崔圣為

摘 要：經(jīng)濟新常態(tài)下，小微企業(yè)快速崛起，已經(jīng)占了民營經(jīng)濟的半壁江山。但是，民營企業(yè)的融資環(huán)境不容樂觀，劣幣驅(qū)逐良幣的現(xiàn)象普遍存在。而作為資金提供者的商業(yè)銀行，卻由于央行貸款額度的限制、內(nèi)部審核機制的約束、民營企業(yè)先天的不足等原因，難以滿足民營企業(yè)發(fā)展的資金需求。本文站在制度經(jīng)濟學的視角，在基于互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)前期實踐數(shù)據(jù)的基礎上，結合互聯(lián)網(wǎng)金融的實踐和商業(yè)銀行信貸政策設計一套適合我國民營企業(yè)發(fā)展的融資體系。重點探討建立以政府為主導的、擁有精準信息的大數(shù)據(jù)決策支持平臺和其在地方的實踐，并分析其運行以來存在的問題和對策。

關鍵詞：中小民營企業(yè);融資;臺州

近年來，由于“大數(shù)據(jù)”的不斷發(fā)展，使得中小企業(yè)的經(jīng)營狀況和信用體系變得越來越透明，因而，如何有效地突破這信貸的“最后一公里”就成為了目前業(yè)界研究的重點之一。近年來，浙江省臺州市為了解決中小企業(yè)的融資難題，以政府為主導，建立了地方性的征信大數(shù)據(jù)平臺，取得了一定的成效。由于浙江省臺州市的民營經(jīng)濟非常發(fā)達，因此這些實踐具有一定的普適性，值得各地借鑒和推廣。為此，筆者對這些做法進行了調(diào)研和總結，調(diào)查結果如下：

一、調(diào)研數(shù)據(jù)分析

1.中小企業(yè)普遍缺乏資金

我們主要從中小企業(yè)的基本情況和資金運用情況兩個角度來對融資需求進行調(diào)查，當問及中小企業(yè)是否有資金短缺現(xiàn)象時，82%的中小企業(yè)表示自己曾經(jīng)或正在長期出現(xiàn)資金短缺情況，只有18%的表示從來沒有缺錢的時候。調(diào)查發(fā)現(xiàn)，當前中小企業(yè)的資金需求量還是非常大的。其中有53.5%的中小企業(yè)有300萬元或300萬元以上的貸款需求。由此可見中小企業(yè)的融資需求非常旺盛。此外，有近40%的中小企業(yè)表示自己的貸款項目能達到10%以上的收益率，這也是他們急需貸款籌資的重要原因之一。高額的投資回報率以及短時間的急需資金，影響著中小企業(yè)的解決資金短缺的具體方式。

2.銀行貸款是企業(yè)融資的主要來源

課題組的研究表明，目前銀行貸款是臺州中小民營企業(yè)融資的主要渠道。在銀行的貸款結構中，中小企業(yè)貸款額占所有貸款額37.63%，是銀行貸款的主力軍。此外，在銀行貸款的操作層面，中小企業(yè)的貸款呈現(xiàn)出以下兩個方面的特征：一是銀行傾向于抵押貸款。調(diào)研顯示，2018年度，中小企業(yè)貸款比例中有77.5%是抵押貸款，而且這個比例有逐年擴大的趨勢。二是中小企業(yè)獲得的貸款呈現(xiàn)兩極分化。隨著企業(yè)運營數(shù)據(jù)的不斷透明，優(yōu)質(zhì)企業(yè)越來越成為了各大銀行爭搶的對象，但是很大一部分中小企業(yè)，由于存在著不符合金融機構貸款條件和尋求擔保難的問題，很難從銀行獲得貸款，這導致了中小企業(yè)信貸活動兩極分化。

3.企業(yè)融資成本過高

從調(diào)研來看，中小企業(yè)的平均一年期融資成本大約占到了所借金額的26.53%。這樣的成本在筆者看起來是非常驚人的。中小企業(yè)的融資成本主要有以下幾個方面構成。一是商業(yè)銀行中小企業(yè)貸款項目的“剛性”利率較高。調(diào)研顯示，商業(yè)銀行的小微企業(yè)的貸款項目一般分成兩種，一種是抵押貸款，一種是擔保貸款。相對來說，抵押貸款的利率較低，一般年化利率在5%-8.5%之間，而對于信用擔保貸款的利率普遍較高，通常維持在年化利率6.5%-15%左右。二是抵押或者擔保貸款的中間費用很高。雖然抵押貸款的年化利率較低，但是抵押貸款在辦理過程中需要提供資產(chǎn)評估，其評估費用通常為擔保物價值的0.05%-0.3%左右。此外，商業(yè)銀行為了規(guī)避風險，通常還會讓企業(yè)對標的擔保物投保。通常情況下其保費約為擔保物價值的0.03%-0.25%之間。由于抵押物通常為百萬起步的大宗房產(chǎn)或者土地，因此，其實際費用相當可觀。而對于擔保貸款，商業(yè)性擔保則一方面要收取較高的手續(xù)費，另一方面，大部分擔保機構還要企業(yè)繳納貸款金額的5%-15%作為擔保保證金。因此，無論是抵押貸款還是擔保貸款，其中間費用都非常高昂。三是民間借貸的高利率間接拉高了企業(yè)的平均融資成本。調(diào)研顯示，由于從銀行獲得貸款手續(xù)復雜，周期長，因此有31.5%的企業(yè)嚴重依賴民間借貸融資。其年化利率隨著企業(yè)的信譽等因素而浮動。但是普遍在10%以上，有些甚至高達30%。由于不能從銀行獲得貸款的企業(yè)往往更需要用錢，有5.8%的企業(yè)無奈只能承受年化24%以上的高利率。這也使得這些企業(yè)的財務狀況雪上加霜。

4.企業(yè)獲取的資金并沒有完全用于發(fā)展

調(diào)研顯示，由于中小企業(yè)的信譽有高低，業(yè)績有好壞，因此，其能從銀行獲得的低息貸款額度存在著巨大的差別。這就導致一些能從銀行獲得較低利率貸款的企業(yè)獲取資金之后，將資金高利轉(zhuǎn)借、償還其他貸款、投資于房地產(chǎn)、理財項目和股市等，其比例約占企業(yè)獲得總貸款數(shù)的28.53%。這樣，不僅提高了貸款的風險，也降低了企業(yè)技術創(chuàng)新的速度，給企業(yè)發(fā)展帶來一定的隱患。

二、臺州市征信大數(shù)據(jù)平臺的實踐和探索

從前期的調(diào)研我們不難發(fā)現(xiàn)，降低銀行的審核成本和風險，提高銀行對中小企業(yè)貸款的額度是近年來各地扶持中小企業(yè)發(fā)展的一個非常重要的環(huán)節(jié)。而傳統(tǒng)、官方的銀行征信系統(tǒng)，并不是由大數(shù)據(jù)構成的，它只是商業(yè)銀行貸款手續(xù)的一個環(huán)節(jié)，無法準確評估中小企業(yè)和個體戶的信用等級和償債能力。為此，近年來臺州市建立了以政府為主導的征信“大數(shù)據(jù)”平臺，并做了以下探索：

1.全方位征集信息

個人和企業(yè)在日常生產(chǎn)生活中不免在政府的各部門留下很多數(shù)據(jù)，如：發(fā)票、納稅額、訴訟情況、專利情況、企業(yè)法人數(shù)據(jù)、有對外貿(mào)易情況、政府補助情況、繳納五險一金的情況等等。以往，這些數(shù)據(jù)都是靜靜地躺在各部門各個科室的電腦硬盤、檔案室里，并沒有發(fā)揮他們應有的作用。為此，臺州市從2015年開始，在黃巖區(qū)開展了相關的試點工作，并于2018年9月起在全市初步推開。其主要做法，一是明確信息征集內(nèi)容。在個人層面，主要包括個人基本信息、履職履責信息、社會信用信息、社會管理信用信息、表彰獎勵信用信息、社會公益信息、其他個人信用信息等七個方面，從企業(yè)來說，則以“天眼查”的基本數(shù)據(jù)為基礎，進行了一定的拓展，基本上涵蓋了征信數(shù)據(jù)的各個方面。二是暢通信息征集渠道。具體采取三種方式征集：針對個人申報的相關信息填寫《信息申報表》并經(jīng)個人聲明、單位審核、后臺審批后方可采用;組織調(diào)取專門信息，即由紀檢、組織、公安、金融、法院、稅務、工商等部門每季提供相關信息;群眾推薦舉報單項信息，設立專線電話受理群眾推薦和舉報。

2.制定規(guī)則和算法，對數(shù)據(jù)進行量化計分

征信大數(shù)據(jù)評估的核心是把抽象的信息轉(zhuǎn)化為具體可測算的評判依據(jù)。臺州市在深入調(diào)研、多方論證的基礎上，制定了評估細則，確保信息評估的客觀性和可操作性。一是量化分值。充分考慮分值、分檔的合理性，采用百分制計評的方式，默認起始分值為80分，對個人和企業(yè)的征信數(shù)據(jù)賦予權重，并進行加權量化。如個人在開展經(jīng)營活動中無證營業(yè)，不依法辦理相關證照的，扣10分;因不誠信經(jīng)營被投訴記錄在案的，每次扣10分。二是劃定級別。每年一次對個人和企業(yè)的信用級別進行評估，A級（90分以上）為先鋒級別，B級（70分-90分）為合格級別，C級（60分-70分）為警示級別，D級（59分以下）為整改級別，E級為不合格級別。同時，對一些特定情節(jié)，給予直接定級。如社會管理信息中，騙領社會保險金的，直接評定為D級整改級別;對見義勇為情形的，只要經(jīng)過一定程序認定直接評定為先鋒級別A級。三是建立檔案。通過大數(shù)據(jù)系統(tǒng)智能自動生成企業(yè)和個人的征信檔案，便于共享查詢，實行一人一檔，專檔管理。征信信息設定評估時效，一般信息的評估有效期為1年，開除黨籍、刑事處罰等特殊信息的評估有效時限為5年。

3.以征信數(shù)據(jù)為保障，對企業(yè)進行授信

建立企業(yè)和個人征信量化評價體系的根本目的是發(fā)揮實效。在解決個體戶和中小企業(yè)的資金需求上，由地方主導的征信大數(shù)據(jù)平臺的數(shù)據(jù)可以直接和地方性商業(yè)銀行進行互認。地方性商業(yè)銀行對于征信平臺評定為A級的，可放寬信用擔保條件，并且銀行授信額度提高50%以上;對評定為D、E級的，將采取減少授信、限制貸款、列入黑名單等措施。這樣大大提高了銀行的綜合審核效率，降低了審核成本。而中小企業(yè)通過這個平臺，也減少了其他資料的提供，縮短了放貸的時間，這無疑提高了他們的融資效率。此外，臺州市還探索將評定結果向金融、就業(yè)、民政、社保等社會領域拓展應用，形成體制外的認同體系，提高評定結果“含金量”。

三、思考和啟示

1.政府主導的大數(shù)據(jù)平臺應該進一步推廣

本文以案例研究的形式研究了臺州市政府主導的大數(shù)據(jù)平臺，但是，這套體系在運用的時候，仍然存在著很多問題。最主要的問題是：臺州市政府作為地方政府，其制定的標準屬于地方標準，對于大銀行，特別是國有四大行來說，這套標準不一定適用。導致大銀行仍然以其自有標準運行。但是，從目前全國的情況來看，類似于“天眼查”這樣的商業(yè)性大數(shù)據(jù)平臺已經(jīng)建立，其數(shù)據(jù)也是相對完善的。未來，隨著大數(shù)據(jù)的進一步發(fā)展和各地數(shù)據(jù)庫的不斷完善，建立起一套由政府主導的、權威的、科學的、全國性的大數(shù)據(jù)平臺，將是趨勢所在。

2.信用評估體系仍有待進一步完善

科學的信息標準體系是開展政府主導的征信大數(shù)據(jù)平臺建設的前提。提升信息系統(tǒng)的科學性，首先要確定科學的征信標準，確定哪些信息需要征集、哪些信息不需要征集，明確對哪些行為進行鼓勵，對哪些行為進行懲罰，以提升征信評價的導向性。一是要引入專業(yè)模型和數(shù)據(jù)分析。針對當前的信息評估體系主要建立在實踐經(jīng)驗和目前實踐認知基礎上的現(xiàn)狀，要進一步加強對數(shù)據(jù)的后期數(shù)據(jù)分析和數(shù)學模型運用，來提升征信標準設定的科學性。二是完善征信數(shù)據(jù)的救贖機制。征信大數(shù)據(jù)平臺的目的是提高整個社會講信用的水平，降低銀行的審核成本。按照這一要求，企業(yè)和個人在扣分后，可按照“道德救贖”的評分細則，通過參加教育幫扶和各類社會公益活動將功補過、獲得加分。在下一階段的工作過程中，將進一步優(yōu)化“道德救贖”分值的設定，體現(xiàn)道德引領的導向性。

3.信息征集的動態(tài)性、全面性有待進一步提升

目前政府主導的大數(shù)據(jù)平臺的數(shù)據(jù)獲取方式仍然以人工為主，其運行嚴重依賴于各級單位的管理員。因此，有些數(shù)據(jù)仍然相對落后，為了在年底前完成任務，不少單位會選擇在年底進行集中申報，而有些單位由于人事變動，長期缺少管理員，可能好幾年都沒有數(shù)據(jù)更新。這就導致信息征集的動態(tài)性仍然存在一定的問題。此外，這套數(shù)據(jù)平臺在算法上仍然存在改進空間。由于其運行嚴重依賴各級單位的管理員，系統(tǒng)本身僅僅只是一個數(shù)據(jù)庫，其在運維上仍然缺乏作為一套合格的決策支持系統(tǒng)應該具備的功能和智能預測。此外，該平臺是2015年底開始試運行，一些數(shù)據(jù)的壁壘仍然有待打破。因此，在今后要積極借鑒應用國外建立的財務公開、結果導向、痕跡管理、行政監(jiān)督等各種有效的現(xiàn)代管理理念和管理制度，同時結合實際不斷探索新的有效的管理制度，進一步提升征信“大數(shù)據(jù)”平臺的全面性，使這套系統(tǒng)更智能、更完善、更有效力。

參考文獻：

[1]王露祎.阿里金融小微信貸運行模式及其風險控制研究[J].現(xiàn)代商業(yè)，2014（9）.

[2]張磊.阿里小貸業(yè)務發(fā)展模式研究[D].內(nèi)蒙古：內(nèi)蒙古大學，2014（5）.

[3]楊豐來，黃永航.信息不對稱與信貸市場風險[J].金融研究.2015（5）.