夏利強(qiáng)

摘要：本文首先對(duì)金融物流的概念進(jìn)行闡述，介紹其特點(diǎn)和發(fā)展現(xiàn)狀，接著對(duì)金融物流運(yùn)作模式進(jìn)行了大致的分類并通過研究金融物流的特點(diǎn)探討金融物流的運(yùn)作模式，讓大家對(duì)金融物流的運(yùn)作有更深層次的理解。最后，針對(duì)金融物流運(yùn)作的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行研究并提出控制建議，希望能夠促進(jìn)其健康快速的發(fā)展，為金融物流這一新興商業(yè)形態(tài)的發(fā)展提供參考依據(jù)。

關(guān)鍵詞：金融物流;運(yùn)作模式;風(fēng)險(xiǎn)控制

中圖分類號(hào)：F83+F252.2 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1008-4428（2019）09-0139-02

一、引罱

金融物流是金融服務(wù)與物流服務(wù)相結(jié)合的產(chǎn)物，來源于金融機(jī)構(gòu)和第三方物流企業(yè)在開展服務(wù)時(shí)的聯(lián)合創(chuàng)新，目的是為金融機(jī)構(gòu)和物流企業(yè)帶來新的核心競(jìng)爭(zhēng)力和利潤增長點(diǎn)，前提是緩解企業(yè)融資難的問題以及幫助企業(yè)盤活原材料和利用好產(chǎn)成品的資金，手段是把現(xiàn)代化科學(xué)技術(shù)和商業(yè)模式應(yīng)用于金融行業(yè)和物流行業(yè)的交匯點(diǎn)，從而提供出新興的金融物流服務(wù)模式及強(qiáng)有力的風(fēng)險(xiǎn)控制。金融物流的橫空出現(xiàn)，既符合金融機(jī)構(gòu)對(duì)于利潤源泉的投資要求和特點(diǎn)，又迎合企業(yè)急于發(fā)展擴(kuò)大的融資要求和特點(diǎn)，使得金融物流表現(xiàn)出火箭式的發(fā)展趨勢(shì)，但伴隨這一新生事物的發(fā)展壯大，內(nèi)部運(yùn)作的問題也隨之產(chǎn)生。金融物流的運(yùn)作模式是金融物流的核心，我們要對(duì)其運(yùn)作過程進(jìn)行深層次的研究探討并加以改善。從而更好地服務(wù)于經(jīng)濟(jì)增長。

二、金融物流概述

金融物流是指金融機(jī)構(gòu)向融資企業(yè)提供金融服務(wù)，并以企業(yè)自有或金融機(jī)構(gòu)認(rèn)可的第三人的流動(dòng)資產(chǎn)或權(quán)利憑證作為抵押擔(dān)保，以及其他經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的權(quán)利人要求以流動(dòng)資產(chǎn)作為抵押擔(dān)保，為了保持流動(dòng)資產(chǎn)的擔(dān)保屬性，第三方物流企業(yè)對(duì)抵押擔(dān)保的流動(dòng)資產(chǎn)開展的物流及其衍生業(yè)務(wù)，是金融與物流的有機(jī)結(jié)合。

金融物流是金融與物流有機(jī)結(jié)合的綜合業(yè)務(wù)概念，它不僅能幫助銀行擴(kuò)大借貸規(guī)模、降低經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，而且能夠解決企業(yè)融資難、融資貴問題。參與金融物流運(yùn)作過程的主體主要是銀行、融資企業(yè)和第三方物流企業(yè)，銀行與第三方物流企業(yè)聯(lián)合起來為融資企業(yè)提供金融物流服務(wù)，加快了商品的流通，使物流、資金流和信息流創(chuàng)造出更大的價(jià)值，從而促進(jìn)了社會(huì)資源的優(yōu)化配置。

三、金融物流的運(yùn)作模式

金融物流是金融服務(wù)和物流服務(wù)的集成創(chuàng)新，本質(zhì)是一種經(jīng)濟(jì)網(wǎng)絡(luò)。在整個(gè)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)絡(luò)中，銀行、融資企業(yè)和第三方物流企業(yè)等參與主體則是一個(gè)個(gè)的樞紐，而其中最活躍、最復(fù)雜的就是融資企業(yè)，所以根據(jù)融資企業(yè)的融資特點(diǎn)從而產(chǎn)生不同的運(yùn)作模式。

（一）訂單融資業(yè)務(wù)

在供應(yīng)鏈內(nèi)的商品交易過程中，下游企業(yè)向上游企業(yè)采購商品時(shí)，很多情況只提交訂單而不直接付款，上游企業(yè)收到了訂單而未收到貨款，在交易的過程中，就很有可能產(chǎn)生資金缺口。因此，訂單融資業(yè)務(wù)應(yīng)運(yùn)而生。訂單融資業(yè)務(wù)的操作過程如下：

1.上游產(chǎn)商用手中的訂單做擔(dān)保，向銀行進(jìn)行貸款申請(qǐng)：

2.銀行委托第三方物流企業(yè)辨別訂單的真?zhèn)?、評(píng)估訂單的價(jià)值，共同協(xié)商授信額度;

3.第三方物流企業(yè)獲得上游企業(yè)的物流外包服務(wù)并對(duì)其物流過程進(jìn)行監(jiān)管：

4.下游企業(yè)收到貨物后，如果立即付款，則貨款直接打到上游企業(yè)在銀行開設(shè)的賬戶中，銀行扣除貸款利息后，將余額返還給上游產(chǎn)商，訂單融資業(yè)務(wù)完成;如果下游企業(yè)在收到貨物后未立即付款，則應(yīng)先由上游產(chǎn)商開出應(yīng)收賬款單據(jù)。應(yīng)收單據(jù)應(yīng)由銀行審核并監(jiān)管。業(yè)務(wù)進(jìn)入下一環(huán)節(jié)。

5.下游企業(yè)進(jìn)行正常銷售，并將銷售收入用于支付貨款，即將貨款直接打到上游企業(yè)在銀行開設(shè)的賬戶中，銀行扣除貸款利息后，將余額返還給上游企業(yè)，業(yè)務(wù)完成。

（二）存貨融資業(yè)務(wù)

上游供應(yīng)商為了增加銷售額和加快資金回流，總是喜歡以量大從優(yōu)的方式與下游企業(yè)進(jìn)行交易，而下游零售商也希望享受規(guī)模經(jīng)濟(jì)帶來的紅利。下游零售商大批量采購商品之后又不能及時(shí)銷售。就會(huì)導(dǎo)致下游企業(yè)面臨庫存積壓和資金短缺的問題，存貨融資業(yè)務(wù)則應(yīng)運(yùn)而生。存貨融資業(yè)務(wù)的操作過程如下：

1.下游企業(yè)用存貨質(zhì)押來向銀行進(jìn)行貸款;

2.上游企業(yè)將質(zhì)押存貨運(yùn)至物流企業(yè)倉庫;

3.銀行委托第三方物流企業(yè)對(duì)質(zhì)押物的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估和審核，并與銀行共同決定對(duì)融資企業(yè)的貸款金額;

4.銀行、融資企業(yè)和第三方物流企業(yè)簽訂三方合作協(xié)議：

5.下游企業(yè)可以按照協(xié)議分批還款、分批提貨或一次性還款、一次性提貨的方式提取質(zhì)押存貨;

6.融資企業(yè)把全部貸款還本付息和全部質(zhì)押存貨提取完之后，銀行、融資企業(yè)和第三方物流企業(yè)一起注銷三方合作協(xié)議。

（三）代客結(jié)算模式

代客結(jié)算是指通過交易平臺(tái)內(nèi)達(dá)成的所有商品交易都要經(jīng)過交易平臺(tái)規(guī)定的各種具體流程，交易平臺(tái)為交易雙方承擔(dān)相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)而進(jìn)行統(tǒng)一的支付結(jié)算。在日常的商品交易過程中，由于物流、資金流和信息流不是總能達(dá)到統(tǒng)一的，使資源也不能得到合理的配置。代客結(jié)算使任何一項(xiàng)交易的買賣雙方之間不直接發(fā)生物流和資金流，而是通過以信用為生命的銀行和第三方物流企業(yè)來負(fù)責(zé)交易，以此來避免交易雙方道德風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。金融物流的代客結(jié)算模式使得物流、資金流和信息流高度統(tǒng)一，促進(jìn)了社會(huì)資源的優(yōu)化配置。代客結(jié)算業(yè)務(wù)的操作過程如下：

1.買家和賣家之間進(jìn)行商品交易，達(dá)成交易協(xié)議：

2.賣家將商品交付給第三方物流企業(yè)。第三方物流企業(yè)給予賣家貨權(quán)憑證。買家將貨款打給銀行，銀行給買家提貨憑證：

3.第三方物流企業(yè)將商品配送到買家手中，買家收到貨物之后，對(duì)商品進(jìn)行檢查，滿意之后，對(duì)銀行傳達(dá)指令，完成買方交易：

4.銀行收到買家指令后，將貨款交與賣家。完成整個(gè)交易。

5.若買家收到商品之后，對(duì)商品不滿意且在符合交易雙方協(xié)議中的退、換貨要求，則買家將貨物交予第三物流企業(yè)，送回到賣家手中，同時(shí)對(duì)銀行進(jìn)行貨款延遲交付的指令。

四、金融物流運(yùn)作的風(fēng)險(xiǎn)及控制

金融物流業(yè)務(wù)中的最大風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)者莫過于銀行，但銀行也是金融物流業(yè)務(wù)得以開展的主導(dǎo)者和關(guān)鍵環(huán)節(jié)。因此。銀行能夠有效地控制金融物流的風(fēng)險(xiǎn)將是金融物流業(yè)務(wù)開展能夠成功的關(guān)鍵。下面將從銀行的角度對(duì)金融物流運(yùn)作過程中的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析并提出控制風(fēng)險(xiǎn)的建議。

（一）市場(chǎng)的不確定及經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)控制

不確定性就是指事先不能準(zhǔn)確知道某個(gè)事件或某種決策的結(jié)果。由于市場(chǎng)的不確定性，給銀行帶來的風(fēng)險(xiǎn)主要有兩方面，一方面，市場(chǎng)的不確定是第三方物流企業(yè)手中的庫存質(zhì)物的價(jià)值受到影響。包括質(zhì)押物市場(chǎng)價(jià)格的波動(dòng)。金融匯率造成的變現(xiàn)能力改變等;另一方面。市場(chǎng)的不確定使銀行對(duì)融資企業(yè)信用評(píng)估的準(zhǔn)確性降低，從而增加了銀行開展業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)和成本。

面對(duì)市場(chǎng)的不確定和因此帶來的風(fēng)險(xiǎn)。銀行應(yīng)該采取一些創(chuàng)新性措施來加以防范。第一。對(duì)于融資企業(yè)質(zhì)押物帶來的價(jià)格和變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)。銀行可以購買保險(xiǎn)和期貨等金融衍生品來對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)。第二，對(duì)于市場(chǎng)的不確定造成融資企業(yè)經(jīng)營狀況的巨大改變和銀行對(duì)融資企業(yè)的信用和還債能力評(píng)估的準(zhǔn)確性波動(dòng)，銀行可以加強(qiáng)與第三方物流企業(yè)的聯(lián)系和引入評(píng)級(jí)公司來對(duì)市場(chǎng)和企業(yè)發(fā)展進(jìn)行準(zhǔn)確的評(píng)估。銀行與第三方物流企業(yè)的聯(lián)合可以對(duì)融資企業(yè)的質(zhì)押物進(jìn)行有效的控制從而保證融資企業(yè)的還債能力。銀行花費(fèi)少量的資金來獲取準(zhǔn)確評(píng)估信息，從而選擇出風(fēng)險(xiǎn)較小的企業(yè)，降低風(fēng)險(xiǎn)和獲取穩(wěn)定的收益。

（二）信息的不對(duì)稱及道德風(fēng)險(xiǎn)控制

信息不對(duì)稱指交易雙方掌握的交易信息在質(zhì)量和數(shù)量上不相同。金融物流業(yè)務(wù)的運(yùn)作過程中。銀行、融資企業(yè)和第三方物流企業(yè)等由于自身的角度不同導(dǎo)致對(duì)于信息的數(shù)量和質(zhì)量的掌握情況不同，從而引發(fā)了信息不對(duì)稱及其帶來的道德風(fēng)險(xiǎn)問題。三方參與主體之所以能夠在博弈中達(dá)到納什均衡，就是因?yàn)槿街黧w之間各有優(yōu)勢(shì)和劣勢(shì)，銀行必須通過融資企業(yè)來產(chǎn)生價(jià)值，通過物流企業(yè)來掌握物流信息和質(zhì)押物的控制權(quán);物流企業(yè)需要銀行的業(yè)務(wù)支持和融資企業(yè)的業(yè)務(wù)來源;融資企業(yè)需要銀行的資金來發(fā)展，但融資企業(yè)要通過專業(yè)的第三方物流公司來獲取銀行的信任從而得到融資。經(jīng)過研究發(fā)現(xiàn)，融資企業(yè)占據(jù)著對(duì)企業(yè)的經(jīng)營狀況和質(zhì)押物價(jià)值的絕對(duì)信息優(yōu)勢(shì)，但缺乏話語權(quán)，而銀行具有話語權(quán)但缺乏信息。三方博弈中的主要矛盾是銀行和融資企業(yè)之間的矛盾，矛盾的主要方面是銀行想要低風(fēng)險(xiǎn)的獲取穩(wěn)定收益，而融資企業(yè)想要高風(fēng)險(xiǎn)的高額收益。物流企業(yè)則處于中間者的角色，其主要目的是想要更多的客戶和業(yè)務(wù)，以此來提供服務(wù)賺取傭金，也是銀行和融資企業(yè)想要拉攏的對(duì)象。在這場(chǎng)博弈中，想要達(dá)到納什均衡的互利共贏效果，第三方物流企業(yè)應(yīng)該向銀行靠攏，對(duì)融資企業(yè)進(jìn)行監(jiān)管。一方面，物流企業(yè)和銀行都屬于服務(wù)型行業(yè)，兩者的目的都是想讓金融物流業(yè)務(wù)更好地展從而使自己獲利，但融資企業(yè)的目的和他們的不總是一致，所以融資企業(yè)最易發(fā)生道德風(fēng)險(xiǎn)。另一方面，物流企業(yè)具有信息的優(yōu)勢(shì)，銀行具有話語權(quán)的優(yōu)勢(shì)，而兩者目的一致也都是向好的方向發(fā)展，銀行和物流企業(yè)的聯(lián)合可以優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)從而降低道德風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性和損失。

（三）制度的不完善及法律風(fēng)險(xiǎn)控制

金融物流是一種新型的商業(yè)形態(tài)，政府、企業(yè)乃至整個(gè)社會(huì)對(duì)于這一新型業(yè)態(tài)還處于探索階段，所以未能給金融物流一個(gè)完善的外界制度保障。這也導(dǎo)致金融物流無法有效地與外界銜接從而形成一個(gè)整體。制度的不完善包括政府在金融物流行業(yè)實(shí)施的法律和法規(guī)不能把所有可能性考慮在內(nèi)。銀行和企業(yè)內(nèi)部運(yùn)營、管理制度的不完善以及交易之間的協(xié)議不能把所有可能性考慮在內(nèi)等。

金融物流的法律風(fēng)險(xiǎn)是一個(gè)難解決的問題，因?yàn)榻鹑谖锪鞣?wù)基本上已經(jīng)滲透到國民經(jīng)濟(jì)的各行各業(yè)，所以必須通過社會(huì)整體的角度來解決問題。首先，金融物流將是帶動(dòng)中國經(jīng)濟(jì)走出新常態(tài)和再一次騰飛的引擎之一，所以國家必須高度的重視金融物流的發(fā)展。政府應(yīng)該在制定政策時(shí)完善金融物流這方面的短板，而人大在立法上給予金融物流更多的法律保障使之在平穩(wěn)的外界環(huán)境下發(fā)展。其次，銀行應(yīng)該與第三方物流企業(yè)緊密聯(lián)合，在金融物流服務(wù)之前提高對(duì)融資企業(yè)信用評(píng)估的準(zhǔn)確度，在金融物流服務(wù)之后加強(qiáng)對(duì)企業(yè)資金流通和物流信息的監(jiān)管度。最后。社會(huì)各界重視和強(qiáng)調(diào)商業(yè)信用的價(jià)值，發(fā)揮社會(huì)輿論的價(jià)值，讓失信者無路可走。從而更好地維護(hù)金融物流的運(yùn)作。

五、總結(jié)

雖然我國金融物流行業(yè)起步較晚，但是發(fā)展速度很快、發(fā)展前景很好。金融物流運(yùn)作模式的種類也在不斷地增加，金融物流運(yùn)作模式創(chuàng)新層出不窮，在其運(yùn)作過程中也不可避免地產(chǎn)生了一系列的問題，從而增加了金融物流運(yùn)作的風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)金融物流運(yùn)作模式進(jìn)行研究并解決對(duì)我國金融物流的健康發(fā)展和持續(xù)發(fā)展意義重大。金融物流能促進(jìn)社會(huì)資源的優(yōu)化配置和經(jīng)濟(jì)的迅速發(fā)展，因此，對(duì)金融物流的發(fā)展提出寶貴的建議是非常必要的，希望所提建議能夠發(fā)揮積極作用，促進(jìn)我國金融物流行業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展。