王 斌

內(nèi)容提要：本文基于“業(yè)務(wù)驅(qū)動(dòng)財(cái)務(wù)”的機(jī)理，從微觀視角分析了企業(yè)成本動(dòng)因，并進(jìn)一步結(jié)合我國(guó)成本管理現(xiàn)狀，對(duì)財(cái)務(wù)在“降成本”的獨(dú)特作用及“業(yè)財(cái)融合”的必要性展開(kāi)討論。本文認(rèn)為，業(yè)務(wù)與管理驅(qū)動(dòng)了成本，它們之間存在顯著相關(guān)性，財(cái)務(wù)主動(dòng)、全面融入公司戰(zhàn)略層面及業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)各環(huán)節(jié)能夠?yàn)椤敖党杀尽碧峁﹫?jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。在中國(guó)當(dāng)前成本管理實(shí)踐中，以“業(yè)財(cái)融合”為基礎(chǔ)探索“降成本”的思路，不僅有助于明確成本動(dòng)因，而且能夠?yàn)榻党杀咎峁┤轿坏臎Q策支持。

一、引 言

成本管理是企業(yè)管理永恒的主題。從會(huì)計(jì)角度，成本是企業(yè)開(kāi)展各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)、管理活動(dòng)所發(fā)生的各種資源耗費(fèi)。從成本效益比較概念（以下簡(jiǎn)稱“成本觀念”）來(lái)討論，如果所費(fèi)高于所得，企業(yè)將出現(xiàn)虧損；相反，所得高于所費(fèi)，企業(yè)將產(chǎn)生盈利?？梢?jiàn)，理性的經(jīng)營(yíng)者，無(wú)論是從事前，還是事中或事后，都要對(duì)投資與經(jīng)營(yíng)決策事項(xiàng)的成本收益進(jìn)行研判、記錄、分析及行為糾偏，以保持經(jīng)營(yíng)的“盈利性”。如，從事前角度看，如果預(yù)期某項(xiàng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)之所費(fèi)將高于其所得，則該項(xiàng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)就是不合算的，除非沒(méi)有將所有潛在所得全部包含在內(nèi)?？梢?jiàn)，成本觀念是人類活動(dòng)所固有的一種理念與行為準(zhǔn)則?；蛘哒f(shuō)，任何經(jīng)濟(jì)社會(huì)的理性都是基于這一算計(jì)理念。正如馬克斯·韋伯所言，一家資本主義企業(yè)根據(jù)現(xiàn)代記賬和理性會(huì)計(jì)核算方法來(lái)確定的盈利能力，伴隨著這種會(huì)計(jì)核算記賬方式在全社會(huì)范圍內(nèi)的傳播，逐步成為眾多資本主義企業(yè)的理性選擇。這就是所謂的“經(jīng)濟(jì)理性”。

從上述可以得出以下基礎(chǔ)推論：一是會(huì)計(jì)及核算技術(shù)作為理性工具，是資本主義建制中不可或缺的重要手段，它最終成為形成個(gè)體、組織甚至整個(gè)社會(huì)“行為理性”的工具方法；二是成本觀念是任何個(gè)人或組織從事經(jīng)濟(jì)或社會(huì)活動(dòng)時(shí)與生俱來(lái)的一種本能，成本是人們永遠(yuǎn)無(wú)法繞開(kāi)或回避的關(guān)鍵概念（在這層意義上，成本不僅是一個(gè)經(jīng)濟(jì)學(xué)、會(huì)計(jì)學(xué)概念，而且也是一個(gè)社會(huì)學(xué)概念）；三是從成本觀念及精細(xì)化比較看，成本是應(yīng)當(dāng)進(jìn)行分類的：有些是能帶來(lái)效益的成本——有效成本或增值性成本，而有些則是不能帶來(lái)效益的成本——無(wú)效成本或非增值性成本。理性經(jīng)營(yíng)者在從事各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)時(shí)，時(shí)時(shí)需要鑒別出哪些成本是有效成本、哪些是無(wú)效成本，并將剔除無(wú)效成本、提高組織競(jìng)爭(zhēng)力作為成本管理的重點(diǎn)。

二、從微觀角度來(lái)理解成本動(dòng)因

從微觀角度討論成本觀念及成本分類，就不得不深究發(fā)生資源消耗的成本誘因，因?yàn)檫@是理解、鑒定并最終判別哪些是有效成本、哪些是無(wú)效成本的關(guān)鍵。在理論上，誘發(fā)成本發(fā)生的原因即為成本動(dòng)因。

宏觀上看，誘發(fā)成本的動(dòng)因有很多。如，環(huán)境不確定性及成本動(dòng)因、生產(chǎn)制造技術(shù)發(fā)展及成本動(dòng)因、制度規(guī)訓(xùn)及交易成本動(dòng)因、融資活動(dòng)及成本動(dòng)因、稅制變化及稅務(wù)成本動(dòng)因等等。但根本上看，要真正理解成本動(dòng)因，就不得不回到企業(yè)微觀層面。這是因?yàn)椋旱谝唬魏魏暧^動(dòng)因及成本后果最終都將反映在微觀層面上；第二，微觀層面的分析既有數(shù)據(jù)基礎(chǔ)，也有深究其動(dòng)因的潛質(zhì)；第三，一旦理解、鑒定并最終判別了成本動(dòng)因，就能為經(jīng)營(yíng)者從根本上降成本提供某種可行的解決方法或舉措。

那么，從邏輯上看，企業(yè)的成本動(dòng)因到底有哪些？這就不得不回到企業(yè)“初心”上來(lái)，即企業(yè)為什么有業(yè)務(wù)、為什么需要管理？理由很簡(jiǎn)單：沒(méi)有業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)、沒(méi)有管理需求，就不會(huì)發(fā)生成本。因此，不理解業(yè)務(wù)、不理解管理，也就無(wú)法真正理解成本動(dòng)因。

從財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)尤其是利潤(rùn)表角度，任何列入報(bào)表中的損益項(xiàng)目，都是按會(huì)計(jì)準(zhǔn)則歸類后的結(jié)果，如營(yíng)業(yè)成本、管理費(fèi)用、銷售費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用、稅務(wù)成本及其他各項(xiàng)準(zhǔn)備計(jì)提或?qū)嶋H資產(chǎn)損失，這些“所費(fèi)”統(tǒng)統(tǒng)都屬于為取得企業(yè)“所得”而發(fā)生的資源消耗，但這些所費(fèi)并不是憑空或無(wú)動(dòng)因而發(fā)生的。比如：

1.營(yíng)業(yè)成本。它是企業(yè)銷售產(chǎn)品或提供勞務(wù)所發(fā)生的成本，是“業(yè)務(wù)線”上發(fā)生的資源耗費(fèi)。從業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)角度，它來(lái)自于生產(chǎn)制造環(huán)節(jié)，具體表現(xiàn)生產(chǎn)制造過(guò)程中的“材料、人工和間接費(fèi)用”，因商業(yè)模式、制造技術(shù)和條件、供應(yīng)鏈管理及其水平、產(chǎn)銷間匹配程度等不同，其成本構(gòu)成及結(jié)構(gòu)并不相同。而上述這些均是直接引起營(yíng)業(yè)成本發(fā)生的具體動(dòng)因。具體地說(shuō)，供應(yīng)鏈管理及其水平，直接關(guān)系企業(yè)與上游企業(yè)（供應(yīng)商）之間的交易關(guān)系，影響到企業(yè)原材料供應(yīng)的質(zhì)量、交貨及時(shí)性及材料成本（價(jià)格），同時(shí)企業(yè)與上游企業(yè)因交易而形成的往來(lái)結(jié)算關(guān)系（即企業(yè)應(yīng)付賬款的數(shù)額、占用期限等），也會(huì)影響到企業(yè)財(cái)務(wù)費(fèi)用等?？梢?jiàn)，從業(yè)務(wù)角度、從源頭上揭示成本動(dòng)因，是理解成本概念的重要基礎(chǔ)。

2.管理費(fèi)用。它是企業(yè)的管理活動(dòng)所發(fā)生的資源消耗，是“管理線”上所發(fā)生的成本，或者說(shuō)它們都是微觀層面的制度成本和交易成本。但要真正討論管理費(fèi)用發(fā)生的動(dòng)因，并不是從會(huì)計(jì)科目及其二、三級(jí)子目上去分析比較，而是要從業(yè)務(wù)角度來(lái)討論：為什么會(huì)發(fā)生各項(xiàng)管理費(fèi)用？這就涉及到管理活動(dòng)的必要性、組織架構(gòu)的合理性等一系列動(dòng)因問(wèn)題?，F(xiàn)實(shí)中，“三個(gè)和尚沒(méi)水吃”可能并不是一個(gè)笑話，而是一個(gè)事實(shí)，中國(guó)企業(yè)管理活動(dòng)及各級(jí)管理層，大量存在人員冗余、過(guò)度管理等不良現(xiàn)象。比如，真正參與一線操作的員工少（其人工成本被計(jì)入產(chǎn)品成本），而大量的管理部門及“中層管理者”非常龐大，且忙忙碌碌于各自的各種“工作崗位”，從事大量的“過(guò)度管理”等各種無(wú)效勞動(dòng)，從而產(chǎn)生大量的無(wú)效成本。因此，管理費(fèi)用攀升與過(guò)度管理等息息相關(guān)，而這些管理之所以稱之為“過(guò)度”，是由于它們不僅不能直接創(chuàng)造價(jià)值（相反是在直接消耗資源），更可能的后果是造成組織內(nèi)部的“管理行政化、利益部門化、職能失調(diào)化、管理空心化”等等。因此，從微觀上找出成本動(dòng)因，并進(jìn)行自我革命，是一項(xiàng)長(zhǎng)期艱巨的管理任務(wù)。

3.銷售費(fèi)用。企業(yè)因發(fā)生市場(chǎng)及銷售業(yè)務(wù)而產(chǎn)生的資源耗費(fèi)，它直接與企業(yè)的“業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)”活動(dòng)關(guān)聯(lián)：沒(méi)有銷售業(yè)務(wù)就沒(méi)有費(fèi)用發(fā)生，但需要重視的是，發(fā)生銷售費(fèi)用的基本前提條件是它必須帶來(lái)業(yè)務(wù)上的價(jià)值增值。從具體銷售業(yè)務(wù)分析，銷售活動(dòng)總是與“客戶”相關(guān)的，因此，理論上至少存在這樣的邏輯：因銷售活動(dòng)產(chǎn)生的銷售費(fèi)用應(yīng)當(dāng)而且能夠追溯到“客戶”身上的。因此，客戶群體是產(chǎn)生銷售費(fèi)用的基本動(dòng)因：銷售集中度越高、客戶數(shù)量越少的企業(yè)，其發(fā)生的銷售費(fèi)用相對(duì)越低；相反，銷售集中度越低、客戶數(shù)量越多的企業(yè)，發(fā)生的銷售費(fèi)用相對(duì)越高。

4.財(cái)務(wù)費(fèi)用。企業(yè)因借款而產(chǎn)生利息支出無(wú)非有兩種動(dòng)因，一是因搞重大投資或項(xiàng)目建設(shè)等而產(chǎn)生的借款及其利息支出。在這里，如果在建工程等尚未轉(zhuǎn)入固定資產(chǎn)之前，項(xiàng)目借款所產(chǎn)生的費(fèi)用應(yīng)作資本化處理，而轉(zhuǎn)為固定資產(chǎn)之后，其利息支付則視為當(dāng)期財(cái)務(wù)費(fèi)用；二是公司因業(yè)務(wù)開(kāi)展需要借入短期款項(xiàng)（如流動(dòng)資金借款）等所發(fā)生的借款利息支出。從性質(zhì)上看，前者規(guī)模較大但并非處于常態(tài)，后者因企業(yè)經(jīng)營(yíng)性質(zhì)不同、融資政策不同而規(guī)?？纱罂尚。珜儆诮?jīng)營(yíng)活動(dòng)所帶來(lái)的常態(tài)融資成本。因此，作為成本消耗的“財(cái)務(wù)費(fèi)用”，從根本上是營(yíng)業(yè)活動(dòng)帶來(lái)的，是業(yè)務(wù)發(fā)展驅(qū)動(dòng)了財(cái)務(wù)費(fèi)用的產(chǎn)生，它不能從表面上理解為因融資活動(dòng)所帶來(lái)的成本支出。邏輯很簡(jiǎn)單：沒(méi)有投資需求和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，也就沒(méi)有借款融資需求，也就沒(méi)有財(cái)務(wù)費(fèi)用的發(fā)生。進(jìn)一步分析會(huì)看到，財(cái)務(wù)費(fèi)用因開(kāi)展業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)而增加的“營(yíng)運(yùn)資本”上，即：公司因賒銷商品或勞務(wù)提供而形成“應(yīng)收賬款”、因業(yè)務(wù)開(kāi)展及材料采購(gòu)等而增加“存貨”占用、因賒購(gòu)材料增加“應(yīng)付賬款”而減少營(yíng)運(yùn)資本投入等等，因此，業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)及其營(yíng)運(yùn)資本需求是財(cái)務(wù)費(fèi)用發(fā)生的根本動(dòng)因，財(cái)務(wù)費(fèi)用與“應(yīng)收賬款+存貨- 應(yīng)付賬款”直接相關(guān)。營(yíng)運(yùn)資本占用還可進(jìn)一步追溯到企業(yè)的商業(yè)模式、各項(xiàng)財(cái)務(wù)管理政策以及內(nèi)部管理效率等因素上。因此，財(cái)務(wù)費(fèi)用看似融資的后果，其本質(zhì)則是經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。

當(dāng)然，由于貨幣政策、金融調(diào)控等而產(chǎn)生的利率波動(dòng)及其融資成本變化，同樣也是融資成本的動(dòng)因。但根本上看，這些宏觀因素或融資成本動(dòng)因則屬于系統(tǒng)性的、企業(yè)無(wú)法控制的，其降成本舉措則是制度性的、系統(tǒng)性的。

5.資產(chǎn)減值損失。企業(yè)因經(jīng)營(yíng)而投資或購(gòu)置資產(chǎn)等，會(huì)發(fā)生資產(chǎn)減值。有些資產(chǎn)的減值是正常的，而有些則是非正常的；有些減值是在允許范圍內(nèi)的，而有些資產(chǎn)減值的程度卻大大超過(guò)預(yù)期。所有這些非正常的、超出預(yù)期的大額資產(chǎn)減值，從根本上是企業(yè)上上下下（包括大股東、董事會(huì)、經(jīng)營(yíng)者及一線員工）“共同作用”的結(jié)果，從上的方面看，它是投資決策失誤帶來(lái)的剛性成本或損失，從下的方面看，它是資產(chǎn)使用不當(dāng)、效率不高等所帶來(lái)的資源閑置或浪費(fèi)。其中，影響面最大的當(dāng)屬于因過(guò)于樂(lè)觀或盲目決策、產(chǎn)業(yè)布局不合理、項(xiàng)目決策不謹(jǐn)慎等造成的重大投資損失。因此，投資不謹(jǐn)慎、決策不科學(xué)、使用不得當(dāng)?shù)鹊仁钱a(chǎn)生各項(xiàng)資產(chǎn)減值成本的直接動(dòng)因。

三、我國(guó)上市公司成本管理現(xiàn)狀：以綜合成本率、財(cái)務(wù)費(fèi)用率為例

通過(guò)這幾年的供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，降成本已經(jīng)成為各類、各級(jí)企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的重要任務(wù)。經(jīng)過(guò)多年努力，也收到了一定的效果。

（一）綜合成本率（全成本/營(yíng)業(yè)收入）

綜合成本是對(duì)企業(yè)某一期內(nèi)“所費(fèi)”之總體描述，也稱為“全成本或總成本”。如果將同期營(yíng)業(yè)收入總額作為企業(yè)之“所得”，則綜合成本率即可表達(dá)為“綜合成本/營(yíng)業(yè)收入”，它體現(xiàn)企業(yè)某期間內(nèi)“所費(fèi)與所得”之比率，從而總括反映企業(yè)的“成本效益”。

在這里，綜合成本可測(cè)定為：綜合成本=營(yíng)業(yè)成本+ 管理費(fèi)用+ 銷售費(fèi)用+ 財(cái)務(wù)費(fèi)用+ 支付的各項(xiàng)稅費(fèi)。

其中，營(yíng)業(yè)成本、管理費(fèi)用、銷售費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用等直接取自利潤(rùn)表中的相關(guān)數(shù)據(jù)，而支付的各項(xiàng)稅費(fèi)可根據(jù)“現(xiàn)金流量表”中的相關(guān)數(shù)據(jù)來(lái)求得。

依據(jù)上述指標(biāo)定義，我們以中國(guó)所有上市公司（含A 股主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板）為樣本（樣本區(qū)間2008-2018，剔除ST 公司、金融業(yè)公司及數(shù)據(jù)缺失公司，增長(zhǎng)率指標(biāo)做5%縮尾處理），分別計(jì)算出全行業(yè)（全樣本）綜合成本率及制造業(yè)的綜合成本率。數(shù)據(jù)展示如表1 和圖1。

表1 上市公司綜合成本率 單位：%

圖1 上市公司綜合成本率變動(dòng)趨勢(shì)（2009-2018）

通過(guò)上述數(shù)據(jù)不難看出：（1）以全行業(yè)為考察對(duì)象，近10 年內(nèi)我國(guó)上市公司綜合成本率的平均值大體為97.41%。這是一個(gè)“成本效益比”不高的數(shù)字。它意味著100 元的營(yíng)業(yè)收入需要付出97.41元的總成本，或者反過(guò)來(lái)說(shuō)，100 元營(yíng)業(yè)收入所取得的凈收益（收入- 總成本）大體為2.58 元。（2）如果以制造業(yè)為考察對(duì)象，同期的平均綜合成本率大體為96.26%，顯然，制造業(yè)的成本管理效率略高于全行業(yè)，凸顯出我國(guó)制造業(yè)成本管理的相對(duì)比較優(yōu)勢(shì)。進(jìn)一步分析，在制造業(yè)占全行業(yè)比重相對(duì)較高的背景下，其綜合成本率低于全行業(yè)綜合成本率，則只能說(shuō)明：我國(guó)非制造業(yè)的成本管理水平是非常低的，它從總體上拉低了全行業(yè)的成本效益比。因此，提高我國(guó)非制造業(yè)的成本效益，應(yīng)當(dāng)成為未來(lái)降成本、提高資本市場(chǎng)資源配置效率的重點(diǎn)。（3）從時(shí)間變動(dòng)趨勢(shì)看，無(wú)論是全行業(yè)還是制造業(yè)，其綜合成本率都呈一定程度的下降態(tài)勢(shì)，這應(yīng)當(dāng)屬于這幾年調(diào)結(jié)構(gòu)、降成本舉措取得成效的證明。尤其是2015 年之后，成本管理成效進(jìn)一步顯現(xiàn)。（4）但是應(yīng)該看到，上述數(shù)據(jù)均以上市公司為樣本，而上市公司作為一個(gè)整體，無(wú)論是經(jīng)營(yíng)效率還是管理能力等，在我國(guó)所有企業(yè)中都屬于“優(yōu)質(zhì)群體”，可以想象，數(shù)量占絕大多數(shù)的非上市企業(yè)，其綜合成本率是一個(gè)什么樣的水平：我國(guó)企業(yè)的成本管理水平不高仍然是一個(gè)非常突出的現(xiàn)實(shí)問(wèn)題。

（二）業(yè)務(wù)驅(qū)動(dòng)、融資活動(dòng)與財(cái)務(wù)費(fèi)用率（財(cái)務(wù)費(fèi)用/營(yíng)業(yè)收入）

如前所述，財(cái)務(wù)費(fèi)用受利率水平、公司融資政策（資本結(jié)構(gòu)）等的直接影響，但是真正驅(qū)動(dòng)財(cái)務(wù)費(fèi)用的核心因素卻是“公司業(yè)務(wù)或經(jīng)營(yíng)活動(dòng)”。在此，我們?cè)O(shè)計(jì)了反映業(yè)務(wù)驅(qū)動(dòng)財(cái)務(wù)的“財(cái)務(wù)費(fèi)用/營(yíng)業(yè)收入”這一指標(biāo)。之所以設(shè)計(jì)這一指標(biāo)，意義就在于：第一，反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)中的業(yè)財(cái)聯(lián)動(dòng)關(guān)系及其成本效率。借助于該指標(biāo)，讓企業(yè)知道借款融資或財(cái)務(wù)活動(dòng)，并不只是一種單純的融資行為，而是業(yè)務(wù)開(kāi)展驅(qū)動(dòng)下的業(yè)財(cái)聯(lián)動(dòng)行為，沒(méi)有業(yè)務(wù)開(kāi)展就沒(méi)有資金占用，自然也就沒(méi)有借款需求，因此，借款及財(cái)務(wù)費(fèi)用之所費(fèi)，需要帶動(dòng)或推動(dòng)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)之所得，否則，舉債融資就沒(méi)有意義；第二，傳統(tǒng)上，人們通常用“融資成本率”來(lái)反映企業(yè)所承受的融資成本，且指標(biāo)大多定義為“融資成本/融資總額”（如：利息/本金），但該指標(biāo)所反映的是融資活動(dòng)自身的效率，而無(wú)法反映或揭示融資活動(dòng)的成本效益。

基于同樣的樣本，我們將同期（2009-2018 年）全行業(yè)、制造業(yè)的財(cái)務(wù)費(fèi)用與營(yíng)業(yè)收入進(jìn)行了相關(guān)比較，并試圖揭示融資成本與業(yè)務(wù)驅(qū)動(dòng)之間的關(guān)聯(lián)性。

表2 及圖2 展示了“財(cái)務(wù)費(fèi)用/營(yíng)業(yè)收入”這一微觀視下的業(yè)務(wù)—財(cái)務(wù)聯(lián)動(dòng)關(guān)系。

表2 財(cái)務(wù)費(fèi)用率（財(cái)務(wù)費(fèi)用/營(yíng)業(yè)收入的比率） 單位：%

圖2 財(cái)務(wù)費(fèi)用率及其變動(dòng)趨勢(shì)（2009-2018）

通過(guò)表2 及圖2 的數(shù)據(jù)，至少可以分析出以下基本結(jié)論：（1）從均值看，全行業(yè)的財(cái)務(wù)費(fèi)用率比制造業(yè)的要高出0.6%；這一總體態(tài)勢(shì)與綜合成本率是相似的。它說(shuō)明，在所有行業(yè)中，制造業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)效率相對(duì)較高。這也說(shuō)明，在普遍存在重資產(chǎn)偏向的制造業(yè)，其財(cái)務(wù)費(fèi)用的效率反倒高于非制造業(yè)，非制造業(yè)的融資成本及管理效率是不樂(lè)觀的。（2）從財(cái)務(wù)費(fèi)用率的變化趨勢(shì)看，在經(jīng)歷了2010、2013 這兩年的高點(diǎn)之后，財(cái)務(wù)費(fèi)用率總體保持平穩(wěn)并呈小幅下降趨勢(shì)，尤其是2016 年表現(xiàn)得更為明顯（制造業(yè)的財(cái)務(wù)費(fèi)用率為0.86%，達(dá)到最低點(diǎn)），也從某一側(cè)面反映我國(guó)企業(yè)的融資效率在逐步提升。

（三）財(cái)務(wù)費(fèi)用率及業(yè)務(wù)增長(zhǎng)成本動(dòng)因：相關(guān)性驗(yàn)證

為驗(yàn)證財(cái)務(wù)費(fèi)用率與業(yè)務(wù)活動(dòng)之間的相關(guān)性，我們以“應(yīng)收賬款- 應(yīng)付賬款+存貨”的口徑定義企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資本額。在此口徑下，計(jì)算全行業(yè)營(yíng)運(yùn)資本的年增長(zhǎng)率，即營(yíng)運(yùn)資本增長(zhǎng)率=（期末營(yíng)運(yùn)資本- 期初營(yíng)運(yùn)資本）/期初營(yíng)運(yùn)資本，并以相同樣本測(cè)算財(cái)務(wù)費(fèi)用的增長(zhǎng)率，然后通過(guò)簡(jiǎn)單回歸以確定兩者之間的相關(guān)性?；貧w結(jié)果表明，營(yíng)運(yùn)資本增長(zhǎng)率與財(cái)務(wù)費(fèi)用增長(zhǎng)率兩者呈顯著正相關(guān)關(guān)系。實(shí)證結(jié)果報(bào)告如表3。

表3 營(yíng)運(yùn)資本與財(cái)務(wù)費(fèi)用：兩個(gè)指標(biāo)增長(zhǎng)率之間相關(guān)性

四、以業(yè)財(cái)融合為基礎(chǔ)，發(fā)揮財(cái)務(wù)在降成本中的獨(dú)特作用

“如何降成本”是一個(gè)非常復(fù)雜的問(wèn)題。但從微觀視角，如果沒(méi)有厘清成本動(dòng)因，是無(wú)法從真正意義上把握降成本思路的?；跇I(yè)務(wù)驅(qū)動(dòng)財(cái)務(wù)的機(jī)理認(rèn)識(shí)，成本動(dòng)因大多與業(yè)務(wù)相關(guān)，因此從業(yè)務(wù)入手分析并提出降成本思路，至少在管理邏輯上是可行的、在管理行動(dòng)上是可落實(shí)的。

（一）業(yè)財(cái)融合的本質(zhì)

業(yè)財(cái)融合的本質(zhì)是“業(yè)務(wù)牽引財(cái)務(wù)，財(cái)務(wù)支撐業(yè)務(wù)”，是業(yè)務(wù)融入財(cái)務(wù)、財(cái)務(wù)融入業(yè)務(wù)的雙向過(guò)程，業(yè)務(wù)—財(cái)務(wù)的“雙輪驅(qū)動(dòng)”共同創(chuàng)造公司價(jià)值（王斌，2018）。在這里，“業(yè)務(wù)”是指公司所從事的所有與價(jià)值創(chuàng)造有關(guān)的投資、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，既包括公司戰(zhàn)略及經(jīng)營(yíng)規(guī)劃的制定，也包括具體業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)的開(kāi)展（如研發(fā)設(shè)計(jì)、采購(gòu)與物流、生產(chǎn)制造、市場(chǎng)營(yíng)銷、售后服務(wù)等價(jià)值鏈所有環(huán)節(jié)）；“財(cái)務(wù)”則是一個(gè)廣義概念，既包含與業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)、管理目的等直接相關(guān)的信息收集、分類、整理、分析、報(bào)告、使用等有關(guān)的管理活動(dòng)，更包括與業(yè)務(wù)、投資活動(dòng)相匹配的投融資、現(xiàn)金流等的規(guī)劃、配置、控制、評(píng)價(jià)等財(cái)務(wù)活動(dòng)，因此，它涵蓋了財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)、管理會(huì)計(jì)及財(cái)務(wù)管理等所包含的全部?jī)?nèi)容。其中，基于業(yè)財(cái)融合的管理會(huì)計(jì)信息及其合理應(yīng)用，能為業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)、成本控制、投資管理及風(fēng)險(xiǎn)控制等提供全方位的“決策支持”，從而為提高企業(yè)降成本、高質(zhì)量發(fā)展等提供了助力。

（二）財(cái)務(wù)主動(dòng)融入業(yè)務(wù)，切實(shí)降低公司成本

1.財(cái)務(wù)深入公司戰(zhàn)略層面，制定、評(píng)估、優(yōu)化并落實(shí)公司戰(zhàn)略，為降成本提供堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。公司戰(zhàn)略在成本管理中的重要性無(wú)須多言。一個(gè)好的投資項(xiàng)目、一個(gè)設(shè)計(jì)良好的營(yíng)利模式等，能持續(xù)降低公司成本并取得市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，相反，一個(gè)不好的投資項(xiàng)目或差勁的營(yíng)利模式等，對(duì)公司來(lái)說(shuō)則是災(zāi)難性的。公司戰(zhàn)略不會(huì)憑空而生，既需要基于宏觀研判、行業(yè)趨勢(shì)分析、競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手對(duì)標(biāo)等一系列準(zhǔn)備過(guò)程，也需要加強(qiáng)對(duì)公司各項(xiàng)資源、能力的評(píng)估和審視。在戰(zhàn)略層面，財(cái)務(wù)要高度介入戰(zhàn)略制定過(guò)程，明確并真正落實(shí)相關(guān)戰(zhàn)略的價(jià)值評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，利用財(cái)務(wù)和非財(cái)務(wù)信息支持戰(zhàn)略制定并進(jìn)行理性決策，發(fā)揮財(cái)務(wù)在制定、落實(shí)公司戰(zhàn)略中的獨(dú)特作用，為降低公司成本提供堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

2.財(cái)務(wù)要全面融入業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)各環(huán)節(jié)，為降成本提供全方位的決策支持。公司的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)體系始終是圍繞客戶而展開(kāi)的（即所謂“始于客戶，終于客戶”）。公司對(duì)研發(fā)、設(shè)計(jì)、物流采購(gòu)、生產(chǎn)制造、營(yíng)銷和銷售、售后服務(wù)等上下游之間業(yè)務(wù)活動(dòng)的價(jià)值判斷取舍、優(yōu)化商業(yè)模式等，需要借助財(cái)務(wù)、非財(cái)務(wù)信息作為支撐。以制造業(yè)為例，基于價(jià)值分析的產(chǎn)品研發(fā)設(shè)計(jì)和目標(biāo)成本管理，需要根植于業(yè)務(wù)并融入財(cái)務(wù)的決策支持。具體到產(chǎn)品研發(fā)設(shè)計(jì)階段，不僅需要在財(cái)務(wù)上對(duì)新產(chǎn)品盈利性進(jìn)行預(yù)判，而且需要用目標(biāo)成本管理理念、方法指導(dǎo)產(chǎn)品研發(fā)設(shè)計(jì)（以避免不計(jì)成本的產(chǎn)品設(shè)計(jì)、超出客戶價(jià)值需求的過(guò)度設(shè)計(jì)等）。不僅如此，基于價(jià)值鏈的全成本管理，因嵌入財(cái)務(wù)信息以優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、優(yōu)化流程、完善定價(jià)決策，最終降低價(jià)值鏈各環(huán)節(jié)的全成本，從而使財(cái)務(wù)在業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)中直接發(fā)揮價(jià)值創(chuàng)造作用。從管理會(huì)計(jì)發(fā)展趨勢(shì)看，現(xiàn)代企業(yè)面臨的營(yíng)商環(huán)境、供應(yīng)鏈生態(tài)等，都要求管理者從戰(zhàn)略成本管理視角，以客戶成本、價(jià)值鏈總成本等為依托，審視業(yè)務(wù)的經(jīng)濟(jì)合理性、價(jià)值創(chuàng)造的可持續(xù)性，從而為降成本提供行之有效的具體管理舉措。