摘要：鋼鐵企業(yè)作為國家重要的支柱型產(chǎn)業(yè)之一，直接關(guān)乎國家經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。基于當(dāng)前的發(fā)展實(shí)際，鋼鐵企業(yè)在管理和規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險方面仍具有諸多的短板和不足，有些直接涉及鋼鐵行業(yè)的生存和發(fā)展。因此，本文重點(diǎn)分析鋼鐵行業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險管控中存在的一些問題，針對具體問題提出相應(yīng)地防范和解決對策，旨在為我國鋼鐵行業(yè)可持續(xù)發(fā)展提供借鑒和參考作用。

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)風(fēng)險;資產(chǎn)結(jié)構(gòu);資金鏈;財(cái)務(wù)杠桿;現(xiàn)金流;風(fēng)控制度

由于遭受國際上金融危機(jī)和復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)形勢影響，我國鋼鐵行業(yè)正遭受著源于各方面前所未有的打擊。目前，鋼鐵企業(yè)中財(cái)務(wù)風(fēng)險問題越來越明顯，使得企業(yè)出現(xiàn)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不平衡、資金鏈短缺等一系列財(cái)務(wù)風(fēng)險，對鋼鐵企業(yè)的生存和發(fā)展造成了嚴(yán)重的影響。如何有效預(yù)防鋼鐵行業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險因素，成為目前鋼鐵行業(yè)值得深思以及謀求發(fā)展的重點(diǎn)話題。

一、分析鋼鐵企業(yè)管理財(cái)務(wù)風(fēng)險存在的問題

鋼鐵行業(yè)在復(fù)雜嚴(yán)峻的市場和多元化生產(chǎn)管理中，涌現(xiàn)很多財(cái)務(wù)管理方面的問題，如生產(chǎn)整合、管理成本增長、資金鏈斷裂、財(cái)務(wù)杠桿不平衡、資源配置不合理、資金周轉(zhuǎn)不順暢等一系列問題。存在的這些問題都會使鋼鐵企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作出現(xiàn)風(fēng)險。

（一）財(cái)務(wù)杠桿不平衡誘發(fā)的風(fēng)險因素

之所以鋼鐵行業(yè)多元化的經(jīng)營理念得以實(shí)現(xiàn)，主要目的在于通過多元化的運(yùn)營實(shí)現(xiàn)投資的分散化，以此將當(dāng)前鋼鐵經(jīng)濟(jì)蕭條、不景氣的運(yùn)營風(fēng)險進(jìn)行有效化解，減少資金流出。鋼鐵自身是一種具有密集型資金的行業(yè)，而多元化經(jīng)營理念具有很大的資金需求，極易使財(cái)務(wù)杠桿發(fā)生不平衡風(fēng)險。針對財(cái)務(wù)杠桿這把“雙刃劍”來說，若企業(yè)可以對運(yùn)行風(fēng)險進(jìn)行良好的掌控，定能實(shí)現(xiàn)企業(yè)規(guī)模的日益壯大、得到較高的經(jīng)濟(jì)收益。但若未對其合理有效掌控，極有可能使企業(yè)面臨巨額的損失，進(jìn)而增加財(cái)務(wù)的風(fēng)險因素。

近年來，伴隨著鋼鐵行業(yè)發(fā)展規(guī)模不斷擴(kuò)大，其面臨的另外一項(xiàng)風(fēng)險就是期貨交易引發(fā)的風(fēng)險?；趯?shí)質(zhì)層面來講，期貨交易引發(fā)的風(fēng)險主要通過交易現(xiàn)貨風(fēng)險衍生的。在我國因期貨市場處于初步建設(shè)階段，人們在認(rèn)知期貨交易風(fēng)險存在欠缺，為此，致使期貨交易不得不處于復(fù)雜的局勢中。這也就在無形中加劇了鋼鐵行業(yè)交易期貨過程中的風(fēng)險因素。

（二）資金鏈斷裂誘發(fā)的風(fēng)險因素

雖說鋼鐵行業(yè)的多元運(yùn)營模式能夠在一定層次上推動企業(yè)掙脫困境、積極應(yīng)對激烈、復(fù)雜的市場競爭局面，并為企業(yè)開啟新興產(chǎn)業(yè)、開展不一樣的領(lǐng)域，減少經(jīng)營生產(chǎn)中的風(fēng)險因素、預(yù)防企業(yè)受惡劣經(jīng)營環(huán)境造成的經(jīng)濟(jì)損失，但在多元化生產(chǎn)中極易發(fā)生資金管理、技術(shù)管理、人力資源管理等諸多層面的分散式經(jīng)營，致使企業(yè)身陷多元生產(chǎn)的泥潭無法自拔，天津“渤鋼事件”非常生動地對上述情況進(jìn)行了詮釋。鋼鐵行業(yè)在實(shí)施多元化需要足夠的資金來支撐，在此種流程中，如發(fā)生應(yīng)收賬款迅速增長、產(chǎn)品停滯、存貨猛增等問題，定會嚴(yán)重影響企業(yè)的資金鏈安全，進(jìn)而誘發(fā)“現(xiàn)金流”斷裂風(fēng)險。

（三）生產(chǎn)經(jīng)營整合誘發(fā)的風(fēng)險因素

鋼鐵企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營模式及各項(xiàng)決策存在的差距會帶來差異化競爭對策和銷售方案，在業(yè)務(wù)流程、運(yùn)作生產(chǎn)、技術(shù)開發(fā)、管理制度等層面都會出現(xiàn)一定的偏差。多元化的模式必定會影響到企業(yè)的現(xiàn)金流、物流、人力資源流等原產(chǎn)業(yè)，并要求企業(yè)調(diào)整自身的管理制度。鋼鐵行業(yè)進(jìn)行橫向、縱向等一體化拓展時，內(nèi)部的運(yùn)營觀念、生產(chǎn)模式等出現(xiàn)偏差最終會導(dǎo)致企業(yè)文化方面出現(xiàn)劇烈地摩擦，給企業(yè)內(nèi)部的經(jīng)營和管理引來諸多風(fēng)險。

二、鋼鐵企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險管控問題的有效措施

如何使鋼鐵行業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險的有效降低，既需國家和相關(guān)部門加大扶持力度，更需要鋼鐵企業(yè)依靠自身的不斷努力，逐漸增強(qiáng)自身的綜合管理水平，進(jìn)而促進(jìn)企業(yè)綜合盈利能力和企業(yè)價值的全面提升。目前，為了實(shí)現(xiàn)鋼鐵行業(yè)財(cái)務(wù)管理機(jī)制的逐漸完善和優(yōu)化，不僅需要企業(yè)科學(xué)的財(cái)務(wù)預(yù)算為支撐，還要提升企業(yè)財(cái)務(wù)的信息化、智能化水平。

（一）強(qiáng)化制訂財(cái)務(wù)風(fēng)險的管控戰(zhàn)略

在當(dāng)前鋼鐵企業(yè)管控風(fēng)險戰(zhàn)略流程中，控制財(cái)務(wù)風(fēng)險戰(zhàn)略應(yīng)作為核心內(nèi)容，其以財(cái)務(wù)管理的視角，緊密環(huán)繞企業(yè)的生產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)提出完全可行的運(yùn)營方案，并通過市場對財(cái)務(wù)風(fēng)險進(jìn)行識別、分析、評估以及應(yīng)對。鋼鐵行業(yè)需依據(jù)本身的發(fā)展實(shí)際，在多元化運(yùn)營發(fā)展中，促進(jìn)財(cái)務(wù)風(fēng)險管理意識持續(xù)提升，以長遠(yuǎn)發(fā)展的角度，制定出財(cái)務(wù)風(fēng)險管控目標(biāo)，并隨著生產(chǎn)戰(zhàn)略發(fā)生的改變進(jìn)行適當(dāng)?shù)卣{(diào)整。我國鋼鐵行業(yè)當(dāng)前的多元化運(yùn)營模式仍處在不斷摸索階段，業(yè)務(wù)方面仍需企業(yè)管理、人力資源及主業(yè)資金等方面的強(qiáng)力支撐。一般不同業(yè)務(wù)的財(cái)務(wù)風(fēng)險會體現(xiàn)出差異化，同時也不能忽略財(cái)務(wù)風(fēng)險間存在的緊密聯(lián)系，所以鋼鐵行業(yè)必須對管控財(cái)務(wù)風(fēng)險的意識高度重視，提高財(cái)務(wù)風(fēng)險管控至戰(zhàn)略高度。

（二）強(qiáng)化降低企業(yè)財(cái)務(wù)資源整合的風(fēng)險

鋼鐵行業(yè)因多元化生產(chǎn)模式形成的協(xié)同效果，此種財(cái)務(wù)風(fēng)險是無法規(guī)避的。為促使鋼鐵行業(yè)持續(xù)健康地發(fā)展，并保證多元化運(yùn)營戰(zhàn)略目標(biāo)和有效落實(shí)，企業(yè)需要對內(nèi)部資源進(jìn)行合理運(yùn)用，科學(xué)整合企業(yè)內(nèi)部的各項(xiàng)業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)資源的優(yōu)化配置。財(cái)務(wù)管理包括三種模式，即混合式、分權(quán)式、集權(quán)式，當(dāng)前，全球上大部分企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)管理常用的模式為集權(quán)式。我國的鋼鐵企業(yè)可以對國內(nèi)外成功的管理經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行借鑒，進(jìn)而推進(jìn)鋼鐵企業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展。

（三）強(qiáng)化財(cái)務(wù)風(fēng)險控制效果的有效監(jiān)督

針對鋼鐵企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險控制效果的監(jiān)督來說，首先，企業(yè)應(yīng)構(gòu)建監(jiān)督控制風(fēng)險的體系和流程，作為企業(yè)控制財(cái)務(wù)風(fēng)險環(huán)節(jié)的重要內(nèi)容，強(qiáng)化企業(yè)內(nèi)層監(jiān)事會、董事會以及各級委員會的監(jiān)管作用，同時，增強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部審計(jì)作用。其次，企業(yè)內(nèi)部需要強(qiáng)化監(jiān)控財(cái)務(wù)風(fēng)險“OKR”指標(biāo)的建設(shè)。針對財(cái)務(wù)工作中的風(fēng)險因素進(jìn)行預(yù)先識別警示、管控事中風(fēng)險、評估應(yīng)對事后風(fēng)險。針對識別風(fēng)險需依據(jù)企業(yè)本身環(huán)境發(fā)生的變化、業(yè)務(wù)特征、生產(chǎn)需求等方面適當(dāng)?shù)剡x取相應(yīng)的方法對各類潛在風(fēng)險深度認(rèn)知。鋼鐵企業(yè)的特點(diǎn)在于資金比較密集，財(cái)務(wù)工作發(fā)生的任何風(fēng)險最終都會體現(xiàn)在“資金運(yùn)行”方面，為此，需利用財(cái)務(wù)指標(biāo)的變化對運(yùn)營情況加以判斷，如企業(yè)的償債能力指標(biāo)（產(chǎn)權(quán)比率、速凍比率等）、營運(yùn)能力指標(biāo)（存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率等）、盈利能力指標(biāo)（營業(yè)利潤率、凈資產(chǎn)收益率等）、企業(yè)發(fā)展能力指標(biāo)（銷售增長率、EVA等）等相關(guān)的財(cái)務(wù)指標(biāo)，以此來有效管控財(cái)務(wù)風(fēng)險。

（四）強(qiáng)化資本結(jié)構(gòu)的優(yōu)化渠道

目前，我國鋼鐵企業(yè)在供需嚴(yán)重失衡的情況下對投資固定資產(chǎn)的熱情仍未削減，全國鋼鐵行業(yè)大部分投資多來源于負(fù)債的增加，這就造成了財(cái)務(wù)成本的迅速上漲，導(dǎo)致鋼鐵企業(yè)的利潤被大幅蠶食。所以，我國鋼鐵行業(yè)在進(jìn)行建設(shè)投資過程中，要科學(xué)的平衡權(quán)益性資金和債務(wù)資金等方式的籌資結(jié)構(gòu)，以實(shí)現(xiàn)資本結(jié)構(gòu)的進(jìn)一步優(yōu)化，進(jìn)而為鋼鐵企業(yè)后續(xù)的穩(wěn)健發(fā)展提供保障。

（五）提升財(cái)務(wù)信息化、智能化水平

隨著“大數(shù)據(jù)”時代的來臨和信息技術(shù)的迅猛發(fā)展，財(cái)務(wù)信息化、職能化已成為企業(yè)提升競爭力的重要手段。鋼鐵企業(yè)企業(yè)財(cái)務(wù)信息化、智能化的發(fā)展，不僅利于企業(yè)資金、經(jīng)營財(cái)務(wù)地高效統(tǒng)一管理，還利于企業(yè)財(cái)務(wù)監(jiān)督職能地強(qiáng)化，有效降低、規(guī)避鋼鐵企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險。

三、結(jié)語

總之，鋼鐵企業(yè)加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險管控并非短期就能實(shí)現(xiàn)的，而是全面、系統(tǒng)以及長期實(shí)踐的一項(xiàng)工作，合理地按照財(cái)務(wù)風(fēng)險控制的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險防范、預(yù)警、應(yīng)對及風(fēng)控制度的建設(shè)，定能有效地輔助鋼鐵企業(yè)及時識別和發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)工作中的風(fēng)險因素，并做到積極有效地規(guī)避、分擔(dān)、降低，進(jìn)而給鋼鐵企業(yè)后續(xù)的生產(chǎn)經(jīng)營及多元化發(fā)展提供有利的財(cái)務(wù)環(huán)境。

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作者簡介：

葛子圣，河鋼股份有限公司承德分公司，河北承德。