摘要：互聯(lián)網(wǎng)時代的到來，給人們帶來了無數(shù)的便利，互聯(lián)網(wǎng)金融也在互聯(lián)網(wǎng)的快速發(fā)展中應(yīng)運(yùn)而生。這種相異于傳統(tǒng)金融模式巧妙地利用了人們生活中的“碎片化”，為理財提供了一種新型模式。本文以互聯(lián)網(wǎng)金融為根木出發(fā)目的，對其發(fā)展中面臨的風(fēng)險進(jìn)行研究和分析，并對此提出相應(yīng)的防范措施。

關(guān)鍵詞：碎片化理財;互聯(lián)網(wǎng)金融;風(fēng)險防范

一、碎片式理財與互聯(lián)網(wǎng)金融概述

（一）余額寶類產(chǎn)品的誕生

碎片化理財時代的來臨與余額寶的誕生息息相關(guān)。余額寶在中國被稱為最大的貨幣基金，它是在2013年6月由支付寶和天弘基金聯(lián)合推出的。這款理財產(chǎn)品的出現(xiàn)在短時間內(nèi)就引起了金融界巨大的轟動，它在打破了傳統(tǒng)金融模式的同時又讓更多的人萌發(fā)了理財意識，讓理財變成了一項全民參與的行動。受到余額寶的啟發(fā)，其他第三方支付機(jī)構(gòu)、基金第三方銷售等機(jī)構(gòu)迅速效仿，相繼推出類似于此的理財產(chǎn)品，將人們手中零散的資金聚集起來，“碎片資金”由此全面激活。

（二）“互聯(lián)網(wǎng)+金融”模式的興起

隨著余額寶的誕生，“互聯(lián)網(wǎng)+金融”的模式也逐漸興起。這種新的理財創(chuàng)新模式以“碎”為特點，巧妙地利用人們生活中時間是碎片化的，將其手中的零散資金聚集起來。相較于傳統(tǒng)的金融模式，它具有操作更快捷，交易更自由，相關(guān)成本更低等優(yōu)勢，因此互聯(lián)網(wǎng)金融模式在被大眾普遍接受和喜歡的同時也給采用傳統(tǒng)金融模式的相關(guān)行業(yè)造成了巨大的沖擊。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展中面臨的風(fēng)險

（一）借款人信用風(fēng)險

借款人信用風(fēng)險是一種由于借款人因各種原因而沒法履行合同條件從而違約，給交易對方造成損失的風(fēng)險。不像國外，我國的互聯(lián)網(wǎng)金融起步是比較晚的，突飛猛進(jìn)的發(fā)展速度與不健全的互聯(lián)網(wǎng)金融信息體系存在著巨大的沖突。互聯(lián)網(wǎng)金融無法具有像傳統(tǒng)的銀行一樣的合規(guī)的風(fēng)控體系，再加上其用戶具有的分散性和本身準(zhǔn)入門檻低的特點，這使得互聯(lián)網(wǎng)金融中的信息不對稱問題更加嚴(yán)重，而信息不對稱問題就構(gòu)成了潛在的信用風(fēng)險，交易的雙方中的一方會因此處于一種不利地位，最終造成損失。

（二）資金流動性風(fēng)險

互聯(lián)網(wǎng)金融的流動性風(fēng)險源于其高收益率。融資方想打開市場并擴(kuò)大自己產(chǎn)品的規(guī)模，就需要從投資者手中得到更多的資金支持。因此他們?yōu)榱四軌蛭嗟耐顿Y者使用自己的理財產(chǎn)品，通常會調(diào)高產(chǎn)品的收益率，而這種高杠桿的經(jīng)營一旦預(yù)估失誤，理財資金和債權(quán)資產(chǎn)的匹配在數(shù)量、時限上形成不合理錯位，就可能導(dǎo)致預(yù)期收入受到損失，無法達(dá)到想要的預(yù)期收益結(jié)果，最終融資方和投資者雙方都會因此受到影響，引發(fā)支付危機(jī)，從而造成資金流動性風(fēng)險。

（三）監(jiān)管風(fēng)險

我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展起來的時間很短暫，整個互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系并不健全，而且大部分都是參照傳統(tǒng)金融模式而建立的。因此它缺乏靈活性和有效性，存在很大的監(jiān)管真空和交易不透明。除此之外，互聯(lián)網(wǎng)金融具有跨行業(yè)經(jīng)營的特點，各類金控公司的風(fēng)險點模糊不清難以把握，加上互聯(lián)網(wǎng)金融交易在時間和空間上收到的限制很少，這導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)金融在監(jiān)管上有很大的差異性，很多別有用心之人利用這些監(jiān)管的漏洞做出一些損人利己違法的交易和逃避理應(yīng)履行的被監(jiān)管義務(wù)，進(jìn)而引發(fā)一系列監(jiān)管風(fēng)險。

（四）操作風(fēng)險和技術(shù)風(fēng)險

互聯(lián)網(wǎng)金融很大一部分的交易是通過電腦設(shè)備在網(wǎng)絡(luò)上開展的。由于互聯(lián)網(wǎng)依靠的是科學(xué)技術(shù)，技術(shù)的不成熟會使相關(guān)系統(tǒng)產(chǎn)生漏洞而更容易遭受黑客和病毒的攻擊，業(yè)務(wù)流程不規(guī)范不嚴(yán)謹(jǐn)則會引發(fā)相關(guān)從業(yè)人員辦理違規(guī)業(yè)務(wù)等問題，這些人為因素或者內(nèi)部存在的缺陷就構(gòu)成了潛在的操作風(fēng)險和技術(shù)風(fēng)險，對整個網(wǎng)絡(luò)交易體系的安全性構(gòu)成威脅，使得客戶的個人信息安全和資金安全無法得到良好的保障，給企業(yè)造成不可估量的損失，影響整個互聯(lián)網(wǎng)金融的業(yè)務(wù)運(yùn)營。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險防范

（一）完善社會和行業(yè)信用體系

想要更好地防范信用風(fēng)險問題，就必須完善我們的社會和行業(yè)信用體系。由行業(yè)來帶頭引領(lǐng)，借助學(xué)習(xí)傳統(tǒng)金融行業(yè)，彼此之間開展合作利用互聯(lián)網(wǎng)平臺打造一個信息共享系統(tǒng)，為客戶提供所需的數(shù)據(jù)。同時，為了了解自身客戶的信用是否良好，降低違約率可以建立一個數(shù)據(jù)比較權(quán)威的征信體系。這樣一來就可以做到社會和行業(yè)的雙向信用監(jiān)督，減少信息不對稱和道德風(fēng)險問題，加強(qiáng)對信用風(fēng)險的防范。

（二）建立流動性管理體系和推進(jìn)金融去杠桿

建立一個完備合理的流動性管理體系是降低流動性風(fēng)險的一個有效手段，加強(qiáng)對這個體系地建設(shè)和監(jiān)管可以更好地防范資金鏈斷裂、準(zhǔn)備金不足等問題。我國一直長期處于一個加杠桿的狀態(tài)，這樣的高杠桿會造成企業(yè)不良資產(chǎn)增多，降低企業(yè)發(fā)展質(zhì)量。因此推進(jìn)金融去杠桿和降低杠桿增速也能夠降低流動性風(fēng)險并且起到穩(wěn)定協(xié)調(diào)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的重要作用，使得整個金融發(fā)展環(huán)境更加健康。

（三）優(yōu)化與互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)的監(jiān)管體制機(jī)制

針對監(jiān)管風(fēng)險，則需要監(jiān)管機(jī)構(gòu)優(yōu)化和完善我們的互聯(lián)網(wǎng)相關(guān)監(jiān)管體制機(jī)制，找到監(jiān)管體系的不足之處，彌補(bǔ)存在的監(jiān)管漏洞，運(yùn)用法律手段出臺相關(guān)政策嚴(yán)懲那些逃避監(jiān)管進(jìn)行非法交易的人員，強(qiáng)化行業(yè)的管理與自我監(jiān)督體系，將資金來源、中間環(huán)節(jié)及最終投向等金融業(yè)務(wù)貫穿于監(jiān)管始終。不同類型金融企業(yè)的風(fēng)險點和監(jiān)管點是不一樣的，所以監(jiān)管機(jī)構(gòu)對此可以實施嚴(yán)格地差別化管理，從而讓交易更加的透明化和公平化。

（四）加強(qiáng)從業(yè)人員業(yè)務(wù)培訓(xùn)與規(guī)范業(yè)務(wù)運(yùn)作流程

為了能夠更好地規(guī)避操作風(fēng)險和技術(shù)風(fēng)險，我們可以從加強(qiáng)對從業(yè)人員的業(yè)務(wù)培訓(xùn)人手，通過培訓(xùn)提高他們的職業(yè)素養(yǎng)和技術(shù)水平，從而更好地應(yīng)對黑客和病毒的攻擊，減少他們在操作交易過程中操作失誤和辦理違規(guī)業(yè)務(wù)的可能性。企業(yè)要以防范風(fēng)險為前提，設(shè)立一個監(jiān)督體系，交給不涉及利益的第三方去監(jiān)管，做到從內(nèi)部更有效地監(jiān)督操作人員，學(xué)會把企業(yè)自身的長遠(yuǎn)發(fā)展視作目標(biāo)，更加嚴(yán)格地把控整個業(yè)務(wù)運(yùn)作流程，做到流程合理化和規(guī)范化。

四、結(jié)語

碎片化理財?shù)幕ヂ?lián)網(wǎng)金融模式近幾年來可謂是發(fā)展迅速，它作為一種新興的金融體制，給我們的生活帶來的翻天覆地的變化，為企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展提供了更大的可能性。但與此同時，相比于傳統(tǒng)的金融模式，它顯然還不夠成熟，存在著很多的風(fēng)險，如何規(guī)避這些風(fēng)險是我們所值得深思的。如今受整個經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)增速雖然有所變慢但監(jiān)管卻更加規(guī)范化了，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展也逐步進(jìn)入一個全新的創(chuàng)新階段，我們相信在未來互聯(lián)網(wǎng)金融將會為我們經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來更多的可能性。

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作者簡介：

楊茗怡，浙江大學(xué)城市學(xué)院，浙江杭州。