動作用。鑒于此，研究智能制造環(huán)境下企業(yè)費用管理范式具有重要意義，能有效降低生產(chǎn)成本，提升戰(zhàn)略決策效率，從而提升企業(yè)績效。本文聚焦于對費用粘性的研究，致力于揭示企業(yè)費用管理行為，了解企業(yè)資源調(diào)整狀況。費用粘性是指企業(yè)業(yè)務量上升時費用的增加量大于業(yè)務量等額下降時費用的減少量的非對稱現(xiàn)象。費用粘性理論為改善公司成本預測、控制、分析等提供了新的視角，能科學地解釋和分析成本變化的原因，對提高企業(yè)費用管理水平有很大作用。深刻理解費用粘性對企業(yè)費用管理、證券分析師盈余預測以及投資者決策等，均具有十分重要的指導意義。

立足于此，本文對企業(yè)智能制造影響費用粘性展開研究。本文通過理論分析與實證檢驗，表明企業(yè)智能制造可通過降低調(diào)整成本抑制費用粘性，進一步發(fā)現(xiàn)智能制造程度與銷售費用粘性的負相關(guān)性較弱，與管理費用粘性的負相關(guān)性較強。同時，將管理費用進一步劃分為費用化的研發(fā)支出和其他管理費用，與研發(fā)支出粘性的負相關(guān)性較弱，與其他管理費用粘性的負相關(guān)性較強。本文的貢獻有以下幾點：（1）探究了企業(yè)智能制造對費用管理的影響，豐富智能制造在企業(yè)層面上的經(jīng)濟后果實證研究;（2）為《中國制造2025》的實施和全面推廣提供支持性證據(jù)。

二、文獻回顧

（一）智能制造的相關(guān)研究

智能制造的概念隨信息技術(shù)與人工智能的發(fā)展不斷演進。隨著以互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)和大數(shù)據(jù)為代表的信息技術(shù)的快速發(fā)展，在歷經(jīng)了數(shù)字化、網(wǎng)絡化和智能化的過渡轉(zhuǎn)型后，智能制造的范疇有了較大擴展。當前，智能制造已逐步演化成一個以信息—物理系統(tǒng)和工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)為基礎(chǔ)，以關(guān)注用戶的產(chǎn)業(yè)模式變革為主題，以智能生產(chǎn)為主線，以智能產(chǎn)品為主體的大系統(tǒng)工程（國家制造強國建設戰(zhàn)略咨詢委員會，2016）。由此可見，“智能制造”在內(nèi)涵上不僅囊括人工智能的成分，還融入了信息技術(shù)、網(wǎng)絡互聯(lián)等概念，從而徹底改變制造業(yè)的生產(chǎn)組織方式，大大提高制造效率;在范圍上也有所擴大，橫向從傳統(tǒng)制造環(huán)節(jié)延伸到產(chǎn)品全生命周期，不再局限于加工生產(chǎn)過程，縱向從制造裝備延伸到制造車間、企業(yè)生態(tài)系統(tǒng)。

智能制造研究橫跨了理工學科和人文社科之間的諸多細分研究領(lǐng)域，涉及智能技術(shù)、制造科學、信息科學、經(jīng)濟學和管理學等多門學科，大致圍繞以下幾個方面展開研究。第一，智能制造技術(shù)研究?，F(xiàn)有大量文獻主要是從機械工程或信息角度對智能制造相關(guān)技術(shù)進行介紹和應用（李萍和徐安林，2016）。第二，智能制造發(fā)展研究。較多的研究開始由技術(shù)層面轉(zhuǎn)向經(jīng)濟管理領(lǐng)域，主要描述性地探討智能制造的概念、內(nèi)涵、發(fā)展趨勢、政策解讀以及對國家競爭格局和產(chǎn)業(yè)競爭范式的影響等，且該類研究仍隨著時代熱點的變化不斷更新（周濟，2015）。第三，智能制造在企業(yè)中的相關(guān)研究。這方面的研究對企業(yè)發(fā)展尤為重要，但相對零散，主要關(guān)注于智能制造對企業(yè)的影響以及企業(yè)的應對之策?，F(xiàn)有研究指出，智能制造時代大量存在的智能互聯(lián)產(chǎn)品賦予企業(yè)在監(jiān)督、控制、優(yōu)化、自主等方面的全新能力，從而改變了企業(yè)的價值創(chuàng)造方式（Porter and Heppelmann，2015）;企業(yè)的價值共創(chuàng)已由傳統(tǒng)的企業(yè)與用戶的二元互動演變成了多個經(jīng)濟活動參與者的多方動態(tài)互動（簡兆權(quán)等，2016）。

（二）費用粘性的相關(guān)研究

費用粘性是管理會計中的一個重要內(nèi)容和概念。目前，國內(nèi)外學者對費用粘性的研究主要集中在費用粘性的存在性、費用粘性的影響因素及其經(jīng)濟后果領(lǐng)域。其中，有關(guān)費用粘性的影響因素研究最為廣泛和深遠。

費用粘性的影響因素，主要分為內(nèi)部因素和外部因素。內(nèi)部因素包括調(diào)整成本、管理層樂觀預期、企業(yè)生產(chǎn)能力約束、代理問題等;外部因素主要包括外部治理機制，如外部審計師的類型等。在調(diào)整成本方面，Anderson等（2003）認為依賴實物資產(chǎn)和人力資本的企業(yè)其減少實物資產(chǎn)和人力資本的調(diào)整成本更高。因此，與依賴購買原材料和勞務的企業(yè)相比，依賴實物資產(chǎn)和人力資本的企業(yè)的SG&A粘性要更強。在管理者樂觀預期方面，Anderson 等（2003）研究發(fā)現(xiàn)，在宏觀經(jīng)濟增長時期，管理者對未來狀況更加樂觀，從而加強了企業(yè)的成本粘性，而當企業(yè)的銷售額連續(xù)兩年出現(xiàn)下滑時，管理者對未來的狀況的樂觀預期會減弱，從而進一步弱化企業(yè)的成本粘性。梁上坤（2015）以2001年—2011年我國A股民營制造類上市公司為研究樣本，發(fā)現(xiàn)管理層過度自信所帶來的樂觀預期，會高估現(xiàn)金流，低估未來的風險，從而導致企業(yè)成本粘性顯著偏高。在代理問題方面，Chen 等（2012）以美國公眾公司為研究對象，直接考察了公司治理對成本粘性的影響。他們發(fā)現(xiàn)，公司的治理結(jié)構(gòu)較好，代理問題引起的成本粘性就較弱。在外部影響因素方面，梁上坤等（2015）以2002年—2010年A股上市公司為研究對象，發(fā)現(xiàn)國際四大審計公司對費用粘性的抑制作用在第一大股東持股比例較低、公司所在地市場化水平較低時較為明顯，揭示了國際四大審計公司對費用粘性抑制的積極作用，并將費用粘性影響因素的研究擴展至公司外部治理機制。

（三）文獻述評

智能制造在企業(yè)層面的研究呈現(xiàn)“零散化”“片斷性”的態(tài)勢，難以對企業(yè)形成有益的戰(zhàn)略升級指導，是一個急需探索的研究領(lǐng)域。盡管國內(nèi)企業(yè)尤其是上市公司在《中國制造2025》頒布后的管理實踐中積極探索智能制造，但現(xiàn)有研究仍聚焦于智能制造在技術(shù)和工程領(lǐng)域的應用，以及概念解析、宏觀產(chǎn)業(yè)政策及策略的探索上，與企業(yè)層面相關(guān)的研究尚處于起步階段，無法對企業(yè)面向智能制造的升級提供科學全面的管理理論指導和實踐建議。關(guān)于成本費用粘性影響因素的研究已較為深入，但鮮有研究從企業(yè)具體戰(zhàn)略或業(yè)務視角出發(fā)，探索企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營轉(zhuǎn)型對成本費用粘性的影響。鑒于此，本文從費用粘性的視角，探究企業(yè)智能制造對成本管理的影響。這不僅豐富了對企業(yè)智能制造轉(zhuǎn)型經(jīng)濟后果的研究，而且填補了對智能制造與費用粘性相關(guān)研究的空白，為企業(yè)和政府進一步推進智能制造戰(zhàn)略提供了理論依據(jù)。

三、理論分析與研究假設

本文認為，企業(yè)智能制造能夠降低費用粘性。Anderson 等（2003）認為實物資產(chǎn)與人力資本的調(diào)整成本相對較大，因此這類資產(chǎn)占比較大的公司費用粘性較高。與傳統(tǒng)制造業(yè)不同，智能制造企業(yè)的實物資產(chǎn)與人工成本占比較低，智能制造結(jié)合大數(shù)據(jù)、云計算、人工智能、工業(yè)機器人等先進的生產(chǎn)技術(shù)，能實現(xiàn)生產(chǎn)過程的高度智能化、資源優(yōu)化配置等目標。作為先進信息技術(shù)與工業(yè)化的高度融合，智能制造將對企業(yè)的各類成本費用產(chǎn)生顯著影響。臧冀原等（2018）對數(shù)字網(wǎng)絡化制造進行歸納總結(jié)后指出，智能制造企業(yè)能夠?qū)崿F(xiàn)制造資源的全社會優(yōu)化配置，精準掌握用戶的個性化需求，創(chuàng)造大規(guī)模個性化定制生產(chǎn)和遠程運維服務的網(wǎng)絡協(xié)同制造新模式。從替代效應角度來看，吳明和王寧（2017）認為，對勞動密集型企業(yè)而言，“機器換人”有利于優(yōu)化人員結(jié)構(gòu)，降低一線工人的比重，降低人力成本。余青英和余新培（2016）通過探討工業(yè)4.0對企業(yè)生產(chǎn)計劃的影響后認為，當訂單量發(fā)生變化時，智能制造企業(yè)能自動分析，為整個生產(chǎn)計劃安排一個合理的生產(chǎn)順序，調(diào)整原材料的投放量，降低系統(tǒng)成本。與此同時，即時采購系統(tǒng)能實現(xiàn)物資的供應，生產(chǎn)及銷售的變化同步運動，減少庫存量，提升存貨周轉(zhuǎn)率。因此，當企業(yè)的業(yè)務量變動時，智能制造企業(yè)能自動調(diào)整生產(chǎn)成本，使生產(chǎn)成本達到最優(yōu)化。此外，柔性生產(chǎn)線和工業(yè)機器人的投入使用能降低人工成本，簡化產(chǎn)量的變動流程，使生產(chǎn)成本與業(yè)務量的水平匹配。產(chǎn)量的變動更大程度上依賴于科學技術(shù)和生產(chǎn)機器的調(diào)整，而不是人力資源的增減：產(chǎn)量下降時不會產(chǎn)生額外的人員遣散費，產(chǎn)量上升時也不需要額外的員工，減少了人員招聘的費用和員工培訓費。因此，智能制造企業(yè)具有存貨周轉(zhuǎn)率高、產(chǎn)量智能調(diào)節(jié)、資源優(yōu)化配置的特征，智能制造企業(yè)在營業(yè)收入變動時的調(diào)整成本小，有利于降低費用粘性?；谝陨戏治?，本文提出以下研究假設1：

H1：企業(yè)智能制造通過降低調(diào)整成本有利于降低企業(yè)費用粘性。

在前述分析的基礎(chǔ)上，本文將企業(yè)銷售管理費用粘性細分為銷售費用粘性和管理費用粘性。當企業(yè)銷售收入下滑時，管理者削減不必要支出的同時需要考慮必要的研發(fā)支出、營銷費用對保持企業(yè)長期盈利能力和競爭優(yōu)勢的重要作用。劉嫦等（2014）認為上市公司成本費用粘性具有戰(zhàn)略效應，成本費用粘性高的公司更可能在未來獲得高于行業(yè)平均的營收增長率。何莉華（2017）以2007年—2013年滬深A股為樣本，指出我國制造業(yè)上市公司成本粘性與短期績效存在負相關(guān)性，而與長期績效呈正相關(guān)性。企業(yè)銷售費用主要包括包裝費、運輸費、商品維修費、廣告費等，其中包裝費、運輸費、商品維修費隨銷售量下降而降低，銷售費用粘性主要由廣告費導致。盡管智能制造程度高的企業(yè)更有可能通過多樣化、個性化的產(chǎn)品打開市場，但考慮到廣告投入對企業(yè)盈利能力的積極影響（吳利華等，2018），智能制造程度與銷售費用粘性的負相關(guān)性應該較弱。同時，考慮到管理費用中更多地包含業(yè)務變動的調(diào)整成本，如產(chǎn)品設計、人員招聘及培訓等費用，因而在企業(yè)智能制造實施情況下，更可能降低管理費用粘性。據(jù)此，提出本文的研究假設2：

H2：相比于銷售費用，企業(yè)智能制造程度與管理費用粘性的負相關(guān)性更強。

企業(yè)管理費用可進一步分為費用化研發(fā)支出和其他管理費用。研發(fā)支出是企業(yè)為獲得新技術(shù)或開發(fā)新產(chǎn)品而進行的一種資源投入，與企業(yè)未來績效呈顯著正相關(guān)（Ruiqi et al.， 2017）。研發(fā)支出具有持久性的特征，需要企業(yè)持續(xù)投入，當營業(yè)收入下降時，管理層仍會保留部分研發(fā)支出以保證企業(yè)未來的競爭力（汪方軍等，2018）。為加快智能化及數(shù)字化轉(zhuǎn)型，智能制造企業(yè)重視研發(fā)投入，即使在營業(yè)收入下降時，仍更可能保留研發(fā)支出。通過打通企業(yè)內(nèi)外部各環(huán)節(jié)數(shù)據(jù)流、打造柔性化生產(chǎn)線，智能制造有助于企業(yè)對市場環(huán)境、客戶需求的變化進行快速響應，可減少企業(yè)生產(chǎn)及銷售流程中產(chǎn)生的相關(guān)管理費用。據(jù)此，提出本文的研究假設3：

H3：相較于研發(fā)支出，企業(yè)智能制造程度與其他管理費用粘性的負相關(guān)性較強。

四、研究設計

（一）樣本選取

本文選取2015年—2017年滬深兩市所有A股制造業(yè)上市公司為初始樣本，剔除存在變量缺失值的樣本，最終得到4980個回歸樣本。同時，為避免極端值的影響，我們對所有連續(xù)變量進行了上下1%的縮尾（ winsorize） 處理。企業(yè)智能制造程度數(shù)據(jù)來源于手工收集年報相關(guān)信息，其他財務及公司相關(guān)數(shù)據(jù)均來自國泰安數(shù)據(jù)庫（CSMAR）。

（二）智能制造程度衡量

“智能制造”迄今尚未有統(tǒng)一的定義（張映峰等，2019），但歸結(jié)來看可將其視為“基于新一代信息技術(shù)與先進制造技術(shù)深度融合，貫穿產(chǎn)品生命周期的設計、生產(chǎn)、管理、服務等制造活動各個環(huán)節(jié)，具有信息深度自感知、智慧優(yōu)化自決策、精準控制自執(zhí)行等功能的先進制造過程、系統(tǒng)與模式的總稱”。本文根據(jù)智能制造定義及實踐中企業(yè)對智能制造的規(guī)劃及應用程度的不同，對企業(yè)智能制造程度進行等級劃分。通過對上市公司年報內(nèi)容進行分析，將未出現(xiàn)“智能制造”的企業(yè)均賦值為0，按照企業(yè)智能制造的深入程度分別賦值為1，2，3，具體如表1所示。

（三）模型設計與變量定義

本文參考Anderson 等的研究方法（2003），采用模型（1）驗證假設1：

其中， α1 代表企業(yè)銷售收入每變動1單位時費用的變動情況，αn （n=3-7） 代表相應變量對費用粘性的影響。模型中α3顯著若為正， 則銷售管理費用粘性減小;反之，則增大。將模型（1）中因變量CSGAi，t替換為CSELLi，t、CADMINi，t、CRDi，t、CNONRDi，t，即可驗證假設2、假設3。模型中的變量定義及計算詳見表2。

五、實證分析

（一）描述性統(tǒng)計分析

表3列示了本文各變量的描述性分析。樣本公司營業(yè)收入變化（CSALE）的平均值為0.137，說明總體營業(yè)收入逐年增長，與GDP逐年增長相一致。銷售管理費用變動（CSGA）、銷售費用變動（CSELL）、管理費用變動（CADMIN）、研發(fā)支出變動（CRD）、其他管理費用變動（CNONRD）的均值分別為0.143、0.135、0.147、0.162、0.140，總體變動呈上升趨勢。智能制造程度（IM）的平均值為0.415，說明現(xiàn)階段智能制造仍是少數(shù)，且智能制造程度不高。

（二）企業(yè)智能制造程度對費用粘性的影響

表4展示了企業(yè)智能制造程度對費用粘性的影響的回歸結(jié)果。列4-1結(jié)果中，DUMi，t*CSALEi，t系數(shù)顯著為負，表明制造業(yè)上市公司存在著費用粘性。在無控制變量及控制其他變量的情況下，智能制造程度對銷售管理費用粘性的影響系數(shù)都為正，且在1%的水平下顯著，表明企業(yè)智能制造程度能夠降低企業(yè)的費用粘性。

（三）企業(yè)智能制造程度對銷售費用及管理費用粘性的影響

表5報告了企業(yè)智能制造程度分別對銷售費用和管理費用粘性影響的回歸結(jié)果。在控制其他變量的前提下，5-1和5-2中銷售費用和管理費用的α3系數(shù)均為正，但是銷售費用的系數(shù)較小且不顯著，而管理費用的系數(shù)顯著為正。以上結(jié)果說明了智能制造能夠明顯降低企業(yè)管理費用粘性，而企業(yè)智能制造程度與銷售費用粘性的相關(guān)性較弱，驗證了假設2。

（四）智能制造程度與研發(fā)支出及其他管理費用粘性

表6報告了企業(yè)智能制造程度對研發(fā)支出及非研發(fā)支出粘性的影響。從回歸結(jié)果可以看出，6-1中研發(fā)支出的α3系數(shù)為正但不顯著，6-2中其他管理費用的系數(shù)顯著為正，表明企業(yè)智能制造程度與研發(fā)支出費用粘性的負相關(guān)性較弱，與其他管理費用粘性的負相關(guān)性較強，驗證了假設3。

六、研究結(jié)論

本文以2015年—2017年中國A股制造業(yè)上市公司為樣本，研究了企業(yè)智能制造程度對費用粘性的影響。研究結(jié)果表明：（1）鑒于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和柔性生產(chǎn)線等的運用，智能制造企業(yè)的調(diào)整成本降低，費用粘性下降，我國A股制造業(yè)上市公司智能制造程度有利于降低費用粘性。（2）相較于銷售費用，企業(yè)智能制造程度與管理費用粘性的負相關(guān)性更強。（3）相較于未來導向的研發(fā)支出，企業(yè)智能制造程度與其他管理費用粘性的負相關(guān)性較強。該研究首次將智能制造與成本費用粘性結(jié)合起來，探討了企業(yè)智能制造對費用粘性的影響機制。從微觀角度來看，該研究為企業(yè)管理層提供了優(yōu)化費用管理機制，提升企業(yè)績效，實現(xiàn)股東利益最大化。從宏觀角度而言，該研究為《中國制造2025》政策的實施提供了支持性證據(jù)。

由于智能制造尚處于初步階段，相關(guān)投入及產(chǎn)出數(shù)據(jù)較少，本文主要使用內(nèi)容分析法，對智能制造程度進行定量分析，隨著制造業(yè)不斷地發(fā)展，未來研究可進一步使用智能制造投入及產(chǎn)出金額，抑或使用相關(guān)專利進行實證研究，有利于充實智能制造相關(guān)理論研究，從而指導未來制造業(yè)實踐發(fā)展。

責任編輯? 秦長城