康珊珊

摘要：中國對(duì)外直接投資規(guī)模巨大，學(xué)者對(duì)其影響效果進(jìn)行了探討。通過對(duì)現(xiàn)有國內(nèi)外文獻(xiàn)進(jìn)行梳理發(fā)現(xiàn)：我國對(duì)外直接投資能夠產(chǎn)生反向技術(shù)外溢這一觀點(diǎn)已在我國學(xué)術(shù)界達(dá)成基本共識(shí);在討論FDI對(duì)東道國影響方面研究結(jié)論并不一致，這可能是未考慮投資母國與東道國的差異引起的;而當(dāng)固定探討一國OFDI對(duì)東道國所產(chǎn)生的影響時(shí)，研究結(jié)果趨于一致，但東道國的異質(zhì)性仍不可忽略。

關(guān)鍵詞：對(duì)外直接投資;反向技術(shù)外溢;污染問題

Abstract： Chinas foreign direct investment is huge， and a large number of scholars have explored its effects. This paper intends to sort out the existing domestic and foreign literatures and finds that Chinas foreign direct investment can produce reverse technology spillovers has reached a basic consensus in Chinas academic circles; the conclusions of the research on the impact of FDI on the host country are not consistent， which may be unconsidered investment. The difference between the home country and the host country is caused; when the influence of a countrys OFDI on the host country is fixedly studied， the research results tend to be consistent， but the heterogeneity of the host country cannot be ignored.

Keywords： Foreign Direct Investment; Reverse Technology Spillover; Pollution Paradise

一、引言

隨著經(jīng)濟(jì)全球化的縱深發(fā)展，以外商直接投資（Foreign Direct Investment，即FDI）推動(dòng)國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的觀點(diǎn)日趨成熟。根據(jù)《世界投資報(bào)告》，2017年中國對(duì)外投資額為1250億美元，位居第三，僅次于美國和日本;在2016年，中國對(duì)外直接投資額達(dá)1830億美元，超過日本排名世界第二，位于美國之后。如此大規(guī)模的對(duì)外直接投資（ Outward Foreign Direct Investment，即OFDI）會(huì)如何影響我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展？更重要的是，承接FDI的東道國將會(huì)受到怎樣的影響？對(duì)這些問題的討論對(duì)于中國繼續(xù)堅(jiān)持對(duì)外開放的基本國策和樹立負(fù)責(zé)任的大國形象十分重要。近年來，隨著全球環(huán)境問題的日益嚴(yán)峻以及新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)的不斷發(fā)展，東道國的環(huán)境質(zhì)量和制度質(zhì)量成為FDI流入效應(yīng)的研究重點(diǎn)。本文旨在從中國對(duì)外直接投資對(duì)中國的影響和對(duì)承接FDI東道國的影響兩方面對(duì)國內(nèi)外現(xiàn)有文獻(xiàn)進(jìn)行梳理，為未來研究中國對(duì)外直接投資影響提供新思路。

二、中國對(duì)外直接投資影響研究文獻(xiàn)總結(jié)

（一）中國對(duì)外直接投資對(duì)中國的影響研究

理論認(rèn)為隨著一國對(duì)外投資活動(dòng)的增多，跨國公司通過對(duì)外投資項(xiàng)目能夠吸引和學(xué)習(xí)東道國有關(guān)的先進(jìn)技術(shù)，降低生產(chǎn)成本，獲得積極的反向外溢。國內(nèi)學(xué)者對(duì)中國FDI反向技術(shù)外溢效應(yīng)的存在進(jìn)行了大量的研究。目前，中國對(duì)外直接投資可以通過各種傳導(dǎo)機(jī)制獲得東道國的反向技術(shù)外溢，從而提高我國企業(yè)的自主創(chuàng)新能力，這在我國學(xué)術(shù)界已達(dá)成基本共識(shí)（闕大學(xué)，2010;沙文兵，2012;孟青蘭，2017）[1]-[3]。毛其淋和許家云（2014）的研究結(jié)果表明中國OFDI與企業(yè)創(chuàng)新之間的因果效應(yīng)顯著，且OFDI對(duì)企業(yè)創(chuàng)新的促進(jìn)作用是逐年遞增的[4]。蔡冬青和劉厚俊（2012）認(rèn)為我國OFDI顯著提高了我國企業(yè)的自主創(chuàng)新能力，而東道國優(yōu)良的制度環(huán)境可通過與我國OFDI反向技術(shù)外溢的協(xié)同作用對(duì)我國的技術(shù)創(chuàng)新起到促進(jìn)作用[5]。張春萍（2012）、王恕立和向姣姣（2014）使用中國對(duì)外直接投資與進(jìn)出口貿(mào)易的面板數(shù)據(jù)進(jìn)行了實(shí)證研究，結(jié)果表明中國對(duì)外直接投資具有明顯的進(jìn)出口創(chuàng)造效應(yīng)，但存在國別差異[6][7]。接下來需要討論的是哪些因素影響了反向技術(shù)外溢效應(yīng)作用的發(fā)揮？技術(shù)外溢效應(yīng)在各種產(chǎn)業(yè)之間的效果是否一致？國內(nèi)學(xué)者對(duì)這些問題已經(jīng)做出了嘗試性研究，這將是今后中國對(duì)外直接投資對(duì)母國影響研究的新方向。

（二）中國對(duì)外直接投資對(duì)東道國的影響研究

關(guān)于中國對(duì)外直接投資對(duì)東道國所產(chǎn)生的影響研究起步較晚，類似的研究側(cè)重于討論FDI對(duì)東道國的影響，而FDI與OFDI之間聯(lián)系緊密，因此對(duì)于FDI對(duì)東道國影響研究的文獻(xiàn)梳理將有助于進(jìn)一步理解中國OFDI對(duì)東道國的影響研究。

1.FDI 與東道國環(huán)境質(zhì)量的研究綜述

FDI與東道國環(huán)境質(zhì)量的關(guān)系主要有兩類觀點(diǎn)：第一種是“污染天堂”假說，假說認(rèn)為那些面對(duì)國內(nèi)嚴(yán)格環(huán)境規(guī)制的企業(yè)會(huì)為了節(jié)約成本而將高污染產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移至其他環(huán)境標(biāo)準(zhǔn)較低的國家，進(jìn)而導(dǎo)致了東道國環(huán)境質(zhì)量的降低（Copeland和Taylor，1994）[8]。Esty和Geradin（1997）還發(fā)現(xiàn)在國際競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境下，東道國會(huì)傾向于通過降低本國的環(huán)境標(biāo)準(zhǔn)來吸引更多的FDI，帶來“競(jìng)次效應(yīng)”[9]。Baek（2016）、Lin（2017）、嚴(yán)雅雪和齊紹洲（2017）、張磊等（2018）的研究也從不同視角證明FDI會(huì)在某些程度上惡化東道國的環(huán)境污染，即承接FDI的東道國會(huì)成為“污染避難所”[10]-[13]。另一種是“污染光環(huán)”假說，核心觀點(diǎn)是FDI所帶來的先進(jìn)清潔技術(shù)和環(huán)境友好理念能通過技術(shù)外溢來推動(dòng)?xùn)|道國本土污染治理水平的提高，從而降低東道國環(huán)境污染（Birdsall和Wheeler，1993;劉玉博和汪恒，2016;Liu等，2017）[14]-[16]。以中國為例，許和連和鄧玉萍（2012）基于省際面板數(shù)據(jù)空間計(jì)量的研究表明：總體來說“污染天堂”假說在中國并不成立，F(xiàn)DI在空間地理上的集群是有利于改善中國環(huán)境的，其中來自全球離岸金融中心的外商投資更是顯著降低了中國的環(huán)境污染[17]。

長期以來，國內(nèi)外學(xué)者各持己見，但根據(jù)已有文獻(xiàn)的回顧與梳理，不難發(fā)現(xiàn)研究結(jié)論的差異主要來自兩方面：一方面是學(xué)者們?cè)谶x取研究方法以及反映一國環(huán)境質(zhì)量水平的核心指標(biāo)上差異較大，這將極大干擾最終結(jié)論。林季紅和劉瑩（2013）的研究發(fā)現(xiàn)若將環(huán)境規(guī)制視為嚴(yán)格外生變量，那么實(shí)證結(jié)果表明“污染天堂”假說在中國不成立，而一旦將其視為內(nèi)生變量，則結(jié)果表明“污染天堂”假說在中國是成立的[18]。另一方面，部分學(xué)者提出不能忽略了FDI來源國的差異，將一國的FDI總量視為一個(gè)整體進(jìn)行研究。事實(shí)上，不同來源國的FDI在投資進(jìn)入方式（王明益，2014）[19]和投資進(jìn)入動(dòng)機(jī)（孫早等，2014）[20]等方面有明顯不同，對(duì)東道國產(chǎn)生影響的能力和路徑也并不一致，因此在研究時(shí)有必要將投資母國的異質(zhì)性考慮在內(nèi)?；诖怂悸?，劉乃全和戴晉（2017）運(yùn)用多種估計(jì)方法來說明中國OFDI給“一帶一路”沿線國家環(huán)境帶來了“污染光環(huán)”效應(yīng)，且這種效應(yīng)不存在異質(zhì)性[21]。劉玉博和吳萬宗（2017）讓污染進(jìn)入生產(chǎn)函數(shù)，實(shí)證結(jié)果表明中國OFDI規(guī)模的增長總體上促使東道國污染排放總量增加，但從人均排放的角度，中國OFDI顯著降低了污染排放量，提高了東道國能源利用效率，改善了當(dāng)?shù)丨h(huán)境質(zhì)量[22]。顯然，當(dāng)從特定國家角度出發(fā)探討一國OFDI對(duì)東道國環(huán)境質(zhì)量所產(chǎn)生的影響時(shí)，研究結(jié)論的沖突有所降低。

2.FDI與東道國制度質(zhì)量的研究綜述

關(guān)于FDI與東道國制度質(zhì)量之間的關(guān)系，傳統(tǒng)理論認(rèn)為FDI的進(jìn)入能夠影響東道國的腐敗程度與營商環(huán)境，從而改變東道國經(jīng)濟(jì)社會(huì)運(yùn)行交易成本（Kwok和Tadesse，2006;Long等，2015）[23][24]。和FDI與東道國環(huán)境質(zhì)量關(guān)系的研究類似，學(xué)者們對(duì)于FDI的流入是對(duì)東道國制度質(zhì)量產(chǎn)生了正向的積極影響還是負(fù)向的消極影響存在分歧。但由于學(xué)者們?cè)诤诵闹笜?biāo)的選取上較為統(tǒng)一，采用世界治理指數(shù)（WGI）來衡量一個(gè)國家制度質(zhì)量進(jìn)行研究，因此結(jié)論爭(zhēng)議主要來自于投資母國與東道國的差異。使用WGI的研究結(jié)果表明FDI的流入能夠整體提升東道國國家質(zhì)量，但在制度質(zhì)量維度上呈現(xiàn)出異質(zhì)性（祖煜和李宗明，2018;黃玖立等，2018）[25][26]。而關(guān)于投資母國與東道國差異帶來的爭(zhēng)議，潘春陽和廖佳（2018）的研究結(jié)果表明對(duì)于制度質(zhì)量低于中國的東道國，中國的OFDI顯著提高了制度質(zhì)量，而對(duì)于制度質(zhì)量高于中國的東道國，中國的OFDI則沒有顯著的制度效應(yīng)[27]。此外，Long等（2015）從中國企業(yè)微觀調(diào)查數(shù)據(jù)出發(fā)，研究表明FDI的存在對(duì)不同地區(qū)稅負(fù)下降與法制水平上升產(chǎn)生了積極影響[23]。

由上文可知，大多數(shù)文獻(xiàn)將一國的FDI總量視為一個(gè)整體，忽略了FDI來源國差異。而FDI與東道國之間的關(guān)系是復(fù)雜多維的，條件不同，得出的結(jié)論也不可一概而論，如不加區(qū)別地引入外資則有可能阻礙東道國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展（黃建宏和蒲云，2004）[28]。因此，繼續(xù)將一國FDI視為一個(gè)同質(zhì)整體進(jìn)行研究將極大地影響結(jié)論的可信度，有必要從特定國家角度出發(fā)，探討一國OFDI對(duì)東道國所產(chǎn)生的影響。除研究OFDI與東道國環(huán)境（劉乃全和戴晉，2017;劉玉博和吳萬宗，2017）[21][22]和制度之間的關(guān)系（潘春陽和廖佳，2018;祖煜和李宗明，2018）[25][27]之外，部分學(xué)者將關(guān)注點(diǎn)放在了行業(yè)出口、結(jié)構(gòu)升級(jí)等方面。鄭磊和汪旭暉（2018）通過行業(yè)層面的實(shí)證檢驗(yàn)發(fā)現(xiàn)美國OFDI對(duì)東道國行業(yè)出口強(qiáng)度的影響會(huì)因投資動(dòng)機(jī)不同而明顯不同。其中，資源尋求型FDI對(duì)東道國出口強(qiáng)度起顯著正向作用，出口平臺(tái)型FDI能降低東道國企業(yè)沉沒成本以提高其出口業(yè)績[29]。姜慧和孫玉琴（2018）通過動(dòng)態(tài)面板門限模型發(fā)現(xiàn)東道國制度指標(biāo)在影響東道國經(jīng)濟(jì)增長時(shí)，都存在顯著的“單門檻效應(yīng)”，只有跨越相應(yīng)門檻值，中國OFDI才能給其經(jīng)濟(jì)增長帶來積極的促進(jìn)作用[30]。賈妮莎和雷宏振（2019）基于開放經(jīng)濟(jì)國家產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的數(shù)理模型發(fā)現(xiàn)：中國OFDI整體上通過技術(shù)溢出、要素供給及生產(chǎn)率效應(yīng)推動(dòng)了“一帶一路”沿線東道國國家的產(chǎn)業(yè)升級(jí)[31]。

三、文獻(xiàn)簡(jiǎn)評(píng)

綜上，通過對(duì)中國OFDI影響研究的文獻(xiàn)回顧與梳理，本文總結(jié)出以下結(jié)論：第一，我國OFDI通過各種傳導(dǎo)機(jī)制能夠獲反向技術(shù)外溢，從而提高我國企業(yè)的自主創(chuàng)新能力已在我國學(xué)術(shù)界達(dá)成基本共識(shí);第二，在討論FDI與東道國環(huán)境和制度質(zhì)量關(guān)系方面，并未考慮投資母國與東道國的異質(zhì)性可能是國內(nèi)外學(xué)者研究結(jié)果不一致的主要原因;第三，當(dāng)具體探討中國OFDI對(duì)東道國所產(chǎn)生的影響時(shí)，研究結(jié)果趨于一致，但東道國的異質(zhì)性仍不可忽略。因此，在今后中國對(duì)外直接投資影響研究中，對(duì)我國而言，反向技術(shù)外溢效應(yīng)的影響因素和產(chǎn)業(yè)差距是否存在可能會(huì)成為研究重點(diǎn);對(duì)東道國而言，要注意考慮其他國家OFDI的特質(zhì)和東道國的差異，即從固定他國OFDI影響視角出發(fā)，研究我國OFDI對(duì)某一類東道國的具體影響，這樣的研究結(jié)果才更具有說服力。

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（責(zé)任編輯：郭麗春 劉茜）