孫昕

摘要：隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)全球化的不斷發(fā)展，我國(guó)的經(jīng)濟(jì)取得了飛速的發(fā)展。傳統(tǒng)的金融工具已經(jīng)滿足不了現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理的需求。從目前金融市場(chǎng)發(fā)展的現(xiàn)狀來看，現(xiàn)代企業(yè)都開始將更多的精力投入到財(cái)務(wù)管理的工作中，并在企業(yè)的財(cái)務(wù)管理過程中應(yīng)用各種各樣的衍生金融工具。文章對(duì)衍生的金融工具進(jìn)行了詳細(xì)且系統(tǒng)的分析，對(duì)衍生金融工具在企業(yè)財(cái)務(wù)管理中應(yīng)用現(xiàn)狀進(jìn)行探討，從而提出一些改進(jìn)對(duì)策，以此促進(jìn)衍生金融工具在企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的應(yīng)用。

關(guān)鍵詞：衍生金融工具;財(cái)務(wù)管理;應(yīng)用對(duì)策

一、對(duì)衍生金融工具進(jìn)行相關(guān)闡述

（一）衍生金融工具的定義

從目前研究的情況來看，還沒有對(duì)衍生金融工具的定義進(jìn)行明確的說明，從金融學(xué)的研究角度出發(fā)，衍生金融工具就是從傳統(tǒng)的金融工具演變而來的，它是從金融市場(chǎng)延伸出來的，并能夠隨著金融市場(chǎng)的變動(dòng)而進(jìn)行改變。這樣的定義比較簡(jiǎn)單，但是說明不夠仔細(xì)。從會(huì)計(jì)學(xué)的研究角度來看，其定義為隨著金融市場(chǎng)價(jià)格的變化而改動(dòng)，包含一些利率和匯率的變動(dòng)，對(duì)剛開始制定的投資沒有成功進(jìn)行約束，而是采用以往的結(jié)算方式。但是，隨著我國(guó)金融市場(chǎng)的發(fā)展，對(duì)衍生金融工具又有了新的定義，財(cái)政部門在新的會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)的基礎(chǔ)上，結(jié)合國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)的現(xiàn)狀，尋找出符合我國(guó)現(xiàn)階段發(fā)展需求的核心。所謂的衍生金融工具，一般情況指價(jià)格隨著規(guī)定利率和商品價(jià)格及金融工具等相關(guān)量的改變而變化。

（二）衍生金融工具的作用

一般情況下，金融工具的作用就是進(jìn)行投資套利，以此達(dá)到拓寬企業(yè)利潤(rùn)空間的目的，進(jìn)而在一定程度上規(guī)避部分企業(yè)財(cái)務(wù)管理的風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)企業(yè)的治理機(jī)構(gòu)進(jìn)行不斷的完善和優(yōu)化，加強(qiáng)對(duì)金融市場(chǎng)價(jià)格的監(jiān)督力度。確切來說，就是做到有效使用，能夠?qū)σ恍┴?fù)債進(jìn)行有效的預(yù)防，從而體現(xiàn)出衍生金融工具的作用，進(jìn)一步減少經(jīng)濟(jì)的損失。比如，在目前的金融市場(chǎng)中存在著很多的套利機(jī)遇，一些企業(yè)就會(huì)進(jìn)行套利投資，但是，在投資的過程中，就會(huì)面臨很大的風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)可通過一些小的金融工具來提高企業(yè)的利潤(rùn)。同時(shí)，在實(shí)際的管理過程中，一些管理人員會(huì)根據(jù)一些不完整的信息來奪取更高的利益，這在一定程度上對(duì)企業(yè)所有者的權(quán)益起到了損害的作用。因此，為了保持信息的對(duì)稱性，充分應(yīng)用衍生金融工具，以此實(shí)現(xiàn)最初的目標(biāo)，對(duì)企業(yè)的治理機(jī)構(gòu)進(jìn)行改進(jìn)和完善。

二、衍生金融工具在我國(guó)企業(yè)財(cái)務(wù)管理的應(yīng)用過程中存在的問題

（一）和國(guó)外發(fā)展的差距較大

衍生金融工具在國(guó)外金融市場(chǎng)的發(fā)展是比較完善的，尤其是在發(fā)達(dá)國(guó)家。在國(guó)外成熟體制的推動(dòng)下，衍生金融工具的應(yīng)用范圍比較廣，而且靈活多變，供企業(yè)參考的成功經(jīng)驗(yàn)比較多。因此，在國(guó)外，很多企業(yè)都利用衍生金融工具來對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制，以此確保企業(yè)資金的正常運(yùn)轉(zhuǎn)，從而提升企業(yè)資金的使用效率，促進(jìn)了企業(yè)的發(fā)展。而相反，在國(guó)內(nèi)的金融市場(chǎng)，衍生金融工具還是一個(gè)新興的事物，其發(fā)展情況和國(guó)外相比，還是有著巨大的差距，還有一個(gè)漫長(zhǎng)的發(fā)展歷程需要經(jīng)歷。從交易方式來看，由于金融機(jī)構(gòu)的影響，其存在形式比較單一，這就必然導(dǎo)致企業(yè)或者金融機(jī)構(gòu)將限制衍生金融工具作用的發(fā)揮，不能發(fā)揮出衍生金融工具的自主性。當(dāng)前有部分企業(yè)也在嘗試著利用衍生金融工具來幫助企業(yè)的財(cái)務(wù)管理，但在實(shí)際執(zhí)行過程中，受到各種因素的影響，執(zhí)行的效果的并不是特別的好，也不能規(guī)避相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)，也就不能推動(dòng)企業(yè)的發(fā)展。

（二）衍生金融工具在國(guó)內(nèi)發(fā)展的不足

1.從管理人員的角度出發(fā)，企業(yè)的監(jiān)督機(jī)制還不是特別的完善。衍生金融工具涉及的應(yīng)用范圍比較廣，同時(shí)需要先進(jìn)的通信技術(shù)和電子技術(shù)為支持。所以，衍生金融工具可能會(huì)受到很大的沖擊和擴(kuò)散，企業(yè)應(yīng)增強(qiáng)對(duì)其的監(jiān)督和管理力度。但是其中還是有些產(chǎn)品是很難進(jìn)行監(jiān)管的。目前存在衍生金融工具的違規(guī)現(xiàn)象，多數(shù)都是由監(jiān)管不嚴(yán)而造成的。監(jiān)督機(jī)制的完善是目前首要的工作，只有科學(xué)有效的監(jiān)督機(jī)制才能確保衍生金融工具盡可能的發(fā)揮自身的優(yōu)勢(shì)，對(duì)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)的進(jìn)行一定的規(guī)避或轉(zhuǎn)移，與此同時(shí)需要對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)制度進(jìn)行優(yōu)化，提升企業(yè)的受益。在管理過程中，表現(xiàn)不足的是內(nèi)部控制制度的執(zhí)行，主要是無法對(duì)金融的高層負(fù)責(zé)人的工作進(jìn)行有效的監(jiān)督，內(nèi)部控制的作用的無法體現(xiàn)。

2.從使用者的角度出發(fā)，缺乏對(duì)衍生金融工具的認(rèn)識(shí)。衍生金融產(chǎn)品都是從基礎(chǔ)的金融產(chǎn)品衍變而來的，所以它的種類是比較多的，再加之我國(guó)衍生金融工具的辦理手續(xù)是比較麻煩的，從而導(dǎo)致很多專業(yè)人員都不能具體的分辨出來，當(dāng)然使用者也就會(huì)出現(xiàn)差錯(cuò)。財(cái)務(wù)在企業(yè)的發(fā)展的占據(jù)相當(dāng)重要的作用，雖說衍生金融工具有助于企業(yè)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行規(guī)避和控制，但是其穩(wěn)定性不是特別的好，所以通常情況下，管理人員是不會(huì)選擇這種方式的，這就嚴(yán)重阻礙了衍生金融工具的發(fā)展。

3.從產(chǎn)品自身的角度出發(fā)，其創(chuàng)新還不夠新穎。衍生金融工具的發(fā)展離不開人們的創(chuàng)新思維。如果只是一味的模仿，而不具備獨(dú)立的創(chuàng)造能力，衍生金融工具肯定得不到好的發(fā)展機(jī)會(huì)。目前企業(yè)知識(shí)創(chuàng)造出了適合的市場(chǎng)份額和競(jìng)爭(zhēng)的工具，而沒有關(guān)注企業(yè)的其他發(fā)展方面，創(chuàng)造力還不夠強(qiáng)大，不能充分體現(xiàn)出衍生金融工具的價(jià)值，和財(cái)務(wù)方面不能兼容共存，這也在一定程度上影響了衍生金融工具的發(fā)展速度。

三、加強(qiáng)衍生金融工具在企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的應(yīng)用對(duì)策

（一）加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部的制度化管理

企業(yè)實(shí)行制度化的管理是必然的，尤其是在財(cái)務(wù)管理的工作中，對(duì)于財(cái)務(wù)管理的制度一定嚴(yán)格且嚴(yán)謹(jǐn)。企業(yè)需要不斷提升企業(yè)的內(nèi)控質(zhì)量，科學(xué)進(jìn)行職責(zé)分工，明確企業(yè)的責(zé)任制度，同時(shí)加強(qiáng)企業(yè)的監(jiān)督力度。從現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的發(fā)展情況來看，企業(yè)需要加強(qiáng)內(nèi)部的管控工作，特別是對(duì)財(cái)務(wù)制度的監(jiān)督和管理。企業(yè)需要成立獨(dú)立的審計(jì)部門，并且聘用專業(yè)水平高和綜合素質(zhì)強(qiáng)的審計(jì)人員，以此加強(qiáng)對(duì)衍生金融工具的使用和效果進(jìn)行監(jiān)管，及時(shí)掌握企業(yè)的財(cái)務(wù)工作狀況和投資情況，一經(jīng)發(fā)現(xiàn)問題，就及時(shí)采取措施，進(jìn)行阻止，確保企業(yè)的長(zhǎng)期利益。

（二）加強(qiáng)對(duì)衍生金融工具的深層次認(rèn)識(shí)

衍生金融工具的出現(xiàn)就是為了幫助企業(yè)財(cái)務(wù)工作的順利進(jìn)行，其目的就是為了提高企業(yè)的工作效率和經(jīng)濟(jì)效益。在企業(yè)的財(cái)務(wù)管理過程中，應(yīng)更加深入的認(rèn)識(shí)衍生金融工具，確保良好的運(yùn)用它，避免過度依賴的情況出現(xiàn)。衍生金融工具都具有其兩面性，對(duì)企業(yè)的發(fā)展既有積極的一面，也有消極的一面。所以，企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)對(duì)衍生金融工具的認(rèn)識(shí)，并正確使用它，利用其積極的優(yōu)點(diǎn)來推動(dòng)企業(yè)的發(fā)展，同時(shí)對(duì)其消極的影響采取其它的方式來進(jìn)行彌補(bǔ)，以此確保企業(yè)的發(fā)展與進(jìn)步。

（三）提高相關(guān)工作人員的綜合素質(zhì)和能力

不管企業(yè)財(cái)務(wù)制度如何完善，還是對(duì)衍生金融工具的認(rèn)識(shí)程度如何，其最終都會(huì)和人的能力有著極大的關(guān)系。我國(guó)中小企業(yè)的發(fā)展，已經(jīng)占據(jù)了相當(dāng)大的市場(chǎng)份額，雖然其個(gè)體實(shí)力還是比較弱小，但是整體的發(fā)展趨勢(shì)還是比較強(qiáng)大的。雖然其發(fā)展現(xiàn)狀還是比較好，但還是存在著一些問題。比如，傳統(tǒng)財(cái)務(wù)人員的配置已經(jīng)跟不上時(shí)代發(fā)展的需求了?，F(xiàn)代企業(yè)需要配備專業(yè)水平較高和綜合素質(zhì)強(qiáng)的財(cái)務(wù)人員，并定期開展財(cái)務(wù)團(tuán)隊(duì)的培訓(xùn)活動(dòng)，對(duì)一些工作經(jīng)驗(yàn)和工具的使用方法進(jìn)行更新，以此提升財(cái)務(wù)人員對(duì)金融市場(chǎng)的掌控力，隨時(shí)了解和掌握一些最新的金融信息。企業(yè)需要從各方面來提高財(cái)務(wù)人員的專業(yè)水平和綜合素質(zhì)，確保企業(yè)財(cái)務(wù)工作的效率和質(zhì)量，從而推動(dòng)企業(yè)的前行和發(fā)展。

（四）對(duì)衍生金融工具進(jìn)行創(chuàng)新

衍生金融工具在企業(yè)中的應(yīng)用作用就是為了規(guī)避一定的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，從而提高企業(yè)的整體經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)。但就我國(guó)目前的運(yùn)用現(xiàn)狀來看，產(chǎn)品的種類稀少，人們對(duì)于財(cái)務(wù)管理的認(rèn)識(shí)過于保守，還是停留在傳統(tǒng)的認(rèn)識(shí)理解上，從而導(dǎo)致衍生金融工具無法正確且高效的應(yīng)用到企業(yè)的財(cái)務(wù)管理工作中。從其原因進(jìn)行分析，還是因?yàn)槲覈?guó)的企業(yè)對(duì)衍生金融工具的創(chuàng)新水平不高。因此，從這一角度出發(fā)，為了提高企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，加強(qiáng)企業(yè)的財(cái)務(wù)管理工作，我們應(yīng)該不斷的學(xué)習(xí)，吸取發(fā)達(dá)國(guó)家的成功產(chǎn)品經(jīng)驗(yàn)和創(chuàng)新思路，充分結(jié)合我國(guó)企業(yè)發(fā)展的實(shí)際現(xiàn)狀，不斷對(duì)金融的衍生工具進(jìn)行創(chuàng)新，以此適應(yīng)企業(yè)的發(fā)展。

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