何正權(quán)

【摘要】：隨著近年中國經(jīng)濟快速發(fā)展，上司公司如何面對錯綜復(fù)雜的經(jīng)濟市場也成為了日益突出的問題。多數(shù)上市公司選擇利用資產(chǎn)減值來進行盈余管理，但這也擾亂了市場秩序，扭曲財務(wù)信息的真實性，本文選取*ST湖南華菱鋼鐵股份有限公司為例。探討利用壞賬準備和存貨跌價損失來進行盈余操控的手段，最終達到扭虧為盈實現(xiàn)盈利，避免退市風(fēng)險。

【關(guān)鍵詞】：盈余管理 資產(chǎn)價值準備 華菱鋼鐵

1.引言

上市公司為面對日益復(fù)雜的國內(nèi)經(jīng)濟環(huán)境，同時也為粉飾公司財務(wù)報表和保障上市管理層自身的利益，盈余管理變成為上市公司的常用的手段。

由于我國經(jīng)濟環(huán)境的特殊性，以及金融市場的高速發(fā)展，企業(yè)越來越多的想要上市，因為企業(yè)上市便代表著企業(yè)能夠獲得充足的社會資源，增強企業(yè)發(fā)展?jié)摿?，但同時也導(dǎo)致監(jiān)管部門對上市公司的財務(wù)指標要求越來越嚴格，例如證券交易所就規(guī)定上市公司如果出現(xiàn)連續(xù)三年虧損，就會強制其退市，上司公司為以避免被強制退市進行連續(xù)的盈余管理。因此，本文在前人的研究基礎(chǔ)上，結(jié)合*ST華菱的案例，對2006年準則頒布之后該上市公司利用壞賬準備和存貨跌價損失進行盈余管理的后續(xù)研究，分析該盈余管理對上市公司、利益相關(guān)者及社會產(chǎn)生的影響。

2.文獻綜述

國內(nèi)很多文獻都對資產(chǎn)減值與盈余管理進行了研究，岳琴，鄭華麗[1]在 2011 年 《資產(chǎn)減值準備對上市公司盈余管理的影響分析》一文中提出新資產(chǎn)減值準則執(zhí)行后對上市公司過度計提和轉(zhuǎn)回資產(chǎn)減值準備的行為起到了抑制作用。并通過對不同盈余管理動機的上市公司利用資產(chǎn)減值準備的差異分析的研究，得出結(jié)論新準則執(zhí)行后三年（ 2007 -2009 年） 具有配股動機、避免 ST 動機和扭虧為盈動機的上市公司進行資產(chǎn)減值準備計提的幅度顯著高于新準則執(zhí)行前三年 （ 2004 - 2006 年） ，而資產(chǎn)減值準備轉(zhuǎn)回的幅度顯著低于新準則執(zhí)行前三年。

張冰彬，陸正 飛，張 然 等 基 于 盈 余 - 回 報 關(guān) 系 度 量 法 （ Basu，1997） ，建立減值計提模型，得出結(jié)論，在進行盈余管理時，大清洗動機和平滑動機越強 （ 體現(xiàn)為減值前盈余越小或越大） ，計提的減值準備越大。而且，扭虧和大清洗公司會同時使用流動資產(chǎn) /影響營業(yè)利潤減值準備，以及長期資產(chǎn) /不影響營業(yè)利潤減值準備。

韓晨（2014）通過實證研究探討了不同盈余管理動機的上市公司利用資產(chǎn)減值進行盈余管理的具體表現(xiàn)。利用 t 檢驗對上市公司的各類盈余管理的動機進行了驗證。

從上述研究中我們可以看出，上市公司對于盈余管理有著極強的目的性，因為資產(chǎn)減值的易操作性，而且執(zhí)行風(fēng)險小的特點，資產(chǎn)減值成為上市公司進行盈余管理的主要手段。而從另一個方面來看，資產(chǎn)減值也可以有效的反應(yīng)一家上市公司真實的財務(wù)情況。

3.華菱鋼鐵利用資產(chǎn)減值進行盈余管理的案例分析

2016年華菱鋼鐵被“ST”而2017年則成為了華菱鋼鐵的關(guān)鍵性的一年，從表1中我們可以看出2013年和2014年的壞賬準備分別為-3.45億元和-0.93億元，華菱鋼鐵發(fā)展平穩(wěn)，而在2015年突然出現(xiàn)巨額虧損，壞賬準備計提也開始增漲至3.29億，2016年同出現(xiàn)虧損，可以看出2013年和2014年，從2015年的3.3億開始華菱資產(chǎn)規(guī)模突然下降出現(xiàn)了巨額虧損，同樣壞賬準備出現(xiàn)5.6億元的巨額計提，到2017年壞賬準備突然轉(zhuǎn)回，同樣在2017年華菱鋼鐵實現(xiàn)盈利。成功擺脫。從數(shù)據(jù)中我們可以看出華菱鋼鐵在面臨“*ST”的壓力下，存在利用壞賬準備進行盈余管理，以此擺脫被強迫退市的風(fēng)險。

4.政策及建議

（一）優(yōu)化上市退市制度

上市公司是否盈利在很大程度上覺定著該公司能否繼續(xù)上市，而在我國，如果公司上市就意味著公司擁有良好的形象，能夠引進更多市場資源，在這樣的環(huán)境下，能否繼續(xù)上市關(guān)乎著公司的利益，所以優(yōu)化退市制度可以極大的抑制上司公司利用資產(chǎn)減值進行盈余管理。評價上市公司業(yè)績不能僅僅依靠凈利潤這一個指標，還應(yīng)當(dāng)引入其他財務(wù)指標，優(yōu)化壞賬準備與存貨跌價損失的計提比例，使得證卷交易所在評估企業(yè)的發(fā)展時，不在僅以利潤作為唯一的指標，能夠有效的減緩企業(yè)的過度盈余管理。

（二）加強外部人員審計力度

加強審計機構(gòu)特別是會計師事務(wù)所的職責(zé)，明確各項減值準備的具體審計比例和審計程序，以保證會計師事務(wù)所能夠公平和客觀的審計企業(yè)資產(chǎn)減值準備，保障審計信息的質(zhì)量，通過會計師事務(wù)所的獨立審計，來遏制企業(yè)利用資產(chǎn)減值準備進行盈余管理。同時加強監(jiān)管部門對企業(yè)信息的及時更新，做到所有者能夠及時判斷企業(yè)的真實情況。

5.結(jié)束語

綜上所述，資產(chǎn)減值已成為我國上市公司管理者用來抵御風(fēng)險，保障自身利益的重要手段，上市公司的管理者常用資產(chǎn)減值進行盈余管里。現(xiàn)行的會計信息存在著失真，會極大的損害財務(wù)表報使用者的利益，所以完善企業(yè)控制，強化企業(yè)外部審計，優(yōu)化上市公司評價系統(tǒng)是可以抑制上市公司利用資產(chǎn)減值進行盈余管理。

【1】張冰彬，陸正飛，張然等. 資產(chǎn)減值： 穩(wěn)健性還是盈余管理[J]. 會計研究

【2】岳琴，鄭華麗. 資產(chǎn)減值準備對上市公司盈余管理的影響分析[J]. 學(xué)術(shù)交流，2011

【3】韓晨，李學(xué)峰，張宇.上市公司利用資產(chǎn)減值盈余管理的研究[J].財會月刊（下），2014（4）